会议信息 - 公司第六届监事会第九次会议2024年10月18日发通知，25日11点召开[2] - 应出席监事3人，实际参加3人[2] 议案表决 - 多项议案表决均3票同意，0票反对，0票弃权，部分需提交股东会审议[3][5][6][7][9][11] 信息发布 - 相关议案内容2024年10月26日在巨潮资讯网发布[3][5][6][7][9][11] - 公告日期为2024年10月26日[14]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入8.68亿元，同比减少7.17%；年初至报告期末24.45亿元，同比减少15.53%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-1.51亿元，同比减少169.00%；年初至报告期末2.97亿元，同比减少46.18%[2] - 本报告期基本每股收益-0.27元/股，同比减少164.29%；年初至报告期末0.53元/股，同比减少50.00%[2] - 2024年前三季度利润总额2.66亿元，较2023年同期5.68亿元下降53.18%，主要因子公司嘉联支付涉税调整[6] - 2024年前三季度净利润2.95亿元，较2023年同期5.52亿元下降46.55%，主要因子公司嘉联支付涉税调整[6] - 营业总收入为24.45亿元，上期为28.95亿元，有所下降[17] - 营业总成本为19.32亿元，上期为23.80亿元，有所减少[17] - 2024年第三季度净利润为2.9499027248亿元，上年同期为5.518518994亿元[18] - 基本每股收益为0.53元，上年同期为1.06元；稀释每股收益为0.53元，上年同期为1.06元[19] 资产与负债情况 - 本报告期末总资产61.94亿元，较上年度末增长13.26%；归属于上市公司股东的所有者权益42.81亿元，较上年度末减少0.57%[2] - 预付款项较上年末增长30.08%，主要系预付供应商货款增加[5] - 其他应收款较上年末增长105.00%，主要系消费券活动预付款项增加[5] - 长期股权投资较上年末增长34.35%，主要系参股公司盈利所致[5] - 使用权资产较上年末增长112.49%，主要系原租赁合同到期，租赁新办公场所[5] - 期末货币资金为3,586,038,427.62元，期初为3,640,261,781.17元[14] - 期末交易性金融资产为630,000,000.00元，期初为0[14] - 期末应收账款为347,727,568.92元，期初为335,356,352.07元[14] - 期末存货为99,575,744.73元，期初为121,092,878.46元[14] - 期末流动资产合计为5,030,056,960.01元，期初为4,402,570,085.97元[14] - 资产总计为61.94亿元，较上期54.69亿元有所增长[15] - 流动负债合计为18.39亿元，上期为11.20亿元，有明显增加[15] - 负债合计为19.15亿元，上期为11.63亿元[15] - 归属于母公司所有者权益合计为42.81亿元，上期为43.06亿元，略有下降[16] 费用与收益情况 - 税金及附加较上年同期增长222.49%，主要系子公司嘉联支付涉税调整事项所致[5] - 营业外支出较上年同期增长117932.10%，主要系子公司嘉联支付涉税调整事项所致[5] - 税金及附加为3333.48万元，上期为1033.68万元，增长明显[17] - 销售费用为1.37亿元，上期为1.84亿元，有所降低[17] - 研发费用为1.98亿元，上期为2.13亿元，略有减少[17] - 投资收益为3739.71万元，上期为1638.22万元，增长显著[17] 现金流量情况 - 2024年前三季度投资活动现金流量净额-6.38亿元，较2023年同期-3387.64万元下降1781.89%，主要因购买理财产品[6] - 2024年前三季度筹资活动现金流量净额-1.00亿元，较2023年同期4.56亿元下降121.97%，主要因分配现金股利及股权激励行权减少[6] - 经营活动产生的现金流量净额为2.9126103652亿元，上年同期为3.7282802507亿元[20] - 投资活动产生的现金流量净额为 -6.3751735335亿元，上年同期为 -0.3387637981亿元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -1.0026205398亿元，上年同期为4.5625802408亿元[21] - 现金及现金等价物净增加额为 -4.5281888632亿元，上年同期为7.9997695345亿元[21] - 期末现金及现金等价物余额为28.0192027479亿元，上年同期为22.9693950269亿元[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金为26.908813098亿元，上年同期为31.9596731666亿元[20] - 购买商品、接受劳务支付的现金为17.5995318182亿元，上年同期为19.953035229亿元[20] - 支付给职工及为职工支付的现金为4.2208610956亿元，上年同期为4.1638775588亿元[20] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数46368户[7] - 刘祥持股比例24.61%，为第一大股东，持有有限售条件股份1.38亿股[7] - 江汉持股比例6.51%，持有有限售条件股份3647.88万股[7] - 刘亚持股比例2.96%，持有有限售条件股份1659.50万股，其中质押520万股[7] - 杨艳持股比例1.91%，持有有限售条件股份1072.60万股[7] - 全国社保基金六零四组合持股比例0.93%，持有有限售条件股份523.73万股[7] 公司事项 - 公司多位高管所持股票按75%锁定，合计持有133,053,690股[11] - 公司对2022年股票期权激励计划可行权日期安排部分内容进行修订[12] - 公司总部办公地址于2024年7月15日搬迁至广东省深圳市南山区科技南十二路20号嘉联支付大厦11楼[12] - 公司审议通过2024年半年度利润分配预案[12] - 公司全资子公司嘉联支付需缴纳以往年度涉税事宜相关税费及滞纳金36,191.25万元，影响2024年净利润-32,502.47万元[13]

