股价表现与交易情况 - 公司股票复牌后一字跌停，报收2.69元 [1] - 跌停板封单量超过140万手 [1] - 当日成交额仍超过380万元 [1] - 公司当前市值为17.26亿元 [1] 监管处罚与退市风险 - 公司收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》 [1] - 因2021年至2023年年度报告存在虚假记载，可能触及重大违法强制退市情形 [1] - 自12月2日起被实施退市风险警示 [1] - 股票简称由“ST立方”变更为“*ST立方” [1] 财务数据虚假记载详情 - 2021年至2023年累计虚增收入6.38亿元，虚增成本6.28亿元 [1] - 2021年虚增收入2.80亿元，虚增成本2.77亿元 [1] - 2022年虚增收入3.12亿元，虚增成本3.05亿元 [1] - 2023年虚增收入0.46亿元，虚增成本0.45亿元 [1] - 虚假记载通过代理业务、融资性贸易、虚假贸易等方式实现 [1]

*ST立方退市风险事件 - 公司股票12月2日复牌后一字跌停，股价报2.69元/股，跌停板封单超过145万手[1] - 公司因2021年至2023年期间通过代理业务、融资性贸易和虚假贸易等手段累计虚增收入6.38亿元，虚增成本6.28亿元，收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》[3] - 证监会对公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元，并对3名主要责任人采取10年证券市场禁入措施[3] - 因涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将启动退市程序，股票自12月2日起被实施退市风险警示[3] 券商对跨年行情的观点 - 申万宏源证券认为当前是“牛市两段论”中的过渡期，年底政策窗口期有望提前验证“政策底”，顺周期可能是春季行情的基础资产[4] - 国泰海通证券表示2025年12月至2026年2月是中国政策、流动性、基本面向上共振的窗口期，看好科技、券商、消费板块[4] - 中银国际指出维稳资金有望对市场形成托底，本轮调整为牛市中的健康调整，有望为岁末年初牛市春躁预热[5] - 东吴证券认为12月部分机构年度考核结束，资金获利了结动机减弱，交易结构有望改善，流动性主导背景下春季行情可能提前演绎[5] 券商12月金股配置偏好 - 共有197只股票入围券商12月金股名单，其中41股入围2次以上，主要分布于电子、食品饮料、电力设备、基础化工、汽车行业[6] - 电子行业入围数量最多共9只，龙头股包括寒武纪-U、海光信息、立讯精密、北方华创、兆易创新[6] - 入围频次最高的是光模块龙头中际旭创，共8次入围，公司前三季度实现净利润71.32亿元，同比增长90.05%，主要产品涵盖400G、800G和1.6T[6] - 美的集团入围6次排在第二位，公司前三季度实现净利润379亿元，同比增长19.51%，今年推出机器人战略[6] 重点金股市场表现与资金动向 - 41只月度金股今年以来平均上涨67.12%，大幅跑赢同期上证指数[9] - 截至12月1日收盘，23只金股滚动市盈率低于30倍，江苏银行、中国人寿、招商银行、中国平安、卫星化学5股市盈率在10倍以下[9] - 11月以来融资净买入超1亿元的金股有8只，包括宁德时代、中际旭创、寒武纪-U、沪电股份、中国平安等[10] - 宁德时代11月以来融资净买入额最高达40.37亿元，受益于全球新能源汽车渗透率提升及储能市场需求释放[10]

