市场与销售 - 俄罗斯市场销售订单从2010-2011年的每年约4000万元下降到2014年的约1000万元 [2][3] - 2014年海外销售订单总额为3000多万元，俄罗斯订单减少，但开拓了菲律宾、以色列、越南、巴基斯坦、南美等新市场 [3] - 公司计划在2015年继续在俄罗斯市场探寻新的合作机会 [3] 产品与技术 - 公司销售给俄罗斯的主要产品是高压变频器，自2005年开始合作，最高峰时年订单达4000万元 [3] - 公司计划保持高压变频器行业第一的地位，目标保持国内10-15%的市场份额 [5] - 低压变频器方面，公司将深入行业，形成系列化、多元化的产品 [5] - 公司计划开拓工业自动化、智能化领域，生产具有竞争力的产品 [5] 行业竞争与战略 - 行业竞争激烈，但公司认为这是一个机会，预计将淘汰资金不充裕的企业，形成新的行业竞争格局 [4] - 公司将继续保持高压变频器行业第一的地位，并积累丰富的工况经验 [4] - 公司高层调整后，执行力和凝聚力通过激励绩效制度和团队文化建设得到提升 [4] 公司发展与股权 - 公司认为控股权不是最重要的，重要的是公司的发展和未来 [4] - 公司计划通过股权稀释来推动发展，认为即使控股股东股权比例减少，公司发展良好也是共赢 [4] 产品规划与政策 - 变频器产品符合国家节能减排的长期战略，具有显著的节能效果，生命周期长，长期被看好 [5] - 公司将继续提供定制化服务和整体解决方案，专注于节能减排、电力电子、工业自动化领域 [3][5]

公司业务与产品 - 合康变频致力于为工业用户提供从电机调速、工艺控制、节能降耗、设备升级乃至智能工厂的一站式解决方案 [3] - 产品涵盖高、中、低压及防爆变频器、伺服控制系统、伺服电机、伺服驱动器、编码器、变压器、电抗器、叠层母排、新能源等 [3] - 合康动力专注于新能源汽车动力系统总成及关键零部件的研发、生产和销售，覆盖新能源汽车主流技术 [3] - 2014年7月至12月，合康动力新能源产品累计装车3100台（套），装车量居国内第四 [3] 新能源汽车业务 - 目前仅在武汉和北京开展新能源汽车租赁业务，未来考虑逐步向其他城市拓展 [4] - 武汉动力投入较大，订单较多，原材料采购需要支付预付款 [4] - 武汉基地闲置产能已用于新能源汽车相关产品生产，产能利用无问题 [4] - 北京畅的和武汉畅的除了发展租赁业务外，也进行充电桩建设，充电桩由武汉动力提供产品 [4] 财务与资金状况 - 公司资产负债率较低，资金方面无太大压力 [4] - 华泰润达2015年5月31日其他应收款余额大幅上升，主要是由于股权转让价款3850万元尚未收到 [4] 战略规划 - 公司将继续巩固高压变频器的行业地位，延伸发展工业自动化全线产品 [5] - 大力拓展节能环保、新能源领域业务，使之成为新的盈利增长点 [5] - 拟通过发行股份及支付现金购买资产的方式，拓展节能环保领域业务 [3]

