中国广核电力股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及 其他关联资金往来情况汇总表 2024 年 3 月 | 其他关联资金 | | 往来方与上市公司 | 上市公司核算的 | 2023 年期初往来 | 2023 年度往来累 | 2023 年度往 | 2023 年度偿还累 | 2023 年期末往来 | 往来性质（经 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 资金往来方名称 | | | | 计发生金额（不含 | 来资金的利 | | 往来形成原因 | 营性往来、非 | | 往来 | | 的关联关系 | 会计科目 | 资金余额 | | | 计发生金额 | 资金余额 | | | | | | | | 利息） | 息（如有） | | | 经营性往来） | | | 中广核财务有限责任公司 | 受同一方控制 | 货币资金 | 1,443,027.22 | 93,758,543.59 | 10,184.33 | 93,689,081.98 | 1,522,673.16 存款 | 经营性往来 | | | 中广核华盛投资有限公司 | 受同 ...

董事会审计与风险管理委员会工作规则 （于 2024 年 3 月 27 日经董事会批准生效） 第一章 总 则 第一条 为明确中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"或"股份公司"）董事会审 计与风险管理委员会（以下简称"审计与风险管理委员会"）的组成和职责，规范工作程序，根据 《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司治理准则》《上市公司独 立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》《国 有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》、香港 会计师公会《审计委员会有效运作指引》和《中国广核电力股份有限公司章程》（以下简称《公司 章程》）等有关规定，特制定本规则。 第二条 审计与风险管理委员会是董事会下属的专门委员会，向董事会负责。 第二章 审计与风险管理委员会组织机构 第三条 审计与风险管理委员会由三名董事组成，独立董事（也即《香港联合交易所有限公 司证券上市规则》定义下的"独立非执行董事"，下同）应过半数。审计与风险管理委员会设主任 一名，由董事会指定会计专业的独立董事担任，所有委员必须为非执行董事，审计与风险管 ...

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2024-016 中国广核电力股份有限公司 关于监事辞任和补选监事的公告 公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 中国广核电力股份有限公司监事会 2024 年 3 月 27 日 附件：第四届监事会非职工代表监事候选人简历 申宁女士，1978 年出生，硕士学位，高级经济师。申宁女士在企业资产管 理、经营管理、产权管理等方面具有丰富经验，于 2011 年 12 月起历任广东省广 业资产经营有限公司资金财务部项目副经理、经营管理部项目副经理，广东省广 业集团有限公司（2021 年 3 月更名为广东省环保集团有限公司）经营管理部高 级经理、副部长，2022 年 11 月至今任广东恒健投资控股有限公司运营管理部副 部长（2024 年 2 月起主持工作）。 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）监事会于 2024 年 3 月 25 日收到公司非职工代表监事庞晓雯女士的书面辞职报告。庞晓雯女士 因工作原因向监事会请求辞去公司非职工代表监事职务。 截至本公告日，申宁女士未持有公司股票；除上述披露信 ...

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2024-008 中国广核电力股份有限公司 关于举行2023年度业绩发布会并征集问题的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 1. 召开时间：北京时间 2024 年 3 月 28 日（星期四）下午 15:00-16:30 2. 召开方式：网络视频直播 3. 出席人员：董事长杨长利先生及/或执行董事兼总裁高立刚先生、独立董事徐华女士、财 务总监兼董事会秘书尹恩刚先生、副总裁秦余新先生、副总裁刘海军先生等 4. 会议语言：中文（英文同声传译） 5. 接入方式：投资者可以登录"全景•路演天下"网站（http://rs.p5w.net/c/003816.shtml）选 择中、英文频道参与，也可扫描下方二维码参与本次业绩发布会。 二、征集问题事项 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 3 月 27 日披露公司 A 股 2023 年年度报告与年报摘要、H 股 2023 年度业绩公告，并于 2024 年 3 月 28 日（星期四）召开 2023 年度业绩发布会。 为便于广大投资者进 ...

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2024-007 中国广核电力股份有限公司 关于"质量回报双提升"行动方案的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"或"中国广核"）积极践行 党中央、国务院关于活跃资本市场、提振投资者信心、大力提升上市公司质量和 投资价值等指导要求，以维护公司全体股东利益、增强投资者信心、促进公司长 远健康可持续发展为目标，结合公司发展战略、经营情况及财务状况，制定公司 "质量回报双提升"行动方案如下： 一、致力价值创造，塑造长期投资典范 公司以大亚湾核电站的建设运营为起点，立足核能发电领域，历经长期专注 发展，成为具备行业领先地位的深港两地上市公司。作为上市公司，公司的可持 续稳定发展与投资者的支持信任密不可分。为此，公司始终保持对资本市场的敬 畏、对投资者的尊重，坚持以价值创造为基础，从多方面提升公司的长期价值， 积极回报广大投资者。公司将始终聚焦主责主业，把握发展机遇，持续做强做优 做大，不断巩固和提高业务规模、盈利能力与核心竞争力，在助力国家"双碳" 目标实现 ...