*ST立方处罚与退市风险 - 公司股票12月2日复牌后一字跌停，股价报2.69元/股，跌停板封单超过145万手 [1] - 公司因2021年至2023年期间通过代理业务、融资性贸易和虚假贸易等手段累计虚增收入6.38亿元，虚增成本6.28亿元，收到安徽证监局《行政处罚及市场禁入事先告知书》 [3] - 证监会拟对公司处以1000万元罚款，对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元，并对3名主要责任人采取10年证券市场禁入措施 [3] - 因涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序，公司股票自12月1日起停牌一天，12月2日起复牌并被实施退市风险警示 [3] 券商对跨年行情的观点 - 申万宏源证券认为当前是“牛市两段论”中的过渡期，年底政策窗口期有望提前验证“政策底”，顺周期可能是春季行情的基础资产 [4] - 国泰海通证券表示2025年12月至2026年2月是中国政策、流动性、基本面向上共振的窗口期，建议增持中国市场，做多跨年行情，看好科技、券商、消费板块 [4] - 中银国际指出维稳资金有望对市场形成托底，本轮调整为牛市中的健康调整，有望为岁末年初牛市春躁预热 [5] - 东吴证券认为12月部分机构年度考核结束，资金获利了结动机预计减弱，交易结构有望改善，在流动性主导背景下，市场资金博弈可能促使春季行情提前演绎 [5] 券商12月金股统计 - 共有197只股票入围券商12月金股名单，其中41股入围2次以上 [6] - 入围2次以上的金股主要分布于电子、食品饮料、电力设备、基础化工、汽车行业，电子行业入围数量最多共9只 [6] - 入围频次最高的公司是中际旭创，共8次入围，该公司是光模块龙头企业，今年前三季度实现净利润71.32亿元，同比增长90.05% [6] - 美的集团共6次入围排在第二位，公司今年前三季度实现净利润379亿元，同比增长19.51%，今年推出机器人战略 [6] - 其他入围频次靠前的公司包括牧原股份、恒立液压、海光信息、巨人网络、拓普集团等 [7] 金股市场表现与资金动向 - 上述41只月度金股今年以来平均上涨67.12%，大幅跑赢同期上证指数 [9] - 截至12月1日收盘，41只金股中滚动市盈率低于30倍的有23只，江苏银行、中国人寿、招商银行、中国平安、卫星化学5股滚动市盈率在10倍以下 [9] - 11月以来融资净买入超1亿元的金股有8只，包括宁德时代、中际旭创、寒武纪-U、沪电股份、中国平安等 [10] - 宁德时代11月以来融资净买入额最高达到40.37亿元 [10]

财务造假与监管处罚 - 公司2021年至2023年连续三年财务造假，累计虚增营业收入6.38亿元，其中2021年虚增2.8亿元（占当期营收50.09%），2022年虚增3.12亿元（占当期营收51.67%），2023年虚增0.46亿元[3][4] - 造假手法涉及通过代理业务、融资性贸易及无商业实质的虚假贸易虚增营收和成本，相关业务采用总额法核算并构成资金流转闭环[3][4] - 安徽证监局对公司及相关责任人合计罚款4000万元，其中公司被罚1000万元，10名责任人被处以100万元至500万元不等罚款，董事长汪逸等3人被采取10年证券市场禁入措施[2][4] 会计处理与审计问题 - 公司去年至今两度更正前期会计差错，对2021年至2023年部分硬件贸易业务收入核算方法由总额法更正为净额法，累计调减营业收入超过5000万元[6] - 年审机构中兴财光华会计师事务所对公司2024年年报出具非标意见，并对内控报告出具否定意见，指出销售业务控制失效影响收入成本核算准确性[5] 退市风险警示 - 公司因年报被出具非标意见于今年4月30日起被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST立方”[2][5] - 因财务造假处罚，公司将于12月1日停牌，12月2日起股票简称变更为“*ST立方”，若后续正式处罚认定触及重大违法强制退市情形，公司将被终止上市[2][5] 经营业绩表现 - 公司扣除非经常性损益的净利润连续五年亏损，2020年至2024年分别亏损6.23亿元、0.09亿元、1.55亿元、1.24亿元和1.25亿元，累计亏损超10亿元[7] - 2025年前三季度营收7918.21万元，同比微降0.44%，归母净利润亏损6220.9万元，扣非净利润亏损6224.7万元，同比均下降超过20%[8] 股东状况与股权变动 - 控股股东合肥岭岑科技咨询合伙企业（持股23.19%）的破产重整申请已获法院受理，其持有的大部分股份处于冻结状态，其中3200万股被质押[9] - 第三大股东樊立所持675.57万股公司股份（占总股本10.53%）因债务纠纷被司法拍卖但遭遇流拍，该部分股份将于12月11日至12日进行二次拍卖[10]

