核心会计政策与计量方法 - 外币业务采用交易发生日即期汇率折算 货币性项目资产负债表日按即期汇率调整 产生汇兑差额计入当期损益或资本化处理[1] - 金融工具根据业务模式和合同现金流量特征分类为以摊余成本计量 以公允价值计量且变动计入其他综合收益 以公允价值计量且变动计入当期损益三类[2] - 金融资产初始确认时可指定为以公允价值计量且变动计入当期损益以消除会计错配[3] - 记账本位币为人民币 会计核算以权责发生制为基础 以历史成本为计价原则[4] - 现金等价物定义为期限短 流动性强 易于转换已知金额现金且价值变动风险很小的投资[4] 金融资产分类与处理 - 以摊余成本计量的金融资产包括应收票据 应收账款 长期应收款等 按公允价值初始计量 持有期间按实际利率法计息[5] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资 其他债权投资等 公允价值变动除利息减值汇兑损益外均计入其他综合收益[5] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等 公允价值变动计入其他综合收益 股利计入当期损益[6] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产 衍生金融资产等 相关交易费用计入当期损益[6] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入当期损益和以摊余成本计量两类[5] 资产减值与终止确认 - 金融资产终止确认条件包括收取现金流量权利终止 所有权风险报酬转移或未保留控制[10] - 金融资产转移满足终止确认条件时 账面价值与收到对价差额计入当期损益[8] - 预期信用损失以发生违约风险为权重计算合同与预期现金流量差额现值的概率加权金额[12] - 应收账款坏账准备采用组合计提 分为中广核内部应收款（不计提） 长期合作债务人款项和一般应收款三类[13] - 存货按成本与可变现净值孰低计量 单个项目计提跌价准备 特殊情况按类别或合并计提[15] 固定资产与在建工程 - 固定资产确认条件为经济利益很可能流入且成本可靠计量 按成本初始计量 采用年限平均法计提折旧[17] - 各类固定资产折旧年限：房屋及建筑物20年 运输设备5年 办公设备5年 机器设备5年 残值率均为5%[18] - 固定资产减值损失确认后不转回 可收回金额按公允价值减处置费用净额与未来现金流量现值较高者确定[19] - 在建工程按实际成本计量 达到预定可使用状态时转入固定资产 减值测试方法与固定资产相同[20] - 借款费用资本化条件包括资产支出发生 借款费用发生且必要购建活动开始 资本化期间不包括非正常中断超过3个月的情况[21] 无形资产与租赁 - 无形资产确认条件为经济利益很可能流入且成本可靠计量 使用寿命有限的无形资产按直线法摊销[23] - 无形资产摊销年限：海域使用权50年 土地使用权50年[24] - 租赁分类为融资租赁和经营租赁 使用权资产按成本初始计量 采用直线法计提折旧[31] - 租赁负债按未付租赁付款额现值初始计量 采用租赁内含利率或增量借款利率作为折现率[31] - 短期租赁（不超过12个月）和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债 租赁付款额按直线法计入损益[32] 会计政策变更 - 执行《企业会计准则解释第17号》关于流动负债划分 供应商融资披露和售后租回处理规定 未对财务状况和经营成果产生影响[40][41][42] - 执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》对符合资产条件的数据资源进行会计处理 采用未来适用法[42] - 执行《企业会计准则解释第18号》关于保证类质量保证会计处理规定 追溯调整原计入销售费用的质量保证支出[45] - 会计估计未发生变更 未发生重要前期差错更正事项[45]

