中装转2转股及重整进展 - 中装转2转股期将于9月18日收市后终止 未转股债券将按普通债权处理 偿付需等待重整计划落地[1][3] - 转股价格为3.79元 9月17日收盘价3.53元 转股价值93.14元[3] - 未转股余额从9月1日7.64亿元缩减至9月16日2.66亿元 未转股比例从66.85%降至22.93%[3] 小额债权清偿安排 - 预计每户普通债权人债权在现金清偿小额金额以下部分（含3万元）全额现金清偿 超出部分非现金清偿[4] - 具体清偿方案需在转股日结束后征询债权人意见 并在重整计划草案中明确 存在不确定性[4] 可转债重整历史案例 - 历史上正邦转债 全筑转债和花王转债在重整中均对小额债券投资者给予特殊对待 存在全额兑付先例但金额标准不同[6] - 公司已被法院裁定进入重整程序 若重整失败将被宣告破产 股票面临终止上市风险[6] 债券持有人结构变化 - 2024年年报显示前十大可转债持有人中9位为自然人 2025年半年报出现瑞银 中金稳定收益专户等机构及私募产品扎堆[7]

可转债信息 - 公司2021年4月16日发行1160.00万张可转换公司债券，总额116,000.00万元[7] - “中装转2”最后转股日为2025年9月18日，9月19日起停止转股[3][11] - 公司增设3条可转债问题咨询专线，工作日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[14] 重整与债权 - 预计每户普通债权人小额普通债权3万元以下全额现金清偿，超部分非现金清偿[4] - 债权人应于2025年9月30日前申报债权[10] - 第一次债权人会议2025年10月14日14时30分网络召开[10] 风险警示 - 深交所对公司股票实施“退市风险警示”（*ST）[14] - 重整失败公司可能被宣告破产，股票将终止上市[14]

可转债发行 - 公司核准公开发行面值总额116,000万元可转换公司债券[7] - 可转债每张面值100元，按面值发行[10] - 可转债期限为2021年4月16日至2027年4月15日[11] 票面利率与转股 - 可转债票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[12] - 可转债转股期自2021年10月22日起至2027年4月15日[18] - 可转债初始转股价格为6.33元/股[21] 转股价格修正 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，董事会有权提修正方案[24] - 修正方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[24] 赎回与回售 - 到期赎回按可转债票面面值的112%（含最后一期利息）赎回全部未转股可转债[27] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%；未转股余额不足3000万元[28] - 有条件回售：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可回售[30] 发行相关 - 发行金额不足11.6亿元部分由保荐机构包销，包销比例超30%时公司与保荐机构协商是否中止发行[34] - 原股东优先配售按每股配售1.6078元可转债计算，可优先配售上限约1159.94万张，占发行总额的99.994%[37] “中装转2”情况 - “中装转2”最后转股日为2025年9月18日，之后不再享有转股权利[44] - 2025年9月18日收市后，未转股的“中装转2”持有人可进行债权申报[45] - “中装转2”将于2025年9月19日起停止转股，存在质押或冻结情况需转股的，要在停止转股日前解除[46] 其他 - 公司预计每户普通债权人债权在现金清偿小额普通债权金额（预计不低于3万元）以下部分全额现金清偿，超过部分非现金清偿，非现金清偿比例可能较小且兑付时间不确定[45][46] - 公司设3条可转债问题咨询专线，号码为0755 - 23824115、0755 - 23612187和13810626952，工作时间为工作日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[46] - 有关受托管理人履职情况，可拨打18664970282联系，工作时间为工作日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[47] - 东兴证券作为受托管理人出具临时受托管理事务报告，提醒投资者关注相关风险[48]

板块整体表现 - 装修装饰板块较上一交易日下跌0.75% [1] - 上证指数上涨0.37%报收3876.34点 深证成指上涨1.16%报收13215.46点 [1] 个股涨跌情况 - 名雕股份领跌板块 [1] - ST名家汇涨幅最高达2.05% 收盘价3.98元 成交9.92万手 成交额3948.93万元 [1] - 科新发展上涨1.90% 收盘价9.11元 成交5.22万手 成交额4722.09万元 [1] - *ST东易上涨1.59% 成交32.72万手 成交额1.69亿元 [1] - 全筑股份成交最活跃达141.94万手 成交额4.27亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.35亿元 [3] - 游资资金净流出55.15万元 [3] - 散户资金净流入1.35亿元 [3]

可转债信息 - “中装转2”最后转股日为2025年9月18日，19日起无转股权[3] - 2021年4月发行1160.00万张可转债，总额116000.00万元[7] - 2021年5月可转债在深交所挂牌交易[7] 债权相关 - 2025年9月18日未转股持有人可申报债权[4] - 公司预计普通债权人部分债权现金清偿，部分非现金清偿[4] - 债权人应于2025年9月30日前申报债权[10] 会议安排 - 公司重整第一次债权人会议于2025年10月14日网络召开[10] 其他事项 - 增设3条可转债问题咨询专线[14] - 股票已被“退市风险警示”，重整失败可能终止上市[14] - 债券质押或冻结需在停止转股日前解除[11]

