证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-073 惠州市华阳集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《中华人民共和国外商投资法》《市场监管总局关于贯彻落实<外商投 资法>做好外商投资企业登记注册工作的通知》（国市监注[2019]247 号）之相关 规定，惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司惠州华阳 通用电子有限公司（以下简称"华阳通用"）、惠州市华阳多媒体电子有限公司 （以下简称"华阳多媒体"）、惠州市华阳精机有限公司（以下简称"华阳精机"）、 惠州市华阳数码特电子有限公司（以下简称"华阳数码特"）于近日完成了公司 类型的工商变更登记手续，并取得了惠州仲恺高新区管理委员会市场监督管理局 换发的《营业执照》。现将有关情况公告如下： 关于全资子公司完成工商变更登记的公告 注：华阳通用、华阳多媒体、华阳精机、华阳数码特均由公司及公司设立在香港的全资 子公司华旋有限公司持股，公司直接和间接持有上述子公司 100%股权。 除上述变更外，华阳通用、华阳多媒体、华阳精机、华阳数码特《营业执照》 的其他登 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研，时间是2024年12月18日，地点在广东省惠州市东江高新科技产业园上霞北路1号华阳工业园A区集团办公大楼，形式为现场调研 [1] - 参与单位包括华泰证券、海通证券等多家证券机构及海南三花资产、高腾国际资产等，上市公司接待人员有证券事务代表陈静霞和证券专员邱晓彤 [1] 汽车电子产品线情况 - 今年前三季度座舱域控、屏显示等产品销售收入同比大幅增长，座舱域控等产品平台型定点项目增多并量产，未来预计保持高增长；精密运动机构等产品配套车企项目丰富，销售规模将提升；电子外后视镜等新产品将量产，前瞻布局跨域融合拓展新增长点 [1][2] HUD产品情况 - 今年第三季度以来获大众汽车集团等国际车企及长城等国内客户项目定点 [2] - 2024年1 - 10月份国内市场份额为22.0%，排名第一 [2] - 持续投入研发，W - HUD产品升级迭代，推出多种新产品，前瞻布局光波导等技术应用，在智能制造等方面有竞争优势，加强成本管控 [2] 数字声学产品情况 - 具备硬件、软件、调音等系统化开发能力，音效算法迭代升级提升驾乘者听觉体验 [2] - 今年第三季度以来市场开拓进展良好，获吉利等多家客户多个项目定点 [2] 汽车电子业务研发投入情况 - 公司将研发创新作为提升竞争力手段，近几年研发投入持续增加，推动产品迭代和新产品拓展，是业务增长重要抓手 [2] 精密压铸业务情况 - 具备先进精密模具技术、强大FA能力和较强成本、质量管控能力，2019 - 2023年营业收入复合增长率超过30%，是国内精密压铸行业最具竞争力企业之一 [4] - 客户涵盖国际知名汽车一级供应商及全球整车厂，业务涉及多领域，产品应用于汽车关键零部件，近年拓展至三电系统等核心零部件 [4] - 今年以来汽车智能化电子零部件快速放量，中大吨位压铸量产项目增多，新订单开拓增加，公司积极扩充产能，未来发展趋势向好 [4]

股份变动 - 2023.8.18 - 2024.12.17，中山中科及中科白云减持5173200股，持股比由8.53%降至7.53%[1] - 中山中科减持3230700股，比例0.62%；中科白云减持1942500股，比例0.37%[2] 减持计划 - 2024.3.20，计划合计减持不超10488679股，即不超总股本2%[2] - 2024.10.30，计划合计减持不超7872399股，即不超总股本1.5%，未到期[2][3]

证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-071 惠州市华阳集团股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 16 日召 开的第四届董事会第十六次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现 金管理的议案》，同意公司及控股子公司使用总额度不超过人民币 40,000 万元 的闲置募集资金进行现金管理，额度使用期限为自本次董事会审议通过之日起 12 个月，并授权管理层在额度范围内行使具体操作的决策权并签署相关合同文 件 。具体内容详见公司于 2024 年 8 月 20 日刊登在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）和《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 上的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-047）。 近日，公司全资子公司惠州市华阳精机有限公司使用暂时闲置募集资金人民 币 3,000 万元在现金管理专用结算账户开户银行购买了理财产品；公司全资子 ...

