公司变更 - 2024年9月30日董事会通过新增经营范围及修改《公司章程》议案[2] - 2024年10月31日股东大会审议通过上述议案[2] - 近日完成工商变更登记，取得新《营业执照》[2] 公司信息 - 注册资本为590,302,374元[2] - 成立日期为2002年11月08日[2] - 经营范围包括许可项目和一般项目[2][3]

报告公司投资评级 - 楚天科技的投资评级为"买入（维持）" [2] 报告的核心观点 - 楚天科技2024年业绩承压，但合同负债逐季度改善，预计2025年有望迎来业绩反转 [3] - 公司通过降本增效、拓展国际市场等策略，预计经营利润水平将逐步改善 [3] - 预计2024-2026年归母净利润为-2.5/3.0/4.0亿元，维持"买入"评级 [4] 相关研究 - 2024Q1-Q3，公司实现营业收入41.71亿元（-18.75%），归母净利润-1.87亿元（-165.18%），扣非归母净利润-2.11亿元（-174.74%） [3] - 2024Q3营业收入13.42亿元（-24.49%），归母净利润-1.05亿元（-617.33%），扣非归母净利润-1.10亿元（-874.01%） [3] - 下游需求疲软影响收入，调价保规模影响毛利率，综合毛利率同比下降4.93个百分点 [3] - 公司合同负债2024Q1-Q3分别为23.02/26.28/27.27亿元，已呈现逐季度上升态势 [3] 盈利预测与投资评级 - 预计2024-2026年归母净利润为-2.5/3.0/4.0亿元，当前市值对应2025-2026年PE为16/12倍 [4] 主要财务数据及预测 - 2024E营业收入5590百万元（-18.4%），净利润-252百万元（-179.5%） [4] - 2025E营业收入6154百万元（10.1%），净利润303百万元（220.2%） [4] - 2026E营业收入6740百万元（9.5%），净利润395百万元（30.3%） [4] - 2024E毛利率27.8%，2025E毛利率31.8%，2026E毛利率31.6% [4] - 2024E净资产收益率为-5.4%，2025E为6.1%，2026E为7.4% [4] 市场表现 - 楚天科技2024年11月14日当前价格为8.03元 [2] - 楚天科技市场表现相对沪深300，1M绝对涨幅10.30%，相对涨幅4.55%；2M绝对涨幅30.15%，相对涨幅0.02%；3M绝对涨幅9.70%，相对涨幅-13.59% [2]

会议决策 - 2024年10月31日召开第五届董事会第三十次会议[2] - 审议通过向下修正“楚天转债”转股价格议案[2] 数据信息 - 2024年第二次临时股东大会前二十交易日股票均价7.5646元/股[3] - 前一交易日股票均价7.3947元/股[3] - 最近一期经审计每股净资产7.9959元[3] - 每股股票面值1元/股[3] 转股价格 - 董事会决定将“楚天转债”转股价格修正为8.00元/股[3] - 修正后价格自2024年11月1日起生效[3] 表决结果 - 表决同意11票、反对0票、弃权0票[4]

可转债发行 - 2024年1月31日发行1000万张可转债，募集资金总额10亿元，净额9.868146亿元[2] - 2024年2月29日在深交所挂牌交易[3] 转股信息 - 转股期为2024年8月6日至2030年1月30日[4] - 初始转股价格为10元/股，当前调整后为8元/股[5] - 转股价格向下修正条件为连续30个交易日至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%[9] 股价数据 - 2024年第二次临时股东大会前20个交易日股票交易均价7.5646元/股，前一交易日均价7.3947元/股[12] - 公司最近一期经审计每股净资产为7.9959元，每股股票面值为1元/股[12]

股东大会情况 - 出席股东大会股东320人，代表股份269,353,341股，占比45.6296％[4] - 现场投票股东9人，代表股份238,121,038股，占比40.3387％[5] - 网络投票股东311人，代表股份31,232,303股，占比5.2909％[6] 议案表决情况 - 《关于向下修正"楚天转债"转股价格的议案》，同意263,629,612股，占比97.9619％[10] - 《关于吸收合并控股子公司的议案》，同意267,973,221股，占比99.4876％[12] - 《关于公司新增经营范围及修改<公司章程>的议案》，同意267,901,621股，占比99.4610％[15]

