股东会信息 - 公司2024年第一次临时股东会于12月13日14时30分召开[1] - 会议股权登记日为2024年12月6日[4] - 会议登记时间为2024年12月9日（9:00 - 12:00，13:30 - 18:00）[9] 投票信息 - 网络投票时间为2024年12月13日多个时段[2] - 普通股投票代码为"350130"，简称为"新国投票"[17] 提案信息 - 提案包括总议案及《关于2024年半年度利润分配预案的议案》等[5][21] - 提案需经出席股东所持表决权过半数通过[7]

新策略 - 嘉联支付以1000万元自有资金设立新国都智算[1] - 嘉联支付持有新国都智算100%股权[1] - 设立新国都智算符合公司整体战略规划与长远发展需要[2] - 公告于2024年11月14日发布[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司毛利率提升明显,但税务影响导致利润表现下降 [3] - 公司联合支付宝推出"碰一下扫码王"新产品,持续拓展AI业务 [3] - 预计公司未来3年的EPS分别为1.01元、1.82元和2.28元 [7] 公司业务和财务分析 - 2024年前三季度,公司毛利率为41.99%,相比去年同期提升5.25个百分点 [3] - 公司全资子公司嘉联支付发现以往年度存在涉税事宜需要调整,导致公司2024年度归属于上市公司股东的净利润下降3.25亿元 [3] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为36.11亿元、41.89亿元和49.01亿元,同比增长-5%、16%和17% [5] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.61亿元、10.07亿元和12.62亿元,同比变化-25.76%、79.56%和25.43% [5][7] - 公司2024-2026年EBITDA预计分别为5.15亿元、10.32亿元和12.48亿元,同比变化-39.74%、100.38%和20.97% [10] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为42%、41%和42% [10] - 公司2024-2026年期间费用率预计分别为16.51%、15.15%和15.06% [10] - 公司2024-2026年ROE预计分别为12.33%、19.27%和21.11%,ROIC预计分别为35.35%、65.34%和75.53% [10]

担保额度 - 公司及子公司为子公司提供不超45亿元担保额度，子公司为公司提供不超10亿元担保额度[2] - 新国都支付年度担保额度为19亿元，新国都国际年度担保额度为8亿元[2] - 本次提供担保后，公司及控股子公司的担保额度总金额为45亿元[16] 授信担保 - 新国都支付向中国银行申请8000万元授信，公司提供等额担保[3] - 新国都支付向华夏银行申请2亿元授信，公司提供等额担保[3] - 新国都支付和新国都国际向汇丰银行申请5000万元或等值外币授信，公司提供等额担保[4] - 公司为新国都支付、新国都国际向汇丰银行深圳分行提供5000万元人民币或等值外币的连带责任保证[13] 担保余额与可用额度 - 截至公告日，公司对新国都支付担保余额13.1亿元，可用额度5.9亿元[5] - 截至公告日，公司对新国都国际担保余额5000万元，可用额度7.5亿元[5] - 截至公告披露日，公司为控股子公司授信额度提供担保余额为19.8亿元，占2023年经审计净资产的45.99%[16] 业绩数据 - 2024年9月30日新国都支付资产总额17.38亿元，负债总额5.796亿元[7] - 2024年1 - 9月新国都支付营业收入6.87亿元，利润总额1.747亿元[7] - 2024年1 - 9月新国都国际营业收入3.022亿元，利润总额4602.93万元[10] 其他情况 - 公司持有新国都支付、新国都国际100%股权[15] - 公司控股子公司为其他控股子公司授信额度提供担保金额为0元[16] - 公司及控股子公司对合并报表外公司提供的担保总余额为0元[16] - 公司及控股子公司无逾期对外担保情况[16] - 公司及控股子公司无涉及诉讼担保金额[16] - 公司及控股子公司无因担保被判决败诉而应承担的担保金额情况[16] - 公告日期为2024年10月31日[18]

