公司中标项目 - 控股子公司科技园物业中标康恒环境全球总部2026-2028物业服务采购项目 中标价31,974,270.87元 服务期覆盖2026至2028年度 [1] - 中标方为深圳市科技园物业集团有限公司 招标方为上海虹蟠环保发展有限公司 服务内容为物业服务 [1] - 中标有利于提升公司物业服务行业竞争力 对市场拓展产生正面影响 为相关业务板块发展提供支撑 [1] 可转债停止转股安排 - 中装转2最后一个转股日为2025年9月18日 当日收市前仍可转股 9月19日起停止转股权利 [4][5] - 可转债发行总额116,000.00万元（11.6亿元） 于2021年4月16日发行 5月24日在深交所挂牌交易 债券代码127033 [7][8] - 未转股债券将作为无财产担保普通债权申报 根据司法实践普通债权即时清偿比例可能较小 清偿情况存在不确定性 [5][9] 公司重整进展 - 法院已于2025年8月20日裁定受理公司重整 股票被实施退市风险警示（*ST） [9] - 债权人需在2025年9月30日前向管理人申报债权 第一次债权人会议将于10月14日以网络会议形式召开 [10] - 若重整失败公司可能被宣告破产 股票存在终止上市风险 债券清偿情况具有不确定性 [9][13] 债券处置措施 - 保留转股期限至重整受理后第30个自然日（9月18日） 为转股及交易保留流动性缓释时间 [9] - 被质押或冻结的债券需在停止转股日前解除限制方可转股 [12] - 公司增设3条可转债咨询专线（0755-23824115/23612187及13810626952） 由管理人安排专线接听 [12]

公司业务动态 - 控股子公司科技园物业中标康恒环境全球总部2026-2028年物业服务采购项目 [1] - 中标金额约3197.427万元 [1] 项目信息 - 项目服务期限覆盖2026年至2028年 [1] - 采购方为康恒环境全球总部 [1]

可转债信息 - 2021年4月16日公司发行1160.00万张可转换公司债券，总额116,000.00万元[4][5] - 2021年5月24日，债券在深交所挂牌交易[5] - “中装转2”最后转股日为2025年9月18日，9月19日起无转股权[3] - “中装转2”持有人需在停止转股日前解除质押或冻结[9] 重整相关 - 普通债权在重整程序中即时清偿比例可能小，清偿情况不确定[3][7][9] - 债权人应于2025年9月30日前申报债权[7] - 第一次债权人会议于2025年10月14日14时30分网络召开[7] 其他 - 法院裁定公司重整，深交所实施“退市风险警示”[6][10] - 若重整失败破产，公司股票将终止上市[6][10] - 公司增设3条可转债咨询专线，工作日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[9]

市场扩张 - 公司控股子公司科技园物业中标康恒环境全球总部2026 - 2028物业服务采购项目[2] - 中标价为31974270.87元[2] - 服务期为2026年度—2028年度[2] 其他 - 本次中标有利于提升公司物业服务行业竞争力[2] - 科技园物业尚未与交易对方签订正式合同[3]

公司战略转型 - 上海康恒环境与中装建设签署全面战略合作协议 共同探索绿电直供AIDC业务 标志着公司向环保+能源+算力综合服务商转型[1] - 依托20多个垃圾焚烧发电项目 每年提供超过37亿千瓦时绿色电力 预计绿电直供每年带来约4亿元增量利润[1] - 提出海外再造一个康恒和十年三倍战略目标 2025年上半年利润创历史新高[1] 行业背景与政策支持 - 生成式AI和大模型应用快速发展导致智能算力需求激增 绿色电力成为数据中心发展刚性约束[2] - 国家发改委要求国家枢纽节点新建数据中心绿电使用比例超过80% 鼓励绿电直连模式[2] - 2025年6月政策明确允许垃圾焚烧发电等绿色电力通过直连线路向用户供电[2] 业务模式与财务影响 - 垃圾焚烧发电企业开展AIDC业务可显著增厚利润 改善现金流 推动商业模式从toG转向toB[2] - 日处理2000吨垃圾焚烧项目匹配数据中心后 ROE有望从12%提升至16%[2] - 绿电直供业务有望带动上下游产业链形成千亿规模AIDC投资[1] 公司市场地位 - 全球最大垃圾焚烧设备供应商和全球前三垃圾焚烧发电投资运营商[1] - 投资建设90座垃圾焚烧发电项目 日处理生活垃圾规模约12万吨 占全国总处理量10%[1] - 设备与技术应用于全球300座焚烧厂 市场占有率超过40%[1] 项目优势与区域机会 - 项目运行小时数及产能利用率处于行业前列 绿电供应稳定性强[2] - 廊坊三河项目距离北京仅72公里 区域算力需求旺盛 受到多家投资机构重点关注[2] - 中装建设在IDC领域具备技术积累 曾获低碳技术实践奖 为业务提供重要支持[3]

