在本次展会上，金锣集团的多款产品脱颖而出，吸引了众多参展者的目光，纷纷驻足品尝。其产品的美味与品质赢得了现场观众和行业专家的一致好评，金 锣集团因此成为了本届展会的瞩目焦点。此外，金锣展台凭借其出色的展示效果，也被评为展会最佳展台。 自创立之初，金锣就确立了"一切为了人类健康"的品牌核心价值观和"打造健康食品产业链，让消费者食肉无忧，美味尽享"的企业使命，并贯穿至今。在新 一轮发展进程中，金锣锚定"健康"定位，把为消费者提供安全放心的优质产品当作企业安身立命的基础，构建了严苛的产品质量安全管控体系。 新京报讯 金锣闪耀第二十三届中国国际肉类工业展览会，以创新产品引领行业新风向。 2025年9月15日至17日，第二十三届中国国际肉类工业展览会（CIMIE 2025）在厦门国际会展中心盛大启幕。作为中国肉类行业规模最大、国际化程度最高 的顶级展会，本届展会吸引了全球超2000家企业参展，金锣作为中国肉食行业领导品牌，以"健康中国 品质金锣"为核心，携旗下肉制品、生鲜品、调理 品、调味品、山松生物、艾德森六个事业部亮相行业盛会。 金锣始终坚持发展现代肉类工业，不断引入世界先进技术和设备，在全国高标准建设肉类工业基地 ...

2025年9月15日至17日，第二十三届中国国际肉类工业展览会（CIMIE 2025）在厦门国际会展中心盛大启幕。作为中国肉类行业规模最大、国际化程度 最高的顶级展会，本届展会吸引了全球超2000家企业参展，金锣作为中国肉食行业领导品牌，以"健康中国 品质金锣"为核心，携旗下肉制品、生鲜品、调 理品、调味品、山松生物、艾德森六个事业部亮相行业盛会。 金锣闪耀第二十三届中国国际肉类工业展览会，以创新产品引领行业新风向。 自创立之初，金锣就确立了"一切为了人类健康"的品牌核心价值观和"打造健康食品产业链，让消费者食肉无忧，美味尽享"的企业使命，并贯穿至今。 在新一轮发展进程中，金锣锚定"健康"定位，把为消费者提供安全放心的优质产品当做企业安身立命的基础，构建了严苛的产品质量安全管控体系。 从地域品牌到全国肉业龙头，从以肉制品为主营业务到发展成为品牌价值３５６．０２亿元的绿色循环产业链集团公司，金锣集团经历３０年耕耘， 在"中国民营企业５００强""中国最具价值品牌５００强"等排行榜中稳居行业前列，品牌价值得到印证，俨然成为了肉制品企业品牌建设、品牌高质量发展 的重要代表。 金锣始终坚持发展现代肉类工业，不断引入世界 ...

行业活动与政策支持 - 潍坊市举办2025年畜牧产业供需对接会 主题为"政企链动促供需产业协同创共赢" 通过产品展示和成果发布搭建产业链协同平台 近600家企业代表参与[1] - 30余家饲料兽药养殖重点企业现场签订合作订单 成交额达1.52亿元[1] 区域畜牧产业规模 - 高密市形成生猪和肉鸡两个百亿级产业集群 肉鸡年饲养量达2亿羽 全链产值突破140亿元[3] - 生猪产业年饲养量达百万头 年屠宰能力达200万头 构建从育种到屠宰深加工的完整链条[3] - 肉蛋奶年产量和畜牧业产值均居潍坊市前3位 是全国兽用抗菌药使用减量化突出县[3] 企业发展与品牌建设 - 南洋和凯加入选国家级农业产业化龙头企业 10家企业获得无公害畜产品和绿色食品认证[3] - "同德义利""能得利""凯加肉鸡"等品牌荣获山东省知名农产品称号[3] 重点项目投资 - 高密市谋划畜牧业十大重点项目 辐射种业孵化和屠宰加工等领域 计划总投资达35.58亿元[3] - 禾翔1亿只肉鸡全产业链推进中 5万吨调理品和2万吨宠物食品项目已动工[4] - 南宇5000万只肉鸡标准化养殖项目部分投入使用 大牟牛投资500万元建设2000平方米智慧奶厅已投入使用[4] 产业协同与创新模式 - 探索"产业链上建站"模式 由凯加食品和南洋食品组建畜牧产业链党建联盟[4] - 依托新六农牧和安佑饲料等龙头企业创建咸家现代农业产业园 将服务嵌入产业链[4] - 与山东牧院合作成立专家教授科技服务团队 全方位为企业提供技术支持[4]

