The Company and all members of the BOD guarantee that the information disclosed is true, accurate and completed, and that there are no false records, misleading statements or material omissions. Special Note: 1.This announcement is the fifth Indicative Announcement concerning the takeover offer by Wafangdian Bearing Group Co., Ltd. (hereinafter referred to as "Wazhou Group" or the "Acquirer") for the shares of Wafangdian Bearing Co., Ltd. (hereinafter referred to as the "Listed Company," the "Company," or " ...

股票简称：瓦轴B 股票代码：200706 编号：2026-09 关于瓦房店轴承集团有限责任公司 要约收购公司股份的第五次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏。 特别提示： 1.本次公告为关于瓦房店轴承集团有限责任公司（以下简称"瓦轴集团 瓦房店轴承股份有限公司 "、"收购人"）要约收购瓦房店轴承股份有限公司（以下简称"上市 公司"、"公司"或"瓦轴B"）股份的第五次提示性公告。 2.本次预受要约申报代码：990087，申报价格：2.86港元/股。 3.本次要约收购期限共计39个自然日，即2026年1月20日至2026年2月27 日，但出现竞争要约的除外。按照本次要约收购申报程序，在本次要约收购 期限内最后三个交易日（即2026年2月25日、2026年2月26日和2026年2月27 日），预受股东可撤回当日申报的预受要约，但不得撤回已被中登深圳分公 司临时保管的预受要约。 4.本次要约收购的收购人为瓦轴集团。瓦轴集团现持有瓦轴B未流通内资 股24,400万股，持股比例为60.61%，拟以终止瓦轴B上市地位为目的向全体无 限售条件流通股股东发起 ...

收购信息 - 收购要约价格为每股2.86港元[2] - 收购要约期限为2026年1月20日至2月27日[3] - 瓦轴集团拟收购1.586亿股，占总股本39.39%[4] 生效与摘牌条件 - 要约收购生效需接受要约公众股超3905万股，收购后公众股占比低于10%[13] - 若要约生效，瓦轴B将在深交所公告摘牌决定后5个交易日内摘牌[7] 预受要约情况 - 截至2026年2月13日，预受股份总数18,083,941股，预受比例11.402%[39][40]

要约收购基本信息 - 申报代码990087，申报价格2.86港元/股[3] - 期限39个自然日，从2026年1月20日至2月27日[3] - 瓦轴集团持股24400万股，比例60.61%[3] - 要约收购数量158600000股，占比39.39%[3] 股价相关 - 提示性公告日前30个交易日均价2.8436港元/股[9] - 提示性公告日前收盘价2.86港元/股[9] 预受情况 - 截至2026年2月13日，净预受股份18083941股，比例11.402%[27] 要约生效及后续 - 预受超39050000股，要约生效[3] - 生效后股票停牌直至终止上市，5个交易日摘牌[4] 操作规则 - 期限届满3个交易日前可撤回预受要约[10] - 要约期每日开市前公告预受和撤回情况[18][24] - 处理余股按中登深圳零碎股办法[19] - 生效后办理资金存入、股份转让和过户[21] - 过户完成后披露收购情况报告及结果[22]

瓦轴B要约收购与退市进程 - 瓦轴B控股股东瓦轴集团发起的全面要约收购已进入最后阶段，若满足生效条件，公司股票将自深交所公告终止上市决定之日起5个交易日内摘牌，不设退市整理期[1] - 本次要约收购以终止瓦轴B上市地位为目的，要约收购数量为1.586亿股，占公司总股本的39.39%，要约价格为2.86港元/股[2] - 要约收购的生效条件是接受要约的股票申报数量超过3,905万股，使收购后社会公众持股比例低于10%[2] - 截至2026年2月13日，净预受股份数量为1,808万股，距离3,905万股的生效门槛仍有超过半数的空间[2] - 瓦轴B是继*ST山航B之后，又一只通过要约收购方式退出资本市场的B股[1] 瓦轴B经营与财务状况 - 瓦轴B于1997年3月上市，上市已近29年[3] - 近年来，公司受到全球经济衰退、经济结构调整等冲击，连年亏损，经营状况每况愈下[3] - 2025年以来，受多重不利因素叠加，公司经营进一步受限，财务风险持续加大[3] - 根据2025年业绩预告，公司预计全年归属净利润亏损4,000万元至7,500万元[3] - 2025年报告期内，公司出口收入同比降幅达50%以上，尽管通过调整产品结构、提升内销、降低成本实现同比减亏，但销售毛利仍不足以覆盖各项费用及减值损失，导致连续亏损[3] B股市场历史与现状 - B股（人民币特种股票）是中国资本市场上特定历史时期的产物，以人民币标明面值，以外币认购和买卖，其中上证所B股以美元计价，深交所B股以港元计价[4] - B股市场的首要历史职能是吸引外汇，弥补国内经济发展的外汇需求缺口[4] - 1992年2月，真空B股在上证所挂牌上市，拉开了中国B股市场的序幕，20世纪90年代沪深交易所有约百家B股公司挂牌[5] - 随着资本市场进一步开放（如赴港上市、QFII、沪港通、深港通），B股市场的地位和重要性快速下降[5] - 进入21世纪初，B股发行及再融资基本停滞，多数公司面临估值折价、成交清淡的困境[5] - 2001年以来，已有35只B股退市，截至最新，资本市场还剩79只B股[1] B股公司退出路径 - 部分B股公司通过B转A、B转H、回购、要约收购等方式退出资本市场，其中B转A和B转H是解决B股困境的主要路径[5] - B转A案例包括：2025年杭汽轮B（近三年来首单）、2013年浙能电力换股吸收合并东电B、2016年城投控股吸收合并阳晨B股、2020年东贝集团换股吸收合并东贝B股、2021年冠豪高新吸收合并粤华包B股等[5] - B转H案例包括：2012年中集集团、2013年丽珠集团、2014年万科以及2021年老凤祥[6]

