股东持股与质押 - 郭倍华持股123496474股，比例30.22%，本次质押17510000股，变更后质押占所持49.52%，占总股本14.96%[2][5] - 刘少云持股118159101股，比例28.91%，质押44365988股，占所持37.55%，占总股本10.86%[5] - 股东合计持股262848512股，比例64.32%，变更后质押占所持40.14%，占总股本25.82%[6] 其他情况 - 公告日期2025年7月10日，证券代码002973，简称为侨银股份[1][10] - 控股股东资信好，质押无平仓风险，股份无冻结，限售不含高管锁定股[6][7]

担保情况概述 - 公司及子公司为关联项目公司提供担保的总额度不超过16,000万元，其中初始额度为6,000万元，后续增加额度不超过10,000万元 [2] - 担保期限自2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [2] 关联担保进展情况 - 广州侨环向创兴银行申请贷款4,438万元，贷款期限不超过5年，并以应收账款（收费权）提供质押担保 [3] - 公司为广州侨环提供连带责任担保，不收取任何担保费用 [3] - 本次担保后，公司对广州侨环已使用担保额度为4,438万元，可用担保额度为6,562万元 [3] 交易对方基本情况 - 创兴银行有限公司广州开发区支行成立于2025年4月17日，经营范围包括吸收公众存款、发放贷款、办理票据承兑与贴现等 [4][5] - 创兴银行与公司不存在关联关系，且不属于失信被执行人 [6][7] 被担保人基本情况 - 广州侨环环保科技有限公司为公司持股70%的合营企业，经营范围包括环保技术推广服务、城市水域垃圾清理、市政设施管理等 [9] - 广州侨环依法存续，正常经营，履约能力良好 [10] 合同主要内容 - 《固定资产贷款借款合同》授信金额为4,438万元，借款期限不超过60个月 [11][12] - 《最高额应收账款质押合同》以应收账款为质押标的，担保范围包括债权本金、利息、罚息等 [12] - 《最高额保证合同》担保的最高债权额为4,438万元，保证方式为连带责任保证 [12][13] 担保事项对公司的影响 - 本次担保是为了满足广州侨环日常经营和业务发展的资金需要，符合公司整体利益 [14] - 广州侨环有稳定的项目收入，具备偿还能力，公司承担的风险较低 [14] 累计对外担保金额 - 公司及控股子公司对外担保总余额为191,882.72万元，占公司2024年度经审计净资产的78.79% [15] - 对合并报表外主体提供的担保总余额为9,375.97万元，占公司2024年度经审计净资产的3.5% [15]

担保额度与审批 - 公司及子公司为关联项目公司提供担保总额度不超过16,000万元 其中初始额度6,000万元 新增额度10,000万元 [1] - 担保期限自2024年年度股东大会通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [2] - 本次担保事项在年度预计额度范围内 无需另行召开董事会及股东大会审议 [3] 具体担保事项 - 子公司广州侨环向创兴银行申请贷款4,438万元 贷款期限不超过5年 [2] - 广州侨环以其应收账款收费权提供质押担保 公司提供连带责任担保且不收取担保费用 [2] - 本次担保后 公司对广州侨环可用担保额度剩余6,562万元 [3] 被担保方财务与经营状况 - 广州侨环为公司持股70%的合营企业 注册资本4,486万元 [5] - 截至2025年3月31日 总资产16,195.71万元 净资产4,549.24万元 负债11,646.47万元 [6] - 2025年1-3月营业收入1,783.43万元 净利润亏损59.25万元 [6] - 项目处于运营期且有稳定收入 具备债务偿还能力 [7] 担保影响与风险控制 - 担保目的为满足广州侨环日常经营和业务发展资金需求 符合公司整体利益 [7] - 政府方不承担融资担保责任 故另一股东广州环投环境集团未提供同比例担保 [7] - 公司及控股子公司对外担保总余额中 对合并报表外主体担保余额9,375.97万元 占2024年经审计净资产3.5% [8] - 无逾期担保、诉讼担保及担保相关损失情况 [9] 交易对手方信息 - 贷款方创兴银行有限公司广州开发区支行为外国企业在华经营机构 成立于2025年4月17日 [3] - 与公司不存在关联关系 且不属于失信被执行人 [3]