公司主营业务 - 主要产品为商品代肉鸡苗和鸡肉制品 [1] - 鸡肉制品包含肉鸡屠宰加工后的鸡肉分割品及以鸡肉为主的深加工熟食和调理品 [1] 产品销售渠道 - 熟食和调理品通过天猫商城、微信商城、抖音直播等线上平台销售 [1]

销售业绩 - 2025年8月鸡肉产品销售收入5161766万元 同比增长1645% 环比增长102% [1] - 销售数量600万吨 同比增长2029% 环比增长063% [1] - 家禽饲养加工行业收入4641247万元 销售数量562万吨 [1] - 食品加工行业收入520519万元 销售数量039万吨 [1] 产能建设 - 调理品一期项目稳步推进 [1] - 调理品二期项目已投产 产能逐步释放 [1] 业务说明 - 披露数据仅涉及鸡肉产品业务 不包含其他业务 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [4][6][8] 核心观点 - 公司上半年实现营业收入25.40亿元，同比增长5.24%，归母净利润1.37亿元，同比增长344.55% [4] - 业绩增长主要源于诸城项目产能释放带动销量提升，以及成本下降和效率改善 [4][5] - 鸡肉产品销量27.95万吨，同比增长9.34%，调理品销量1.43万吨，同比增长16.82% [5] - 商品代肉鸡出栏量3327.67万羽，同比增长38.02% [5] - 鸡肉产品毛利率提升7.23个百分点至7.80% [5] - 公司覆盖全产业链，预制菜业务有望成为第二增长极 [6] 财务数据与预测 - 最新收盘价6.45元，总市值56亿元，市盈率26.88 [3] - 预计2025-2027年EPS分别为0.28元、0.34元、0.37元 [6] - 预计2025年营业收入54.49亿元（同比增长3.00%），归母净利润2.40亿元（同比增长16.54%） [6][9] - 预计2025年毛利率6.0%，净利率4.4%，ROE 7.2% [9] 业务运营 - 诸城项目已有35个养殖场投产，剩余4个预计2025年建成投产 [5] - 项目全部投产后公司产能将翻倍 [5] - 通过优化饲料配方、提升生产性能和精细化运营实现成本下降 [5] - 鸡肉产品均价8672元/吨，同比下降2.48% [5] 行业环境 - 肉鸡行业竞争激烈，产品价格低迷 [5] - 饲料价格有所下降 [5]

业绩总结 - 2025年二季度公司营业收入635,832,661.09元[2][4][5] - 调理品营收308,275,720.51元，占比48.48%[2] - 生鲜品营收299,628,896.28元，占比47.12%[2] - 批发零售渠道营收240,729,651.75元，占比37.86%[3] - 海外出口渠道营收183,878,749.81元，占比28.92%[3] - 线上区域营收22,779,076.85元，占比3.58%[5] - 国外区域营收183,878,749.81元，占比28.92%[5] - 省内区域营收220,776,371.38元，占比34.72%[5] - 省外区域营收208,398,463.05元，占比32.78%[5] - 毛鸡营收24,196,447.50元，占比3.81%[2]

投资评级 - 维持"买入"评级 目标价7.70元人民币 [1][4] 核心观点 - 2025年H1营收25.40亿元(同比+5.24%) 归母净利1.37亿元(同比+344.55%) 扣非净利1.24亿元(同比+1041.13%) [1] - Q2营收14.32亿元(同比+7.20% 环比+29.23%) 归母净利8871.04万元(同比+273.76% 环比+84.72%) [1] - 鸡肉价格承压但销量增长与成本优势驱动业绩亮眼表现 [1] - 白鸡行业亏损扩大可能催化产能去化与价格反转 [1][3] 业务表现 - 鸡肉产品营收22.57亿元(同比+5.69%) 销量27.95万吨(同比+9.34%) [2] - 调理品业务营收2.02亿元(同比+16.44%) 销量1.43万吨(同比+16.82%) [2] - 产能释放推动销量增长 诸城项目逐步投产 [2][3] - 通过优化饲料配方与生产管理实现提质增效 [2] 产能扩张 - 诸城年产1.2亿羽肉鸡产业项目持续建设投产 [3] - 全部投产后宰杀产能达2.5-2.7亿只 加工能力70万吨 [3] - 行业亏损已持续2年有余 亏损面扩大可能加速产能去化 [3] 盈利预测 - 2025/26/27年归母净利润预测3.02/3.38/3.25亿元 [4] - 对应EPS 0.35/0.39/0.38元 [4][9] - 基于2025年22倍PE估值(高于行业平均18倍) [4][10] - 当前股价6.41元(截至8月25日) 市值55.16亿元 [6] 财务指标 - 2025年预测营收52.87亿元(同比-0.08%) [9] - 毛利率6.30% 净利率5.70% ROE 6.41% [9][15] - PE倍数18.29x PB倍数1.16x [9][15] - 每股净资产5.52元 股息率4.68% [9][15]

