公司业务与市场 - 公司产品主要应用于新能源和节能环保等高端应用市场，包括风力发电、节能电梯、变频空调、EPS、新能源汽车和消费电子等领域 [3] - 目前公司产品收入占比最大的仍是风电领域，但空调、EPS、新能源汽车等领域份额在快速提升中 [3] - 公司预计2015年下游领域需求量将平稳增长，其中空调、消费电子、EPS、新能源汽车等领域将呈现较大幅度增长 [3] 公司竞争优势 - 公司专注于高性能钕铁硼永磁材料领域，凭借强大的技术、研发实力及规范高效的公司管理，产品质量优势明显，得到高端客户的认可 [3] - 公司与日立金属和解后，解除了束缚公司多年的专利限制，为公司全面开拓国际市场提供了有利条件，海外销售较去年增幅明显 [4] 产能与扩产计划 - 公司2000吨/年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目已如期投产，公司现有产能为6300吨 [3] - 根据市场需求，公司不排除会有相关扩产计划 [3] 新能源汽车市场 - 公司国内外的新能源汽车市场开拓较为顺利，已成为国内主要新能源汽车生产企业的主要钕铁硼供应商 [4] - 公司已通过国际知名新能源汽车生产厂商的认证，并开始批量供货 [4] - 上海大郡主要从事新能源汽车电机驱动系统的研发、生产和销售，目前已覆盖乘用车、轻型商务车、公交车以及工程机械等各类下游需求 [4] - 上海大郡拥有北汽、广汽、东风、长安等乘用车客户，以及申沃、五洲龙、中通、银隆等商用车客户 [4]

财务表现 - 2014年归属于上市公司股东的净利润同比增长40%-60% [2] - 公司毛利率总体维持稳定，随着开工率提升及产品结构优化，毛利率有望提高 [3] 产品与市场策略 - 公司将加大海外市场开拓力度，提升汽车、电子等市场的销售占比，持续优化产品结构 [2][3] - 公司预计2015年下游领域需求量将平稳增长，其中空调、EPS、新能源汽车等领域将呈现较大幅度增长 [3] 竞争优势 - 公司专注于高性能钕铁硼永磁材料领域，凭借强大的技术、研发实力及规范高效的管理，产品质量优势明显，得到高端客户认可 [3] 子公司上海大郡 - 上海大郡2014年生产经营正常，订单状况良好，较2013年同期呈现较大幅度增长 [3] - 上海大郡客户覆盖乘用车、轻型商务车、公交车及工程机械等领域，包括北汽、广汽、东风、长安等乘用车客户，以及申沃、五洲龙、中通、银隆等商用车客户 [3] - 发行股份购买资产项目完成后，上海大郡将继续专注于新能源汽车电机驱动系统的研发、生产、销售和服务，公司将全力支持其主营业务做大做强 [4]

财务表现 - 2014年归属于上市公司股东的净利润同比增长40%-60% [2] 产品与市场 - 公司产品主要应用于新能源和节能环保等高端应用市场，包括风力发电、节能电梯、变频空调、EPS和新能源汽车 [3] - 目前公司产品收入占比最大的是风电领域，但空调、EPS、新能源汽车等领域也在稳步提升 [3] - 预计2015年下游领域需求量将平稳增长，其中空调、EPS、新能源汽车等领域将呈现较大幅度增长 [3] 子公司与业务 - 德国子公司主要从事进出口贸易、仓储、分销、磁性材料相关研发及技术服务 [3] - 上海大郡2014年生产经营正常，订单状况良好，较2013年同期呈现较大幅度增长 [3] - 上海大郡主要从事新能源汽车电机驱动系统的研发、生产和销售，覆盖乘用车、轻型商务车、公交车以及工程机械等各类下游需求 [3] - 上海大郡拥有北汽、广汽、东风、长安等乘用车客户，以及申沃、五洲龙、中通、银隆等商用车客户 [3] 战略与规划 - 发行股份购买资产项目完成后，上海大郡将继续专注于新能源汽车电机驱动系统的研发、生产、销售和服务的主营业务 [4] - 公司将全力支持上海大郡将主营业务做大做强，双方将在战略布局、资金、市场、技术和管理等各方面共同发挥协同效应 [4]

公司业绩与市场表现 - 上海大郡2015年经营业绩较去年有大幅增长，有信心实现业绩补偿期间的净利润承诺 [2] - 公司国内外新能源汽车市场开拓顺利，已成为国内主要新能源汽车生产企业的主要钕铁硼供应商，并通过国际知名新能源汽车生产厂商的认证，开始批量供货 [3] - 公司预计2015年下游领域需求量将平稳增长，其中空调、消费电子、EPS、新能源汽车等领域将呈现较大幅度增长 [3] 业务发展与战略规划 - 上海大郡将继续专注于新能源汽车电机驱动系统的研发、生产、销售和服务，公司会全力支持其主营业务做大做强 [2] - 公司与日立金属和解后，解除了专利限制，为公司全面开拓国际市场提供了有利条件，海外销售增幅明显 [3] - 公司不排除根据市场需求进行扩产的计划 [3] 产品与定价策略 - 公司产品多为定制化非标准产品，定价总体采取成本加成的方法，同时兼顾产品工艺难度等因素 [3] - 公司毛利率与开工情况、产品结构相关度较高，总体维持稳定，随着开工率的稳步提升及产品结构的不断优化，毛利率有望提高 [4] 投资者关系活动 - 投资者关系活动于2015年6月10日在公司会议室举行，参与单位包括银华基金管理有限公司和光大证券股份有限公司 [2] - 公司副总经理、董事会秘书宋侃接待了投资者，并回答了关于公司业绩、市场开拓、业务计划等方面的问题 [2][3]