公司概况 - 北京合康亿盛变频科技股份有限公司成立于2003年，2010年在深交所创业板挂牌上市，代码300048，是研发、生产及销售高、中、低压变频器的高科技上市公司 [2][3] 经营数据 - 2015年1 - 9月新签订单约6.89亿元，较上年同期增长30.86% [3] - 2015年1 - 9月实现营业收入52,016.02万元，较上年同期增长15.88% [3] - 2015年1 - 9月归属于母公司净利润2,703.15万元，较上年同期增长21.96% [3] 发展阶段 - 创业起航（2003.11）：与湖北冶钢集团鉴定一台6kV/1800kW除尘风机高压变频器 [3] - 飞速发展（2005年起）：产品获市场认可，国内建办事处，开拓俄罗斯市场，上海上丰集团加盟后快速发展 [3] - 资本助推：联想控股等四家风投联合加入，公司创业板上市，2014年高压变频器市场份额达16%，居行业前列 [3] - 产业延伸（2010.08 - 2015.11）：成立武汉合康、深圳合康思德电机系统有限公司等，购买东菱技术有限公司40%股权、深圳市日业电气有限公司51%股权等，拓展多领域业务 [3] 业务板块 节能设备高端制造业 - 华泰润达在节能、环保、资源综合利用领域与西宁特钢等建立战略伙伴关系，与宝钢集团等开展业务合作，已建成北京六里屯沼气发电等项目 [4] 节能环保项目建设及运营产业 - 未来业务围绕工业节能、政府市政、工业污水处理、新能源利用项目等，运营模式采用EPC、EMC、PPP等 [4] 新能源汽车总成配套及运营产业 - 合康动力新能源汽车方案覆盖直驱纯电动等6种主流技术，以产品为核心，智能充电和租车网络为平台打造生态圈，业务包括核心部件制造等多项内容 [4] 武汉畅的运营模式 - 合康变频有三级火箭，武汉畅的是第三级火箭主体，目标是以相关设备为载体，APP为接口，智能充电和租赁网络为平台，打造新能源汽车互联网 + 生态圈 [4] - 生产和建设充电桩成本低，原因包括合康动力可自产、政府补贴覆盖大部分成本、充电服务费可解决成本问题 [5] - 分时租赁带动产品业绩，推动合康动力发展，促进消费者形成消费习惯，与合作伙伴合作建设充电桩，为客户提供城市充电整体解决方案 [5] 互动环节问答 协同效应 - 北京畅的和武汉畅的开展租赁业务和充电桩建设，充电桩由武汉动力提供，畅的运营建设，采购汽车时要求应用合康动力产品 [6] 资产转变 - 前期重资产，后期发展加盟店，如以10辆车为单元成服务站点，合作伙伴提供车，公司与加盟店按比例分成 [6] 运营效率和用车需求 - 类似运营酒店评估选址，武汉畅的有严格评估体系控制区域投放，根据会员数量分配汽车，派人服务确保体验 [6] 投放数量 - 武汉畅的约70台新能源汽车已投放，在工业园、酒店等地提供分时租赁，满足原点返车需求 [6] 城市推广 - 采取合伙人制度，靠本地合伙人买车引入武汉畅的平台 [6] 补贴情况 - 武汉畅的新能源汽车补贴已收到，充电桩补贴3个月发放一次，明年2月收到 [7] 资金需求 - 公司有5000多万未决议可使用超募资金，与北京银行签订8亿意向性授信额度战略合作框架协议，会做好资金准备，不排除利用资本市场融资 [7] 产能问题 - 武汉基地闲置产能用于新能源汽车相关产品生产，产能利用没问题 [7]

证券代码：300048 证券简称：合康变频 北京合康亿盛变频科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|---------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | 编号： | | | 投资者关系活动 | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | □ 一对一沟通 | | | □ 其他 | （ 请文字说明其 ： 他活动内容） | | 参与单位名称及 | | 腾跃基金 程舒旸 花旗银行 常 青 资本集团 张欣悦 | | 人员姓名 | | CIMB Principal Roslin Zhu | | 时间 | 2015 | 年 9 月 14 日 10：30-12：00 | | 会议地点及形式 | | 实地调研，公司五楼会议室 | | | 副总经理兼董事会秘书、 ...

公司概况 - 北京合康亿盛变频科技股份有限公司成立于2003年，2010年在深交所创业板挂牌上市，简称合康变频，代码300048，是高科技上市公司 [3] - 业务分为节能设备高端制造、节能环保项目建设及运营、新能源汽车总成配套及运营三个板块 [3] - 2015年实现收入80,751.56万元，归属于上市公司股东的净利润5,192.43万元，产业升级初见成效，新型产业收入和利润占比上升 [3] 各业务板块情况 节能设备高端制造产业 - 北京合康生产高压变频器，武汉合康、深圳日业生产中低压变频器，深圳合康思德、东菱技术生产伺服产品 [3] 节能环保项目建设及运营产业 - 华泰润达以工业节能、环保治理、资源综合利用为主，滦平慧通以光伏发电站运营为主 [3] 新能源汽车领域 - 合康动力负责新能源汽车核心部件制造及系统总成，产品AMT和TCU在行业领先，是国内少数能生产AMT和整车控制器的厂家，业务涉及新能源客车关键零部件、节能汽车动力系统总成及新能源汽车动力系统总成 [3][4] - 合康智能负责新能源汽车充电桩制造，充电桩有多样化充电终端选择，可提高利用效率和给客户灵活性 [5] - 北京/武汉畅的负责新能源汽车智能充电网络建设及运营、租赁业务、云平台及APP应用等，畅的微租车项目是基于移动互联网的电动汽车分时租赁平台，可构建周边生态系统 [3][5] 互动环节问答 畅的充电桩平台相关 - 落实标准是“种在地上，接入网络”，第一阶段今年底接入5000根，第二阶段明年底接入2万根，2020年底预计接入10万根，估值由资本市场决定，扩张可能遇政府保护问题 [5] - 预计2017年底在10个城市铺建完毕，启动百城计划，产能足够支持全国市场，已试验生产1000根充电桩，产线工人20分钟可组装一台 [6] - 桩功率在7.5kw - 160kw段，7.5kw桩价格约3500元，有屏式充电桩广告收益参照市中心广告牌价格，无屏式充电桩广告在手机端，按成交量提成，最大市场是房地产和物业市场 [6] 市场竞争与应对 - 公司有制造业背景，圈地成本小，使用自产充电桩降低采购成本，可5：5分成，商业模型为C to C，合作伙伴可自营充电平台，不依赖政府补贴、用地和用电限制，可和商业机构合作 [5][6] 车辆业务相关 - 公司重心将放在新能源物流车，武汉畅的有电动车280辆（以乘用车为主），北京畅的500辆左右（以大客车为主），物流车处在选型阶段，将购买搭建合康总成系统的物流车 [6] 动力总成业务相关 - 目前是商用车市场，之后发展介于商用车和乘用车之间的市场，客户名单保密，排名靠前的整车厂几乎都有业务关系 [7] - 零部件数量是系统总成的3至4倍，产值比为1:1 [7] - 截止第一季度有1.5亿订单，保守估计全年8 - 10亿订单，交货8亿可能实现 [7] - 前期自营占比70% - 80%，今年以自营为主，后期加盟模式占比80% [7] - 大客户整车厂因性价比更优，公司更倾向于为中小型客车企业提供解决方案 [7][8] - 自制率高，主要动力控制器类自制，部分电机由兄弟公司制造，电池外购，今年布局物流车和大巴车，2017 - 2018年布局乘用车市场 [8] 其他业务相关 - 公司3月出售南自40%股权，收益近4000万已计入今年第一季度报表，属非经常性损益 [7] - 畅的初期定位是赢利点，运营中起到引流量作用，最终还是作为赢利点发展，其商业模式会带动电动汽车销售 [8] - 公司增速来源一是客户从点扩大到面，二是从单一零部件向总成系统转型，已对物流车市场充分调研和布局，接触大型整车厂7家以上 [8][9]