要约收购与退市进程 - 控股股东发起的全面要约收购以终止上市为目的 明确不设退市整理期 收购将于2月27日结束 股东决策时间仅剩最后四个交易日 [2] - 要约收购生效门槛为净预受股份达到3905万股 目前距离该门槛越来越近 达到门槛才能触发退市并使股东获得现金退出 [2] - 2月25日至27日为“不可撤销期” 股东一旦申报预受要约即不能撤回 [2] 公司基本面与收购背景 - 公司已连续12年扣非净利润亏损 截至最新报告期资产负债率高达91.9% [3] - 公司为B股上市公司 B股市场多年无法进行融资 此次要约收购是控股股东为中小股东提供的退出通道 [3] 退市后安排与潜在影响 - 若公司股票终止上市 将转入全国中小企业股份转让系统（新三板）进行交易 [3] - 如果未来公司法人资格注销 其股份流动性将变得极差 股东退出将更为困难 [3]

要约收购核心信息 - 瓦轴集团作为控股股东，以终止瓦轴B上市地位为目的，向全体无限售条件流通股股东发起全面要约收购 [3] - 要约收购价格为每股2.86港元，要约收购期限为39个自然日，自1月20日至2月27日 [3] - 要约收购不设退市整理期，一旦满足生效条件，公司将直接进入终止上市程序 [8] - 要约收购的生效条件是预受要约股份数量需达到3905万股，占B股总股本约9.48% [8] - 达到生效条件后，公司社会公众持股比例将低于10%，触发深交所规定的退市条件 [9] - 若预受股份数量超过3905万股，瓦轴B将于2月27日正式终止上市 [11] 交易与市场数据 - 截至2月24日上午收盘，瓦轴B股价报2.80港元/股，较要约价2.86港元低约2.1% [4] - 公司总市值为11.27亿港元，流通市值为4.44亿港元 [4][6] - 要约收购已进入最后阶段，投资者仅剩4个交易日可参与，2月25日至2月27日为不可撤销期 [1][10] 公司经营与财务表现 - 公司经营状况持续恶化，受全球经济衰退、经济结构调整等多重不利因素冲击，连年亏损 [12] - 自2013年起，公司扣除非经常性损益后的净利润连续12年为负值 [12] - 自2019年起，公司归属于母公司所有者的净利润连续6年为负值 [12] - 公司预计2025年归母净利润亏损4000万元至7500万元，扣非后净利润亏损6500万元至1.1亿元 [13] - 2025年经营持续承压，融资渠道受限，部分境内外客户采购订单减少或合作关系终止，业务拓展及收入稳定性受到挑战 [14] B股市场背景与退市影响 - 瓦轴B于1997年上市，是中国轴承行业首家B股上市公司 [12] - B股市场自2000年起无新股发行，再融资功能停滞长达二十余年，导致公司长期无法通过B股市场进行股权融资 [15] - 此次要约收购是继2023年山航B退市之后，B股市场再次出现的私有化要约案例 [3] - 在经营持续亏损的情况下，主动退市被视为股东实现价值退出的重要契机，要约收购为中小股东提供了较好的退出通道 [15] - 瓦轴B若完成退市，除了体现企业变迁，也在一定程度上为B股公司转型带来启示 [15]

