股价表现 - 9月4日股价下跌5.03%至22.47元/股 成交额7.31亿元 换手率5.61% 总市值127.39亿元 [1] 业务构成 - 屏幕显示材料占比47.11% 半导体材料占比23.40% 紫外固化材料占比21.08% 有机合成材料占比6.75% 其他业务占比1.66% [1] 机构持仓 - 南方中证1000ETF二季度增持102.17万股 当前持有419.4万股 占流通股比例0.74% [2] - 该ETF当日浮亏约499.08万元 基金规模649.53亿元 今年以来收益22.23% 近一年收益59.18% [2] 基金经理信息 - 基金经理崔蕾任职6年303天 管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报136.9% 最差回报-16.81% [3]

板块表现 - 电子化学品板块较上一交易日上涨0.71% 思泉新材领涨板块 [1] - 上证指数报收3813.56点 单日下跌1.16% [1] - 深证成指报收12472.0点 单日下跌0.65% [1] 资金流向 - 电子化学品板块主力资金净流入4.25亿元 [2] - 板块游资资金净流出2.22亿元 [2] - 板块散户资金净流出2.03亿元 [2] 个股资金动态 - 天通股份主力净流入3.15亿元 占比11.9% 游资净流出1.50亿元 散户净流出1.65亿元 [2] - 江化微主力净流入1.05亿元 占比10.08% 游资净流出3256.52万元 散户净流出7255.32万元 [2] - 南大光电主力净流入8491.30万元 占比4.09% 游资净流出2649.74万元 散户净流出5841.56万元 [2] - 晶瑞电材主力净流入8397.55万元 占比3.72% 游资净流出2882.68万元 散户净流出5514.87万元 [2] - 思泉新材主力净流入3827.50万元 占比5.27% 游资净流出634.10万元 散户净流出3193.41万元 [2] - 容大感光主力净流入3811.03万元 占比4.35% 游资净流出1026.48万元 散户净流出2784.55万元 [2] - 鼎龙股份主力净流入3770.50万元 占比5.71% 游资净流出2374.17万元 散户净流出1396.33万元 [2] - 国资材料主力净流入2688.44万元 占比3.12% 游资净流入389.52万元 散户净流出3077.96万元 [2] - 飞凯材料主力净流入1898.52万元 占比1.45% 游资净流入541.69万元 散户净流出2440.21万元 [2] - 上海新阳主力净流入1796.41万元 占比2.23% 游资净流出1354.23万元 散户净流出442.18万元 [2]

公司股价表现 - 9月3日股价上涨5.06%至24.10元/股 成交额6.09亿元 换手率4.63% 总市值136.63亿元 [1] 主营业务构成 - 屏幕显示材料占比47.11% 半导体材料占比23.40% 紫外固化材料占比21.08% 有机合成材料占比6.75% 其他业务占比1.66% [1] 机构持仓动态 - 南方中证1000ETF二季度增持102.17万股 当前持有419.4万股 占流通股比例0.74% [2] - 该基金当日浮盈约486.5万元 最新规模649.53亿元 [2] 基金业绩表现 - 南方中证1000ETF今年以来收益24.03% 近一年收益62.92% 成立以来收益9.76% [2] - 基金经理崔蕾管理资产总规模949.76亿元 任职期间最佳回报138.38% [3]

股价表现 - 9月3日盘中上涨2.09%至23.42元/股 成交额3.37亿元 换手率2.60% 总市值132.78亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨49.22% 近5日/20日/60日分别上涨3.72%/13.86%/23.49% [1] - 主力资金净流出4785.59万元 特大单净流出1667.25万元（买入766.98万元占比2.28% 卖出2434.23万元占比7.23%） [1] 资金与股东结构 - 股东户数6.63万户 较上期增长14.40% 人均流通股8505股 较上期减少12.58% [2] - 南方中证1000ETF增持102.17万股至419.40万股 香港中央结算减持190.90万股至249.79万股 华夏中证1000ETF新进持股247.22万股 [3] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入14.62亿元 同比增长3.80% 归母净利润2.17亿元 同比大幅增长80.45% [2] - A股上市后累计分红3.18亿元 近三年累计分红1.37亿元 [3] 业务构成 - 屏幕显示材料占比47.11% 半导体材料占比23.40% 紫外固化材料占比21.08% 有机合成材料占比6.75% [1] - 公司主营紫外固化材料等新材料的研发生产销售 属电子化学品行业 涉及光刻胶、专精特新等概念板块 [1]

