公司信息 - 证券代码为300224，简称为正海磁材[1] - 债券代码为123169，简称为正海转债[1] 活动安排 - 2025年5月15日15:00 - 16:30参加山东辖区投资者网上接待日[3] - 采用网络远程方式，通过“全景路演”等参与[3] - 届时公司高管将与投资者就经营状况沟通[3]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人359名，代表股份352,861,447股，占比42.3948%[5] - 现场参会股东及代表3名，代表股份343,082,448股，占比41.2199%[5] - 网络投票股东356名，代表股份9,778,999股，占比1.1749％[6] - 出席会议中小股东358人，代表股份9,781,299股，占比1.1752%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意票351,915,247股，占比99.7318%[7] - 《2024年度监事会工作报告》同意票351,873,647股，占比99.7201%[7] - 《公司2024年年度报告及其摘要》同意票351,938,247股，占比99.7384%[9] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意票352,133,847股，占比99.7938%[9] - 《关于公司向银行申请综合授信敞口额度的议案》同意票348,779,484股，占比98.8432%[10] - 《未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划》同意票348,866,084股，占比98.8677%[11]

公司基本信息 - 正海磁材注册资本837,712,467元，证券代码300224，2022年12月12日在深交所上市[7] - 正海磁材年报披露时间为2025年4月23日[7] 保荐相关 - 保荐机构对正海磁材持续督导期限至2024年12月31日，期限届满但剩余募资未用完将继续督导[2] - 保荐机构尽职推荐阶段尽职调查、编申请文件等，持续督导关注多方面情况[8][9] - 保荐人认为公司募资存放与使用合规，持续督导期间信息披露真实准确完整[13][14]

合规检查 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 查询公司募集资金专户次数为每月1次[3] - 现场检查次数为1次，未发现主要问题[3] 会议与意见 - 列席公司股东会、董事会次数为0次，已审阅相关文件[3] - 发表独立意见次数为4次，未发表非同意意见[3] 培训与承诺 - 2024年12月31日培训1次，内容为信息披露和并购重组[4] - 公司首次公开发行和可转债承诺均已履行[7] 监管措施 - 2024年中信建投证券多次被出具监管措施[8][9] - 中信建投证券发布业务提醒落实整改[9] 保荐情况 - 保荐机构无因保荐发行人被采取监管措施情形[9]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 创业板指涨1.43%至1975.98点 上证指数涨0.57%至3297.87点 深证成指涨1.16%至10014.66点[1][2] - 全市场4585只个股上涨 涨跌家数比例为4585:716 市场情绪积极[1][2] - 沪深两市开盘半小时成交额突破4500亿元 预计全天成交金额超1.2万亿元 市场交易活跃度显著提升[2] 板块表现 - 稀土永磁概念股集体走强 盛和资源涨停 九菱科技/大地熊/龙磁科技/广晟有色/银河磁体/中国稀土涨幅均超5% 中科三环/天和磁材/正海磁材跟涨[3] - 黄金/消费电子/服务器/CPO/算力/机器人/6G/金融科技指数等板块同步走强 市场呈现多点开花格局[2] 稀土价格变动 - 欧洲市场稀土价格大幅上涨 截至5月1日镝价达850美元/公斤 较4月初上涨两倍[3] - 铽价从965美元/公斤暴涨至3000美元/公斤 累计涨幅超210% 创历史最大单月涨幅[3]