资产负债表分析 - 公司总资产从2024年末595.91亿元增长至2025年6月末695.58亿元，增幅16.7% [1] - 客户存款从147.10亿元增至155.06亿元，增长5.4% [1] - 交易性金融资产大幅增加，从192.64亿元增至228.14亿元，增幅18.4% [1] - 融出资金规模稳定，维持在94.99亿元水平 [1] - 衍生金融资产从0.22亿元降至0.10亿元，降幅56.1% [1] 利润表表现 - 营业收入从13.74亿元增至15.86亿元，增长15.5% [2] - 利息净收入从2.04亿元增至2.63亿元，增长28.9% [2] - 手续费及佣金净收入从7.73亿元增至9.50亿元，增长22.9% [2] - 经纪业务手续费净收入从3.69亿元增至5.16亿元，增长39.8% [2] - 投资收益从3.38亿元增至4.46亿元，增长32.1% [2] - 净利润从1.80亿元增至4.03亿元，增幅123.8% [2] 现金流量状况 - 经营活动现金流量净额从-75.00亿元转为正70.24亿元，改善显著 [3] - 投资活动现金流量净额为-22.12亿元，主要由于投资支付增加 [3] - 筹资活动现金流量净额为11.25亿元，主要来自发行债券收入 [3] - 期末现金及现金等价物余额为239.33亿元 [3] 股东权益变动 - 归属于母公司股东权益从229.28亿元增至230.68亿元，增长0.6% [3] - 未分配利润从15.90亿元增至17.49亿元，增长10.0% [3] - 其他综合收益从0.54亿元降至0.03亿元，降幅94.3% [3] - 少数股东权益从8.20亿元增至8.33亿元，增长1.5% [3] 业务结构分析 - 经纪业务收入增长显著，投资银行业务手续费净收入从0.49亿元增至0.70亿元 [2] - 资产管理业务手续费净收入从0.99亿元降至0.90亿元 [2] - 公允价值变动收益从0.35亿元转为-0.83亿元 [2] - 信用减值损失从-2.05亿元转为0.62亿元 [2] 负债结构 - 代理买卖证券款从192.76亿元增至201.59亿元，增长4.6% [1] - 应付债券从69.80亿元增至76.12亿元，增长9.1% [1] - 拆入资金从46.81亿元降至38.31亿元，降幅18.2% [1] - 卖出回购金融资产款从32.14亿元增至116.97亿元，增幅264.0% [1]

公司基本情况 - 公司系2008年3月经中国证监会批准由国信证券有限责任公司整体改制设立 注册资本为人民币700,000.00万元[1] - 2014年12月29日在深圳证券交易所上市交易 公开发行人民币普通股120,000万股 发行后注册资本增至人民币820,000.00万元[1] - 截至2025年6月30日 公司总股本为9,612,429,377股 每股面值1元 注册地位于深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦 法定代表人张纳沙[1] 经营范围 - 公司及子公司经营范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、融资融券、基金代销、金融产品代销、期货中间介绍、基金托管、股票期权做市、上市证券做市交易、公募基金销售、证券资产管理、商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询、资产管理、创业投资业务、香港证券经纪业务、融资业务及资产管理业务、股权投资、科创板跟投业务等[2] - 截至2025年6月30日 公司拥有11家子公司、56家分公司和162家证券营业部 员工总数10,438人 其中高级管理人员12人[3] 财务报表编制基础 - 公司以持续经营为基础编制财务报表 按照企业会计准则及应用指南和准则解释的规定进行确认和计量[3] - 公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露财务信息[3] - 公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估 未发现影响持续经营能力的事项[3] 重要会计政策及会计估计 - 公司财务报表符合企业会计准则的要求 真实完整反映财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等信息[4] - 会计年度自公历1月1日起至12月31日止 记账本位币为人民币 境外子公司按经营所处主要经济环境中的货币为记账本位币[4] - 公司根据项目性质和金额判断财务信息重要性 考虑项目是否属于日常活动、是否显著影响财务状况、经营成果和现金流量等因素[4] 金融工具会计处理 - 金融资产在初始确认时分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益三类[7] - 金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、贷款承诺及财务担保合同负债、以摊余成本计量的金融负债[7] - 