业绩总结 - 2024年度合并报表归属股东净利润 -357,408,503.91元[1] - 2024年度母公司净利润 -340,186,872.72元[1] - 2024年度营业收入1,099,807,418.77元[5] 分红情况 - 2024年度现金分红总额0元，2023年为5,255,431.61元，2022年为33,495,389.18元[4] - 最近三个会计年度累计现金分红38,750,820.79元[5] - 2024年度利润分配预案不派现、不送股、不转增[2] 研发投入 - 2024年度研发投入53,461,783.08元[4] - 最近三个会计年度累计研发投入196,767,981.02元，占比4.23%[5]

文章核心观点 - 裕兴股份2024年营收下降、由盈转亏且不进行分红 [1] 公司业绩 - 2024年营业收入11亿元，同比下降34.75% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损3.57亿元，去年同期净利润870.58万元，由盈转亏 [1] - 基本每股收益-0.9789元/股 [1] 分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [1]

文章核心观点 公司发布裕兴转债2025年付息公告，明确第三年付息方案、登记日、除息日、付息日、付息对象、付息方法及利息所得税缴纳说明等事项 [1][4][5] 可转换公司债券基本情况 - 2022年4月11日向不特定对象发行600万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金6亿元，4月27日起在深交所挂牌交易，简称“裕兴转债”，代码“123144” [1][2] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%，每年付息一次，到期归还本金和支付最后一年利息 [2] - 年利息计算公式为I = B×i，I指年利息额，B指付息债权登记日持有的可转债票面总金额，i指当年票面利率 [2] - 计息起始日为发行首日，付息日为发行首日起每满一年的当日，遇法定节假日或休息日顺延，相邻两个付息日为一个计息年度 [3] - 付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司在付息日后五个交易日内支付当年利息，登记日前（含）转股的可转债不再支付本计息年度及以后利息 [3] - 可转债持有人利息收入应付税项由持有人承担，公司主体和“裕兴转债”信用等级均为AA - ，评级展望“稳定” [3][4] 本次付息方案 - 为“裕兴转债”第三年付息，计息期间2024年4月11日至2025年4月10日，票面利率1.00%，每10张（面值1000元）派发利息10元（含税） [4] - 个人（含证券投资基金）债券持有者，所得税由兑付派发机构按20%税率代扣代缴，实际每10张派发8元 [4] - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发10元 [4] - 其他债券持有者自行缴纳债券利息所得税，每10张派发10元 [4] 本次付息债权登记日、除息日及付息日 - 债权登记日为2025年4月10日，除息日和付息日按《募集说明书》有关条款规定执行 [5] 本次付息对象 - 截至2025年4月10日下午深交所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的全体“裕兴转债”持有人 [5] 本次付息方法 - 公司委托中国结算深圳分公司付息，向指定银行账户划付资金，结算公司收到款项后通过资金结算系统将利息划付给付息网点，登记日前（含）转股的可转债不享受当年度及以后利息 [5] 关于本次付息对象缴纳公司债券利息所得税的说明 - 个人（含证券投资基金）债券持有者应缴纳20%的公司债券个人利息收入所得税，由各付息网点代扣代缴 [5][6] - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构（不包括境内设立机构、场所取得有实际联系利息的）投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [6] - 其他债券持有者自行缴纳债券利息所得税 [6] 咨询方式 - 投资者查阅《募集说明书》全文可登录巨潮资讯网，咨询本次付息事宜可联系公司董事会办公室，地址在江苏省常州市钟楼经济开发区童子河西路8 - 8号，电话0519 - 83905129，传真0519 - 83971008 [6][7]

