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证券时报e公司讯，仙坛股份(002746)11月11日晚间公告，公司2024年10月实现鸡肉产品销售收入4.6亿 元，销售数量5.22万吨，同比变动幅度分别为-9.72%、-3.48%，环比变动幅度分别为6.17%、8.42%。 其中，家禽饲养加工行业实现鸡肉产品销售收入4.28亿元，销售数量4.99万吨（注：抵消前的鸡肉产品 销售收入为4.56亿元，销售数量5.21万吨），同比变动-11.57%、-4.83%，环比变动5.92%、8.10%；食品 加工行业实现鸡肉产品销售收入3231万元，销售数量0.23万吨，同比变动25.06%、38.43%，环比变动 9.54%、15.68%。 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为13.94亿元，同比下降10.06%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为8121.09万元，同比增长27.82%[3] - 公司2024年第三季度营业总收入为3,807,379,705.68元，同比下降12.17%[12] - 公司2024年第三季度净利润为1.395亿元人民币，同比下降51.4%[13] - 归属于母公司股东的净利润为1.12亿元人民币，同比下降58.1%[13] - 公司基本每股收益为0.13元，同比下降58.1%[13] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-2442.08万元，同比下降107.42%[3] - 投资活动产生的现金流量净额较上年度同期减少96.69%，主要由于收回投资收到的现金减少[6] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年度同期减少181.90%，主要由于支付其他与筹资活动有关的现金增加[6] - 经营活动产生的现金流量净额为-2442万元人民币，同比下降107.4%[14] - 投资活动产生的现金流量净额为2058万元人民币，同比下降96.7%[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.643亿元人民币，同比下降181.9%[15] - 公司期末现金及现金等价物余额为15.298亿元人民币，同比下降27.1%[15] 资产与负债 - 公司总资产为73.37亿元，较上年度末增长7.18%[3] - 公司2024年第三季度流动资产合计为5,015,342,857.86元，同比增长8.46%[10] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为2,321,961,067.09元，同比增长4.48%[10] - 公司2024年第三季度资产总计为7,337,303,924.95元，同比增长7.18%[10] - 公司2024年第三季度流动负债合计为2,381,924,967.98元，同比增长20.48%[10] - 公司2024年第三季度长期借款为167,000,000.00元，同比增长71.11%[11] - 公司2024年第三季度负债合计为2,631,425,557.05元，同比增长22.36%[11] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为4,570,184,792.37元，同比下降0.37%[11] 股东与股权 - 公司普通股股东总数为27,855人，前十大股东持股比例最高为23.37%[7] - 公司控股股东王寿纯持股201,150,000股，占总股本23.37%[7] - 曲立荣持股183,600,000股，占总股本21.34%[7] - 基本养老保险基金一零零一组合持股28,114,209股，占总股本3.27%[7] - 浙商银行股份有限公司－国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金期末持股11,257,292股，占总股本1.31%[8] 费用与成本 - 公司2024年第三季度营业总成本为3,722,342,278.11元，同比下降9.97%[12] - 公司2024年第三季度销售费用为13,092,847.69元，同比增长19.59%[12] - 公司研发费用为804万元人民币，同比增长14.3%[13] - 公司利息收入为5737万元人民币，同比增长297.2%[13] - 公司投资收益为3738万元人民币，同比下降40.2%[13] 其他财务数据 - 预付款项期末余额较年初增加423.80%，主要由于预付原料款增加[5] - 长期股权投资期末余额较年初减少100.00%，主要由于联营企业股权全部转让[5] - 财务费用较上年度同期减少705.59%，主要由于利息收入同比增加[5] - 营业外收入较上年度同期增加444.99%，主要由于违约金等营业外收入同比增加[5] - 公司货币资金期末余额为3,044,546,961.88元，较期初增长21.07%[9] - 交易性金融资产期末余额为813,800,699.77元，较期初下降29.01%[9] - 应收账款期末余额为126,220,864.55元，较期初下降3.61%[9] - 预付款项期末余额为86,318,066.69元，较期初增长423.89%[9] - 存货期末余额为874,955,756.83元，较期初增长16.57%[9]