报告公司投资评级 - 报告维持对新国都的"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司营收24.45亿元,同比-15.53%;归母净利润2.97亿元,同比-46.18%;扣非后归母净利润5.43亿元,同比+5.03% [1] - 2024Q3,公司营收8.68亿元,同比-7.17%;归母净利润-1.51亿元,同比-169%;扣非后归母净利润1.46亿元,同比-30.87% [1] - 公司Q3营收增速同比改善,随着政策组合拳的成效逐步显现,公司或将持续受益于宏观经济的逐步回暖 [2] - 利润方面,由于子公司嘉联支付涉税调整事项,缴纳相关各项税费及滞纳金合计3.62亿元并计入2024Q3损益,造成公司Q3利润承压,但前三季度公司扣非后归母净利润维持稳健增长 [2] - 2024年前三季度,公司销售毛利率为41.99%,同比+5.25pct,收单业务提价+出海拓宽高单价市场将持续推动公司毛利率提升 [2] - 公司不仅拥有全国性银行卡收单业务牌照,还持续完善海外牌照布局,并已经取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照,外卡交易金额已达2023年全年2.3倍 [3] - 我们预计2024-2026年公司营业收入35.93/39.94/46.12亿元,归母净利润分别为5.79/9.52/11.72亿元,EPS分别为1.03/1.70/2.09元 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司销售毛利率为41.99%,同比+5.25pct [2] - 2024年前三季度销售/管理/研发费用率分别为5.58%/6.68%/8.09%,同比-0.78/+0.7/+0.74pct [2] - 2024-2026年公司营业收入预计为35.93/39.94/46.12亿元,归母净利润预计为5.79/9.52/11.72亿元,EPS预计为1.03/1.70/2.09元 [3] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为26/16/13X [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司 2024 年前三季度实现营业收入 24.45 亿元,同比下降 15.53%;归母净利润 2.97 亿元,同比下降 46.18%;扣非后归母净利润 5.43 亿元,同比增长 5.03% [1] - 公司持续推进成本降本增效,前三季度销售、研发、管理费用三费合计同比下降 12.67% [2] - 中长期看好宏观经济和消费的逐步复苏,有望带动公司收单业务流水的加速增长,进一步提振公司业绩 [3] - 预计 2024-2026 年公司营业收入分别为 35.01、38.16、44.38 亿元,归母净利润分别为 5.71、9.55、11.28 亿元 [4] 财务数据总结 - 2024 年前三季度营业收入 24.45 亿元,同比下降 15.53% [1] - 2024 年前三季度归母净利润 2.97 亿元,同比下降 46.18% [1] - 2024 年前三季度扣非后归母净利润 5.43 亿元,同比增长 5.03% [1] - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 35.01、38.16、44.38 亿元,归母净利润分别为 5.71、9.55、11.28 亿元 [4]

会议信息 - 公司第六届董事会第十二次会议2024年10月18日发通知，25日召开[2] - 本次董事会会议应出席董事8人，实际出席8人[2] 议案表决 - 《关于2024年第三季度报告的议案》等6项议案均8票同意，0票反对，0票弃权[3][5][6][7][10] - 《关于修订<融资与对外担保管理办法>的议案》尚需提交股东会审议[9]

信息披露制度 - 公司制定信息披露暂缓与豁免业务管理制度[2] - 符合特定条件可暂缓或豁免披露信息[4] - 重大事项按规定及时披露，有不确定性可暂缓[5] 申请与审批 - 相关部门可申请暂缓、豁免披露，填写审批表附资料[9] - 董事会秘书审核，董事长签字确认后归档[9] 后续处理 - 知情人填写保密承诺函，保管期限十年[9] - 信息难以保密等致波动应立即披露进展[10] - 原因消除或期限届满应及时公告信息[10] 制度生效与解释 - 制度经董事会审议通过生效，由董事会解释修订[14][15]

舆情管理组织 - 公司成立舆情工作组，董事长任组长，董事会秘书任副组长[6] - 舆情信息采集设在董事会秘书处，子公司及部门配合[7] 舆情处理流程 - 知悉舆情汇报至董事会秘书[11] - 一般舆情由董事会秘书组织处置[12] - 重大舆情组长召集决策，秘书处监控[13] 保密与追责 - 公司内部及相关方对舆情负保密义务[16][17] - 编造虚假信息公司可追究法律责任[17]

担保管理 - 公司对外担保统一管理，未经审议不得提供[2] - 董事会审批担保须全体董事过半数且2/3以上出席董事通过[3] 股东会审议情形 - 单笔担保超最近一期经审计净资产10%需审议[4] - 担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需审议[4] - 为资产负债率超70%对象担保需审议[4] - 连续十二个月担保超最近一期经审计总资产30%需审议[4] - 连续十二个月担保超最近一期经审计净资产50%且超5000万元需审议[4] - 对股东等关联人担保需审议，关联股东不参与表决[4][5] 信息披露 - 被担保人到期15个交易日未还款应披露[16] - 被担保人出现严重影响还款能力情形应披露[16] 办法规定 - 办法由董事会制订报股东会审议通过生效及修改[20] - 办法未明确或与规定不一致按法律规定执行[20] - 办法由董事会负责解释[20]