| | | 深圳市中装建设集团股份有限公司 关于公司股价向下除权的第二次风险提示公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 深圳市中级人民法院（以下简称"深圳中院"）于2025年12月18日裁定批准 《深圳市中装建设集团股份有限公司重整计划》（以下简称"《重整计划》"）， 深圳市中装建设集团股份有限公司（以下简称"公司"或"中装建设"）进入 重整计划执行阶段。根据《重整计划》，结合公司初步测算情况，预计《重整 计划》实施后公司股价存在向下除权调整的风险，具体情况以公司后续公告为 准。 敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 根据《重整计划》，结合公司初步测算情况，预计《重整计划》实施后公司 股价存在向下除权调整的风险，具体情况以公司后续公告为准。敬请广大投资者 理性投资，注意投资风险。 二、风险提示 一、公司股价存在向下除权调整的风险 根据《重整计划》，中装建设资本公积金转增股本方案如下： 以截至2025年9月19日中装建设总股本960,135,993股（不含942,200股库存股） 为基数，按照每10股转增约10.31股的比例实施资本公积金 ...

公司股价与交易表现 - 截至2025年12月24日收盘，*ST中装报收于3.95元，上涨1.54%，换手率2.62%，成交量21.47万手，成交额8466.68万元 [1] - 12月24日，主力资金净流入45.12万元，散户资金净流入242.16万元，游资资金净流出287.28万元 [1][3] 重整计划核心内容 - 公司因重整计划获批，实施资本公积金转增股本，以每10股转增约10.31股的比例转增989,864,007股，总股本将增至1,950,000,000股（不含库存股）[1][2][3] - 转增股份不向原股东分配，其中739,864,007股用于引入重整投资人，250,000,000股用于清偿债务 [1][2] - 公司已于2025年12月23日确认收到全体重整投资人支付的全部重整投资款，合计人民币1,337,236,413.40元 [2][3] 重整投资与债务清偿细节 - 产业投资人恒涔公司、康恒环境及多家财务投资人签署协议，以1.749元/股的价格认购转增股份 [2] - 财务投资人共支付791,548,413.40元，获得427,864,007股转增股票 [2] - 用于引入重整投资人的7.39亿股转增股份受让价格为1.749元/股至1.850元/股，用于清偿债务的2.5亿股抵偿价格为8.98元/股 [2] 除权安排与实施日程 - 公司拟调整资本公积金转增股本除权参考价格计算公式，综合转增股份对价后平均价格为3.62元/股，财务顾问认为调整后的公式合理 [1][2] - 本次转增的股权登记日为2025年12月29日，转增股份上市日为2025年12月30日 [1][3] - 转增股份上市日公司股票停牌，次日复牌，部分投资人取得的股份存在限售期 [1] 公司当前状态与背景 - 公司股票已被实施退市风险警示及其他风险警示 [2][4] - 公司于2025年8月19日被法院裁定受理重整申请，并于2025年12月18日获法院裁定批准《重整计划》，终止重整程序 [2]

公司股价与交易表现 - 截至2025年12月24日收盘，*ST中装股价报收于3.95元，较前一交易日上涨1.54% [1] - 公司当日开盘价为3.94元，最高价3.99元，最低价3.89元 [1] - 当日成交额为8466.68万元，换手率为2.62% [1] - 公司最新总市值为37.96亿元 [1] 公司资本结构重整计划 - 法院已裁定批准公司的《重整计划》 [1] - 重整计划包括以资本公积金转增股本，每10股转增约10.31股 [1] - 转增完成后，公司总股本将增至1,950,000,000股（不含库存股） [1] - 本次转增属于重整计划的一部分，需调整除权参考价格计算公式 [1] - 预计实施后公司股价存在向下除权调整风险 [1] 公司当前风险状况 - 公司股票已被实施退市风险警示及其他风险警示 [1] - 公司存在终止上市风险 [1] 近期相关公告 - 公司发布了关于收到重整投资人全部重整投资款的公告 [4] - 公司发布了关于股价向下除权的风险提示公告 [4] - 中信建投证券发布了关于调整资本公积金转增股本除权参考价格计算公式的专项意见 [4] - 公司发布了关于重整计划资本公积金转增股本除权事项的公告 [4] - 公司发布了关于重整计划资本公积金转增股本事项实施的公告 [4]

交易与市场表现 - 截至2025年12月23日收盘，*ST中装报收于3.89元，上涨0.78%，换手率1.8%，成交量14.51万手，成交额5653.68万元 [1] - 12月23日主力资金净流出149.17万元，游资资金净流入151.31万元，散户资金净流出2.15万元 [1][4] 重整计划与资本公积金转增股本 - 公司因重整计划获批，实施资本公积金转增股本，以每10股转增约10.31股的比例转增989,864,007股，总股本增至1,950,000,000股（不含库存股）[1][2][3] - 转增股份不向原股东分配，其中739,864,007股用于引入重整投资人，250,000,000股用于清偿债务 [1][3] - 股权登记日为2025年12月29日，转增股份上市日为2025年12月30日，公司股票当日停牌，次日复牌 [2][4] - 部分重整投资人取得股份后存在限售期 [2] 重整投资人及投资款 - 公司于2025年12月23日收到全体重整投资人支付的全部重整投资款，合计人民币1,337,236,413.40元 [3][4] - 公司与产业投资人恒涔公司、康恒环境及多家财务投资人签署协议，约定认购转增股份价格为1.749元/股 [3] - 财务投资人共支付791,548,413.40元获得427,864,007股转增股票 [3] - 重整投资人以1.749元/股至1.850元/股受让7.39亿股转增股份，另有2.5亿股用于以8.98元/股抵偿债务 [3] 除权安排与价格调整 - 公司拟调整资本公积金转增股本除权参考价格计算公式，综合转增股份对价后平均价格为3.62元/股 [1] - 财务顾问中信建投证券认为调整后的公式合理 [1][3] - 公司提醒投资者，本次资本公积金转增股本后股价存在向下除权调整风险 [4][5] 公司当前状态与法律程序 - 公司股票已被实施退市风险警示及其他风险警示，存在终止上市风险 [3][5] - 公司于2025年8月19日被法院裁定受理重整申请，并于2025年12月18日获法院裁定批准《重整计划》，终止重整程序 [3]

