发行方案概要 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过521,154,996股，募集资金总额不超过37,372万元 [4][5] - 发行对象为不超过35名符合证监会规定的特定投资者，包括证券投资基金、保险公司等机构投资者 [2][20] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [3][21] - 募集资金将用于车联网通信产品扩产项目、深圳研发及运营中心项目和补充流动资金 [7][24] 行业背景 - 全球汽车产业正经历电动化、智能化、网联化、共享化变革，AI技术重塑产业生态 [14] - 2024年中国新能源汽车销量达1,286.6万辆，同比增长35.5%，巩固全球最大市场地位 [33] - 2024年5G T-Box装配率达15.6%，预计2030年将提升至52.3%，通信域控技术成为发展趋势 [35] - 国家政策持续支持智能网联汽车发展，明确构建新一代信息技术、智能网联汽车等增长引擎 [37] 募投项目 - 车联网通信产品扩产项目总投资24,373.39万元，建设期18个月，将新增4G/5G T-Box等产品产能 [32][33] - 深圳研发及运营中心项目总投资12,041万元，建设期36个月，聚焦车联网、AI大模型等技术研发 [41][44] - 补充流动资金11,000万元，满足业务扩张需求，2024年公司研发投入达24,151.05万元 [51][52] 公司竞争力 - 车载通信产品覆盖4G/5G T-Box、5G RedCap等，客户包括吉利、长安等头部主机厂 [39] - 2022-2024年汽车车载产品销售收入年复合增长率达22.56%，2024年达4.82亿元 [39] - 研发人员占比41.8%，拥有授权知识产权2,000余项，通过IATF16949等质量体系认证 [38][48] 财务影响 - 发行后公司总资产和净资产规模增加，资产负债率下降，偿债能力增强 [53] - 短期内可能摊薄每股收益，但长期将提升主营业务收入和利润水平 [54][56] - 现金流状况将优化，筹资活动现金流入增加，未来经营活动现金流入有望增长 [56]

高新兴2025年度定向增发A股股票公告分析 一、发行概况 - 拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过37,372万元人民币 [1] - 发行目的为维护中小投资者利益并遵循证监会相关法规要求 [1] 二、财务指标影响测算 假设前提 - 2024年归母净利润为-23,679.91万元 扣非后净利润为-30,320.76万元 [2] - 2025年净利润假设三种情形：与2024年持平 增亏20% 减亏20% [2] - 总股本从173,718.33万股增至225,833.83万股 [3] 财务指标变化 1. **持平情形** - 基本每股收益从-0.14元/股微降至-0.13元/股 [4] - 加权平均净资产收益率从-8.63%降至-9.27% [4] 2. **增亏20%情形** - 基本每股收益从-0.14元/股降至-0.16元/股 [4] - 扣非后加权平均净资产收益率从-11.05%恶化至-14.38% [4] 3. **减亏20%情形** - 基本每股收益从-0.14元/股改善至-0.11元/股 [4] - 扣非后加权平均净资产收益率从-11.05%改善至-9.41% [4] 三、募投项目规划 - 募集资金用途：车联网通信产品扩产 深圳研发及运营中心建设 补充流动资金 [5] - 项目与现有主业协同 可强化车联网领域技术储备和市场竞争力 [5] - 公司已具备人员、技术及市场资源保障项目执行 [6] 四、填补回报措施 1. **业务发展** - 加速募投项目实施以提升盈利水平 [7] 2. **资金管理** - 严格执行专户存储制度及审批流程 [7] 3. **公司治理** - 优化内控机制与人才体系建设 [8] 4. **分红机制** - 制定2025-2027年股东分红回报规划 [9] 五、相关主体承诺 - 控股股东承诺不干预经营且不侵占公司利益 [10] - 董事及高管承诺薪酬与填补回报措施挂钩 [10]