本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 年 修订）》（以下简称"《股东大会规则》"）、《深圳证券交易所上市公司股东大会网 络投票实施细则（2020 年修订）》等我国现行法律、法规、规范性文件以及《楚 天科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定出具本法律意 见。 本所律师声明如下： （一）本所律师根据本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严 格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证， 保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准 确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。 （二）本所律师出具本法律意见是基于公司已承诺所有提供给本律师的文件 的正本以及经本律师查验与正本保持一致的副本均为真实、完整、可靠，无隐 瞒、虚假或重大遗漏之处。 湖南启元律师事务所 关于楚天科技股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的 法律意见书 致：楚天科技股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受楚天科技股 ...

营业收入变化 - 本报告期营业收入13.42亿元，上年同期17.77亿元，同比减少24.49%；年初至报告期末营业收入41.71亿元，上年同期51.34亿元，同比减少18.75%[1] - 报告期内公司营业收入417,129.28万元，较上年同期下降18.75%[8] - 营业总收入本期为41.71亿元，上期为51.34亿元，同比下降18.75%[20] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-1.05亿元，上年同期0.20亿元，同比减少617.76%；年初至报告期末-1.87亿元，上年同期2.87亿元，同比减少165.18%[1] - 报告期内归属于母公司净利润亏损18,725.31万元，较上年同期下降165.18%[8] - 净利润本期净亏损1.93亿元，上期盈利2.87亿元，同比由盈转亏[21][22] 每股收益变化 - 本报告期基本每股收益-0.1772元/股，上年同期0.0345元/股，同比减少613.62%；年初至报告期末-0.3172元/股，上年同期0.4966元/股，同比减少163.87%[1] - 基本每股收益本期为 - 0.3172元，上期为0.4966元，同比下降163.35%[22] - 稀释每股收益本期为 - 0.3172元，上期为0.4929元，同比下降164.35%[22] 资产与权益变化 - 本报告期末总资产135.43亿元，上年度末116.62亿元，同比增加16.13%；归属于上市公司股东的所有者权益46.29亿元，上年度末47.20亿元，同比减少1.92%[1] - 2024年9月30日公司货币资金期末余额929,729,711.00元，期初余额750,695,835.79元[18] - 2024年9月30日公司交易性金融资产期末余额626,687,550.55元，期初余额15,850,680.95元[18] - 2024年9月30日公司应收账款期末余额1,704,301,166.29元，期初余额1,470,067,916.55元[18] - 2024年9月30日公司存货期末余额3,818,441,711.31元，期初余额3,129,683,963.17元[18] - 2024年9月30日公司流动资产合计期末余额8,403,477,761.04元，期初余额6,823,807,116.99元[18] - 2024年9月30日公司非流动资产合计期末余额5,139,985,558.84元，期初余额4,838,259,658.59元[18] - 2024年9月30日公司资产总计期末余额13,543,463,319.88元，期初余额11,662,066,775.58元[18] - 合同负债本期为27.27亿元，上期为24.31亿元，同比增长12.16%[19] - 应付职工薪酬本期为2.76亿元，上期为3.41亿元，同比下降19.07%[19] - 流动负债合计本期为73.79亿元，上期为62.02亿元，同比增长19%[19] - 非流动负债合计本期为15.01亿元，上期为7.01亿元，同比增长114.1%[19] - 归属于母公司所有者权益合计本期为46.29亿元，上期为47.2亿元，同比下降1.93%[19] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计578.58万元，年初至报告期末2407.87万元[3] 部分资产项目增减原因 - 货币资金较期初增加17903.39万元，增长23.85%，因可转债募集资金中的部分闲置理财资金期末到期[6] - 交易性金融资产较期初增加61083.69万元，增长3853.69%，因可转债募集资金到账购买结构性存款[6] - 应收票据较期初增加6920.77万元，增长63.80%，因报告期内收到的银行票据增加[6] - 短期借款较期初增加63056.54万元，增加101.52%，因报告期内新增银行短期贷款[6] - 应付债券较期初增加86756.33万元，因报告期发行可转债，可转债债务成分增加[6] 部分权益与负债项目变化 - 长期应付款较期初减少6,547.30万元，下降56.71%[7] - 其他权益工具较期初增加14,025.47万元[7] - 专项储备较期初增加754.62万元，增加69.87%[7] 收益项目变化 - 其他收益较上年同期增加2,356.34万元，增长48.80%[9] - 投资收益较上年同期增加320.55万元，增长159.48%[9] 现金流量净额变化 - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少16,402.73万元，下降90.45%[10] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少60,470.06万元，下降129.06%[10] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加122,499.92万元，增长418.05%[10] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 3.4537222924亿美元，上期为 - 1.8134495768亿美元[24] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 10.7322865327亿美元，上期为 - 4.6852807704亿美元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为15.1802396545亿美元，上期为2.9302473595亿美元[24] 现金及现金等价物净增加额变化 - 现金及现金等价物净增加额本期为1.0273100039亿美元，上期为 - 3.6480447549亿美元[25] 股东持股情况 - 长沙楚天投资集团有限公司持股比例38.07%，持股数量224,706,614股[13] - 香港中央结算有限公司持有公司6,012,116股人民币普通股[14] 限售股情况 - 长沙楚天投资集团有限公司期初限售股数48,701,873股，本期解除限售39,883,531股，期末限售股数8,818,342股，拟解除限售日期为2024-12-24[15] 营业总成本变化 - 营业总成本本期为44.38亿元，上期为48.28亿元，同比下降8.07%[21] 经营活动现金收支情况 - 经营活动现金流入小计本期为53.012829181亿美元，上期为49.5561767053亿美元[24] - 经营活动现金流出小计本期为56.4665514734亿美元，上期为51.3696262821亿美元[24] 投资活动现金收支情况 - 投资活动现金流入小计本期为25.2037866452亿美元，上期为1.0458139009亿美元[24] - 投资活动现金流出小计本期为35.9360731779亿美元，上期为5.7310946713亿美元[24] 筹资活动现金收支情况 - 筹资活动现金流入小计本期为22.0722015494亿美元，上期为5.7566022517亿美元[24] - 筹资活动现金流出小计本期为6.8919618949亿美元，上期为2.8263548922亿美元[24]