公司重整进展 - 截至2025年12月23日，公司管理人已确认收到全体重整投资人支付的全部重整投资款 [1] - 支付的重整投资款总额为人民币1,337,236,413.40元，即约13.37亿元 [1] - 全体重整投资人已支付完毕全部重整投资款，标志着重整资金已到位 [1]

中装建设重整计划获批 - 2025年12月18日，深圳市中级人民法院裁定批准《深圳市中装建设集团股份有限公司重整计划》，并终止公司重整程序，公司正式进入重整计划执行阶段 [2][16] - 公司因债务危机于2024年5月被债权人申请重整，深圳中院于2025年8月受理申请并指定管理人，重整计划草案于11月21日发布，并于12月16日获债权人会议及出资人组会议表决通过 [4][6][17][19] - 重整计划拟通过资本公积金转增股本、引入重整投资人、多元方式清偿债务等举措化解经营与债务危机 [6][19] 康恒环境借壳上市 - 根据重整计划草案，重整完成后，上海恒涔企业管理咨询有限公司将成为中装建设控股股东，其实际控制人龙吉生将成为上市公司实际控制人，而龙吉生同时也是康恒环境的实际控制人 [8][21] - 康恒环境是国内垃圾焚烧发电龙头企业，掌握炉排炉制造核心技术，其设备已应用于国内外超过300座垃圾焚烧厂，日处理规模超30万吨，国内市场占有率超40%，为全球市场占有率第一的垃圾焚烧设备与技术供应商 [11][24] - 公司2025年上半年归母净利润达6.1亿元，创历史同期新高，海外市场表现亮眼，上半年新增投资市场占有率超20%，海外生活垃圾焚烧发电项目投资总规模位居中国企业首位 [11][24] - 康恒环境曾于2019年尝试借壳四通股份上市但交易终止，后于2022年起寻求IPO但进展缓慢，最终于2025年年中撤回上市辅导备案，此次通过参与中装建设重整实现借壳上市已基本成行，只差执行阶段 [11][13][24][26] - 若重整成功，康恒环境将实现证券化，并有望成为A股上市垃圾焚烧企业中投资规模最大的企业，借助资本力量重新定义行业格局 [13][26]

公司重整计划获法院批准 - 深圳市中级人民法院于2025年12月18日裁定批准公司重整计划 公司进入重整计划执行阶段 [1] - 根据重整计划 预计公司股价存在向下除权调整的风险 [1] 资本公积金转增股本方案 - 以截至2025年9月19日总股本9.6亿股为基数实施转增 [1] - 转增比例为每10股转增约10.31股 [1] - 共计转增9.9亿股股票 [1] - 转增完成后 公司总股本将从9.6亿股增至19.5亿股 [1]

股本变动 - 以2025年9月19日960,135,993股为基数，每10股转增约10.31股，转增后总股本增至1,950,000,000股[5] 重整情况 - 2025年12月18日深圳中院裁定批准公司重整计划，进入执行阶段[3] 风险提示 - 重整后股价或向下除权调整[3] - 重整不执行或不能执行，公司可能破产，股票面临终止上市风险[7] 风险警示 - 2024年2月27日起因账户冻结实施其他风险警示，简称“ST中装”，涨跌幅5%[8] - 2025年因财报虚假记载、扣非净利润为负等叠加风险警示，简称和涨跌幅不变[9][10] 业绩数据 - 2022 - 2024年扣非净利润分别为 -4,384,730.79元、 -672,525,982.12元、 -1,803,529,470.26元[10]

重整进展 - 2025年8月19日深圳中院裁定受理对中装建设的重整申请[2] - 12月18日裁定批准《重整计划》并终止重整程序[2] 股本变动 - 现有总股本960,135,993股，转增后增至1,950,000,000股[3] 股份用途 - 739,864,007股转增股票用于引入重整投资人[5] - 250,000,000股转增股票用于清偿债务[6] 资金情况 - 转增股份抵偿债务金额为2,245,000,000元[9] - 重整投资人受让股份支付现金1,337,236,412.95元[9] 除权调整 - 调整后的除权（息）参考价公式考虑多因素[9] - 若股权登记日收盘价高于3.62元/股需调整开盘参考价[9]

重整投资 - 重整投资人认购转增股份每股对价1.749元/股[2] - 财务投资人支付7.915484134亿元获4.27864007亿股转增股[3] - 截至2025年12月23日，全体重整投资人支付投资款13.372364134亿元[5] 风险警示 - 2024年2月27日起因账户冻结实施风险警示，涨跌幅限5%[7] - 2025年3月21日因财务指标虚假记载叠加警示，涨跌幅限5%[7] - 2025年4月25日披露2022 - 2024年扣非净利润为负，涨跌幅限5%[8] 退市风险 - 公司股票被实施退市风险警示，重整不执行有破产及终止上市风险[6]