可转债发行与交易 - 2020年11月27日公司发行可转换公司债券825万张，总额8.25亿元[4] - 2020年12月16日8.25亿元可转债在深交所挂牌交易[5] 可转债转股与回售 - 可转债转股期为2021年6月3日至2026年11月26日，初始转股价格19.34元/股[6] - 2021 - 2024年多次“飞凯转债”回售，2025年第一季度16张完成转股[2][7][8][9] 转股价格调整 - 2021 - 2024年“飞凯转债”转股价格多次调整，最新为15.30元/股[10][13][14][15][16][17] 股权变动 - 2025年第一季度限售股减少162514股，无限售股增加162618股，总股本增加104股[22] 剩余可转债情况 - 截至2025年3月31日，剩余可转债5961964张，票面总额596196400元，未转换比例72.6791%[18]

文章核心观点 半导体行业或将迎来新一轮成长周期，半导体产业ETF(159582)及相关成分股表现良好，该ETF在份额、资金流入、绝对收益等方面有一定优势 [1][2] 行业动态 - 上海市经信委印发实施意见，要加快研发国产智算芯片，推动“模型+系统+芯片”协同发展 [2] - 2024年全球芯片行业强劲反弹至6269亿美元，2030年全球半导体销售额有望突破万亿美元 [2] 市场表现 指数与ETF表现 - 截至2025年3月27日13:20，中证半导体产业指数(931865)上涨1.97%，半导体产业ETF(159582)上涨2.09%，最新价报1.47元，盘中成交额达1378.23万元，换手率8.41% [1] - 截至2025年3月26日，半导体产业ETF近半年累计上涨45.69% [2] 成分股表现 - 截至2025年3月27日13:20，成分股飞凯材料上涨13.26%，富创精密上涨11.85%，至纯科技上涨9.99%，江化微、晶瑞电材等个股跟涨 [1] 十大重仓股表现 | 股票代码 | 股票简称 | 涨跌幅 | 权重 | | --- | --- | --- | --- | | 002371 | 北方华创 | 1.02% | 15.02% | | 688012 | 中微公司 | 1.44% | 13.51% | | 688981 | 中芯国际 | 3.14% | 12.73% | | 688041 | 海光信息 | 1.07% | 9.43% | | 603501 | 韦尔股份 | 0.78% | 6.02% | | 688120 | 华海清科 | 1.85% | 4.31% | | 300346 | 南大光电 | 3.89% | 4.09% | | 688072 | 拓荆科技 | 0.57% | 3.97% | | 300604 | 长川科技 | 0.87% | 3.60% | | 688361 | 中科飞测 | 2.98% | 3.13% | [5] 基金情况 份额情况 - 半导体产业ETF近1月份额增长300.00万份，新增份额位居可比基金1/2 [2] 资金流入情况 - 半导体产业ETF最新资金流入流出持平，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1315.62万元，日均净流入达263.12万元 [2] 绝对收益情况 - 截至2025年3月26日，半导体产业ETF自成立以来，最高单月回报为20.82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.46%，涨跌月数比为6/4，上涨月份平均收益率为10.57%，月盈利百分比为60.00%，历史持有6个月盈利概率为100.00% [3] 回撤情况 - 截至2025年3月26日，半导体产业ETF今年以来最大回撤9.65%，相对基准回撤0.47% [3] 费率情况 - 半导体产业ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低 [3] 权重股情况 - 截至2025年2月28日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为北方华创、中微公司等，前十大权重股合计占比76.69% [3]

募集资金情况 - 2020年11月27日发行可转债825万张，募资8.25亿元，净额8.089575亿元[1][4] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金5.423879亿元[6] 现金管理情况 - 2024年3月26日获批使用不超3亿元闲置募资现金管理[7] - 截至2024年12月31日，闲置募资现金管理未到期余额1.093亿元[8] - 拟使用不超2亿元闲置募资现金管理，期限不超12个月[11] 项目情况 - “年产120吨TFT - LCD混合液晶显示材料项目”2024年结项，节余资金补流[5] - “年产15吨OLED终端显示材料升华提纯项目”2023 - 2024年终止，剩余资金投其他项目[6] 决策审议情况 - 2025年3月24日董事会、监事会审议通过使用不超2亿闲置募资现金管理议案[19][20] - 监事会认为可增收益，符合公司利益[20][21] - 保荐机构核查无异议，认为履行必要程序，符合规定[22]