政策相关 - 公司2024年10月24日审议通过会计政策变更议案[3] - 多项财政部规定2024年1月1日起施行或执行[3][4][5] 财务数据 - 合并报表2023、2024年1 - 9月营业成本和销售费用有调整[8] - 母公司报表2023年1 - 9月营业成本和销售费用有调整[9]

| 证券代码:300358 | 证券简称:楚天科技 | 公告编号:2024-093 号 | | --- | --- | --- | | 债券代码:123240 | 债券简称:楚天转债 | | 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议通过了《关于会计政策变更的议案》 监事会认为：本次会计政策变更属于根据国家法律、法规的要求进行的变更， 变更后会计政策能够更加客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，符合相 关规定和公司的实际情况。本次会计政策变更不会对公司财务状况、经营成果和 现金流量产生重大影响，不存在损害公司及全体股东利益的情况。本次会计政策 变更已履行了相关审批程序，符合法律、法规、规章、规范性文件和《公司章程》 的规定，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 楚天科技股份有限公司 第五届监事会第二十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 楚天科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第二十三次会议 于 2024 年 10 月 ...

一、审议通过了《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》 具体内容详见同日巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《公司 2024 年 第三季度报告》。 表决情况：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议通过了《关于会计政策变更的议案》 具体内容详见同日巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于会计政 策变更的公告》。 | 证券代码:300358 | 证券简称:楚天科技 | 公告编号:2024-092 | 号 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码:123240 | 债券简称:楚天转债 | | | 楚天科技股份有限公司 第五届董事会第二十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 楚天科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十九次会议 于 2024 年 10 月 24 日以现场及通讯结合方式召开，会议通知于 2024 年 10 月 17 日以电子邮件方式送达给全体董事。本次会议由公司董事长唐岳先生召集，应出 席董事 11 人，实际出席董事 11 人， ...