担保与贷款 - 公司及子公司为关联项目公司担保总额度不超16000万元[4] - 广州侨环拟向创兴银行贷款4438万元，期限不超5年[5] - 担保后公司对广州侨环担保额度为4438万元，可用6562万元[6] - 截至披露日，公司及控股子公司对外担保余额191882.72万元，占2024年净资产78.79%[16] - 对合并报表外主体担保余额9375.97万元，占2024年净资产3.5%[16] 公司持股与财务 - 广州侨环注册资本4486万元，公司持股70%[9][10] - 2024年末广州侨环资产15985.67万元，负债11377.18万元，净资产4608.49万元[11] - 2025年3月末广州侨环资产16195.71万元，负债11646.47万元，净资产4549.24万元[11] - 2024年广州侨环营收7380.86万元，利润总额 -922.83万元，净利润 -796.48万元[11] - 2025年1 - 3月广州侨环营收1783.43万元，利润总额 -69.64万元，净利润 -59.25万元[11]

可转债情况 - 公司发行4.2亿元可转换公司债券，期限6年[3] - 可转债2020年12月24日在深交所挂牌交易[4] - 转股期为2021年5月24日至2026年11月16日，初始转股价格25.43元/股[6] - 转股价格最终于2024年11月25日修正为18元/股[7][8][9] - 2025年第二季度侨银转债转股减少0元，数量为0股[10] - 截至2025年6月30日，侨银转债剩余余额4.198631亿元[10] 股份情况 - 2025年第二季度限售股增加7000股至185773573股，占比45.46%[11] - 2025年第二季度无限售股减少7000股至222891990股，占比54.54%[11] - 2025年第二季度公司总股本未变，为408665563股[11] 高管股份锁定 - 2025年6月董事会换届，部分高管离任后股份锁定6个月[12]

政策支持 - 吉林省明确2025年1月1日后对落实180天产假并缴纳社保的用人单位给予每名生育女职工2000元补贴 [1] - 四川省拟调整婚假至25天、生育假至150天，并建立生育休假成本共担机制 [1] - 上海市对女职工产假和生育假期间用人单位缴纳的社保费用给予50%补贴，持续6个月 [2] 企业举措 - 三七互娱设立"三七新生代基金"并注入超千万元预算，一年内已向134个员工家庭发放271.2万元生育红包 [2] - 劲牌公司新增生育福利：二孩奖补1万元、三孩奖补2万元 [2] - 小鹏汽车推出"小鹏新生计划"：二胎或双胞胎补贴1万元、三胎补贴3万元 [2] - 自2021年以来已有超过十家知名企业发布鼓励生育措施，包括现金补贴和延长产假等 [3] 行业影响 - 企业参与构建生育友好型社会有助于提升员工凝聚力和企业美誉度 [3] - 需要建立更多生育成本分摊机制以减轻企业经营压力 [3]

担保相关 - 公司拟为子公司提供107,000.00万元担保额度，期限至2025年年度股东大会召开[3] - 担保前对子公司担保余额0万元，担保后余额1,780.00万元，尚余105,220.00万元[4] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保总余额187,444.72万元，占2024年度经审计净资产76.96%[14] - 对合并报表外主体担保总余额4,937.97万元，占2024年度经审计净资产2.03%[14] 子公司情况 - 莆田侨环拟向厦门银行申请5,000.00万元贷款，期限不超36个月[4] - 2025年一季度资产总额1,670.59万元、负债总额1,451.21万元、净资产219.38万元[7][11] - 2025年1 - 3月营业收入1,525.42万元、利润总额106.38万元、净利润106.38万元[11] 合同额度 - 《授信额度协议》授信额度为5,000.00万元[11] - 《最高额保证合同》保证金额为5,000.00万元[12] 其他 - 公司及控股子公司无逾期、涉诉及败诉担保损失情况[15]