公司业绩情况 - 2024 年公司主要应用领域节能和新能源汽车市场与家电市场出货量同比分别增长 25%和 28%，高性能钕铁硼永磁材料销量连续七年增长 [2][9] - 2024 年公司实现营业总收入 55.39 亿元，归属公司股东的净利润 0.92 亿元，净利润同比下降 [2][3][9] - 自 2011 年上市以来，公司已实施 11 次现金分红，累计分红金额达 11.13 亿元，平均分红率超 45%，2024 年度利润分配预案待股东大会审议 [10] 研发与业务布局 - 坚持“高人一筹”和“稀土资源平衡”双战略研发，与战略客户协同开发，跟进人形机器人、低空飞行器等新场景，技术匹配人形机器人核心部件需求 [3] - “具身智能用磁体研究及制造技术开发”项目处于“小批量试生产”阶段 [3] - 密切跟进下游重点应用新场景，以市场需求为导向把握市场机会 [3] 行业地位与竞争优势 - 公司是全球高性能钕铁硼永磁材料行业龙头企业之一，是工信部认定的新能源汽车用高性能烧结钕铁硼永磁体全国制造业单项冠军企业 [4] - 通过持续研发投入保持全球性能和成本领先优势，利用联合研发平台实现技术突破 [5] 业绩下滑原因与应对措施 - 受原材料价格低位震荡、行业竞争加剧、下游应用领域价格下降影响，产品价格承压，毛利率同比下降 [6][9] - 2025 年追求有质量的收入和高质量增长，关注行业政策和动态，调整产品和客户结构，开拓增量市场和新兴领域 [6][8] 未来盈利增长驱动因素 - 新能源汽车和机器人行业发展使稀土永磁行业前景广阔，公司以创新驱动发展 [6][12] - 2025 年调整产品和客户结构，提升利润水平，管控风险，提高既有市场占有率，寻求潜力市场机会 [6][12] 行业前景与业绩趋势 - 新能源汽车、节能家电等领域拉动，“双碳”政策支撑，钕铁硼永磁材料前景广阔，人形机器人和低空经济领域是远期增长新驱动力 [10][11][13] - 公司依托技术优势攻关，跟进下游应用场景和市场竞争态势变化 [13] 海外市场布局 - 已在德国、法国、日本、韩国、美国、马来西亚设立营销服务基地，形成辐射全球重点市场的销售网络 [14] - 关注国际政治经济形势，根据国际贸易环境和政策变化调整战略方向 [14]

理财额度与资金使用 - 公司两次会议同意申请19亿元自有资金买理财产品，额度内可循环使用[2] - 公司使用最高不超19亿元闲置自有资金买理财产品[11] 理财产品投资情况 - 浦发银行烟台开发区支行周周鑫稳健1号，5000万元，预期年化2.12%，6天[2] - 浦发银行烟台开发区支行日添金1号，1亿元，预期年化2.15%，4天[2] - 招商银行烟台分行安盈象固收稳利一个月，5000万元，预期年化2.33%，29天[2] - 浦发银行烟台开发区支行财富班车进取1个月B款，1亿元，预期年化2.40%，30天[2] - 招商银行烟台分行鑫鼎90天持有3号C，1亿元，年化3.00%，102天，本金收回[4] - 平安银行烟台分行灵活成长添利90天持有2号B，1亿元，年化2.80%，91天，本金收回[4] - 招商银行烟台分行鑫鼎60天持有1号C，1.5亿元，年化2.90%，62天，本金收回[4] - 兴业银行烟台分行金雪球 - 优悦，5000万元，预期年化3.45%，2024 - 10 - 31至2025 - 04 - 30[5] - 兴业银行烟台分行丰利灵动稳享悦盈三个月持有期，1.5亿元，预期年化2.80%，2025 - 01 - 24起[5] - 浦发银行烟台开发支行上信鑫月丰利信托FL2001产品，5000，收益率2.75%[6] - 招商银行烟台分行季季鑫最短持有期23号产品，10000，收益率2.65%[6] - 浦发银行烟台开发支行上信红宝石H6002产品，10000，收益率2.75%[6] - 招商银行烟台分行优盛●鸿锦最短持有60天产品，15000，收益率2.40%[6] - 浦发银行烟台开发支行周周鑫最短持有期2号产品，5400，收益率2.60%[6] - 浦发银行烟台开发支行周周鑫臻享款（公司专属）1号产品，7000，收益率2.52%[6] 风险与管理 - 公司面临收益波动、流动性等风险[8] - 公司内审部门每半年对理财产品投资项目全面检查[9] - 投资理财业务审批人、操作人、风险监控人相互独立[10]