业绩数据 - 2024年公司归属于母公司所有者净利润为 -23,679.91万元，扣非后净利润为 -30,320.76万元[38] - 2024年总股本173,718.33万股，假设发行后总股本为225,833.83万股[40] 股票发行 - 拟向特定对象发行股票募集资金不超37,372.00万元[3] - 最终发行对象不超过35家（含35家）[18] - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[11] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[21] - 发行股份数量不超过发行前总股本的30%[32] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[28] 募集资金用途 - 用于车联网通信产品扩产、深圳研发及运营中心项目和补充流动资金[3] 未来展望 - 制定《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》，推动利润分配与现金分红[52] 风险与措施 - 发行完成后若经营和盈利未提升，每股收益等财务指标可能下降，有被摊薄风险[42] - 拟通过保障募投项目进度、加强资金管理等防范即期回报被摊薄风险[47] - 将严格执行《募集资金管理制度》，对募集资金专项存储，专款专用[48] - 完善治理结构，加强内控，控制开支，提升管理与资金使用效率[50] - 提高内部运营管理水平，推动人才发展体系建设，激发员工积极性[51]

发行情况 - 向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超37372.00万元[9][10][39][40][41] - 发行股票数量不超发行前总股本30%，即不超521154996股[9][39] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[8][37] - 发行对象不超35名，以现金认购[6][8][33][36] - 发行对象认购股份6个月内不得转让[10][42] 募集资金用途 - 车联网通信产品扩产项目拟用17596.00万元[10][40][41][56][58][71][72] - 深圳研发及运营中心项目拟用8776.00万元[10][40][41][75][90] - 补充流动资金11000.00万元[10][40][41][93] 市场数据 - 2024中国汽车供应链百强上榜企业供应链收入17882亿元，同比增约20%[26] - 2024年车联网功能新车渗透率超80%[28] - 2024年国内乘用车5G T - Box渗透率由2022年的2.5%提高到15.6%[28] - 2024年我国汽车累计销量3143.6万辆，同比增长4.5%[61] - 2024年新能源汽车累计销量1286.6万辆，同比增长35.5%[61] - 2024年中国品牌乘用车销售1797万辆，同比增长23.1%，市占率65.2%[61] - 2024年中国汽车出口量585万辆，同比增长19%[61] - 2024年12月网联化车型销量占比26.4%，同比提高14.8个百分比[62] - 2024年中国5G T - Box装配率15.6%，全球4.1%，预计2030年中国达52.3%，全球达26.2%[64] 公司业绩 - 2022 - 2024年汽车车载产品销售收入分别为3.21亿元、3.56亿元和4.82亿元，年复合增长率22.56%[70] - 2024年公司归属于母公司所有者净利润为 -23679.91万元，扣非后为 -30320.76万元[149] 项目情况 - 车联网通信产品扩产项目总投资24373.39万元，建设期18个月[56][58][71][72] - 深圳研发及运营中心项目总投资12041.93万元，建设期36个月[75] 股权结构 - 发行前总股本1737183321股，刘双广及其一致行动人持股占比15.79%[43][49] - 发行完成后刘双广及其一致行动人持股比例最低稀释至12.15%[49][50] 未来展望 - 制定《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》，推动利润分配与现金分红[164] - 通过保障募投项目进度助力业务发展，提升盈利水平[159] 风险与应对 - 业务受政策和市场变动影响大，面临人才、技术、国际市场等风险[115][116][117][118] - 制定《募集资金管理制度》，完善治理结构，强化人才建设等应对风险[160][161][162]

公司决策 - 2025年7月9日召开第六届董事会第二十九次会议和监事会第十九次会议[2] - 审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[2] 信息披露 - 《2025年度向特定对象发行A股股票预案》等文件于7月9日在巨潮资讯网披露[2] 后续流程 - 发行A股股票需股东大会、深交所、证监会审核注册[2]

新策略 - 2025年7月9日公司审议通过2025年度向特定对象公开发行A股股票方案及相关议案[3] 其他情况 - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情形[3]