行业或公司 * 华阳集团 核心观点和论据 * **华阳集团发展历程**：华阳集团经历了初创期、转型加速期、机遇期和崛起期，尤其在2021年至2023年抓住电动化机遇，实现业绩增长。[1] * **核心业务**：华阳集团的核心业务包括电子业务和精密注塑业务，其中电子业务占比超过70%，精密注塑业务占比约20%。[3] * **电子业务增长**：电子业务收入从2017年的30%增长至2023年的70%，毛利率从26%提升至22%。[4] * **精密注塑业务增长**：精密注塑业务收入从2012年的1.3亿元增长至2023年的16.6亿元，年化收入增长25%。[17] * **新产品放量**：华阳集团的新产品如座舱预控、HOD无线充电等预计在2024年收入达到10亿元，2025年达到30亿元，2026年达到50亿元。[19] * **业绩增长**：华阳集团业绩从2023年4月开始反转，预计2024年利润增长45%。[22] * **估值**：华阳集团当前市值约160亿元，对应2024年PE约为17-18倍，估值低估。[23] 其他重要内容 * **客户拓展**：华阳集团在2021年至2023年拓展了长安、长城、吉利等合资和新势力客户，产品方面推出电子外后视镜、预控制器、AR、SUV等产品。[7] * **技术储备**：华阳集团在HUD业务的技术储备和客户储备在行业领先，市占率从2023年的21.7%有望进一步提升。[12] * **产能扩张**：华阳集团在过去两年持续进行产能扩张，预计未来几年产能将持续推进。[3] * **行业趋势**：华阳集团看好汽车电子行业的发展，预计未来几年利润增幅增速在35%以上。[26]

股权情况 - 公司直接持有安特工业7%股权，间接持有安特科技2.1%股权[1] 征收补偿金额 - 安特工业征收补偿4.14343752亿元，安特科技1.36646481亿元[1] 补偿款收取情况 - 2020年11月安特工业、科技收80%补偿款[2] - 2022 - 2024年安特工业多次收款[2][3][4][5][6] - 2024年11月安特科技收齐补偿款[5] - 近日安特工业收齐补偿款[6]

公司HUD产品技术及市场情况 - 公司持续投入研发，推进HUD产品与ADAS、DMS、CMS等功能的协同，提升产品体验 [1] - W-HUD产品不断升级，率先实现5.1寸TFT HUD量产，AR-HUD涵盖TFT、DLP、LCOS等成像方案，并布局光波导、裸眼3D技术 [1] - 公司HUD产品2024年1-9月份国内市场份额为21.2%，排名第一，新获长城、长安、奇瑞、比亚迪、极氪、Stellantis集团、大众、小鹏、一汽红旗等客户项目定点 [1] 公司域控产品进展 - 公司座舱域控产品芯片方案丰富，涵盖高通、瑞萨、芯驰等，均已实现量产，2024年前三季度出货量大幅增长，销售收入占比大幅提升 [2] - 公司已建立较强的硬件设计、底层软件和中间件开发等技术能力，推出多种芯片方案的行泊一体域控产品、基于高通8255芯片的舱泊一体域控方案，研发基于高通8775芯片的舱驾一体及中央计算单元等跨域融合方案 [2] - 公司座舱域控产品新获得奇瑞、长安、长安深蓝、长安启源、长安福特、北汽等客户诸多项目，平台型量产项目逐步增多，将支撑公司座舱域控产品量产规模继续提升 [2] 公司汽车电子业务海外市场拓展 - 公司加大海外市场开拓力度，国际车企客户项目及自主、合资车企全球化车型定点项目增多 [2] - 公司车载无线充电产品已配套Stellantis集团、现代汽车集团实现全球化供应，HUD产品已获得大众汽车集团、Stellantis集团等国际客户平台项目及玛莎拉蒂品牌定点项目，多类汽车电子产品为奇瑞、长城、长安福特等客户全球化车型配套 [2] - 预计未来海外业务规模将明显增加 [2] 公司精密压铸业务竞争优势及发展展望 - 公司精密压铸业务具备先进的精密模具技术、强大的FA能力以及成本、质量的管控能力，客户群体涵盖国际知名汽车一级供应商及全球整车厂客户，已成为国内精密压铸行业最具竞争力的企业之一，2019年-2023年营业收入复合增长率超过30% [2] - 产品线涵盖铝合金、镁合金、锌合金，产品应用主要为汽车关键零部件，近年来随着汽车轻量化、电动化、智能化的快速发展，应用领域拓展至三电系统核心零部件、汽车智能化电子零部件等 [4] - 今年以来汽车智能化电子零部件快速放量，中大吨位压铸量产项目增多，新订单开拓持续增加，公司积极安排产能扩充，未来发展趋势持续向好 [4] 公司业务布局规划及进展 - 为满足业务快速发展需要并不断提升本地化配套和服务能力，公司先后在常熟、湖州新增精密压铸生产基地，在重庆、上海新设立子公司研发及销售汽车电子产品 [4] - 公司为进一步开拓海外市场，已与日企合作布局海外生产场所，有序推进海外自建生产基地布局 [4]