公司业务与财务表现 - 2025年上半年TMO产品销售表现良好 预计全年营业收入实现较大增长 [1] - 原材料价格下降和营收增长带动毛利改善 成本管控推动净利润提升 [1] - 光引发剂涨价影响较小 因用量低且可提升自产TMO自用比例 [1] - 交易性金融资产波动因创投项目退出所致 影响将逐步减弱 [1] 产品与技术进展 - 厚膜负性光刻胶实现技术突破 临时键合材料已小批量销售 [1] - EMC材料正拓展至先进封装 IGBT及第三代半导体领域 新建高性能产线 [1] - 收购JNC液晶业务助力切入高附加值中小尺寸市场 [1] - 汽车外饰件涂料已在内资车企试样并小批量导入 海外认证推进中 [1] 半导体领域布局 - 公司产品能满足碳化硅与氮化镓等第三代功率器件半导体生产需求 [2] - 产品已进入全国最大的氮化镓厂和碳化硅厂供应链 [2] - 未来增速受半导体需求驱动 但存在下游波动与面板价格不确定性 [1] 机构调研背景 - 上海理成资产管理有限公司参与飞凯材料业绩说明会 [1] - 理成资产参与华特气体特定对象调研 [2] - 理成资产管理规模最高超过100亿元 专注于医药 先进制造 大消费领域投资 [2]

云意电气调研要点 - 新能源连接类零组件业务2025年上半年实现快速增长 子公司云泰精密重点布局该战略新赛道[1] - 氮氧传感器业务收入较上年同期基本持平 预计全年延续增长态势 已实现核心传感单元自主研发生产 摆脱海外供应链依赖[1] - 正向颗粒物传感器与氧传感器延伸产品线 智能雨刮系统毛利率上升得益于自制化率提升与精益生产[1] - 系统项目定点将在2026年上半年逐步放量 半导体功率器件已扩产保障供货[1] - 智能控制器受海外业务承压影响增长有限 公司计划向机器人领域拓展 重点布局关节模组 力传感器及材料轻量化方向[1] 飞凯材料调研要点 - 2025年上半年TMO产品销售表现良好 预计全年营业收入实现较大增长[2] - 原材料价格下降和营收增长带动毛利改善 成本管控推动净利润提升[2] - 光引发剂涨价影响较小 因用量低且可提升自产TMO自用比例[2] - 先进封装领域厚膜负性光刻胶实现技术突破 临时键合材料已小批量销售[2] - EMC材料正拓展至先进封装 IGBT及第三代半导体领域 新建高性能产线[2] - 收购JNC液晶业务助力切入高附加值中小尺寸市场 汽车外饰件涂料已在内资车企试样并小批量导入 海外认证推进中[2] - 交易性金融资产波动因创投项目退出所致 影响将逐步减弱[2] 美畅股份调研要点 - 第二季度成本总体节降约12% 钨丝母线成本下降超10% 得益于行业成熟度提升 外采价格下降及自制工艺提升[3] - 第二季度钨丝母线全道自制占比30% 预计第四季度提升至50%[3] - 第二季度钨丝金刚线出货占比接近55% 七月份公司出货占比达85%[3] - 废钨丝来自生产边角料和客户使用后废线 公司因全流程生产具回收优势[3] - 出货量增长因行业排产增加及市占率提升5-6个百分点[3] - 存货减值主要在微粉环节及工艺切换产生的辅料 部分或可转销[3] - 采购策略以按需为主 规避价格波动风险[3]

业务进展 - 公司积极推进汽车外饰件涂料产品导入工作 通过研发送样至客户端测试验证 [1] - 部分产品已在国内多家内资车企实现试样与小批量导入 [1] - 加速推动相关产品在海外市场的认证进程 [1] 产品特性 - 汽车外饰件涂料较内饰件涂料性能要求更严苛 需通过严格耐候性测试 [1] - 外饰件涂料认证周期相对较长 [1] 发展规划 - 公司将根据客户验证及导入进展 尽快实现该系列产品稳定量产 [1]

交易性金融资产波动原因 - 交易性金融资产价值出现较大波动主要系早期参与的创投基金项目中部分企业已实现IPO或退出 其底层股权资产受二级市场股价波动影响导致公司持有的交易性金融资产的公允价值随之变动 [1] 投资退出进展 - 近两年来公司已陆续退出大部分相关创投基金投资 目前仅存个别项目待退出 [1] - 公司正在积极制定退出计划 预计该业务对公司整体影响将逐步减弱 [1]

先进封装产品布局 - 公司产品布局围绕功能型湿电子化学品、锡球、EMC环氧塑封料等关键材料展开 [1] - 自主研发的半导体先进封装用厚膜负性光刻胶实现重大技术突破 可适配2.5D/3D先进封装工艺并具备高解析度性能 [1] - 临时键合材料形成以热解键与机械解键为主、激光解键为辅的产品体系 [1] 业务进展与规划 - 相关产品已实现小批量销售 [1] - 未来将根据客户验证进展逐步推进放量工作 [1] - 持续拓展先进封装相关业务 加强产品研发与技术升级 配合客户需求进行定制化开发 [1] - 加速推动产品导入进程以实现业务板块稳定营收 [1]

财务表现 - 二季度扣非净利润环比增长27.68% [1] - 二季度营业收入环比增幅不大但整体营收金额显著增加 [1] - 成本费用增幅较小对净利润提升贡献明显 [1] 盈利能力改善因素 - 部分原材料价格下降带动二季度毛利率较一季度略好 [1] - 前期成本管控措施有效控制成本增长 [1]