中国深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 23 层 518067 23/F, Building A, CASC Plaza, Haide 3rd Road Nanshan District, Shenzhen 518067, China 电话 Tel: +86 755 8351 7570 传真 Fax: +86 755 8351 5502 电邮 Email: shenzhen@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商（深圳）律师事务所 致：惠州市华阳集团股份有限公司 关于惠州市华阳集团股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 北京市通商（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受惠州市华阳集团 股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，委派刘问律师、胡燕华律师出席了 公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），并根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》等 中国法律、法规及规范性文件（以下简称"相关法律、法规"，为本法律意见书 之目的，"中国"不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 ...

证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-042 惠州市华阳集团股份有限公司 2024年第一次临时股东大会决议公告 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 （1）会议召开时间 现场会议召开时间：2024年7月15日（星期一）15:00 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行投票的时间为2024年7月 15日9:15-9:25,9:30-11:30和13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系 统投票的时间为2024年7月15日9:15至15:00的任意时间。 （2）现场会议召开地点：广东省惠州市东江高新科技产业园上霞北路1号华 阳工业园A区集团办公大楼会议室。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 （5）会议主持人：董事长邹淦荣先生 （6）本次会议的召集、召开与表决程序符合《中华人民共和国公司法》《上 市公司股东大会规则》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等法律、 法规及规范性文件的规定。 2、会 ...

报告公司投资评级 华阳集团(002906)的投资评级为"买入(维持)"[10]。 报告的核心观点 1) 公司上半年预计实现归母净利润2.75-2.95亿元,同比增长51.33%-62.34%;扣非净利润2.66-2.86亿元,同比增长57.64%-69.49%。[6][7] 2) 公司新订单开拓取得良好进展,包括汽车电子业务和精密压铸业务,为中长期业绩高增长奠定基础。[8] 3) 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持高速增长,3年CAGR分别为29.28%和34.92%。[8] 财务预测摘要 1) 预计公司2024-2026年营业收入分别为92.27/114.95/143.05亿元,同比增速分别为29.28%/24.59%/24.44%。[8] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.40/8.79/11.42亿元,同比增速分别为37.78%/37.29%/29.84%。[8] 3) 预计公司2024-2026年EPS分别为1.22/1.68/2.18元/股。[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 新客户/新产品驱动业绩高增兑现,2024年上半年业绩符合预期 [3][4] - 配套客户新车周期较强,公司国际化战略初有收获 [5] - 公司发布最新域控产品,跻身域控制器第一梯队 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预测分别为90.3/112.3/132.8亿元,同比+27%/+24%/+18% [7] - 2024-2026年归母净利润预测分别为6.5/8.9/11.2亿元,同比+40%/+37%/+25% [7] - 2024-2026年对应PE分别为24/17/14倍 [7] 风险提示 - 海外市场拓展不及预期 - 下游乘用车需求复苏低于预期,乘用车价格战超过预期 [8]

证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号： 2024-041 惠州市华阳集团股份有限公司 关于持股5%以上股东股份减持计划期限届满的公告 持股5%以上的股东中山中科股权投资有限公司、珠海横琴中科白云股权 投资基金合伙企业（有限合伙）保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年3月20日披露 了《关于持股5%以上股东减持股份计划的预披露公告》（公告编号：2024-004）。 公司持股5%以上股东中山中科股权投资有限公司（以下简称"中山中科"）及珠 海横琴中科白云股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"中科白云"） （二者均为广东中科科创创业投资管理有限责任公司管理的私募投资基金，为一 致行动人）因其自身经营需求，计划通过集中竞价方式（期限为自本次减持计划 公告之日起15个交易日后的三个月内）或大宗交易方式（期限为自本次减持计划 公告之日起3个交易日后的三个月内）合计减持公司股份不超过10,488,679股（即 不超过公司2024年 ...

证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-040 惠州市华阳集团股份有限公司 关于全资子公司完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 华阳通用、华阳数码特、华阳光电的《登记通知书》及新换发的《营业执照》。 特此公告。 惠州市华阳集团股份有限公司 惠州市华阳集团股份有限公司全资子公司惠州华阳通用电子有限公司（以下 简称"华阳通用"）、惠州市华阳数码特电子有限公司（以下简称"华阳数码特"）、 惠州市华阳光电技术有限公司（以下简称"华阳光电"）于近日完成了工商变更 登记手续，并取得了惠州仲恺高新区管理委员会市场监督管理局换发的《营业执 照》。现将有关情况公告如下： | 公司 | 变更 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 事项 | | | | | 法定 | 徐惠强 | 户广 | | | 代表人 | | | | | | 一般项目:智能车载设备制 | 一般项目:智能车载设备制 | | | | 造；智能车载设备销售；移动 | 造；智能车载设备销售；移动 | | | ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩持续高增符合预期 - 公司2024年上半年业绩预计大幅增长,归母净利润同比增长51.33%-62.34%,扣非归母净利润同比增长57.64%-69.49% [4] - 产品持续迭代放量、规模效应及公司管理改善效果显现,带动业绩大幅增长 [4][5] - 预计2024-2026年归母净利润将分别达到6.51亿元、8.53亿元和10.88亿元,对应EPS为1.24元、1.63元和2.07元 [4] 公司迈向智能化解决方案提供商 - 公司在智能显示、座舱/驾驶域控、数字声学系统、无线充电、数字钥匙、运动机构等方面均有布局,逐步迈向智能化解决方案提供商 [6] - 在智能座舱领域,公司W-HUD 3.0、AR-HUD等产品实现量产,并获得长城、长安等客户项目定点 [6] - 在域控产品方面,基于不同芯片的域控产品形成多样化组合方案,新获得长安福特、长安、奇瑞等客户诸多项目 [6] 财务指标总结 - 预计2024-2026年营业收入将分别达到9,266百万元、11,641百万元和14,112百万元,同比增长29.8%、25.6%和21.2% [7] - 预计2024-2026年归母净利润将分别达到651百万元、853百万元和1,088百万元,同比增长40.1%、31.1%和27.5% [7] - 预计2024-2026年毛利率将分别为23.2%、23.3%和23.4% [7] - 预计2024-2026年ROE将分别为10.2%、12.0%和13.5% [7]

