A股市场整体表现 - 过去一周A股三大指数集体上涨，上证指数收报3888.60点，周涨幅1.40%，深成指收报12984.08点，周涨幅3.56%，创业板指收报3052.59点，周涨幅4.54% [2] - 超83%的个股实现周度上涨，192只个股周涨幅超过15%，12只个股周跌幅超过15% [2] - 行业板块方面，通信、电子、传媒、轻工制造、社会服务等板块上涨，石油石化、交通运输、食品饮料、煤炭、钢铁等板块下跌 [2] 领涨个股分析 - 品高股份（688227.SH）以66.93%的周涨幅领跑，金富科技（003018.SZ）以61.07%的涨幅位居第二 [4] - 昀冢科技、长光华芯、国晟科技、航天环宇周涨幅均超过53%，牛股榜十只个股累计涨幅均超过44% [4] - 品高股份属于互联网行业，主营业务为云计算和行业信息化，核心收入来源为云计算 [5] - 品高股份在4个交易日内股价累计上涨超过105%，其中连续三个交易日录得“20CM”涨停 [5] - 公司拟向江原科技增资4亿元，对应江原科技投前估值24.139亿元，增资完成后预计持有江原科技15.4182%股权，投资款中3.6亿元来自控股股东提供的无息借款 [5] - 江原科技尚处于初创阶段，2025年1-10月营业收入3561.65万元，归母净利润为-12061.58万元，尚未实现盈利 [6] 领跌个股分析 - ST立方（300344.SZ）以30.00%的周跌幅成为最熊股，华瓷股份、*ST东易、中水渔业、九牧王等股周跌幅均在15%以上 [8] - ST立方属于软件行业，是一家专注于新型数字基础建设的数字科技云服务商 [9] - 公司2025年三季报显示，营业总收入2.03亿元，同比下降0.44%，归母净利润-6220.9万元，同比下降20.59% [9] - 第三季度单季度营业总收入7918.21万元，同比上升13.38%，归母净利润-2231.21万元，同比下降26.31% [9] - 公司因定期报告涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，存在因重大违法被强制退市的风险 [9]

财务造假与监管处罚 - 公司2021年至2023年连续三年财务造假，累计虚增营业收入6.38亿元，其中2021年虚增2.8亿元、2022年虚增3.12亿元、2023年虚增0.46亿元 [2] - 2021年及2022年虚增营收金额巨大，分别占当期营收总额的50.09%和51.67% [2] - 安徽证监局对公司及10名相关责任人合计罚款4000万元，其中公司被罚1000万元，时任董事长汪逸等3人被采取10年证券市场禁入措施 [1][2] 会计差错与审计问题 - 公司在2024年1月下旬和4月初两度因会计差错被安徽证监局出具监管关注函，要求开展自查 [5] - 公司对前期会计差错进行更正，将部分硬件贸易业务收入的会计核算方法由总额法更正为净额法，累计调减2021年至2023年营业收入超过5000万元 [5] - 年审机构中兴财光华会计师事务所对公司2023年年报出具否定意见，指出销售业务控制未能有效执行，影响收入和成本核算准确性 [4] 退市风险警示 - 公司股票因年报被出具“非标”意见，于2024年4月30日起被实施其他风险警示，简称由“立方数科”变更为“ST立方” [1][4] - 因财务造假处罚，公司股票将于12月1日停牌，次日复牌后简称变更为“*ST立方”，若后续正式处罚认定触及重大违法强制退市情形，股票将被终止上市 [1][4] 经营业绩表现 - 公司扣除非经常性损益的净利润连续五年亏损，2020年至2024年分别亏损6.23亿元、0.09亿元、1.55亿元、1.24亿元和1.25亿元，累计亏损超10亿元 [6] - 2025年前三季度，公司营收7918.21万元，同比微降0.44%，归母净利润亏损6220.9万元，扣非净利润亏损6224.7万元，同比均下降超过20% [6] 股东状况与股权变动 - 控股股东合肥岭岑科技咨询合伙企业（持股23.19%）的破产重整申请已于2024年7月获法院受理，其持有的大部分股份处于冻结状态 [7] - 持股5%以上股东樊立所持有的675.57万股公司股份（占总股本10.53%）因债务纠纷被司法拍卖，但首次拍卖流拍，计划于12月11日至12日进行二次拍卖 [7]