财务造假详情 - 2021年至2023年期间通过代理业务、融资性贸易和虚假贸易等手段累计虚增收入6.38亿元，虚增成本6.28亿元 [1] - 2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元，2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元，2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元 [2] - 2021年和2022年虚假记载的营业收入合计5.92亿元，占该两年披露的年度营业收入合计金额的50.91%，触发重大违法强制退市红线 [2] 监管处罚与后果 - 证监会拟对公司处以1000万元罚款，对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元 [1][6] - 对三名主要责任人汪逸、俞珂白和项良宝采取10年证券市场禁入措施 [1][6] - 深交所将依法启动退市程序，公司股票自12月2日起被实施退市风险警示，股票简称变更为"*ST立方"，可能被终止上市 [1][6] 相关方责任 - 时任董事长汪逸和时任董事、总经理俞珂白被指放任公司人员开展违规业务 [4] - 时任常务副总经理、董秘、财务总监项良宝未审慎核查业务性质并决定使用总额法核算，导致年报存在虚假记载 [4] - 审计机构中兴财光华会计师事务所连续三年为公司年报出具标准无保留意见审计报告，证监会已决定对其执业行为正式立案调查 [6][7]

行政处罚事实 - 公司因涉嫌开展代理业务、融资性贸易、虚假贸易虚增营业收入、营业成本、利润总额，导致2021年至2023年年度报告存在虚假记载 [2] - 2021年虚增营业收入279,726,668.85元，占当年营业收入的50.09%，虚增营业成本277,114,254.09元，占当年营业成本的60.61% [2] - 2022年虚增营业收入311,855,333.46元，占当年营业收入的51.67%，虚增营业成本305,460,743.11元，占当年营业成本的53.54%，虚增利润总额510,390.73元，占当年利润总额绝对值的0.33% [2] - 2023年虚增营业收入45,869,361.67元，占当年营业收入的24.00%，虚增营业成本45,227,946.58元，占当年营业成本的27.55% [2] 监管措施与进展 - 中国证监会安徽证监局拟对公司及相关责任人员责令改正，给予警告，并各处 以罚款 [2] - 公司于2025年4月29日发布《关于公司收到中国证监会立案告知书的公告》及《关于前期会计差错更正的公告》 [2] - 公司发布公告提示存在重大违法强制退市风险 [1] 投资者索赔机制 - 因公司虚假陈述导致权益受损的证券投资者可提起民事赔偿诉讼，赔偿范围包括投资差额、佣金、印花税和利息损失 [3] - 律师提出的初步索赔条件为：2022年4月25日至2025年4月28日期间买入公司股票或债券等产品，并在2025年4月29日及之后卖出或继续持有的受损投资者 [3] - 投资者索赔登记需提供身份证复印件、证券账户开户信息确认单及证券交易记录流水等材料 [4]

监管执法动态 - 证监会对立方数科股份有限公司涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载作出行政处罚事先告知 并同步对案中所涉会计师事务所执业行为正式立案调查 此案成为首例上市公司领罚单、中介机构被同步立案的典型[1] - 监管打击力度持续加码 2024年6月证监会联合公安部、财政部等制定了《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》 确立了财务造假综合惩防体系[2] 监管理念与体系 - 监管执法理念发生重要转变 从主要惩治造假“首恶”升级为“惩首恶”与“打帮凶”并举的全链条追责[1] - 立方数科案展示了从企业主体到中介机构的无死角追责逻辑 释放了监管已构建起多层次、立体化惩防体系的强烈信号[2] - 监管正在形成财产罚、资格罚、行为罚与声誉罚协同发力的综合惩戒格局 立方数科案采用了“行政处罚+市场禁入+刑事移送+退市执行+中介追责”的全链条处理模式[2] 中介机构责任 - 会计师事务所、券商、律师事务所等中介机构本应充当“看门人”角色 为市场把关[1] - 部分中介机构未能有效履行“看门人”职责 存在配合、串通上市公司实施造假的行为 形成利益链和“生态圈”[1] - 监管政策进一步压实中介机构“看门人”责任 明确了严厉打击配合造假、强化对配合造假方追责的工作内容[2] 法律追责层面 - 在刑事追责层面 最高人民检察院强调办理财务造假案件应坚持“一案双查” 在追诉公司企业犯罪的同时 同步审查中介组织及其人员是否存在犯罪行为 进行全链条打击[2] - 在民事追责层面 投资者维权机制持续完善 通过集体诉讼、多元化纠纷解决、前置赔偿机制等多种制度的衔接协同 正在形成一个多元、立体的赔偿救济体系[3]

