公司基本信息 - 投资者关系活动类别为线上交流业绩说明会 [1] - 参与单位为国泰海通、兴全基金 [1] - 活动时间为2025年4月30日10:00 - 10:30，地点为网络平台 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书兼副总经理刘松霞、证券事务代表陈丽婷 [1] 关税影响 - 沙发家居美线市场主要客户销往美国产品多在中国以外生产，销售额占营收比重小，影响有限 [1] - 体育运动品类中美国耐克公司对中国采取“本地生产、本地销售”，销往美国产品多在中国以外生产，销售额占营收比重小，影响较小 [1] - 消费电子品类中美国苹果公司2024年采购额占营收比重不大，且美国对部分产品有关税豁免，实际影响有限 [2] 下游品类景气度 - 2025年一季度功能鞋材、汽车内饰品类延续2024年良好态势，增长较快 [2] - 电子产品、体育装备品类总体稳中有升 [2] - 沙发家居品类有所下降 [2] 功能鞋材供应商选择因素 - 品牌客户及其代工厂看重供应商综合实力规模，包括质量、创新等多领域 [2] 公司产品特点 - 所处聚氨酯复合材料行业是快时尚行业，采取以销定产、订单驱动模式，提供个性化定制产品，交货快，无法预测长周期订单 [3] 新品牌进展 - 新培育的NB、UA、HOKA、昂跑等体育运动品牌积极推进，NB认证有一定进展，期望2025年取得突破 [3] 分红规划 - 近三年累计现金分红占最近三年年均归属于公司普通股股东净利润的96.05% [4] 未来业绩增长点 - 客户升级：构建客户梯度体系，2025年力争四大品类增长，新领域、新客户争取零突破 [4] - 产品升级：水性、无溶剂产品销售占比从18%提升至22%，TPU等产品开发应用和销售增长 [4] - 管理进步：推进智慧管理、智能制造，2024年存货周转加快16.42天/次，总资产周转加快59.14天/次 [4] 毛利率情况 - 过去受原材料等非持续性因素影响，毛利率有阶段性波动，自2024年起经营向好，2025年一季度毛利率达26.81%，回归正常区间 [5] - 毛利率波动不意味着竞争力下降，公司议价、竞争和获利能力提升 [5]

公司增持计划 - 控股股东安利投资拟在6个月内通过集中竞价方式增持公司股份 [1] - 增持金额不低于1300万元，不超过2300万元 [1] - 增持计划采用自有资金与增持专项贷款相结合的方式 [1] - 自有资金不超过300万元，增持专项贷款不超过2000万元 [1] - 贷款期限不超过3年 [1] - 增持资金将用于通过深圳证券交易所证券交易系统增持股份 [1]