关联人定义 - 持有公司5%以上股份的法人、一致行动人或自然人为公司关联人[3][4] 关联交易审批 - 重大关联交易需经全体独立董事过半数同意后提交董事会讨论[10] - 董事会审议关联交易，由过半数非关联董事出席，决议须经非关联董事过半数通过，非关联董事不足三人则提交股东会审议[14] - 公司与关联法人交易金额300万元以下或占最近一期经审计净资产绝对值少于0.5%，由总经理批准[19] - 公司与关联自然人交易金额30万元以下，由总经理批准[20] - 公司与关联法人交易金额超300万元且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上，与关联自然人交易金额超30万元，经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议并披露[20] - 公司与关联法人交易金额超3000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上，由股东会批准[20] 交易时间限制 - 交易标的为公司股权，审计截止日距股东会召开日不得超6个月；为其他非现金资产，评估基准日距股东会召开日不得超1年[21] 担保与资助规定 - 公司为关联人提供担保，应董事会审议通过后及时披露并提交股东会审议[21] - 公司为控股股东等关联人提供担保，关联人应提供反担保[21] - 公司不得为关联人提供资金等财务资助，向关联方委托理财按发生额累计计算[21] 交易计算与披露 - 连续12个月内与关联人相关交易按累计计算原则履行披露及决策程序[22] - 公司按类别预计日常关联交易年度金额，超预计重新履行程序和披露义务[22] - 公司在年度和半年度报告分类汇总披露日常关联交易[22] - 日常关联交易协议超三年，每三年重新履行程序和披露义务[22] 交易豁免情况 - 公司与关联人部分交易豁免提交股东会审议[23] - 公司与关联人部分交易免予按关联交易方式履行义务[24] 资金往来检查 - 公司独立董事、监事至少每半年度查阅一次公司与关联人之间的资金往来情况[12]

战略委员会组成 - 公司设董事会战略委员会，委员三名[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 设主任委员一名，委员内选举并报董事会批准[5] 工作小组设置 - 战略委员会工作小组组长由总经理担任，副组长1至2名[5] 会议相关规定 - 会议不定期召开，半数以上委员提议等可开临时会[12] - 原则提前三日发通知，紧急情况不限[12] - 三分之二以上委员出席方可举行，建议须全体委员过半数通过[12] 记录保存与细则生效 - 会议记录或备忘录保存至少十年[14] - 细则自董事会审议通过生效，由董事会解释修改[16]

报告公司投资评级 公司首次被评级为"增持"。[92] 报告的核心观点 收单业务 1) 行业出清和提价趋势确立,公司收单业务有望逐步恢复 [16][17][18] 2) 公司建设直营团队加强渠道覆盖能力,收单业务盈利能力大幅提升 [54][55] 3) 公司布局跨境支付及海外收单业务,为未来发展带来新动能 [59][60] 支付终端 1) 公司充分把握海外低渗透地区的市场机会,全球出货高速增长 [70][71] 2) 海外高单价市场带动公司支付设备毛利率提升 [72][73] 3) 公司深耕当地头部客户,出货增长可持续性较强 [75][76] 4) 公司布局鸿蒙生态,国内鸿蒙POS机替换空间广阔 [79][80][81] AI业务 1) 公司在海外已有3款成熟的AI多模态产品,用户遍布全球 [83][84] 2) 公司与前华为算法科学家合作,加速布局国内AI产业 [86][87] 3) 公司发布首款AI"数字员工"产品,致力于发展通用领域的AI Agent [88] 风险提示 1) 线下消费增长不及预期 [95] 2) 行业合规风险 [95] 3) 行业竞争加剧 [95] 4) 海外市场贸易风险 [95] 5) AI产品研发不及预期 [95]