债券发行 - 2022年4月11日发行600万张可转换公司债券，募资60000万元[3] - 2022年4月27日裕兴转债在深交所挂牌交易[4] 债券期限与利率 - 裕兴转债存续期为2022年4月11日至2028年4月10日[4] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%等[4] 利息支付 - 2025年4月11日支付第三年利息，每10张（面值1000元）利息10元（含税）[2] - 个人投资者和基金持有人每10张实派利息8元[8][9] - QFII和RQFII每10张实派利息10元[9] - 其他债券持有者每10张派息10元，自行缴纳[9] 日期信息 - 债权登记日为2025年4月10日，除息日和付息日为4月11日[2][10] 信用评级 - 公司主体和裕兴转债信用等级均为AA - ，评级展望“稳定”[7]

可转债情况 - “裕兴转债”转股期限为2022年10月17日至2028年4月10日，截至公告披露日转股价格为12.49元/股[3] - 2025年第一季度“裕兴转债”未发生转股[3] - 截至2025年第一季度末，剩余可转换公司债券票面总金额为599,733,600元[3] - 2022年4月11日发行可转换公司债券，募集资金净额59,100.70万元[3] - “裕兴转债”初始转股价格为14.24元/股，经多次调整为12.49元/股[5][6][7][8] 股份情况 - 2025年第一季度限售条件流通股/非流通股变动后数量为53,926,100股，占比14.36%[9] - 2025年第一季度无限售条件流通股变动后数量为321,474,192股，占比85.64%[9] - 2025年第一季度总股本不变，为375,400,292股[9] - “其他原因变动”系离任高级管理人员可转让股份锁定所致[9]

人员变动 - 裕兴股份副总经理缪敬昌因工作安排辞职，仍任其他职务[2] - 缪敬昌原定任期至第六届董事会届满[2] 股份情况 - 截至公告披露日，缪敬昌直接持股6,500股，员工持股计划持股175,503股[2] - 辞职后其持股按相关法规和规定管理[2] 影响与时间 - 缪敬昌辞任不产生重大不利影响[3] - 公告于2025年2月20日发布[4]

新策略 - 公司2024年11月19日获《高新技术企业证书》，有效期三年[1] - 通过重新认定后可连续三年按15%税率缴纳企业所得税[1] - 2024年度已按15%税率计提企业所得税[1]

2024年业绩亏损情况 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损3.50亿元 - 4.00亿元[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损3.62亿元 - 4.12亿元[3] 业绩亏损原因 - 2024年度业绩亏损因光伏用聚酯薄膜销量降、新产品良率影响成本升、中低端产品价格滑、拟计提资产减值准备约1.60亿元和可转债利息费用约0.34亿元[3] - 功能聚酯薄膜行业供需失衡，市场竞争激烈，产品销售价格下滑，公司开工率不足[3] 公司盈利及信用状况 - 短期内公司盈利指标难以大幅改善，对公司信用水平的影响有待持续评估[3] 中诚信国际关注事项 - 中诚信国际将关注公司产品结构调整及新产品市场拓展等措施对盈利能力和偿债能力的影响[3][4] - 中诚信国际将与公司保持密切沟通并获取评级资料，及时评估公司未来经营和整体信用状况[4]

净利润情况 - 2024年预计净利润为负值，归属上市公司股东的净利润亏损3.5亿 - 4亿元，上年同期盈利870.58万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损3.62亿 - 4.12亿元，上年同期盈利138.77万元[3] 业务经营影响 - 下游光伏电池工艺技术迭代，光伏用聚酯薄膜产销量减少，收入同比下降[5] - 新产品生产受良率等因素影响，产品成本上升，行业供需失衡，产品销售价格下滑，毛利率同比下降[5] 资产减值与费用 - 受产品需求不足和价格下滑影响，产能利用率受限，拟对存在减值迹象的固定资产计提约1.6亿元资产减值准备[6] - 报告期内可转债利息费用计提金额约3400万元[6]

董事会会议 - 2025年1月16日召开第六届董事会第七次会议，7名董事全出席[2] 资金管理 - 同意用不超2亿闲置募集资金现金管理，授权期12个月[3] - 单个产品投资期不超12个月，资金可滚动使用[3] 意见核查 - 监事会、独立董事同意，保荐人无异议[3]