投资评级 - 报告维持仙坛股份的“买入”评级，目标价为人民币6.25元 [1] 核心观点 - 仙坛股份24Q2鸡肉产品销价同比下跌14%，导致盈利承压，但公司通过优异的成本控制能力在行业亏损情况下仍实现小幅盈利 [1] - 24H1公司预制菜品销量同比增长61%，预计2024年10月诸城二期投产后，鸡肉产品产销量将持续放量 [1] - 由于24H1鸡肉产品价格及销量不及预期，且白羽肉鸡祖代更新充足，报告下调了2024/25/26年归母净利润预测，分别为2.19/4.17/4.08亿元 [1] 财务表现 - 24H1公司实现营收24.13亿元，同比下降13%，归母净利润3076万元，同比下降85% [3] - 24Q2公司实现营收13.36亿元，同比下降15%，环比增长24%，归母净利润2373万元，同比下降79%，环比增长238% [3] - 24H1公司销售鸡肉产品25.56万吨，同比持平，销售均价8335元/吨，同比下降17% [3] - 24Q2公司生肉成本估算降至8500元/吨左右，优于行业平均水平 [3] 产能与成本控制 - 公司募投的诸城年产1.2亿羽肉鸡项目一期工程已全部投产，24H1出栏肉鸡2411万羽，二期工程预计2024年10月投产，全部投产后宰杀产能将达到2.5~2.7亿只，年肉食加工能力达70万吨 [3] - 公司采用“公司+供应商+农场”模式，有效降低养殖风险，成本控制能力优秀，24Q2生鸡肉单吨完全成本或已降至8500元左右 [3] 预制菜品表现 - 24H1公司预制菜品销量1.22吨，同比增长61%，带动预制菜品收入同比增长74% [3] 估值与预测 - 报告预计2024/25/26年归母净利润分别为2.19/4.17/4.08亿元，对应EPS分别为0.25/0.48/0.47元 [1] - 参考可比公司2024年Wind一致预期PE均值为13倍，报告给予公司2024年25倍PE，目标价6.25元 [1]

山东仙坛股份有限公司 2024 年半年度报告全文 山东坛股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 1 山东仙坛股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人王寿纯、主管会计工作负责人许士卫及会计机构负责人(会计 主管人员)谭茂竹声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信 息披露》中的"畜禽、水产养殖相关业务"的披露要求 1、禽类疫病及重大自然灾害发生引致的风险 鸡在饲养过程中会发生疫病，包括禽流感或其他类似疫症，因此，公司 经营过程中将会面临鸡发生疫病和养殖行业爆发大规模疫病传播导致的风险。 具体包括：（1）鸡因感染疾病死亡，鸡只出栏量下降直接影响公司生产经营 业绩；（2）疫病发生后，公司需对养殖场净化，净化过程增加生产成本； （3）疫病传播开始，公司需要增加防疫投入，包括实施 ...

证券代码:002746 证券简称:仙坛股份 公告编号:2024-038 山东仙坛股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 (一)业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 (二)预计的业绩:□扭亏为盈 □同向上升 R 同向下降 项目 本报告期 上年同期 盈利:2,600.00 万元–3,400.00 万元 归属于上市公司 盈利:20,327.72 万元 股东的净利润 比上年同期下降:87.21%-83.27% 盈利:-1,800.00 万元- -1,000.00 万元 扣除非经常性损 盈利:17,386.90 万元 益后的净利润 比上年同期下降:110.35%-105.75% 基本每股收益 盈利:0.0302 元/股–0.0395 元/股 盈利:0.24 元/股 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告未经会计师事务所审计。 三、业绩变动原因说明 报告期内终端产品市场表现平淡,公司鸡肉产品销售价格比去年同期下降, 因此公司利润亦随之减少。 报告期内,公司继续 ...

公司概况 - 仙坛股份成立于2001年6月，2015年2月16日在深圳证券交易所挂牌上市[1] - 公司是集饲料加工、父母代肉种鸡养殖、商品肉鸡孵化、养殖、屠宰加工和预制菜品深加工于一体的全产业链、一条龙大型企业集团[2] - 公司主要产品是商品代肉鸡及鸡肉产品，包括分割冻鸡肉产品、冰鲜鸡肉产品和预制菜品[2] - 公司的销售渠道向连锁餐饮、团餐、便利店及线上等多种新兴的多元化销售赛道转型[3] - 公司在上海部署研发营销中心，建设网络营销平台、延长全产业链内涵，增加价值链、拓展利益链[3] 养殖模式 - 公司采取"公司+自养场+农场"的合作养殖模式，实行"十统一"管理[3][4] - 诸城项目采取"公司+供应商+农场"的方式，借助供应商自身的背景和能力，有效降低养殖风险[3] - 诸城项目一期工程已全部投入生产，二期工程正在建设中，全部建成后将实现父母代、商品代的全配套[3] 经营业绩 - 2023年度出栏商品代肉鸡2.22亿只，年加工冷冻分割和冰鲜系列鸡肉产品57.39万吨、预制菜品1.87万吨[3] - 公司自2015年上市以来，连续每年以派发现金红利的方式向全体股东进行利润分配，截至2024年5月30日，累计派发现金红利938,376,595.45元（含税）[4] 预制菜品 - 公司高度重视预制菜品研发工程，引进国内专业研发团队，投入专项研发经费[5] - 公司生产加工车间引进国内一流的现代化生产设施和高度自动化的生产线，实现了调理、油炸、成型、蒸烤四大类100多款产品[5] - 公司预制菜品版块快速发展，一期工程现已实现满产，二期工程已进入设备安装阶段[5] 增持计划 - 公司控股股东的一致行动人山东仙东控股有限公司，自2023年10月25日开始实施增持计划，截至2024年4月29日已完成全部增持计划，累计增持5,352.26万元[5]