金融工具减值以预期信用损失为基础确认损失准备 根据信用风险变化分为三个阶段计量[9][10] 收入确认原则 - 公司于合同开始日评估合同 识别各单项履约义务 确定履约义务是在某一时段内履行还是在某一时点履行[30] - 对于在某一时段内履行的履约义务 按照履约进度确认收入 对于在某一时点履行的履约义务 在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入[31] - 收入按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量 考虑可变对价、重大融资成分等因素[32] 业务收入确认方法 - 经纪业务收入在交易日确认 证券承销业务收入按承销方式分别确认 全额包销方式在转售时确认 余额包销和代销方式在发行期结束后结算时确认[33] - 资产管理和基金管理业务收入在合同到期或定期结算时按收益分成方式确认 投资咨询业务收入在服务完成且取得收款证据时确认[33][34] - 利息收入以实际利率计量 对于已发生信用减值的金融资产 按摊余成本和经信用调整的实际利率计算利息收入[34]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入达33.97亿元，同比增长41.6%，主要受益于投资收益大幅增长至19.76亿元（去年同期4.92亿元）[2] - 净利润实现14.05亿元，同比增长40.4%，主要由于投资收益增加及业务规模扩张[2] - 每股收益为0.32元，较去年同期0.23元提升39.1%[2] 资产结构变化 - 总资产达1771.99亿元，较期初增长3.0%，其中货币资金增加13.2%至348.33亿元[1] - 交易性金融资产增长15.0%至390.16亿元，反映投资规模扩大[1] - 融出资金减少3.6%至209.40亿元，显示两融业务规模小幅收缩[1] 负债与权益状况 - 负债总额1392.30亿元，资产负债率78.6%，与期初基本持平[1] - 应付债券增长12.0%至244.80亿元，表明债务融资力度加大[1] - 归属于母公司所有者权益379.52亿元，增长2.5%，主要来自未分配利润增加[1] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额88.18亿元，同比由负转正，主要因代理买卖证券现金净流入45.33亿元[3] - 投资活动现金净流出17.60亿元，主要用于金融投资支付[3] - 筹资活动现金净流出37.56亿元，主要由于债务偿还规模较大[3] 业务收入构成 - 手续费及佣金净收入8.18亿元，同比增长37.2%，其中经纪业务收入6.45亿元（增长46.4%）[2] - 利息净收入6.86亿元，同比下降3.8%，主要因利息支出增加[2] - 投资收益成为最大收入来源，占比58.1%，同比提升40.3个百分点[2] 重要投资活动 - 长期股权投资44.52亿元，较期初增长2.6%[1] - 其他权益工具投资55.29亿元，大幅增长113.1%，显示权益类投资配置增加[1] - 对联营企业和合营企业投资收益1.05亿元，同比实现扭亏为盈[2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入达24.52亿元，较2024年同期的22.98亿元增长6.7% [5] - 净利润实现2.81亿元，较2024年同期的3715万元大幅增长657% [6] - 基本每股收益0.69元，显著高于2024年同期的0.09元 [6] 资产负债结构 - 总资产67.78亿元，较期初66.60亿元增长1.8% [3] - 货币资金6.47亿元，较期初6.66亿元下降2.9% [1] - 应收账款5.99亿元，较期初3.70亿元增长61.9% [1] - 短期借款8.78亿元，较期初7.63亿元增长15.0% [3] - 所有者权益合计35.39亿元，较期初26.96亿元增长31.2% [3] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额9144万元，较2024年同期-1.14亿元改善明显 [7] - 投资活动现金流量净额-5653万元，较2024年同期-5073万元有所扩大 [7] - 筹资活动现金流量净额-9817万元，较2024年同期-1.19亿元有所改善 [7] 成本费用分析 - 营业总成本21.67亿元，较2024年同期22.05亿元下降1.7% [5] - 