新能源汽车电机驱动系统 - 上海大郡的客户主要包括北汽、广汽、东风、上汽、吉利、众泰、中通、金旅、银隆、安凯等国内主要汽车生产企业 [2] - 2016年度新能源汽车电机驱动系统的毛利率为27.32%，未来仍有提升空间 [3] - 2017年第一季度新能源汽车电机驱动系统业务销售收入同比下降，主要受“补贴退坡”和“推荐目录重申”政策影响 [3] 高性能钕铁硼永磁材料 - 下游市场主要包括风力发电、汽车EPS、新能源汽车、节能电梯、节能环保空调、消费电子等 [3] - 现有产能为6300吨/年，产能建设将紧跟市场需求 [3] - 公司在高矫顽力及高工作温度要求的产品领域具有明显质量优势，得到高端客户认可 [4] 国际市场与战略方向 - 自2013年与日立金属和解后，公司全面开拓国际市场，为未来发展奠定良好基础 [4] - 未来将继续“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主业发展模式，逐步拓宽产品线，提升配套服务内容和水平 [4]

公司概况 - 公司名称为烟台正海磁性材料股份有限公司，证券代码为300224，证券简称为正海磁材 [1][2] - 公司专注于高性能钕铁硼永磁材料领域，拥有强大的技术、研发实力及规范高效的公司管理 [3] 产品与产能 - 公司高性能钕铁硼永磁材料主要应用于风力发电、汽车EPS、新能源汽车、节能电梯、节能环保空调、消费电子等领域 [3] - 公司现有产能为6300吨/年，产能建设将紧跟市场需求 [3] - 公司钕铁硼永磁材料产品的毛利率与开工情况、产品结构相关度较高，总体维持稳定，随着开工率的稳步提升及产品结构的不断优化，公司毛利率有望提高 [3] 研发与创新 - 2016年公司共有研发人员353人，研发费用为1.03亿元，研发人员数量和研发费用每年都在不断增长 [4] - 公司拥有高效的研发管理中心和高素质、专业化的研发队伍，长期致力于科技创新 [4] - 2016年公司获批为"国家级企业技术中心"，进一步提升了公司的行业地位和综合竞争力 [4] 市场与客户 - 公司自2013年与日立金属和解后，解除了专利限制，为公司全面开拓国际市场提供了有利条件 [3] - 公司拟在日本设立全资子公司，主要从事进出口贸易、仓储、分销、国际投资、磁性材料相关研发及技术服务 [4] - 上海大郡的客户主要包括北汽、广汽、东风、上汽、吉利、众泰、中通、金旅、银隆、安凯等国内主要汽车生产企业 [5] 财务与战略 - 2016年度公司新能源汽车电机驱动系统的毛利率为27.32%，随着新能源汽车需求的放量，预计未来毛利率仍有提升空间 [5] - 公司未来的产业战略方向将继续"高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统"的双主业发展模式，逐步拓宽产品线，提升配套、服务内容和水平 [5]

经营业绩与疫情影响 - 公司积极应对新冠肺炎疫情，推进复工复产，确保产品交付，削弱了疫情对生产经营的不利影响 [3] 产品应用领域 - 高性能钕铁硼永磁材料主要应用于新能源和节能环保领域，包括汽车、风力发电、家用电器、电梯、自动化、智能消费电子等 [3] 市场需求 - 2020年欧洲各国加大新能源汽车补贴力度，提升性价比，刺激消费需求，未来全球新能源汽车产业发展将进一步拉动高性能钕铁硼永磁材料市场需求 [4] - 全新家用空调能效标准GB 21455-2019于2020年7月1日实施，有利于高效空调推广和产品结构调整，进一步打开高性能钕铁硼永磁材料在变频空调领域的发展空间 [4] - 汽车EPS、风力发电、节能电梯等领域向高效、节能、环保方向发展，为高性能钕铁硼永磁材料业务提供发展空间 [4] 市场开拓 - 2019年全球前十大汽车制造商中八家已有车型实现量产或定点，其余两家在联合开发 [4] - 在EPS、DCT等汽车电气化领域，公司已成为日本NIDEC、德国BROSE、韩国LG等国际知名汽车零部件巨头的主要供应商 [5] - 在节能空调领域，公司已成为格力、美的、松下等知名家电企业的主要供应商 [5] - 在风力发电领域，公司与金风科技、东方电气、西门子歌美飒有稳定合作关系 [5] 发展战略与经营目标 - 公司将继续以创新为基础、持续改进为手段、系统管理为保障、超越用户期望为目标，兼顾成本领先战略，努力打造全球一流的高性能钕铁硼永磁材料产品研发中心和主要生产基地 [5] - 公司以"吸引智慧世界，推动绿色未来"为使命，以"成为世界永磁材料行业的领跑者"为产业愿景，立志成为"世界一流客户的战略合作伙伴" [5] 股票发行与募集资金 - 本次发行股票定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80% [5] - 募集资金总额不超过10.25亿元，用于低重稀土永磁体生产基地建设项目、福海基地研发及智能化升级项目及东西厂区升级改造及产能提升项目 [6] - 项目达产后公司产能将提升至15000吨/年，解决产能瓶颈，推进自动化、智能化转型升级，提高生产效率 [6] 海外市场 - 公司已设立德国、日本、韩国、美国、马来西亚五个海外子公司，海外市场开拓效果显著，2019年度海外销售较去年增幅明显 [6]