A股重要指数样本股调整 - 中证指数公司公告沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本定期调整结果，将于12月12日收市后生效 [2] - 沪深300指数更换11只样本，调入华电新能、东山精密、指南针、胜宏科技等 [2] - 中证500指数更换50只样本，调入和而泰、华虹公司、东方雨虹、天合光能等 [2] - 中证1000指数更换100只样本，调入仕佳光子、永鼎股份、王府井、德科立等 [2] - 中证A50指数更换4只样本，调入华工科技、光启技术、中际旭创、胜宏科技等 [2] - 上交所调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，于12月12日收市后生效 [3] - 上证50指数更换4只样本，调入上汽集团、北方稀土、中科曙光等 [3] - 科创50指数更换2只样本，调入翱捷科技、盛科通信等 [3] - 深交所调整深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数样本，于12月15日生效 [3] - 深证成份指数更换17只样本，调入深深房Ａ、德明利、长芯博创等 [3] - 创业板指数更换8只样本，调入双林股份、常山药业、长芯博创等 [3] - 深证100指数更换7只样本，调入藏格矿业、国货航、东山精密、胜宏科技等 [3] 科技金融政策推进 - 中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议 [3] - 会议指出要加快构建与科技创新相适应的科技金融体制，推动科技、产业、金融良性循环 [4] - 会议强调要发挥好科技创新和技术改造再贷款政策作用，高质量建设债券市场“科技板” [4] - 会议提出要促进私募股权投资和创业投资“募投管退”循环，强化科技保险高质量发展 [4] 证监会强化财务造假监管 - 证监会对立方数科涉嫌定期报告财务数据虚假记载作出行政处罚及市场禁入事先告知 [5] - 立方数科连续三年虚增收入和成本，安徽证监局拟对上市公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元 [5] - 立方数科涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [5] - 证监会同步对本案所涉的中兴财光华会计师事务所立案调查 [5] - 南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，监管形成了“行政处罚+市场禁入+刑事移送+退市执行+中介追责”的标杆组合 [5] 央行打击虚拟货币交易炒作 - 中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，多部门负责人出席 [6] - 会议指出虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生 [6] - 会议强调虚拟货币不具有法偿性，相关业务活动属于非法金融活动 [6] - 会议指出稳定币存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [6] - 会议要求继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法金融活动 [6] 动力储能电池与商业航天产业动态 - 工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，指出要依法依规治理产业非理性竞争 [7] - 彭博新能源财经预计2025年全球储能市场新增装机会再创新高 [7] - 有券商机构指出，预计2026年全球储能电池需求增速达50%左右 [7] - 国家航天局近期设立商业航天司，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构 [7] - 商业航天产业链涵盖卫星制造、发射服务、地面设备、运营服务等环节 [8] - 新机构可搭建交流平台，促进上下游企业合作，实现技术共享、优势互补 [8] 天风证券被立案调查 - 天风证券收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被立案 [9] - 市场分析认为监管立案或与2022年年度报告中披露的原民营大股东资金占用事项有关 [9] - 11月28日天风证券报收4.83元/股，总市值486.6亿元 [9] 美股市场与商品市场表现 - 11月28日美股三大指数连续第五个交易日集体收涨，道指涨0.61%，标普500涨0.54%，纳指涨0.65% [10] - 科技股多数走高，英特尔收盘上涨10%，创9月18日以来最大单日涨幅 [10] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.54%，小鹏汽车涨超3% [10] - 商品市场上，白银现货涨超5%，史上首次站上56美元/盎司；纽约期银涨超6%，史上首次突破57美元/盎司 [10] - LME铜价涨超2%，最高报11210美元/吨，创纪录新高 [10] - COMEX黄金期货当月连续合约上涨54.10美元，涨幅1.29%，报4256.4美元/盎司 [10] IPO注册与新股申购 - 证监会同意重庆至信实业股份有限公司上交所主板IPO注册 [11] - 证监会同意强一半导体（苏州）股份有限公司科创板IPO注册 [11] - 本周（12月1日—12月5日）有2只新股发行：沐曦股份、昂瑞微 [11] - 沐曦股份申购日期12月5日，申购代码787802，申购上限0.60万股，顶格申购所需市值6.00万元 [12] - 昂瑞微申购日期12月5日，申购代码787790，申购上限0.35万股，顶格申购所需市值3.50万元 [12] 限售股解禁情况 - 本周（12月1日—12月5日）共有45家公司限售股解禁，合计解禁36.97亿股，解禁总市值665.82亿元 [13] - 解禁市值居前三位的是：四川路桥（186.5亿元）、联芸科技（105.75亿元）、恒帅股份（78.98亿元） [16] - 解禁占比居前三位的是：恒帅股份（71.45%）、炜冈科技（71.29%）、昆船智能（63.65%） [16] - 四川路桥解禁数量197771.40万股，实际可流通市值1864984.34万元，占总股本比例22.74% [17] - 联芸科技解禁数量22320.41万股，实际可流通市值1057541.19万元，占总股本比例48.52% [17] - 恒帅股份解禁数量8002.05万股，实际可流通市值789802.11万元，占总股本比例71.45% [17]