业绩数据 - 2024年归属于母公司所有者净利润为 - 23679.91万元，扣非后净利润为 - 30320.76万元[3] - 2024年总股本为173718.33万股，考虑发行后2025年总股本为225833.83万股[4] - 假设2025年净利润持平，基本每股收益不考虑发行时为 - 0.14元/股，考虑发行时为 - 0.13元/股[5] - 假设2025年净利润增亏20%，扣非后基本每股收益不考虑发行时为 - 0.21元/股，考虑发行时为 - 0.20元/股[5] - 假设2025年净利润减亏20%，加权平均净资产收益率不考虑发行时为 - 7.44%，考虑发行时为 - 7.35%[5] 股票发行 - 拟向特定对象发行A股股票，募集资金不超37372.00万元[1] - 发行股票数量上限为521154996股[2] - 募集资金用于车联网通信产品扩产、深圳研发及运营中心项目和补充流动资金[9] 未来规划 - 制定《未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》强化投资者回报机制[16] 风险防范 - 拟通过保障募投项目进度、加强资金管理等防范即期回报被摊薄风险[11] 公司承诺 - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预经营管理，不侵占公司利益[17] - 董事、高级管理人员承诺不输送利益，约束职务消费[18] - 促使薪酬制度、股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[18] - 若监管有新规定，控股股东等承诺出具补充承诺[17][19] 公司管理 - 填补回报措施及承诺事项经相关会议审议通过[19] - 将在定期报告中披露填补即期回报措施完成情况及承诺履行情况[19] - 制定《募集资金管理制度》，对募集资金专户存储并严格审批[12] - 完善治理结构，提升运营管理水平，降低运营成本[13]

新策略 - 2025年7月9日公司通过2025年度向特定对象发行A股股票方案及相关议案[2] - 公司承诺不向发行对象作保底保收益承诺[2] - 公司承诺不向发行对象提供财务资助或补偿[2]

融资情况 - 公司向特定对象发行A股股票募集资金不超37372.00万元[3] - 车联网通信产品扩产项目拟用募集资金17596.00万元[3][5] - 深圳研发及运营中心项目拟用募集资金8776.00万元[3] - 补充流动资金项目拟用募集资金11000.00万元[3] 市场数据 - 2024年我国汽车累计销量3143.6万辆，同比增4.5%[8] - 2024年新能源汽车累计销量1286.6万辆，同比增35.5%[8] - 2024年中国品牌乘用车销售1797万辆，同比增23.1%，市占率65.2%[8] - 2024年中国汽车出口量585万辆，同比增19%[8] - 2024年12月网联化车型销量占比26.4%，同比提高14.8个百分比[9] - 2024年中国5G T - Box装配率15.6%，全球4.1%，预计2030年中国达52.3%，全球达26.2%[11] 业绩数据 - 2022 - 2024年汽车车载产品销售收入分别为3.21亿、3.56亿和4.82亿元，年复合增长率22.56%[17] - 2024年度公司研发投入金额24151.05万元，研发投入占收入比例17.05%[39] 项目情况 - 车联网通信产品扩产项目总投资24373.39万元，建设期18个月[3][6] - 汽车车载产品扩产项目总投资24373.39万元，建设期18个月[18][19] - 深圳研发及运营中心项目总投资12041.00万元，建设期36个月[21][35][36] - 深圳研发及运营中心建成后总部基地建筑面积约7500平方米[22] - 汽车车载产品扩产项目场地投入3603.76万元，车间及仓库装修1000.00万元，设备及软件购置16596.00万元，铺底流动资金3173.63万元[19] 研发与未来 - 截至2024年底，公司整体研发人员占比41.80%[23] - 公司平均研发人员数量占全集团总人数超三分之一，拥有已授权知识产权2000余项[34] - 深圳研发及运营中心项目将聚焦AI技术产业落地，加强与各业务板块融合[26] - 本次向特定对象发行A股股票完成后公司资产规模增加，资产负债率下降[43] - 募集资金投资项目建成投产前短期内公司净资产收益率降低，投产之后主营业务收入与利润水平增长[43] - 本次募集资金投资项目围绕公司主营业务，可提高自主生产和研发实力[44] - 本次发行募集资金使用计划符合公司战略规划，具备必要性和可行性[44] 其他 - 公司在“车载通信”等领域形成完整产品体系与解决方案[33] - 公司作为联建企业深度融入留仙洞战略性新兴产业生态圈[32]

募集资金情况 - 公司最近五个会计年度无配股、增发等募资情况[1] - 公司前次募集资金到账超五个会计年度[1] 发行相关 - 公司本次发行无需编制前次募资使用报告[1] - 公司本次发行无需聘请会计师出具鉴证报告[1] 时间信息 - 公告发布时间为2025年7月9日[2]