可转债信息 - 2021年4月16日公开发行1160.00万张可转债，总额116000.00万元[4][5] - 2021年5月24日可转债在深交所挂牌交易[5] - “中装转2”最后转股日为2025年9月18日[3] - “中装转2”持有人质押或冻结债券需在停止转股日前解除才能转股[9] 重整相关 - 法院裁定公司进入重整程序，股票交易实施“退市风险警示”[6][10] - 普通债权在重整程序中即时清偿比例可能小，清偿情况不确定[3][7][9] - 债权人应于2025年9月30日前申报债权[7] - 第一次债权人会议于2025年10月14日14时30分网络召开[7] 其他 - 增设3条可转债问题咨询专线，工作日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[9] - 若重整失败被宣告破产，公司股票将终止上市[6][10]

核心观点 - 公司实际控制人因可转债转股导致持股比例被动稀释超过1% 从19.51%降至17.32% 但持股数量不变且不涉及控制权变更 [1][2][3] 可转债基本情况 - 可转债代码127033 简称"中装转2" 发行规模11.6亿元 于2021年5月24日在深交所挂牌交易 [1] - 转股期自2021年10月22日起至2027年4月15日止 初始转股价6.33元/股 当前转股价3.79元/股 [1] 权益变动详情 - 转股数量99,545,360股 总股本从789,318,272股增加至888,863,632股 增幅12.6% [2] - 实际控制人庄小红持股数量99,413,198股 占比从12.59%降至11.18% [3] - 庄展诺持股数量54,559,470股 占比从6.91%降至6.14% [3] - 合计持股153,972,668股 占比从19.51%被动稀释至17.32% 下降2.19个百分点 [2][3] 变动性质说明 - 变动时间范围为2025年8月25日至9月3日 [2] - 变动原因为可转债转股导致总股本增加 属于被动稀释 不涉及股份减持 [1][2] - 变动方式选择"其他" 非通过集中交易或大宗交易 [2] - 实际控制人地位未发生变化 仍为公司第一大股东 [2] 合规性声明 - 本次变动不存在违反《证券法》《上市公司收购管理办法》等法律法规的情形 [3] - 变动非因履行已作出的承诺、意向或计划 [3] - 不存在不得行使表决权的股份 [3]

债券与转股 - 116,000.00万元可转换公司债券于2021年5月24日在深交所挂牌交易[4] - “中装转2”初始转股价格6.33元/股，当前3.79元/股[4] - 2025年8月25日至9月3日，“中装转2”累计3,773,038张转股，转股99,545,360股[5] 股本与股权 - 公司总股本由789,318,272股增至888,863,632股[5] - 实际控制人庄小红、庄展诺持股比例由19.51%稀释至17.32%[2][5][6] - 本次权益变动不涉及持股数量变化，不影响控制权和经营[2][3][8]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2021年4月16日公开发行1,160.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额116,000.00万元 [1] - 可转换公司债券于2021年5月24日起在深交所挂牌交易，债券简称"中装转2"，债券代码"127033" [2] 停止转股原因及相关事项 - "中装转2"最后一个转股日为2025年9月18日，收市前持有者仍可进行转股 [1] - 自2025年9月19日起，债券持有人不再享有转股权利 [1][3] - 停止转股原因为公司被法院裁定受理重整，股票交易被实施退市风险警示(*ST) [3] - 转股期限保留至重整受理后第30个自然日(2025年9月18日) [3] 债权申报安排 - 2025年9月18日收市后未转股持有人可进行债权申报，债权类型为无财产担保普通债权 [1][3][6] - 债权人应于2025年9月30日前向管理人申报债权 [4] - 第一次债权人会议将于2025年10月14日通过网络会议形式召开 [4] - 公司已增设3条可转债问题咨询专线供持有人联系管理人 [6] 重整程序风险 - 公司目前已进入重整程序，股票交易被实施退市风险警示(*ST) [3][7] - 普通债权在重整程序中的即时清偿比例可能较小，实际清偿情况存在不确定性 [3][6] - 若公司重整失败被宣告破产，股票将被终止上市 [3][7] - 若公司被宣告破产，"中装转2"在相关程序中的清偿情况存在不确定性 [3][6]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2021年4月16日公开发行1,160万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额11.6亿元 [1] - 可转换公司债券于2021年5月24日起在深交所挂牌交易，债券简称"中装转2"，债券代码"127033" [2] 停止转股安排 - "中装转2"转股期限保留至重整受理后第30个自然日（2025年9月18日），自2025年9月19日起停止转股 [2][3] - 持有被质押或冻结债券的持有人需在停止转股日前解除限制方可转股 [3] 公司重整程序进展 - 法院于2025年8月20日裁定受理公司重整，股票交易被实施退市风险警示（*ST） [2][4] - 债权人需于2025年9月30日前向管理人申报债权，第一次债权人会议定于2025年10月14日以网络会议形式召开 [3] - "中装转2"持有人可申报无财产担保普通债权，但司法实践中普通债权即时清偿比例可能较低 [1][3][4] 潜在风险与后续安排 - 若公司重整失败被宣告破产，股票将面临终止上市风险 [2][4] - 公司已增设3条可转债咨询专线（0755-23824115/23612187及13810626952），由管理人安排专人接听 [4]