财务造假概况 - 公司连续三年通过代理业务、融资性贸易和虚假贸易等手段进行财务造假[1][2][6][8] - 累计虚增收入6.38亿元，虚增成本6.28亿元[2] - 2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元；2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元；2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元[7] 造假性质与触发退市条件 - 财务造假行为具有系统性、长期性特征[6] - 2021年和2022年虚假记载营业收入合计5.92亿元，占两年披露营业收入合计金额的50.91%，触发重大违法强制退市红线[7] - 融资性贸易是以贸易为名行资金融通之实的违规行为[9] 监管处罚措施 - 证监会拟对公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元[3][12] - 对三名主要责任人采取10年证券市场禁入措施[3][12] - 深交所将依法启动退市程序，公司股票自12月1日起停牌一天，12月2日起复牌并被实施退市风险警示[3] 会计师事务所责任 - 中兴财光华会计师事务所连续三年为公司年报出具标准无保留意见审计报告[14] - 证监会已对会计师事务所执业行为正式立案调查[15] - 2025年内该会计师事务所已被证监部门处罚三次，合计被罚没1658.78万元[15] 公司后续影响 - 如根据正式处罚决定书结论触及重大违法强制退市情形，公司股票将被终止上市[13] - 股票简称变更为"*ST立方"[3]

公司概况与事件背景 - 立方数科（300344.SZ）是一家位于安徽省六安市的数字科技云服务商，于2012年8月在深交所创业板上市 [2] - 2025年4月28日，公司因定期报告涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，历时7个月后，于2025年11月28日收到安徽证监局的行政处罚事先告知书 [1][2] - 证监会将本案定性为严重财务造假案，并通报其涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [1] 财务造假详情 - 公司通过开展代理业务、融资性贸易、虚假业务三种手段进行财务造假，导致2021年至2023年年度报告存在虚假记载 [1][2] - 2021年至2023年，公司累计虚增收入6.38亿元，累计虚增成本6.28亿元 [2] - 2021年：虚增收入2.80亿元，虚增成本2.77亿元 [2] - 2022年：虚增收入3.12亿元，虚增成本3.05亿元 [2] - 2023年：虚增收入0.46亿元，虚增成本0.45亿元 [2] - 2022年，公司与某公司开展了完全无商业实质、构成合同与资金流转闭环的虚假贸易，以此虚增收入、成本及利润总额 [2] 监管处罚与措施 - 安徽证监局拟对公司及10名责任人罚款合计4000万元，其中拟对公司罚款1000万元 [1][4] - 对时任董事长汪逸、总经理俞珂白、常务副总经理项良宝分别处以500万元罚款；对时任副总裁杨威、财务副总监靳先凤分别处以400万元罚款 [5] - 拟对董事长汪逸、总经理俞珂白、常务副总经理项良宝三人采取10年证券市场禁入措施 [5] - 证监会决定对本案所涉会计师事务所（中兴财光华会计师事务所）的执业行为正式立案调查，年报签字会计师为方国权、陶雪茹 [1][6] - 对于可能涉及的证券犯罪问题线索，将移送公安机关 [1] 市场影响与投资者状况 - 截至2025年10月20日，公司股东户数为3.03万户 [7] - 2025年11月28日收盘，公司股价报3.36元/股，当日下跌5.6%，最新市值约21.6亿元 [7] - 相较2025年3月中旬的高点15.26元，公司股价在8个月内累计大跌约78% [7] - 公司股票将于12月1日停牌一天，12月2日开市起复牌 [8] - 投资者如因公司财务造假蒙受损失，可依法起诉索赔 [1] - 律师初步分析，在2022年4月25日至2025年4月29日之间买入，且在2025年4月30日及之后卖出或持有公司股票的受损投资者有望获得赔偿 [8] 行业观察与评论 - 市场观察人士指出，财务造假会严重扭曲市场定价机制，导致投资者基于虚假信息作出错误决策并造成财产损失 [3] - 财务造假行为会侵蚀市场诚信根基，不利于市场长期健康发展 [3] - 持续严厉打击财务造假对维护市场公平有重要意义，能提升违法成本、增强监管威慑力，并强化信息披露纪律 [3] - 注册会计师表示，虽然财务造假手段多样，但会计师认真审查通常能发现蛛丝马迹 [6]