股票简称：瓦轴B 股票代码：200706 编号：2026-07 瓦房店轴承股份有限公司 关于瓦房店轴承集团有限责任公司 要约收购公司股份的第三次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏。 特别提示： 1.本次公告为关于瓦房店轴承集团有限责任公司（以下简称"瓦轴集团 "、"收购人"）要约收购瓦房店轴承股份有限公司（以下简称"上市 公司"、"公司"或"瓦轴B"）股份的第三次提示性公告。 2.本次预受要约申报代码：990087，申报价格：2.86港元/股。 3.本次要约收购期限共计39个自然日，即2026年1月20日至2026年2月27 日，但出现竞争要约的除外。按照本次要约收购申报程序，在本次要约收购 期限内最后三个交易日（即2026年2月25日、2026年2月26日和2026年2月27 日），预受股东可撤回当日申报的预受要约，但不得撤回已被中登深圳分公 司临时保管的预受要约。 4.本次要约收购的收购人为瓦轴集团。瓦轴集团现持有瓦轴B未流通内资 股24,400万股，持股比例为60.61%，拟以终止瓦轴B上市地位为目的向全体无 限售条件流通股股东发起 ...

Stock abbreviation: Wazhou B Stock code: 200706 No.: 2026-07 Wafangdian Bearing Company Limited Third Indicative Announcement Regarding the Takeover Offer by Wafangdian Bearing Group Co., Ltd. for the Company's Shares The Company and all members of the BOD guarantee that the information disclosed is true, accurate and completed, and that there are no false records, misleading statements or material omissions. Special Note: 1.This announcement is the Third Indicative Announcement concerning the takeover offe ...

文章核心观点 - 瓦轴B控股股东发起的全面要约收购已进入最后阶段 旨在终止其上市地位 若成功 公司将直接退市且不设整理期 这反映了B股市场边缘化背景下企业寻求转型的窗口[1] - 瓦轴B的退市与其连续12年扣非净利润亏损、高企的资产负债率以及B股市场融资功能长期缺失导致的经营困境密切相关 私有化为股东提供了重要的价值退出契机[11][12] 要约收购关键细节 - 收购目的明确为终止瓦轴B上市地位 是继2023年山航B退市后 B股市场时隔两年再次出现的私有化案例[3] - 本次收购不设退市整理期 一旦要约期满并满足生效条件 公司将直接进入终止上市程序 股东无法通过整理期进行最后交易[3] - 收购生效门槛为预受要约股份数量达到3905万股 占B股总股本约9.48% 达到后社会公众持股比例将低于10% 从而触发深交所退市条件[3] - 要约期限共计39个自然日 从2026年1月20日持续至2月27日 其中2月25日至27日为不可撤销预受期[3][7] 当前进展与投资者关键提示 - 截至2026年2月11日 净预受股份已达1503万股 距离3905万股的生效门槛尚有空间[1][6] - 若预受比例顺利跨过门槛 瓦轴B将于2月27日正式终止上市 春节后仅剩最后四个交易日 凸显决策紧迫性[4] - 投资者需在2月24日（含当日）之前做出决策并预受申报 2月25日至27日不可撤销期内申报的股份将被锁定至要约结束[7][8] - 若退市成功且剩余股东人数超过200人 公司股票将转入新三板挂牌转让 收购人后续可能依法推动公司独立法人地位注销 投资者需关注后续流动性风险[9][10] 公司经营与财务状况 - 公司主营业务陷入长期深度亏损 自2013年起扣除非经常性损益的净利润已连续12年为负 归母净利润自2019年起连续6年亏损[12] - 2025年度业绩预告显示 归母净利润预计亏损4000万元至7500万元 扣非净利润预计亏损6500万元至1.1亿元[12] - 截至2025年三季度末 公司资产负债率高达91.90% 处于制造业企业极高位区间 财务风险持续加大[12] - 公司经营面临外部订单减少与成本端刚性压力的双重挤压 销售毛利无法覆盖研发、管理及资产减值损失 自身造血功能基本缺失[13] 行业与市场背景 - 瓦轴B是中国轴承行业首家B股上市公司 其退市折射出B股市场边缘化下企业转型的机遇窗口[1] - B股市场自2000年起已无新股发行 再融资功能事实上停滞长达二十余年 导致如瓦轴B这样的公司长期无法通过股市进行股权融资[12] 股权结构变动 - 2025年 第二大股东瑞典斯凯孚将其持有的19.70%股份全部捐赠给大连市青少年发展基金会[13] - 控股股东瓦轴集团已实现对瓦轴B的100%控股 为此次私有化扫清了前期障碍[13][14]