财务与利润目标 - 公司预计2016年半年度战略目标能完成，具体收入数据尚未统计，将在7月15日前披露 [2] - 高压变频器部分目标为保持行业领先地位，而非追求2000万或3000万的利润 [3] - 华泰润达预计2016年完成5000万利润 [3] - 集团2016年利润目标为1.5亿至2亿 [3] 新能源汽车业务 - 新能源汽车总成主要客户包括中通、北汽福田、舒驰、金龙等 [3] - 预计新能源汽车总成配套订单在公司订单总额中占比将逐步提高至30%到50% [3] - 公司持股合康动力60%股权，总经理刘文洲持股25%，南京睿可电子持股15% [3] - 武汉畅的已有电动车300辆左右，北京畅的有500辆左右，武汉畅的还签订了2000台物流车合同，预计2017年底前陆续提车 [3][4] 充电桩业务 - 公司充电桩为自产自营，涵盖设计、生产、运营、维护全产业链 [4] - 充电桩布局将结合新能源汽车使用，避免闲置，计划在多个城市的园区、超市、酒店、社区等地点布局 [4] - 北京畅的以快充电桩为主，武汉畅的以慢充电桩为主，均为自产自营 [4] - 充电桩收益按比例分成，租车收益固定 [4] 市场布局与运营 - 新能源汽车租赁及充电桩运营已在北京、武汉、苏州、南京、平顶山、郑州、烟台等城市布局 [4] - 平顶山、郑州、武汉、北京等城市已正式运营 [4] - 畅的初期定位为盈利点，同时为总成系统引流量，未来将作为盈利点发展 [5] 其他业务 - 华泰润达已建成项目包括北京六里屯沼气发电、延庆垃圾综合处理、丰台餐厨垃圾处理、西宁特钢高炉冲渣水余热回收利用工程等 [4] - 华泰润达预计会有增长速度，并有承诺利润 [5] 股东与股权 - 大股东近期减持股票，数量比例较小，目的是改善个人财务需求 [5]

证券代码：300048 证券简称：合康变频 编号： 北京合康亿盛变频科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------|-----------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | □ 一对一沟通 | | | □ | 其他 （请文字说明其：他活动内容） | | 参与单位名称及 | 晓强、太平洋证券张文臣 | 国金证券冯敏、群益证券投资信托股份有限公司林我彦、光大金控马 | | 人员姓名 | | | | 时间 会议地点及形式 | 2016 | 年 6 月 15 日 13： 00-15：00 实地调研，公司五楼会议室 | | 上市公司接待人 | | | | 员 | | 副总经理兼董事会秘书、财务总监 刘瑞霞 | | ...