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入578,123.26万元，同比增加13.31%[1][2] - 2023年公司营业利润21,739.15万元，较上年度同期增加72.51%[2] - 2023年公司利润总额21,416.11万元，较上年度同期增加122.72%[2] - 2023年公司归属于上市公司股东的净利润22,591.16万元，较上年度同期增加76.00%[2] - 2023年公司基本每股收益0.26元，较上年度同期增加73.33%[2] 业务发展亮点 农牧食品一体化优势 - 利用一体化经营产业链优势、合作养殖模式优势、产业集群优势、技术优势，扩大经营规模，形成从种鸡养殖到鸡肉产品加工、熟食品加工的完整产业链闭环[3][4] - 有效减少市场供求波动对肉鸡养殖连续性、稳定性的不利影响[3] 商品肉鸡养殖模式 - 采取"公司+自养场+农场"的合作养殖模式，实现"利益共享、风险共担、患难与共、同甘共苦"的利益联结机制[3][4] - 诸城项目采取"公司+供应商+农场"的方式，有效降低养殖风险[4] 生态养殖和产业集群优势 - 公司养殖基地集中在山东省烟台、威海地区和诸城，具有生态养殖和封闭隔离防疫的地理优势[4] - 诸城市拥有众多的鸡肉深加工企业，是肉制品加工的重要基地[4] 轻资产和固定资产质量优势 - 轻资产的养殖模式使公司具有较强的成本优势[4] - 公司主要生产环节的厂房、设备等处于行业领先地位[4][5] 预制菜品发展 - 公司高度重视预制菜品研发，引进先进生产设施和工艺，实现了调理、油炸、成型、蒸烤四大类100多款产品[5] - 2023年度预制菜品版块快速发展，一期工程已实现满产，二期工程已进入设备安装阶段[5]

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | |------------------------------------|------------------|-------------------------------| | 市场数据： | | 2024 年 04 月 26 日 | | 收盘价（元） | | 5.99 | | 一年内最高/ | 最低（元） | 9.13/5.27 | | 市净率 | | 1.1 | | 息率（分红/ 股价） | | - | | 流通 A | 股市值（百万元） | 4251 | | 上证指数/深证成指 | | 3088.64/9463.91 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 农林牧渔 一年内股价与大盘对比走势： 相关研究 证券分析师 报告原因：有业绩公布需要点评 增持（维持）投资要点： 公司发布 2023 年年报与 2024 年一季报。2023 年全年，公司实现营业收入 57.8 亿元， 同比+13.3%，实现归母净利润 2.26 亿元，同比+76.0%，全年业绩符合预期。其中 23 年 第四季度，公司实现营业收入 1 ...

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入57.81亿元，同比增长13.31%[1] - 公司发布2024年一季报，实现营业收入10.78亿元，同比下降11.80%[1] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.40元、0.58元和0.44元，维持“买入”评级[3] - 营业收入预计2024年为6319百万元，增长率为9.30%[4] - 归属母公司净利润预计2024年为344.55百万元，增长率为52.52%[4] 用户数据 - 公司2023年出栏肉鸡2.22亿羽，同比增长17.83%，2024年诸城项目全部建成投产后，公司产能将翻倍[2] - 预制菜产品实现收入2.63亿元，同比增加52.77%，销量为1.79万吨，同比增加42.31%[2] 未来展望 - 公司2024年Q1鸡肉产品均价预计下降至9000元/吨左右[1] - 预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上，维持“买入”评级[6] 新产品和新技术研发 - 公司2024年Q1鸡肉产品均价预计下降至9000元/吨左右[1] 市场扩张和并购 - 预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上，维持“买入”评级[6] 其他新策略 - 公司资产负债率为31.4%，市盈率为22.77[2] - A股市场行业评级中性，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[7] - 可转债市场推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上[7] - 香港市场可转债谨慎推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间[7]