报告公司投资评级 - 买入（首次评级）[3] 报告的核心观点 - 中国广核是全国核电龙头，核电装机容量全国第一，能源低碳转型趋势下成长空间大，有望量价上升且具备降本空间，业绩增长压制因素消除，预计2023 - 2025年归母净利润分别为108.5/124.9/132.2亿元，同比增长8.9%/15.1%/5.9%，合理估值4.78 - 4.94元之间，较当前股价有24% - 30%溢价，首次覆盖给予“买入”评级[1] 根据相关目录分别进行总结 聚焦核电主业，核电装机全国第一 - 公司2014年3月成立，主营核电站建设、运营及管理等业务，是国内首家A+H股上市核电企业，总股本504.99亿股，实控人为国资委，控股股东为中国广核集团[8][9] - 截至2023年12月，管理运营在运机组27台，装机容量30.57GW，占中国大陆在运机组装机容量53.59%；核准及在建机组11台，装机容量13.25GW，预计2026年后进入每年2台机组投产节奏[11] - 2023年发电量约2282.90亿千瓦时，同比上升8.03%；上网电量约2141.46亿千瓦时，同比上升7.95%，增长因部分机组投产、运行时间增加及换料大修时间减少等[14] 盈利能力恢复，经营性现金流充沛 - 2023Q3营业收入598.42亿元（+2.44%），归母净利润97.00亿元（+10.36%），上升因上网电量增加和财务费用减少[17] - 2023年Q3毛利率、净利率、ROE分别为27.04%、25.58%、8.82%，同比增加3.92、3.16、0.35pct，电力销售业务毛利率波动小，建筑安装和设计服务业务毛利率低拖累整体[18] - 2023Q3销售、管理、财务费用率分别为0.06%、4.77%、7.07%，财务费用率下降1.53pct，资产负债率由2018年的69.31%降至2023Q3的60.23%[19] - 近五年经营性现金流净额均值超300亿元，2023Q3为269.98亿元，同比增长10.97%，为项目建设和分红提供支撑[20] 机组核准常态化，核电项目收益率有望提高 “双碳”目标下，核电大有可为 - 能源变革面临“不可能三角”难题，核电可大规模替代火电成为基荷电源，全生命周期碳排放小，出力稳定且具备调峰能力，综合成本低且稳定，安全性不断提升，是“双碳”转型重要一环[22] 核电盈利模式分析 - 上网电价0.42元/kWh等假设下，核电度电净利润约0.088元/kWh，净利率23.6%，不同阶段受税收等因素影响净利率有差异[29] 装机容量和发电量持续稳定增长，电价有上浮弹性 - 截至2023年底，核电装机和发电量占比低，但随着核准常态化，预计2035年发电量占比达10%，2060年达18%[31] - 三代机组大修周期延长，利用小时数有望提高，核电电价执行标杆电价政策，电价上浮空间放开，市场化交易比例提高，长期市场化电价有望上升[32][34] 成本相对稳定且有降本空间，项目收益率有望提升 - 核电项目固定成本占68%，主要受造价及融资成本影响，模拟预测三代核电项目内部收益率19.72%，净利率随运营年限波动，自由现金流阶梯式下降，26年折旧完成后进入平稳期[35][38] - 项目收益率对利用小时数和电价敏感，造价下降将提升收益率，机组寿命长于折旧年限，折旧完成后净利率大幅上升[39][41] - 铀价上升，公司通过长协保障燃料供应，前五年不征收乏燃料处置金，且有税费优惠，利于前期盈利和现金流[42][43] 世界核电复苏势头强劲及核电技术迭代催化，我国核电发展仍有提速空间 - 世界多国重启核电发展，22国签署核电三倍计划，我国核电占比低，增速低于预期，产业链长有投资带动效应，综合利用发展快，技术持续迭代，聚变能源有望商业化[45][47][48]