| --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------------------|-------------------------| | | | | | | 项目 本报告期 | 上年同期 | | 归属于上市 公司股东的 | 盈利： 27,500 万元 -29,500 万元 | 盈利： 18,172.02 万元 | | 净利润 | 比上年同期增长： 51.33%-62.34% | | | 扣除非经常 性损益后的 | 盈利： 26,600 万元— 28,600 万元 | 盈利： 16,873.84 万元 | | 净利润 | 比上年同期增长： 57.64% — 69.49% | | | 基本每股 收益 | 盈利： 0.52 元/ 股至 0.56 元/股 | 盈利： 0.38 元/股 | 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号： 2024-039 2024年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 本次业绩预告相关财务数据未经会计师事务所预审计。 2、规模效应及公司管理改善效果显现。 四、其他相关说明 惠州市华阳集团股 ...

会议主要讨论的核心内容 - 70板块整体回调较多,存在二季度复苏偏弱、年假对业绩影响、原材料价格上涨等担忧 [1][2][3] - 公司主营业务包括汽车电子和精密压铸,两大业务占比合计约90% [3] - 公司经历了从科技客投到智能化、轻量化转型的发展历程,近年来进入崛起期 [3][4] - 公司业绩增长良好,2023年营收71.37亿元,同比增26.5%;归母净利4.65亿元,同比增22.17% [9][10] - 公司在汽车电子领域布局较早,HUD产品市占率国内领先,并持续拓展电子后视镜、座舱预控等新产品 [12][13][14][15][16] - 公司精密压铸业务受益于汽车轻量化趋势,为主机厂提供铝合金等轻量化零部件 [17][18][19][20][21] - 公司具有较强的研发实力和产品迭代能力,与主机厂和一级供应商合作关系良好 [18][19][20][21][22][23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司在汽车电子和精密压铸两大业务板块的具体竞争优势有哪些?[26][27][28] **分析师回答** 1) 公司在研发投入和人才储备方面具有优势,专利数量较多,产品迭代能力强 2) 公司各业务板块之间具有较强的协同效应,能够为客户提供一站式解决方案 3) 公司客户资源优质,包括主流整车厂和新能源车企,并持续拓展国际客户 问题2 **投资者提问** 公司未来的业绩增长空间如何?[29][30][31] **分析师回答** 1) 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持35%左右的年复合增速 2) 随着产能扩张和新产品放量,公司业绩有望持续快速增长 3) 公司管理层不断优化,激励措施有利于保持核心团队稳定,为未来发展奠定基础

会议主要讨论的核心内容 - 公司的两大主营业务分别是汽车电子和精密压制,占公司营收的90%左右 [1][2][3][4][5] - 汽车电子业务包括智能座舱、智能驾驶和智能网联三大领域,公司在HOD、电子后视镜等产品上具有领先优势 [8][9][10][11] - 精密压制业务主要涉及汽车轻量化零部件,包括3D系统、动力系统等,公司具备从设计到生产的一站式能力 [12][13][14][15] - 公司客户覆盖了国内外主流整车厂和零部件供应商,新客户开拓和老客户合作均有良好进展 [16][17] - 公司持续加大研发投入,专利数量和研发人员占比均较高,产品迭代和量产能力突出 [14][15] - 公司管理层持续优化,股权激励等措施有助于保持核心团队稳定 [18] - 公司业绩有望在未来3年内保持35%左右的高速增长 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在汽车电子和精密压制两大业务中,哪一块的发展前景更加看好? **Jiazhen Zhao 回答** 两大业务都处于优质赛道,发展前景较好。汽车电子业务包括座舱、智能驾驶等前景广阔的领域,精密压制业务则受益于汽车轻量化趋势,两者协同发展,公司整体发展前景较为乐观。[2][3][4][12][13] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在海外市场的布局和进展如何? **Jiazhen Zhao 回答** 公司在海外市场也有较好的进展,已经与马萨拉蒂、斯堪尼亚等国际知名整车厂建立了合作,并实现了全球供应。公司正在加快海外基地的布局,有助于进一步拓展海外市场。[16][17][18] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司未来3年的业绩预测是否过于乐观? **Lei Chen 回答** 根据我们的测算,公司未来3年营收和利润都有望保持35%左右的高速增长,这主要得益于公司优质的业务布局、持续的研发投入、良好的客户基础以及管理层的优化等因素。我们认为这一预测是合理的,公司未来发展前景较为乐观。[18][19]