公司财务造假与处罚 - 立方数科因2021年至2023年连续三年财务造假，收到安徽证监局行政处罚事先告知书，拟对公司及10名责任人罚款合计4000万元，其中对公司罚款1000万元 [2] - 公司通过开展代理业务、融资性贸易、虚假业务三种手段造假，导致2021年至2023年年度报告存在虚假记载 [2][3] - 2021年至2023年，公司累计虚增收入6.38亿元、成本6.28亿元，其中2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元，2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元，2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元 [3] 公司高管责任与市场禁入 - 时任董事长汪逸、总经理俞珂白、常务副总经理项良宝分别被处以500万元罚款，副总裁杨威、财务副总监靳先凤分别被处以400万元罚款 [6] - 汪逸、俞珂白、项良宝三人因违法情节较为严重，拟被采取10年市场禁入措施 [6] - 董事长汪逸和总经理俞珂白被指放任公司人员开展问题业务，项良宝作为常务副总经理、董秘、财务总监未审慎核查业务性质 [6] 监管行动与退市风险 - 证监会将本案定性为严重财务造假，涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [2] - 证监会决定对本案所涉会计师事务所（中兴财光华会计师事务所）的执业行为正式立案调查，并对可能涉及的证券犯罪问题线索移送公安机关 [2][7] - 行政处罚事先告知书并非最终决定，公司及相关责任人仍有陈述、申辩和要求听证的权利 [7] 市场影响与投资者状况 - 截至2025年10月20日，立方数科股东户数为3.03万户 [8] - 2025年11月28日，公司股价报3.36元/股，当日下跌5.6%，市值约21.6亿元，相较2025年3月中旬高点15.26元，股价8个月累计大跌约78% [8] - 公司股票将于12月1日停牌一天，12月2日复牌，参考类似案例（东方通），复牌后走势预计不容乐观 [11] 投资者索赔 - 律师初步分析，在2022年4月25日至2025年4月29日之间买入，且在2025年4月30日及之后卖出或持有立方数科股票的受损投资者，有望依法起诉索赔 [11] - 依据《证券法》及相关司法解释，信息披露义务人存在虚假记载致使投资者遭受损失的，应当承担赔偿责任 [11]

立方数科连续三年虚增收入和成本，严重违反证券法律法规，安徽证监局拟对立方数科处以1000万元罚 款，对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元。立方数科涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法 启动退市程序。值得注意的是，证监会同步对本案所涉的中兴财光华会计师事务所立案调查，涉嫌未能 勤勉尽责的将依法严惩。此案是首例上市公司领罚单，中介机构被同步立案的典型，体现了监管部门打 击财务造假"追首恶"与"打帮凶"并重的导向，标志着全方位、立体式的综合惩防体系进一步走向深入。 （华夏时报） 钛媒体App 11月29日消息，近日，证监会对上市公司立方数科股份有限公司涉嫌定期报告等财务数据存 在虚假记载作出行政处罚事先告知。经查，2021年至2023年，立方数科通过开展代理业务、融资性贸 易、虚假贸易等方式，累计虚增收入6.38亿元、成本6.28亿元。其中，2021年收入、成本分别虚增2.80 亿元、2.77亿元，2022年收入、成本分别虚增3.12亿元、3.05亿元，2023年收入、成本分别虚增0.46亿 元、0.45亿元。 ...

财务造假详情 - 公司2021年至2023年累计虚增收入6.38亿元、虚增成本6.28亿元 [1] - 2021年虚增收入2.80亿元、虚增成本2.77亿元 [1] - 2022年虚增收入3.12亿元、虚增成本3.05亿元 [1] - 2023年虚增收入0.46亿元、虚增成本0.45亿元 [1] 监管处罚措施 - 安徽证监局拟对公司处以1000万元罚款 [1] - 对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元 [1] - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [1] 中介机构调查 - 证监会同步对本案所涉的中兴财光华会计师事务所立案调查 [1] - 此案是首例上市公司领罚单且中介机构被同步立案的典型案例 [1] 监管政策导向 - 监管部门打击财务造假体现“追首恶”与“打帮凶”并重的导向 [1] - 标志着全方位、立体式的综合惩防体系进一步走向深入 [1]