2022 年 7 月，安特工业收到货币补偿款人民币 20,000,000.00 元。具体内 容详见公司于 2022 年 7 月 22 日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 上的《关于参股公司收到旧厂房征收补偿款的进展公告》（公告编号：2022-048）。 2023 年 6 月，安特工业收到货币补偿款人民币 10,000,000.00 元。具体内 容详见公司于 2023 年 6 月 6 日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-069 惠州市华阳集团股份有限公司 关于参股公司收到旧厂房征收补偿款的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、情况概述 为配合惠州仲恺高新区政府主导实施的仲恺大道沿线城市更新改造（属于政 策性搬迁范畴），惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）参股公司 安特（惠州）工业有限公司（以下简称"安特工业"，公司直接持有其 7%的股 权）、惠州安特科技工业有限公司 （以下简称"安特科技"，公司 ...

惠州市华阳集团股份有限公司 关于为控股子公司担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保额度概述 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年3月28日召开 的第四届董事会第十三次会议、2024年5月17日召开的2023年年度股东大会审议 通过了《关于为控股子公司提供担保的议案》《关于开展资产池业务的议案》， 同意公司为纳入合并报表范围的各控股子公司（含授信期限内新设立或纳入的控 股子公司）银行授信提供担保，担保额度合计不超过人民币620,000万元（或等 值外币），同意公司全资子公司惠州市华阳精机有限公司为其控股子公司江苏中 翼汽车新材料科技有限公司原料采购提供担保，担保额度不超过5,000万元人民 币，同意公司及控股子公司在不超过12.00亿元人民币的额度内开展资产池业务， 上述额度内合同的签署有效期自2023年年度股东大会审议通过之日起至2024年 年度股东大会召开之日止，有效期内额度可循环使用。具体内容详见公司刊登在 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）和《证券时报》《中国证券报》《上 ...

报告公司投资评级 - 华阳集团评级为“增持”[14][16] 报告的核心观点 - 华阳集团Q3业绩创新高，汽车电子收入大幅增长，Q3归母净利润同比增长53.54%，营收26.48亿元同比增长37.25%，扣非归母净利润同比增长56.58%，2024年前三季度整体业绩也呈增长态势[11] - 域控和HUD市场开拓进展迅速，HUD产品市场份额2024年1 - 8月份国内为21.3%排名第一，座舱域控产品订单开拓成果显著且产品不断迭代升级[12] - 精密压铸新获多个项目定点，3500吨压铸机开始量产，相关零部件项目快速放量订单持续增加[13] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - Q3公司实现营收26.48亿元同比增长37.25%，归母净利润1.78亿元同比增长53.54%，扣非归母净利润1.74亿元同比增长56.58%，Q3毛利率为21.06%，同比下降0.82pct，环比下降0.88pct，2024年前三季度整体业绩增长[11] 业务发展 - HUD产品新获多个客户项目定点，市场份额领先，座舱域控产品新获多客户项目且量产项目增多出货量增长销售收入占比提升并推出多种新产品[12] - 精密压铸业务新获多个项目定点，3500吨压铸机量产主要生产新能源三电系统电机壳体产品且增加压铸机数量应对订单[13] 投资建议 - 公司前三季度业绩高增长，汽车电子和精密压铸新获项目定点竞争优势明显，维持“增持”评级，预期2024/2025/2026年归母净利润为6.68/8.23/10.15亿元，对应PE分别为24.93/20.22/16.39倍[14] 财务预测 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为87.80/103.37/121.29亿元同比增长23.0%/17.7%/17.3%，净利润分别为6.68/8.23/10.15亿元同比增长43.6%/23.3%/23.4%，毛利率分别为23.0%/23.2%/23.6%等[19]