公司评级与财务状况 - 公司主体信用等级由AA-下调至A+，主要由于业务回款减缓、应收账款及合同资产规模持续高企、总债务规模攀升及短期偿债压力较大[3] - 2024年末公司总资产82.60亿元，归母所有者权益24.35亿元，总债务40.04亿元，资产负债率67.57%[3] - 2024年公司净利润3.07亿元，经营活动现金流净额1.58亿元，净债务/EBITDA为3.96，现金短期债务比降至0.09[3][22] - 2025年3月末公司总资产增至82.91亿元，总负债55.45亿元，产权比率达202%，应收账款和合同资产占总资产48.94%[18][19] 业务运营与订单情况 - 公司为全国性环卫服务企业，服务覆盖26个省100多个城市，2024年末在手待执行订单420亿元[4][14] - 2024年公司中标合同金额52.22亿元，包括临沂市兰陵县18.93亿元项目等，新签超亿元合同8个[14][15] - 公司客户以政府为主，前五大客户销售额占比18.12%，最大客户为昆明市官渡区城市管理局(销售额占比6.29%)[14][17] - 2024年营业收入39.14亿元，环境卫生管理业务占比98.56%，销售毛利率26.86%，EBITDA利润率25.21%[14][19] 行业环境与发展 - 2024年中国环卫市场规模3251亿元，同比增长9.4%，市场化率增至87.9%，国有企业市占率提升至36%[11][12] - 行业面临价格竞争与回款压力，2024年环卫企业应收账款增速远超营收增速，存在"增收不增现"现象[12] - 政策推动生活垃圾资源化利用比例2025年达60%，预计2025-2029年环卫市场规模复合增长率15.56%[11][12] - 国务院出台政策加快清理拖欠企业账款，但实际效果仍受地方财政支付能力制约[13] 风险与挑战 - 公司应收账款周转天数由2023年164.94天增至2024年221.33天，应收账款及合同资产合计36.03亿元[5][17] - 截至2024年末公司涉及未决诉讼125起，作为被告的涉诉金额1.74亿元，计提预计负债948.53万元[5][24] - 子公司昆明侨飞2025年6月被列入失信被执行人，涉及未支付运输服务费326万元[25][26] - 公司2024年末对外担保金额1.01亿元，控股股东股权质押比例较高(郭倍华55.99%，刘少云40.44%)[24][8] 融资与投资计划 - 公司拟定向增发募资不超过9亿元，用于"城市大管家"装备配置中心等项目，已通过董事会审议[9] - "侨银转债"余额4.1986亿元，转股价18元/股，2025年5-6月股票均价13.52元/股[7][8] - 主要在建项目为山西运城再生资源项目，总投资2.03亿元，已完成投资0.15亿元[17]

战略合作框架协议签署 - 滨州城建投资集团与侨银股份正式签署战略合作框架协议，标志着滨州市城市治理体系与治理能力现代化建设迈出关键一步 [1] - 双方将通过组建合资公司的创新模式，全面整合城市管理资源，推动城市服务从传统运营向"管理+经营"双轮驱动转型 [1] - 合作架构为国企与民企的深度合作，为全国范围内的政企合作提供可复制的创新样本 [1] 合作双方背景与优势 - 滨州城建投资集团作为滨州财金集团旗下核心企业，长期肩负城市建设、民生保障与环境维护的重要使命，在城市开发投资、公用设施运营等领域积累深厚资源整合能力 [1] - 侨银股份是国内城乡公用事业服务领域首家A股上市公司，其"城市大管家"全链条服务体系已覆盖全国200余个城市，依托AI技术构建智慧化管理能力 [1] - 双方优势互补的合作架构为合资公司的战略落地奠定坚实基础 [1] 城市管理智能化转型 - 合资公司将重点搭建领导驾驶舱智慧化管理平台，通过AI视频监控、GPS定位等技术手段构建集数据采集、智能分析、自动化控制于一体的城市治理体系 [2] - 该系统将实现城市事件的预判预警、指挥调度与应急保障的全流程数字化，推动滨州城市治理从被动响应向主动治理转变 [2] - 目标打造黄河三角洲地区数智化城市管理的示范标杆 [2] 城市运营创新布局 - 合资公司将充分发挥国企资源整合优势，创新性布局物业综合服务、智慧停车系统、固废回收3D打印等新兴业务领域 [2] - 战略布局突破传统城市管理的业务边界，通过"城市资源资产化"运作逻辑将公共服务与商业运营有机结合 [2] 资本运作模式 - 双方计划构建多层次融资体系，对传统城市管理业务实施项目融资与流贷结合的资金补充机制 [2] - 对新兴经营性业务探索引入战略投资者、开展资产证券化等创新模式，形成可持续的资金保障体系 [2] - 目标破解城市服务领域长期存在的前期投入压力问题 [2] 市场分析与行业影响 - 此次合作不仅是业务层面的深度联动，更蕴含对城市发展模式的前瞻性探索 [3] - 双方以滨州为战略支点，构建"技术驱动、资本赋能、多元协同"的城市运营新范式 [3] - 模式能够提升城市管理效能与服务质量，通过业务创新与资本运作为城市发展注入持续动能 [3] - 对推动新型城镇化建设具有重要示范意义 [3]