授信与担保 - 2025年度公司及控股子公司申请综合授信额度不超35亿元（或等值外币）[2][3] - 公司及控股子公司计划向银行申请授信额度33亿元（或等值外币）[4] - 公司及控股子公司计划向融资租赁公司申请净融入资金不超2亿元（或等值外币）[4] - 2025年度预计担保总额度35亿元，占上市公司最近一期净资产比例91.26%[5] - 截至2024年12月31日，公司为子公司提供实际担保余额27,532万元，占最近一期经审计净资产的7.18%[28] - 截至2024年12月31日，子公司为公司提供实际担保余额83,983万元，占最近一期经审计净资产的21.90%[28] 子公司业绩 - 江苏和成显示科技有限公司2024年9月30日资产合计457,649.48万元，较2023年末下降；2024年1 - 9月净利润为 - 9,042.65万元，2023年度为3,732.71万元[12] - 安庆飞凯新材料有限公司2024年9月30日资产合计198,718.80万元，较2023年末增长；2024年1 - 9月净利润为19,364.31万元，2023年度为23,874.40万元[16] - 香港凯创有限公司2024年9月30日资产合计161,582.24万元，较2023年末略增；2024年1 - 9月净利润为7,063.70万元，2023年度为4,073.80万元[20] 其他信息 - 公司注册资本为51566.9368万元人民币[9] - 公司成立日期为2002年4月26日[9] - 该事项尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议[2][8] - 2025年3月24日公司第五届董事会第二十次会议审议通过2025年度申请综合授信额度及预计担保额度议案[25] - 2025年3月24日公司第五届监事会第十八次会议审议通过2025年度申请综合授信额度及预计担保额度议案[26] - 江苏和成显示科技有限公司、安庆飞凯新材料有限公司、香港凯创有限公司未被列入失信被执行人[15][19][22] - 本次担保未提供反担保，控股子公司其他股东未按持股比例提供相应担保，但整体担保风险较小[22]

资金使用 - 公司拟用不超6亿闲置自有资金买理财产品[2][3][13] - 单个产品投资期限不超12个月[2][13] 授权与审议 - 授权期限自2025年3月24日起一年内有效[2][13] - 2025年3月24日董事会和监事会审议通过议案[13][15] 投资品种 - 包括中低风险型产品、收益凭证、结构性存款等[5] 风险与应对 - 投资受多因素影响，有操作及监控风险[9] - 公司完善制度，调整策略与组合[10] 监督管理 - 多部门负责实施、跟踪、监督和审计[11]

募集资金情况 - 2020年11月27日发行可转换公司债券825万张，募集资金总额8.25亿元，净额8.089575亿元[2] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金5.423879亿元，含前期变更项目使用的381.78万元[6] 募投项目投入 - 江苏和成年产280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目拟投入1.9282亿元，累计投入1.882345亿元[5] - 年产50吨高性能混合液晶及200吨高纯电子显示单体材料项目拟投入1.1307亿元，累计投入0.329639亿元[5] - 年产120吨TFT - LCD混合液晶显示材料项目拟投入1.1095亿元，累计投入0.489538亿元，已结项[5] - 丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目拟投入0.9512亿元，累计投入0.220591亿元[5] - 年产15吨OLED终端显示材料升华提纯项目拟投入0.6555亿元，累计投入0.149113亿元，已终止[5] - 补充流动资金拟投入2.314475亿元，累计投入2.314475亿元，已完成[5] 现金管理 - 2024年3月26日获批使用不超3亿元闲置募集资金现金管理，截至2024年12月31日未到期余额1.093亿元[7] - 拟使用不超2亿元闲置募集资金进行现金管理，单个产品投资期限不超12个月[10] - 2025年3月24日董事会、监事会审议通过现金管理议案[18][19] - 单个投资产品期限不超12个月，授权期限自董事会审议通过议案之日起一年内有效[18] - 与信誉好、规模大的金融机构合作开展现金管理业务[16] - 财务部分析和跟踪投资产品投向及项目进展[16] - 内部审计部门负责对理财产品资金使用与保管情况审计监督[16] - 独立董事、董事会审计委员会、监事会有权监督检查资金使用情况[16] - 保荐机构国元证券对现金管理事项无异议[20][21] - 现金管理不会影响公司日常资金周转、募投项目及主营业务发展[17]