资金使用 - 2024年12月18日获批使用不超4亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[2] 账户变动 - 在江苏银行如皋支行新开立3个募集资金现金管理专用结算账户[3] - 注销江苏银行如皋支行1个募集资金现金管理专用结算账户[5] 投资情况 - 2025年购买多笔江苏银行结构性存款，金额共23000万元，预期年化收益率1.40%-1.90%[6] - 2024年有多笔江苏银行结构性存款投资，预期年化收益率2.31%-2.79%[11] 其他情况 - 截至公告披露日前十二个月内未到期现金管理余额23000万元[12] - 现金管理投资有风险，公司采取措施控制[8]

行业业绩表现 - 中国稀土一季度营收7.28亿元，同比增长141.32%，净利润7261.81万元，实现扭亏为盈 [1] - 北方稀土预计一季度净利润同比增长超过716%，达到4.25亿-4.35亿元 [1] - 广晟有色预计一季度净利润4000万-5000万元，同样实现扭亏 [1] 供给端动态 - 美国稀土生产商MP Materials停止发运稀土精矿，缅甸稀土矿进口尚未完全恢复，全球供给端持续收紧 [2] - 中国稀土行业管理办法出台后全流程监管趋严，集团化要求或将淘汰部分中小企业，供给刚性进一步增强 [2] - 中国具备全球约70%稀土矿、约90%稀土冶炼分离和约90%稀土磁材产能，产业链完备且自主可控能力强 [2] 需求端前景 - 稀土磁材是高性能、节能电机必备材料，人形机器人单台用稀土永磁超2kg，不亚于一辆新能源汽车用量 [2] - 马斯克预计未来人形机器人需求将达到百亿台级别，对稀土磁材用量将远超新能源汽车需求 [2] - 政策端出台生产、出口的双重管制，对美关税政策具备较强反制能力 [2] 地缘政治影响 - 特朗普签署行政令允许海底采矿，旨在加大对深海稀土矿物开采力度 [3] - 中国对稀土实施出口管制让美国政府感到慌乱，美国军工企业稀土储备仅够支撑数月 [3] - 稀土材料对美国军事工业链具有高度依赖性 [3] 主要上市公司解析 - 中国稀土是国内中重稀土整合平台，国资委直接控股，掌控南方离子型稀土矿40%储量 [4] - 北方稀土是全球轻稀土龙头，占据国内稀土开采配额的半壁江山，通过包钢股份的白云鄂博矿间接参与中重稀土产业链 [4] - 盛和资源全球化资源布局，投资海外稀土矿如美国芒廷帕斯矿，在轻稀土和中重稀土领域均有涉足 [4] - 广晟有色是广东省唯一合法稀土采矿权人，拥有3家中重稀土矿山，聚焦中重稀土冶炼分离 [4] - 厦门钨业拥有13万吨稀土储量和2000吨稀土年产能，稀土产业涉及上游开采、中游分离和下游深加工 [5] - 金力永磁是全球风电钕铁硼龙头，已切入特斯拉人形机器人供应链，凭借晶界渗透技术降本增效 [5] - 中科三环背靠中科院技术优势，高性能钕铁硼量产能力行业领先，可能进入特斯拉Optimus电机供应链 [5] - 包钢股份拥有全球最大稀土矿白云鄂博矿所有权，稀土精矿全部销售给关联方北方稀土 [5] - 英洛华是全球领先的风电领域稀土永磁材料供应商，产品广泛应用于多个行业 [5] - 正海磁材是国内重要的永磁材料生产商，产品包括烧结钕铁硼永磁材料和永磁铁氧体磁体 [6] - 中科磁业是全球粘结钕铁硼稀土磁体产销龙头，产品主要应用于汽车、信息技术、消费类电子等领域 [6] 市场交易数据 - 中国稀土流通值335.66亿元，当日涨跌幅+2.63% [9] - 北方稀土流通值846.65亿元，当日涨跌幅+1.21% [9] - 广晟有色当日涨跌幅+3.33% [10] - 北方稀土主力净流入3982.4万元 [10] - 中国稀土主力净流入5186.9万元 [10] - 金力永磁主力净流出9855.8万元 [10]

公司技术能力 - 公司技术可高度匹配人形机器人用空心杯电机和无框力矩电机等核心部件需求 [1] 行业认可与荣誉 - 2024年公司荣获"人形机器人领域最具价值材料类企业"称号 [1] 业务进展 - 公司已向下游客户完成小批量供货 [1]