财务造假与监管处罚 - 公司连续三年财务造假，2021年至2023年累计虚增营业收入超过6.38亿元 [3][5] - 造假手法包括通过代理业务、融资性贸易和虚假贸易虚增营收和成本，其中2021年和2022年虚增营收分别占当期总营收的50.09%和51.67% [5] - 安徽证监局对公司及相关责任人合计罚款4000万元，并对包括时任董事长在内的3人采取10年证券市场禁入措施 [3][5] 会计差错与退市风险 - 公司在2024年1月下旬和4月初两度更正前期会计差错，累计调减2021年至2023年营业收入超过5000万元 [9] - 2024年年报被出具非标准审计意见，公司股票于2024年4月30日起被实施其他风险警示 [3][7] - 因财务造假问题，公司股票将于12月1日停牌，并于12月2日起被实施退市风险警示，若后续被正式认定触及重大违法强制退市情形，将被终止上市 [3][7][8] 持续亏损的经营状况 - 公司扣除非经常性损益的净利润连续五年亏损，2020年至2024年累计亏损超过10亿元 [3][11] - 2025年前三季度，公司营业收入为7918.21万元，同比微降0.44%，归母净利润亏损6220.9万元，扣非净利润亏损6224.7万元，同比均下降超过20% [12] 股东层面重大变动 - 控股股东合肥岭岑科技咨询合伙企业持有的公司23.19%股权多数被冻结，其破产重整申请已于2025年7月获法院受理 [13] - 持股5%以上股东樊立因债务纠纷，其持有的占公司总股本10.53%的股份曾进行司法拍卖但流拍，并将于2025年12月进行二次拍卖 [14]

案件核心与处罚 - 立方数科因财务造假遭证监会行政处罚及启动退市程序，其会计师事务所中兴财光华被同步立案调查，此为A股首例上市公司领罚单与中介机构同步被查的案例 [1] - 2021年至2023年间，立方数科通过代理业务、融资性贸易等方式累计虚增收入6.38亿元、虚增成本6.28亿元，其中2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元，2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元，2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元 [2] - 安徽证监局拟对立方数科处以1000万元罚款，并对10名责任人合计罚款3000万元 [2] 涉事会计师事务所概况 - 中兴财光华在2024年度会计师事务所综合评价百家排名中位列第29位，上年度营收为131,369.35万元，拥有805名注册会计师 [3] - 2024年由中兴财光华审计的A股上市公司年报共83家，其中出具标准审计意见62家，非标准审计意见21家，其业务量在审计行业中排名第20位 [2] - 除本案外，中兴财光华今年4月曾因弘高股份审计报告存在虚假记载被没收业务收入462.26万元并罚款924.53万元，并在西陇科学、博天环境等多个项目中因未勤勉尽责受罚 [3] 监管动态与行业影响 - 监管公告后，合兴铁链、ST汇洲、汉邦高科、摩恩电气、海昌新材、河钢资源6家上市公司公告更换会计师事务所 [1] - 2024年证监会对中介机构未勤勉尽责行为罚没6.73亿元，并对4家会计师事务所和1家证券公司暂停业务6个月，例如对普华永道开出3.25亿元罚单，对大华所开出4100余万元罚单并暂停其证券业务6个月 [5] - 专家指出审计行业存在利益捆绑和监管滞后的系统性风险，需推动问责机制从个案惩处转向制度预防，并通过强化监管处罚、完善审计独立性制度、推动信息共享等措施压实责任 [4]

财务造假与监管处罚 - 公司2021年至2023年累计虚增营业收入超过6亿元 [1] - 其中两年虚增金额占当期总营收比例达到五成以上 [1] - 安徽证监局对公司及10名相关责任人合计处以4000万元罚款 多人被采取10年证券市场禁入措施 [1] 退市风险与股票状态 - 公司股票将于12月1日开市起停牌 次日复牌后股票简称变更为*ST立方 [1] - 若后续正式处罚结果认定公司触及重大违法强制退市情形 将被终止上市 [1] - 公司2024年年报被出具非标准审计意见 今年4月底已被实施ST 此次为在ST基础上进一步披星 [1] 公司经营与股东状况 - 公司近五年扣除非经常性损益后的净利润累计亏损超过10亿元 [1] - 公司控股股东目前正在推进破产重整 [1] - 持股5%以上股东的部分持股近期遭遇流拍 [1]