证券代码：300048 证券简称：合康变频 北京合康亿盛变频科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|----------------|------------------------------------------------------------| | | 编号： | | | 投资者关系活动 | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | □ 一对一沟通 | | | □ 其他 | （ 请文字说明其 ： 他活动内容） | | 参与单位名称及 | | 中国中投阮巧燕、大和投资管理马琳琳 | | 人员姓名 | | | | 时间 | 2016 | 年 5 月 23 日 14：00-15：30 | | 会议地点及形式 | | 实地调研，公司五楼会议室 | | 上市公司接待人 | | 副总经理兼董事会秘书、财务总监 刘瑞霞 | | 员 | | | | 投资者关系活动 | | 一、副总经理兼董事会秘书、财务总监刘瑞霞对公 ...

公司概况 - 北京合康亿盛变频科技股份有限公司成立于2003年，2010年在深交所创业板上市，主要从事高、中、低压变频器的研发、生产和销售 [3] - 公司发展经历了四个阶段：创业起航（2003）、飞速发展（2005）、资本助推（2010）、产业延伸（2010-2015） [3] - 目前业务分为三大板块：节能设备高端制造产业、节能环保项目建设及运营产业、新能源汽车总成配套及运营产业 [3] 业务发展 - 2014年高压变频器市场份额达到16%，居行业前列 [3] - 2014年成立武汉合康动力技术有限公司，进军新能源客车及相关产品领域 [3] - 2015年设立新能源汽车运营服务公司，加速新能源汽车及充电桩产业链业务发展 [3] - 2015年新设滦平慧通光伏发电有限公司，进军光伏发电领域 [3] - 2015年收购北京华泰润达节能科技有限公司100%股权，拓展节能环保领域业务 [3] 新能源汽车业务 - 合康动力新能源汽车方案覆盖6种主流技术：直驱纯电动系统、AMT纯电动系统、增程插电式系统、插电式AMT混合动力、双源无轨电车系统、插电式混联混合动力 [4] - 2015年主打产品为辅助电源系列：三合一辅助动力控制器、四合一辅助动力控制器 [4] - 公司竞争优势：提供整体解决方案、具备自制零部件能力 [4] 运营模式 - 三级火箭发展布局：传统变频器（一级）、新能源汽车（二级）、终端用户（三级） [5] - 武汉畅的以新能源汽车、充电桩、智能终端为载体，打造新能源汽车互联网+生态圈 [5] - 分时租赁模式：与商业机构合作建设充电桩，增加服务亮点、引入人流、解决用户充电问题 [5] 财务与盈利 - 充电桩业务分为自营和加盟模式，自营模式回本时间约1年半，加盟模式开始使用当天即可产生收益 [6] - 公司通过大批量订车降低成本，同时充当整车市场推广者，带动厂家销售 [6] - 分时租赁业务通过会员押金和严格评估体系控制运营效率和用车需求 [7] 未来规划 - 业务发展方向：工业节能项目、政府市政项目（城市污水处理、垃圾综合处理等）、工业污水处理、新能源利用项目 [4] - 运营模式：EPC项目管理、EMC合同能源管理、PPP公私合营 [4] - 公司计划以自营模式为主，目前有意向加盟单位约40-50家 [7]

公司概况 - 北京合康亿盛变频科技股份有限公司成立于2003年，2010年在深交所创业板上市 [2] - 公司主要业务为高、中、低压变频器的研发、生产和销售 [2] - 公司发展经历四个阶段：创业起航（2003）、飞速发展（2005）、资本助推（2010）、产业延伸（2010-2015） [3] - 2014年高压变频器市场份额达到16%，居行业前列 [3] 业务板块 - 节能设备高端制造产业 [3] - 节能环保项目建设及运营产业 [3] - 新能源汽车总成配套及运营产业 [3] 新能源汽车业务 - 核心业务：新能源汽车动力系统总成及关键零部件的研发、生产和销售 [4] - 技术覆盖：直驱纯电动系统、AMT纯电动系统、增程插电式系统等6种主流技术 [4] - 运营模式：充电桩和租车业务同步建设 [5] - 盈利模式：租车收入+充电桩收入，预计一年可收回购车成本 [5] - 分时租赁：计划在20个城市运营，采用自营+加盟模式 [6] 竞争优势 - 技术优势：对新能源汽车和充电桩产品有深入了解 [6] - 成本优势：自主生产充电桩，降低运营成本 [5] - 产业链优势：提供整套解决方案，包括产品制造、充电网络、租车平台等 [6] 发展战略 - 打造新能源汽车生态圈，涵盖核心部件制造、充电桩制造、智能充电网络建设、租赁业务等 [3][4] - 通过并购拓展业务领域：2014年收购东菱技术40%股权、日业电气51%股权，2015年收购华泰润达100%股权 [3] - 布局新能源领域：2013年成立深圳合康思德电机系统，2014年成立武汉合康动力，2015年设立慧通光伏发电 [3]