板块整体表现 - 装修装饰板块整体上涨1.16%，显著跑赢上证指数（涨0.04%）和深证成指（涨0.45%）[1] - 板块内10只个股涨幅超1.5%，其中*ST中装以5.12%涨幅领涨[1] - 板块资金呈现分化：主力资金净流出1.09亿元，但游资和散户分别净流入2438.52万元和8508.69万元[2] 个股价格表现 - *ST中装收盘价3.49元，涨幅5.12%，成交量22.38万手，成交额7747.70万元[1] - *ST东易收盘价5.04元，涨幅5.00%，成交量18.76万手，成交额9302.26万元[1] - 海南发展涨幅3.07%位列第四，成交额达4.75亿元，为涨幅前十个股中最高[1] - 全筑股份跌幅最大（-2.60%），成交量244.04万手居首，成交额7.55亿元[2] 资金流向特征 - *ST中装获主力资金净流入2020.22万元，主力净占比达26.08%，为板块最高[3] - 中天精装获主力净流入1802.44万元，主力净占比9.51%[3] - 海南发展遭遇主力资金净流出3493.90万元，同时游资净流出3177.52万元[3] - 维亚股份散户资金净流入488.30万元，散户净占比高达10.78%[3] 成交活跃度 - 广田集团成交量123.82万手居板块前列，成交额2.46亿元[2] - 金螳螂成交量40.48万手，成交额1.47亿元，在上涨个股中成交活跃度较高[1] - 恒尚节能成交量1.50万手相对较低，但涨幅仍达1.62%[1]

全球固废处理市场前景 - 全球垃圾焚烧发电市场规模有望在五年内突破600亿美元 属于典型的蓝海市场[1] - 多数国家和地区仍处于开发初期 中国企业在技术运营方面具备领先优势[1] 康恒环境海外业务拓展 - 累计在海外投资12个垃圾焚烧发电项目 日处理规模超过1.5万吨[1] - 全球布局90座静脉产业园 服务超1亿人口[1] - 在乌兹别克斯坦投资两个垃圾发电项目 总投资约29亿元 设计处理规模各1500吨/日[1] - 项目建成后可年发电6亿千瓦时 服务800万人口 被列为中乌共建一带一路合作典范[1] 技术设备领先地位 - 自主研发SUS机械炉排炉通过欧盟CE认证[1] - 设备与技术应用于全球超300座垃圾焚烧厂 日处理规模超过30万吨[1] - 位列全球垃圾焚烧设备供应商首位[1] 资本运作与产业协同 - 2025年作为产业投资人参与ST中装重整 法院于8月19日裁定受理申请[2] - 控股子公司科技园物业中标康恒全球总部物业服务项目 金额3197.43万元[2] - 旗下90座垃圾焚烧发电项目将逐步引入科技园物业管理[2] 创新业务模式发展 - 依托每年37亿千瓦时绿电供应能力 与ST中装共同推进绿电直供AIDC业务[2] - 构建环保+能源+算力电算一体架构 响应国家绿电比例提升政策[2] 行业地位与战略价值 - 连续多年位居国内垃圾发电投资运营规模前二[3] - 通过重整整合产业链资源 增强协同能力[3] - 技术领先模式成熟的企业有望在600亿美元市场中占据更大份额[3]

公司股权变动 - 实际控制人庄小红与庄展诺持股比例因股份被司法拍卖及可转债转股从17.32%降至16.44% [1] - 庄展诺260万股股份通过司法拍卖完成过户 [1] - "中装转2"转股使公司总股本从888,863,632股增加至920,907,032股 [1] 公司控制权与治理 - 控股股东及实际控制人未因本次权益变动发生变化 [1] - 权益变动不影响公司治理结构与经营稳定性 [1] - 公司承诺持续做好信息披露工作 [1]

转股权利终止 - 2025年9月19日起"中装转2"债券持有人不再享有转股权利 最后转股日为9月18日[1] - 公司于8月20日被实施退市风险警示 为保障债券持有人权益保留转股期限至重整受理后第30个自然日[1] 债权清偿安排 - 9月18日收市后未转股的持有人可申报无财产担保普通债权 与其他普通债权一起清偿[1] - 即时清偿比例可能较小 实际兑付时间不确定[1] 重整风险提示 - 若重整失败公司可能破产 "中装转2"清偿情况不明[1] - 公司已设咨询专线提醒投资者注意风险[1]

股权相关 - 原计划2025年9月17 - 18日拍卖实际控制人庄展诺2000万股，已暂缓[2][3] - 截至披露日，庄小红和庄展诺合计持股151372668股，司法冻结比例100%，占总股本16.44%[4] - 截至披露日，庄小红和庄展诺累计质押股份26155780股，占所持股本17.28%，占总股本2.84%[4] - 截至披露日，除暂缓事项外，庄小红和庄展诺无股票被拍卖[5][6] 影响说明 - 拍卖暂缓不影响公司生产经营，不会导致控制权变更[4]