增持计划 - 控股股东拟6个月内增持1300 - 2300万元股份[3][4][6] - 增持前控股股东持股4752万股，占比21.90%[4] - 自有资金不超300万，专项贷款不超2000万[6] 资金来源 - 兴业银行合肥分行提供最高2000万贷款，期限不超3年[8] 风险提示 - 增持计划可能因市场或资金问题延迟或无法实施[4][9]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 2025Q1公司订单总体平稳，合成革产品收入同比增长约2.92%，产品单价同比增长约9.43%，同时降本增效，利润空间拓展 [6] - 公司与耐克、彪马、亚瑟士等国际品牌及安踏、李宁等国内品牌合作良好，沙发家居、汽车内饰、电子产品、体育装备等品类业务有进展，安利越南产销有所提升 [6] - 公司积极优化产能结构，安利股份本部新增2条干法复合型生产线，安利越南新增2条生产线，分别计划2025年下半年投产 [6] - 预计公司2025 - 2027年收入分别是29.71、34.45、40.06亿元，归母净利润分别为2.56、3.19、3.92亿元，当前股价对应PE分别为11.3、9.1、7.4倍 [2][6] 财务数据与估值 利润表 - 2023 - 2027年营业总收入分别为20.00、24.03、29.71、34.45、40.06亿元，同比增长2%、20%、24%、16%、16% [2][12][13] - 2023 - 2027年营业利润分别为0.73、2.15、2.84、3.52、4.33亿元，同比增长 - 55%、195%、32%、24%、23% [2][12][13] - 2023 - 2027年归母净利润分别为0.71、1.94、2.56、3.19、3.92亿元，同比增长 - 51%、174%、32%、24%、23% [2][12][13] 资产负债表 - 2023 - 2027年资产总计分别为21.92、24.03、25.18、28.22、30.62亿元，负债合计分别为7.86、8.41、7.52、8.13、7.56亿元 [10] 现金流量表 - 2023 - 2027年经营活动现金流分别为3.04、2.92、2.44、3.21、3.66亿元 [10] 主要财务比率 - 2023 - 2027年毛利率分别为20.9%、24.1%、25.9%、26.2%、26.5%，净利率分别为3.5%、8.1%、8.6%、9.2%、9.8% [13] - 2023 - 2027年资产负债率分别为35.9%、35.0%、29.9%、28.8%、24.7% [13] 基础数据 - 总股本2.17亿股，已上市流通股2.16亿股，总市值29亿元，流通市值29亿元 [3] - 每股净资产6.8元，ROE（TTM）为13.5，资产负债率28.3% [3] - 主要股东为安徽安利科技投资集团股份，持股比例21.9% [3] 股价表现 - 1个月、6个月、12个月绝对表现分别为 - 17%、 - 22%、 - 6%，相对表现分别为 - 13%、 - 18%、 - 13% [5]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比增长12.49%至0.2171元，2024年同期为0.1930元 [1] - 每股净资产同比增长12.96%至6.8元，2024年同期为6.02元 [1] - 每股未分配利润同比大幅增长24.65%至3.54元，2024年同期为2.84元 [1] - 营业收入同比增长2.59%至5.55亿元，2024年同期为5.41亿元 [1] - 净利润同比增长12.2%至0.46亿元，2024年同期为0.41亿元 [1] - 净资产收益率微降0.31个百分点至3.20%，2024年同期为3.21% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股占比51.15%，较上期减少58.18万股 [1] - 安徽安利科技投资集团股份有限公司为第一大股东，持股4752万股（占比21.97%）且未变动 [2] - 合肥市工业投资控股有限公司为第二大股东，持股2728万股（占比12.61%）且未变动 [2] - 交银趋势混合A增持27.36万股至555.12万股（占比2.57%） [2] - 安徽安利材料科技股份有限公司第3期员工持股计划减持46.76万股至381.58万股（占比1.76%） [2] - 交银启诚混合A减持45.62万股至244.82万股（占比1.13%） [2] 分红送配方案情况 - 公司未公布分红或转增计划 [3]

市值管理制度 - 公司制定市值管理制度提升投资价值和股东回报能力[2] - 市值管理遵循合规、系统、科学、常态、主动原则[3][4] 管理执行 - 市值管理由董事会领导，证券部执行，各部门配合[6] 管理措施 - 通过信息披露等促进投资价值合理反映[9][10] - 监测市值等指标设预警阈值，触发时采取措施[13][16] 制度施行 - 制度自董事会审议通过之日起施行[15]

企业概况 - 公司1994年成立，2011年在深交所上市[1] - 是合成革和复合材料最大企业，获多项荣誉[1] 业务布局 - 计划形成年产能1亿米左右的生产经营能力[2] - 构建“2+2+2”业务和市场格局[4] 股东回报 - 近三年累计现金分红占年均净利润96.05%[10] - 2021 - 2023年累计回购规模约1亿元[11] 发展战略 - 坚持“专业化、特色化、品牌化、规模化”战略[2]

员工持股计划 - 2022年6月8日4508800股过户至第3期员工持股计划，占当时总股本2.08%[2] - 2023年6月9日第3期员工持股计划锁定期届满[2] - 截至公告披露日持股3815800股，占总股本约1.76%[3] - 原存续期2025年6月9日届满，后展期24个月[4]

公司信息 - 公司为安徽安利材料科技股份有限公司，证券代码300218，证券简称安利股份[1] 财报信息 - 公司发布2025年第一季度报告披露提示性公告[1] - 2025年第一季度报告全文于2025年4月28日在指定网站披露[2]

安利 安利 股份 策变 Ph (300218.SZ) ESG | 2024年度 日特续发展报告 卷 安 利 股 份 安徽安利材料科技股份有限公司 ANIU ANIL MATERIAL TECINOLOGY CO., LTD. 合肥安利聚氨酯新材料有限公司 HEFEI ANLI POLYURETHANE NATERIAL CO., LTD. 地址：中国安徽省合肥经济技术开发区桃花工业园（繁华大道与创新大道交口） 电话: +86-0551-68992815 68991746 65896888 传真: +86-0551-63858888 68991640 邮箱: anligroup@126.com algf@anli.cn 邮编：230093 网址：www.chinapuleather.com | 关于本报告 | - (0) | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | 安利股份微博二维码 安利股份中文微信二维码 公司官方抖音二维码 | 走进安利 | 05 | | --- | --- | | 公司概况 | 05 | | 企业文化 | 09 | | 业务布局 | 11 | | 2024年主要经营业绩 ...