信用评级 - 主体信用等级由AA下调至A+，侨银转债评级由AA - 下调至A+，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月总资产82.91亿元，归母所有者权益25.03亿元，总债务40.09亿元[9] - 2024年营业收入39.14亿元，净利润3.07亿元，销售毛利率26.86%，资产负债率67.57%[9][15] - 2024年应收账款周转天数由2023年164.94天增至221.33天[17] - 2024年总债务/总资本为59.92%，FFO/净债务为14.48%，EBITDA利润率为25.21%[9] - 2025年3月末所有者权益增至27.46亿元，总负债增长至55.45亿元，产权比率为202%[37] - 2025年3月末公司资产负债率降至66.88%[49] - 2025年1 - 3月经营活动现金流净额为1.98亿元，2024年为1.58亿元，2023年为0.79亿元[50] - 2025年3月应收账款为25.70亿元，2024年为26.56亿元，2023年为21.58亿元[56] - 2025年3月总债务为40.09亿元，其中短期债务21.36亿元，长期债务18.74亿元[49][56] - 2024年EBITDA利润率为25.21%，2023年为22.62%[48] - 2024年总资产回报率为6.86%，2023年为6.86%[48] - 公司2022 - 2025年1 - 3月总债务/总资本分别为59.35%、59.92%、60.51%、61.28%[57] - 公司2023 - 2025年1 - 3月FFO/净债务分别为14.48%、15.23%、19.26%[57] - 公司2023 - 2025年1 - 3月经营活动现金流净额/净债务分别为4.04%、2.35%、6.32%[57] - 公司2022 - 2025年1 - 3月速动比率分别为1.29、1.26、1.15、1.14[57] - 公司2022 - 2025年1 - 3月现金短期债务比分别为0.08、0.09、0.20、0.33[57] 业务数据 - 截至2024年末，环卫业务服务覆盖全国26个省100多个城市，在手待执行订单规模大[12] - 2024年公司中标总金额为52.22亿元，截至年末在手待执行订单总额420亿元[32] - 2024年当期新中标合同金额52.22亿元，较2023年的60.34亿元下降[33] - 2024年前五大客户集中度18.12%，合计销售额70931.27万元[33][34] - 2024年营业收入华南地区占比38.90%，销售额152260.02万元；华东地区占比22.89%，销售额89581.92万元；西南地区占比20.66%，销售额80884.13万元；其他地区占比17.55%，销售额68715.89万元[34][35] 项目投资 - 截至2024年末，山西运城再生资源项目厂房建设总投资额2.03亿元，已完成投资0.15亿元[36] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司股本为40,866.56万元，实际控制人合计控制公司股份64.32%[21] - 郭倍华、刘少云分别质押6,915.00万股（占其持有股份数的55.99%）、4,778.00万股（占其持有股份数的40.44%），合计占总股本的28.61%[21] 融资计划 - 公司拟定增募资不超过9亿元，用于相关项目及补充流动资金或偿还贷款[22] 市场情况 - 2024年我国环卫市场规模为3,251亿元，同比增长9.4%，城区环卫服务市场化率增至87.9%[25] - 2024年末我国环卫行业国企市占率增至36%[25] - 2024年环卫行业企业应收账款远超同期营业收入增速[28] - 预计2025 - 2029年中国环卫运营市场规模复合增长率为15.56%，2029年规模预计达6,442亿元[25] 其他情况 - 2024年末涉及未决诉讼125起，作为被告涉诉金额17404.82万元，计提预计负债948.53万元[17] - 2025年6月17日侨银转债债券余额4.1986亿元，转股价格18元/股[19][20] - 2025年5月5日 - 6月13日股票成交均价13.52元/股[20] - 2024年末应收账款账面价值同比增长23.08%，合同资产同比增长26.49%，前五大应收账款和合同资产期末余额占两科目合计余额比重为31.76%[37][38] - 2024年期间费用率同比下降至14.38%，其中管理费用同比下降20.20%，计提的信用减值损失同比增加至1.19亿元[44][45] - 2024年末总债务有所增长，短期银行借款规模下降，新增较多融资租赁借款，短期债务规模仍较大且占比较高[46] - 2024年末应付账款同比增长15.79%，应付职工薪酬同比增长4.95%[46] - 2025年5月末公司未使用授信额度增至16.18亿元，较2023年末增加7.26亿元[50] - 2024年末公司对外担保实际金额10057.97万元，均系对合营企业的担保[54] - “侨银转债”由公司实际控制人提供无条件不可撤销连带责任保证担保[55]