募集资金使用情况 - 公司2022年公开发行可转换公司债券募集资金总额15亿元，扣除发行费用后净额为14.9亿元，资金于2022年4月28日到位[3] - 截至2025年6月30日，募集资金专用账户余额为3,309.26万元，累计使用闲置募集资金7亿元暂时补充流动资金[7] - 募集资金主要用于饲料生产、生猪养殖及屠宰等7个项目，其中4个项目已结项，5个项目终止[86] 募投项目调整 - 结项项目包括沈阳农大禾丰30万吨饲料、阜新禾丰15万头仔猪、安徽禾丰100万头生猪屠宰及补充流动资金项目[85] - 终止项目涉及安徽禾丰饲料、黑龙江禾丰教保饲料、凌源禾丰原种猪场等5个未实施或初步实施项目[85] - 将结余募集资金7.33亿元中的1.5亿元用于新增肉鸡养殖及屠宰深加工项目，剩余5.83亿元暂存专户[85] 公司融资及担保动态 - 2025年度综合授信额度由72亿元上调至82亿元，用于流动资金贷款、银行承兑汇票等业务[16] - 追加担保额度12.5亿元，使2025年总担保额度增至56亿元，新增16家子公司为被担保对象[21][24] - 截至2025年7月31日，公司对外担保余额22.85亿元，占2024年末净资产的34.13%[28] 公司治理事项 - 董事会审议通过2025年半年度报告、募集资金使用报告及募投项目调整等7项议案[50][52][53] - 拟为董事及高管购买责任险，该议案因涉及利益回避将直接提交股东大会表决[68] - 计划于2025年9月4日召开第三次临时股东大会审议相关议案[31][36]

公司战略升级 - 公司提出"大食品、AI+、全球化"三大发展战略，目标2030年实现100亿元营收 [2] - 加速突破单一鸡肉品类局限，计划两年内新增六条调理品生产线，实现年产能20万吨 [3] - 强势切入烤肠新赛道，首发十款烤肠新品并规划五年内达到10万吨产销目标 [3] - 延伸至水产品领域，鱼类深加工产品已进入日本市场及国内山姆会员店，加速拓展欧洲市场 [3] 技术赋能与数字化转型 - 公司推行"AI+战略"，利用大数据、人工智能、物联网技术驱动行业变革 [3] - 为批发商打造"全链路数字化经营中枢"，配备"AI业务助手"实时分析消费者评价并推荐精准销售话术 [3] 全球化布局 - 加速建设研销一体的国内区域中心，强化终端营销能力和渠道触达效率 [4] - 重点拓展欧洲与东南亚市场，推动品牌国际化 [4] 产品创新与多元化 - 依托山东莱阳、青岛及上海三大研发中心协同创新，打造更具市场竞争力的产品矩阵 [6] - 推出七大系列共计41款新产品，包括"无抗产品""轻享生活"等健康系列及针对年轻人的专属系列 [6] - 为B端客户提供标准化程度高、出餐速度快的解决方案 [6] 市场拓展计划 - 国内市场覆盖范围计划从11省31地市、243家批发商拓展至24省136地市、400家批发商 [6] - 以地级市为核心重点运营，通过全方位渠道赋能与批发商紧密协作开拓市场 [6] 行业趋势 - 在"健康中国2030"政策引导下，"无抗""低脂""高蛋白"成为食品消费核心关键词 [3] - 鸡肉及调理品市场持续扩容，深加工产品如预制菜、调理品等需求日益增长 [3] - 消费场景多元化与快节奏生活催生对便捷食品的巨大需求 [6]