研发费用8265万元，较2024年同期6285万元增长31.5% [5] - 财务费用3148万元，较2024年同期3836万元下降17.9% [5] 子公司表现 - 母公司营业收入18.39亿元，较2024年同期15.30亿元增长20.2% [6] - 母公司净利润3.26亿元，较2024年同期-2929万元显著改善 [7] 权益变动 - 资本公积14.81亿元，较期初8.30亿元增长78.4% [3] - 未分配利润13.70亿元，较期初12.06亿元增长13.6% [3] - 股本4.41亿元，较期初3.67亿元增长20.2% [3] 业务特征 - 公司主营农药批发零售业务，同时涉及化工产品销售、生物有机肥料研发等多元化业务 [15] - 研发投入持续增加，显示公司注重技术创新和产品升级 [5] - 应收账款大幅增加，可能反映销售政策变化或行业回款周期延长 [1]

公司基本情况 - 公司前身为国科天成（北京）科技有限公司，成立于2014年1月8日，初始注册资本100万元，由罗珏典、吴明星和刘怀英共同出资设立 [1] - 2014年7月8日，吴明星和刘怀英分别转让12%和9%股权给北京空应科技发展有限公司，转让后空应科技持股30% [1] - 2015年4月公司进行第一次增资，联想之星和星联同道各出资300万元，注册资本增至111.1111万元 [1] - 2016年1月公司第二次增资，注册资本增至500万元，各股东持股比例保持不变 [1] - 2016年公司引入天盛天成等新股东，注册资本增至571.4286万元，同时刘怀英转让部分股权给张勇和科创天成 [1] 股权结构演变 - 2018年10月联想之星更名为星辰创投 [2] - 2018年公司进行多笔股权转让，引入连界投资、聚赢投资等新股东，注册资本保持714.2838万元 [2] - 2019年公司进行大规模增资，引入智伟合创、清科系基金等投资者，注册资本增至841.8348万元 [2] - 2020年9月公司完成股份制改造，以净资产折股9,750万股，每股面值1元 [3] - 2021年公司引入大数成长、宏时睿成等新股东，注册资本增至11,250万元 [4] - 2021年公司再次增资引入大数领跃和天津朗信，注册资本增至11,842.11万元 [5] - 2021年底公司引入晟易天成、恒瑞投资等战略投资者，注册资本增至13,456.9431万元 [6] 业务情况 - 公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，主要从事光电类、导航类、遥感类产品和信息系统产品的研发、生产和销售 [6] - 公司下设光电应用事业部、市场营销部等多个部门，拥有9家子公司 [6] - 子公司包括中科天盛、天虹晟大、天桴光电、天芯昂光电等 [6] 财务报告基础 - 公司财务报表按照企业会计准则编制，并遵循证监会信息披露规则 [6] - 财务报表以持续经营为基础，采用权责发生制和历史成本计量 [6] - 公司会计期间为公历年度，记账本位币为人民币 [6] - 重要会计政策包括固定资产折旧、无形资产摊销、研发费用资本化条件和收入确认政策等 [6]

公司基本情况 - 公司成立于2014年8月4日，由广州实讯通信科技有限公司整体股改变更设立，初始注册资本1,142万元，发行价格每股37.50元，募集资金5,325万元 [1] - 2016年非公开发行81.65万股，发行价84.28元/股，募集资金6,881.462万元，注册资本增至1,223.65万元 [1] - 2016年以资本公积金每10股转增30股，注册资本增至4,894.6万元 [1] - 2018年1月首次公开发行1,632万股A股，注册资本增至6,526.6万元 [1] - 2020年10月向特定对象发行1,231.0848万股，注册资本增至21,203.4808万元 [1] - 2023年4月向11名特定投资者发行10,364.8103万股，注册资本增至79,463.5462万元 [1] - 2021年12月发行635万张可转债，截至2024年底转股23,989,163股，注册资本增至97,753.4799万元 [1] 财务报告编制基础 - 财务报表以持续经营为基础编制，符合企业会计准则和中国证监会信息披露规则要求 [2] - 采用实际利率法对金融资产和金融负债进行后续计量 [17][18] - 对金融工具按业务模式和合同现金流量特征分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入当期损益、以公允价值计量且变动计入其他综合收益 [16][17][18] 重要会计政策 - 合并财务报表范围以控制为基础确定，包括子公司和结构化主体 [4] - 长期股权投资采用成本法（对子公司）和权益法（对联营企业和合营企业）核算 [40][41][42] - 投资性房地产采用成本模式计量，按直线法计提折旧 [44] - 固定资产按类别和使用年限采用直线法计提折旧，房屋建筑物折旧年限20-40年，机器设备3-18年 [45] - 在建工程按项目核算，达到预定可使用状态时转入固定资产 [47] 金融工具管理 - 金融资产转移需满足终止确认条件，否则继续确认所转移金融资产 [30][31][32] - 金融工具减值采用预期信用损失模型，分为三个阶段计量 [23][24][27] - 应收账款按客户类型分为五个组合计提坏账准备 [25] - 其他应收款按性质分为六个组合计提坏账准备 [25]

文章核心观点 信永中和会计师事务所对中油资本2024年财务报表进行审计，认为其在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映了财务状况、经营成果和现金流量，并指出发放贷款和垫款及债权投资预期信用损失计量、金融资产公允价值评估、结构化主体合并范围判断为关键审计事项 [1][2]。 审计报告相关 审计意见 - 审计了中油资本财务报表，认为其在重大方面按企业会计准则编制，公允反映2024年12月31日合并及母公司财务状况、2024年度经营成果和现金流量 [1] 形成审计意见的基础 - 按中国注册会计师审计准则执行审计工作，独立于中油资本，获取的审计证据充分、适当 [2] 关键审计事项 - 发放贷款和垫款及债权投资预期信用损失计量：截至2024年12月31日，账面价值合计占总资产比例38.95%，涉及较多判断和假设，金额重大 [2] - 金融资产公允价值评估：以公允价值计量的金融资产账面价值2194.02亿元，占总资产一定比例，评估流程复杂，涉及管理层判断 [2] - 结构化主体合并范围判断：纳入合并范围的结构化主体82个，资产总额477.77亿元，占资产总额4.41%，管理层判断重要 [3] 其他信息 - 管理层对其他信息负责，审计意见不涵盖其他信息，未发现其他信息存在重大错报 [4] 管理层和治理层对财务报表的责任 - 管理层负责按企业会计准则编制财务报表，评估持续经营能力；治理层负责监督财务报告过程 [5] 注册会计师对财务报表审计的责任 - 目标是对财务报表整体是否不存在重大错报获取合理保证，执行多项审计工作并与治理层沟通 [5] 公司基本情况 历史沿革 - 原名济南柴油机股份有限公司，1996年上市，2016年完成重大资产重组，2017年更名 [6][7] 基本信息 - 注册地址为新疆克拉玛依市世纪大道路7号，法定代表人为卢耀忠，统一社会信用代码为91370000163098284E，营业期限自1996年10月11日至永久 [7][8] 经营范围 - 以自有资金对外投资、投资管理，投资咨询服务，企业策划，企业投资服务 [8] 子公司情况 - 截至2024年12月31日，合并财务报表范围内有众多子公司，涵盖财务、银行、租赁、保险等领域 [9][10] 财务报表编制基础 - 根据实际交易和事项，按企业会计准则及相关规定编制，以持续经营为基础 [11] 重要会计政策及会计估计 总体情况 - 包括金融工具分类、金融资产减值、公允价值计量等 [11] 具体政策 - 会计期间为公历1月1日至12月31日，营业周期为12个月，记账本位币根据情况确定 [11] - 合并财务报表以控制为基础确定范围，内部交易影响抵消 [11] - 外币交易和报表折算按规定汇率处理 [13] - 金融工具确认、分类、计量、减值、转移等按相关准则处理 [14][15][16] - 应收账款按整个存续期预期信用损失计量损失准备，其他应收款项比照处理 [28] - 长期股权投资根据不同情况采用成本法或权益法核算 [29][30][31] - 投资性房地产采用成本模式计量 [34] - 固定资产、在建工程、无形资产等按规定确认、计量和折旧摊销 [34] - 非流动资产和商誉减值按规定测试和处理 [33][34][35] - 长期待摊费用在受益期内平均摊销 [36] - 抵债资产按公允价值入账，处置时差额计入当期损益 [37] - 合同负债按规定确认 [37] - 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利等，按规定处理 [37]