业务模式与经营情况 - 公司自2015年开启"高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统"的双主业发展模式 [2] - 2017年上半年，高性能钕铁硼永磁材料业务在风电领域的销售量和销售收入同比大幅下降 [3] - 2017年上半年，新能源汽车电机驱动系统业务的销售收入较去年同期大幅下降 [3] 原材料价格与产能 - 2017年1-6月，公司最主要的两种轻稀土原材料金属钕、镨钕的价格涨幅分别为16.84%和26.23% [3] - 公司现有产能为6,300吨/年，产能建设将紧跟市场需求 [4] 研发实力与客户 - 2016年公司共有研发人员353人，研发投入金额1.03亿元 [4] - 2016年公司获批为"国家级企业技术中心" [4] - 上海大郡的客户主要包括北汽、广汽、东风、上汽、吉利、众泰等国内主要汽车生产企业 [3] 高管减持与未来展望 - 公司董事、高管的减持计划系其个人资金安排需要，减持计划是否实施、能否按期实施完成、减持时间及减持价格存在不确定性 [4] - 公司董事、高管层勤勉尽责，始终着力于做好公司经营管理，对公司的未来发展充满信心 [4]

业务模式 - 公司自2015年开启"高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统"的双主业发展模式 [3] - 公司未来的产业战略方向将继续保持双主业发展模式，逐步拓宽产品线，提升配套和服务水平 [4] 钕铁硼永磁材料 - 公司将钕铁硼永磁材料行业的传统定制化、直销模式优化为"高端定位、联合研发、系统服务、持续创新、战略合作"的创新商业模式 [3] - 每辆新能源乘用车的钕铁硼永磁材料用量通常在2公斤左右 [4] 新能源汽车电机驱动系统 - 2017年上半年，公司新能源汽车电机驱动系统业务销售收入较去年同期下降，主要受中国新能源汽车"补贴退坡"和"推荐目录重申"政策影响 [3] - 上海大郡的客户包括北汽、广汽、东风、上汽、吉利、众泰、中通、金旅、银隆、安凯等国内主要汽车生产企业 [3] - 上海大郡对北汽新能源的在供车型包括EC180高压版、EV200、EV160等 [4] - 公司现有新能源汽车电机驱动系统业务产能为10万套/年，产能建设将紧跟市场需求 [4] - 上海大郡是国内起步较早、专业从事混合动力及纯电动汽车驱动电机及其控制系统研发和生产的高新技术企业，具有较强的研发实力 [4] 竞争对手 - 目前从事新能源汽车电机驱动系统业务的公司包括大洋电机、北京精进、深圳大地和、方正电机等 [4]

业务模式与战略 - 公司自2015年开启“高性能钕铁硼永磁材料 + 新能源汽车电机驱动系统”的双主业发展模式 [3] - 公司优化钕铁硼永磁材料行业的商业模式为“高端定位、联合研发、系统服务、持续创新、战略合作”，以增强与客户的战略合作关系 [3] - 公司设立全资子公司烟台正海磁材有限公司，旨在打造新能源汽车用高性能低重稀土永磁体生产基地，提升整体实力 [3] 财务与运营 - 公司钕铁硼永磁材料产品的毛利率与开工情况、产品结构相关度较高，总体维持稳定，随着开工率的稳步提升及产品结构的不断优化，毛利率有望提高 [3] - 公司原材料主要向国内大型稀土金属供应商采购，坚持安全稳健的采购策略，根据销售订单情况安排采购和库存规模 [4] - 公司产品价格与原材料价格相关度较高，产品价格一般会随稀土价格调整，公司坚持稳定的定价策略和谨慎的采购政策，努力保持毛利率稳定 [4] 客户与市场 - 上海大郡的客户主要包括北汽、广汽、东风、上汽、吉利、众泰、中通、金旅、银隆、安凯等国内主要汽车生产企业 [4] - 上海大郡是国内起步较早、专业从事混合动力及纯电动汽车驱动电机及其控制系统研发和生产的高新技术企业，具有较强的研发实力 [5] 公司治理 - 公司董事、高管的减持计划系其个人资金安排需要，减持计划是否实施、能否按期实施完成、减持时间及减持价格存在不确定性 [4]