公司财务造假与监管处罚 - 立方数科因2021年至2023年连续三年财务造假，收到安徽证监局行政处罚事先告知书，拟对公司及10名责任人罚款合计4000万元，其中对公司罚款1000万元 [2] - 公司通过开展代理业务、融资性贸易、虚假业务三种手段造假，导致2021年至2023年年度报告存在虚假记载 [2][3] - 2021年至2023年，公司累计虚增收入6.38亿元、成本6.28亿元，其中2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元，2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元，2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元 [4] 公司管理层责任与处罚 - 安徽证监局拟对时任董事长汪逸、总经理俞珂白、常务副总经理项良宝分别处以500万元罚款，对时任副总裁杨威、财务副总监靳先凤分别处以400万元罚款 [5] - 因违法情节严重，安徽证监局拟决定对汪逸、俞珂白、项良宝三人采取10年市场禁入措施 [5] - 本案所涉会计师事务所（中兴财光华会计师事务所）的执业行为已被证监会正式立案调查 [6] 市场影响与投资者状况 - 证监会通报认定立方数科严重财务造假，涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [2] - 截至2025年10月20日，立方数科股东户数为3.03万户，投资者可能蒙受投资损失 [7] - 2025年11月28日收盘，公司股价报3.36元/股，当日下跌5.6%，市值约21.6亿元，相较2025年3月中旬高点15.26元，股价8个月累计大跌约78% [8] 后续法律程序与投资者索赔 - 在2022年4月25日至2025年4月29日之间买入，且在2025年4月30日及之后卖出或持有立方数科股票的受损投资者，有望依法起诉索赔 [10] - 公司股票将于2025年12月1日停牌一天，12月2日开市起复牌，复牌后走势预计不容乐观 [10]

公司违规事实与处罚 - 立方数科因长期系统性财务造假触及重大违法强制退市红线，深交所将依法启动退市程序 [3] - 2021年至2023年，公司通过代理业务、融资性贸易、虚假贸易等方式累计虚增收入6.38亿元、虚增成本6.28亿元 [4] - 具体分年度造假数据为：2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元；2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元；2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元 [4] - 2021年及2022年虚假记载的营业收入合计达5.92亿元，占该两年披露的年度营业收入合计金额的50.91%，同时满足“连续三年财务指标虚假记载”及“连续两年虚假记载营收超5亿元且占比超50%”的退市标准 [4] - 证监会拟对公司处以1000万元罚款，并对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元，同时拟对三名高管采取10年证券市场禁入措施 [3] 造假手段与责任认定 - 造假手段主要包括：通过开展代理业务虚增营收和成本；通过融资性贸易虚增营收和成本；通过虚假贸易虚增营收、成本和利润总额 [5] - 时任董事长汪逸、时任董事兼总经理俞珂白被认定“放任公司人员开展”相关造假业务 [5] - 时任常务副总经理、董秘、财务总监项良宝被认定“未审慎核查案涉业务的实质，决定对案涉业务使用总额法核算” [5] - 副总裁杨威“牵头开展”相关业务，财务副总监靳先凤“参与决定”使用总额法核算 [5] - 郭文娟、任斐、马茂林、孙锋、孙剑非等其他人员因未履行勤勉义务被列为“其他直接责任人员” [5] 公司面临的其它风险 - 公司全资子公司涉及一笔金额为6122.12万元的买卖合同纠纷，因与刑事案件关联已被安徽省高院驳回再审申请，该事项对公司利润的影响存在不确定性 [6] - 持股5%以上股东樊立所持6755.73万股（占总股本10.53%）将于12月11日至12日进行第二次司法拍卖，首次拍卖已流拍 [6] - 公告强调该股东非公司控股股东或实控人，其股份变动不会导致公司控制权变更 [6] 市场反应与投资者结构背景 - 在重大退市风险公告披露当日，ST立方股价收于3.36元，单日下跌5.62%，市场以抛售回应退市预期 [4] - A股市场投资者以中小散户为主，信息获取与专业判断能力有限，高度依赖上市公司披露的法定文件，因此年报真实性至关重要 [2][7] 投资者维权机制发展 - 2021年康美药业特别代表人诉讼案作为首例，由投服中心代表5万余名投资者最终获赔24.59亿元，确立了“默示加入、明示退出”机制 [7] - 2023年泽达易盛案通过调解促成7195名科创板投资者获得2.8亿元赔偿，并首次采用赔偿款项自动分配机制，降低了维权成本 [7] - 这些案例表明制度化的集体救济路径正在形成 [7] 治理与监管启示 - 形式上的签字承诺无法替代实质性的履职监督，需提升公司内控的独立性与执行力，确保财务核算不受管理层业绩目标干扰 [2][8] - 应强化会计师事务所的审计责任，推动其从“形式合规”转向对交易商业实质的穿透核查，证监会对本案所涉会计师事务所执业行为已正式立案调查 [3][8] - 必须通过法律、监管与市场三重约束，使董事、高管在日常经营决策中切实履行勤勉义务，构建“造假必被查、查实必重罚、受损必可赔”的制度闭环 [8]