投资评级和核心观点 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] - 报告认为公司受益于收单费率的持续提升,上半年利润显著改善 [6] - 报告预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将分别实现-9.0%/+13.3%/+12.1%和-26.4%/+84.9%/+18.3%的变化 [9] 收单业务盈利能力提升 - 上半年公司收单及增值业务毛利率达到42.38%,同比提升13.56个百分点,并实现净利润2.57亿元,同比增长27.86% [6] - 面对市场环境变化,公司积极调整并优化经营策略,不断提升商户支付服务质量,拓展数字化服务场景 [6] 跨境支付及海外收单业务进展 - 公司成功获得香港MSO牌照,全球支付牌照版图进一步完善 [6] - 公司跨境支付品牌Paykka推出的海外本地收单、B2B外贸收款等产品已全面商业化落地 [6] - 公司上半年成功中标某银行跨境回款业务服务项目,并与多家平台型公司达成业务战略合作 [6] - 公司欧盟本地收单业务上半年商户覆盖规模及交易流水实现快速增长 [6] 电子支付设备业务拓展 - 上半年公司电子支付设备业务板块实现营业收入4.51亿元,其中海外市场4.37亿元,海外收入占比达96.9% [7] - 公司加快开展海外业务本地化运营,继续夯实中东、拉美等海外重点市场的份额,同时发力欧美、日本等高端市场,上半年在欧美日市场营收突破1亿元,同比增长近50% [7] 风险提示 - 行业需求不及预期 - 费率水平提升不及预期 - 产品研发不及预期 [9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司业绩保持稳定,海外和创新业务持续发力 [10] - 预计2024-2026年公司的EPS分别为1.68\2.14\2.67元 [10] 公司业绩分析 - 2024年上半年,公司实现营业收入15.77亿元,同比减少19.52%;归母净利润4.49亿元,同比增加34.84% [7] - 电子支付产品收入4.43亿元,同比减少10.77%,毛利率43.43%,相对于去年同期下降了1.57pct [7] - 收单及增值业务收入10.84亿元,同比减少19.00%,毛利率42.38%,相对于去年同期增加了13.56pct [7] 海外业务发展 - 公司已经取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照,具备了同时开展海外本地收单业务和跨境支付业务的牌照条件 [8] - 公司推出跨境支付品牌Paykka,现已布局开展海外本地收单和B2B外贸收款相关业务 [8] 创新业务布局 - 公司共同出资设立上海拾贰区信息技术有限公司,成功发布首款AI"数字员工"产品,目前已经处于商业化落地阶段 [9]

会议情况 - 2024年8月16日召开第六届董事会第十一次会议，8位董事全出席[2] - 召开第六届董事会2024年第五次独立董事专门会议[16] 议案表决 - 《2024年半年度报告全文及摘要》等多议案全票通过[3][9][10][12] - 《修订2022年股票期权激励计划草案》5票同意3票回避[5] 利润分配 - 2024年度半年度每10股派现金股利2元，待股东会审议[11] 法律意见 - 律所出具2022年股票期权激励计划部分条款修改法律意见书[16]

股票买卖限制 - 董事等买卖本公司股票前需书面通知董事会秘书核查合规性[8] - 年报、半年报公告前十五日内董事等不得买卖[9] - 季报、业绩预告、快报公告前五日内董事等不得买卖[9] 股份转让限制 - 上市交易一年内董事等所持股份不得转让[9] - 离职后半年内董事等所持股份不得转让[9] - 任期内和届满后六个月内每年转让不超总数25%[11] - 新增无限售股当年度可转让25%，新增限售股计入次年基数[11] - 新增无限售股按75%自动锁定[12] - 所持股份不超一千股可一次全部转让[12] 减持规定 - 持股5%以上，集中竞价90自然日内减持不超1%[16] - 持股5%以上，大宗交易90自然日内减持不超2%[16] - 协议转让减持单个受让方受让比例不低于5%[17] 增持规定 - 拥有权益股份30%-50%，一年后每12个月增持不超2%[19] - 披露增持计划实施期限过半应披露进展[21] - 完成或提前终止增持计划应通知公司披露结果[21] - 拥有权益股份50%以上增持完成需律师核查并披露结果[22] - 拥有权益股份50%以上集中竞价每累计增持2%应披露进展[22] 信息披露 - 股份变动应在事实发生二日内报告并公告[13] - 发布定期报告时增持计划未完成应披露实施情况[31] - 发布增持实施完毕公告前增持主体不得减持[32]

激励计划基本信息 - 公司拟授予2500万份股票期权，占股本总额489,197,278股的5.11%[7][44] - 激励对象总计74人[40] - 激励计划有效期最长不超过36个月[10][48] - 等待期为12个月、24个月[50] 行权相关 - 股票期权行权价格为每股15元[8][57] - 首个行权期自授权日起12个月后至24个月内，可行权数量占比50%[11][53] - 第二个行权期自授权日起24个月后至36个月内，可行权数量占比50%[11][53] - 第一个行权期要求2022年相对于2021年净利润增长率不低于20%[13][64] - 第二个行权期要求2023年相对于2021年净利润增长率不低于40%[13][64] 价格与价值 - 草案公布前1个交易日公司股票交易均价为每股13.54元[58] - 草案公布前20个交易日内公司股票交易均价为每股13.92元[58] - 公司拟授予的2500万份股票期权总价值约为1653.02万元[83] - 第一批股票期权价值约为583.04万元，第二批约为1069.98万元[83] 成本与摊销 - 实施激励计划的股票期权总成本1653.02万元，在授权日起24个月内摊销完毕[89] - 2022年期权费用为866.86万元，2023年为665.97万元，2024年为120.19万元[90] 其他规定 - 激励对象名单公示期不少于10天[42] - 激励对象为董事和高管，任职期间每年转让股份不得超25%，离职后半年内不得转让[54] - 个人层面绩效考核合格系数为100%，不合格为0%[68] - 公司选择布莱克 - 斯克尔斯期权定价模型计算期权公允价值[83] - 历史波动率为17.23%，无风险利率为1.50%、2.10%，股息率为1.8169%[84]