中国广核电力股份有限公司关于下属子公司台山核电合营 有限公司开展外汇衍生品交易的可行性分析报告 一、开展外汇衍生品交易的背景 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"）下属子公司台 山核电合营有限公司（以下简称"台山核电"）于 2009 年 11 月与银 团签署出口信贷转贷协议（期限 17 年），金额为 17.53 亿欧元，截至 2023 年底协议项下欧元债务余额合计为 2.90 亿欧元。2023 年至 2026 年期间台山核电需按照出口信贷转贷协议在固定时间对欧元债务进 行还款。由于该协议项下债务提前还款需缴纳高额中断费，所以难以 提前还款。因台山核电售电收入仅为人民币，每年存在一定的人民币 兑欧元的购汇还款需求，为有效管理外币债务的汇率波动风险，结合 资金管理要求，台山核电拟开展以套期保值为目的的外汇衍生品交 易，交易对手为银行类金融机构及中广核财务有限责任公司（以下简 称"财务公司"）。 二、开展外汇衍生品交易的必要性和可行性 台山核电日常经营支出存在到期还款日固定的欧元债务，货币收 支存在时间与币种不匹配的情形，人民币兑欧元汇率波动会对台山核 电利润及现金流产生影响。台山核电 2020 年汇兑损失为 ...

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2024-002 中国广核电力股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1. 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四次会 议（以下简称"本次会议"）通知和材料已于 2023 年 12 月 29 日以书面形式发 出。 2. 本次会议于 2024 年 1 月 16 日在广东省深圳市福田区深南大道 2002 号中 广核大厦南楼 3408 会议室采用现场视频及通讯方式召开。 3. 本次会议应出席的董事 9 人，实际出席会议的董事 9 人（其中徐华董事 通过通讯方式进行了议案表决）。 4. 本次会议由公司董事长杨长利主持，公司监事会监事、总裁、副总裁和董 事会秘书等高级管理人员列席了本次会议。 5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《中 国广核电力股份有限公司章程》的规定。 3. 审议通过《关于批准中国广核电力股份有限公司 2024 年度重大经营风险 预测评估报告的议案》 表决结果：同意 9 ...

中国广核电力股份有限公司关于下属子公司广东核电合营 有限公司开展外汇衍生品交易的可行性分析报告 一、开展外汇衍生品交易的背景 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"）下属子公司广 东核电合营有限公司（以下简称"合营公司"）售电收入以美元为主， 经营支出以人民币为主，每年存在一定的美元兑人民币的换汇需求。 在人民币汇率双向波动的金融市场环境下，为有效管理收支币种差异 所面临的汇率风险，结合资金管理要求和日常经营需要，合营公司拟 开展以套期保值为目的的外汇衍生品交易，交易对手为银行类金融机 构及中广核财务有限责任公司（以下简称"财务公司"）。 二、开展外汇衍生品交易的必要性和可行性 1．交易品种：远期结汇套期保值业务。 2．合约期限：与人民币需求相匹配，不超过一年。 3．交易对手：银行类金融机构、中广核财务有限责任公司。 4．保值规模：不超过 11.00 亿元人民币。 5．时点最大净持仓规模：按照套期保值金额上限估算，最大净 持仓为即有衍生品存量与新增衍生品存量的总和，由于合营公司没有 存量衍生品，故最大净持仓规模为 11.00 亿人民币。 合营公司开展的衍生品交易业务与日常经营需求紧密相关，交易 品种为美元 ...

中国广核电力股份有限公司 独立董事工作规定 （于 2024 年 1 月 16 日经董事会批准生效） 第一章 总 则 第一条 为了进一步完善中国广核电力股份有限公司（以下简 称 "公司"、"本公司"或"股份公司"）治理结构，促进公司的 规范运作，维护公司整体利益，保障全体股东特别是中小股东的 合法权益不受损害，根据《中华人民共和国公司法》《国务院办 公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》《上市公司独立董 事管理办法》《上市公司治理准则》《香港联合交易所有限公司证 券上市规则》（以下简称《香港上市规则》）和《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——主板规范运作》等法律、行政 法规、部门规章以及《中国广核电力股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》）的有关规定，结合公司的实际情况，特制订 本规定。 第二条 公司董事包括执行董事和非执行董事（含独立董事）， 执行董事是指在公司担任除董事职务外的其他经营管理职务的 董事。非执行董事是指在公司不担任经营管理职务的董事。独立 董事（也即《香港联合交易所有限公司证券上市规则》定义下的 "独立非执行董事"）指在公司不担任任何经营管理职务，并与 公司、股东及实际控制 ...