财务资助 - 公司拟向昆山兴凯提供不超3600万元借款，借款期限12个月[1][11] - 2024年度公司对控股子公司财务资助发生额3600万元，余额占最近一期经审计净资产0.94%[16] 昆山兴凯情况 - 昆山兴凯注册资本1620万美元，安庆飞凯持股60%[5] - 2024年9月30日资产24860.74万元，所有者权益13964.62万元[7] - 2024年1 - 9月营业收入19578.31万元，净利润1385.77万元[7] 决策进展 - 2025年3月24日董事会和监事会审议通过向昆山兴凯借款议案[4][13][14]

交易信息 - 2025年3月24日公司与JNC签署《谅解备忘录》[3][6] - 和成显示拟购买JNC苏州100%股权及JNC集团显示液晶相关专利，JNC拟增资持有和成显示不超过5.10%股权[3][6] - 本次交易不构成关联交易，初步测算不构成重大资产重组[4][7] - 本次交易尚处筹划阶段，存在无法达成或实施风险[5][40] 财务数据 - JNC株式会社2024年3月31日资产1335.17亿日元，负债720.26亿日元，所有者权益614.91亿日元[9][10][11] - JNC株式会社2023年度营收543.06亿日元，净利润13.77亿日元；2024年4 - 9月营收237.56亿日元，净利润4.51亿日元[11] - JNC石油化学株式会社2024年9月30日资产483.38亿日元，负债355.02亿日元，所有者权益128.36亿日元[13][16] - JNC石油化学株式会社2023年度营收271.24亿日元，净利润3.4亿日元；2024年4 - 9月营收106.36亿日元，净利润 - 7.59亿日元[16] - 捷恩智新材料科技（苏州）有限公司2024年9月30日资产33,126万元、负债18,846万元、所有者权益14,280万元，2024年1 - 9月营收27,429万元、净利润662万元[22] - JNC集团相关专利资产2024年9月30日资产2,597万元、负债2,191万元、所有者权益405万元，2024年1 - 9月营收5,810万元、净利润115万元[26] - 江苏和成显示科技有限公司2024年9月30日资产198,718.80万元、负债55,626.98万元、所有者权益143,091.82万元，2024年1 - 9月营收77,696.47万元、净利润19,364.31万元[31] 交易作价 - JNC集团与显示液晶相关专利转让对价为2.00亿元（含税）[25] - JNC将JNC苏州100%股权转让给和成显示，作价1.70亿元（含税）[33] - JNC拟对和成显示增资，取得不超过5.10%股权，作价暂定不超过1.70亿元（含税）[33] 交易条款 - 和成显示向JNC及其关联公司授予专利许可，许可费率为净销售额的5.00%，自第六年起逐年递减1.00%，第十年起不再收费[36] - 自交割日起十年内，未经和成显示同意，JNC及其关联公司不得在中国大陆从事显示液晶相关业务[38] 交易目的 - 本次交易目的是优化产业结构、强化资源整合，巩固和提升公司核心竞争力[39]

会议时间 - 2025年4月9日召开第二次临时股东会[2] - 现场会议下午14:30开始[3] - 网络投票时间为4月9日多个时段[3] 股权登记 - 股权登记日为2025年4月2日[5] 会议审议 - 审议综合授信及预计担保额度议案[7] 登记信息 - 登记方式分法人、自然人股东[8] - 登记时间为4月7日9:30 - 16:00[10] - 登记地点为公司证券部[11] 会议联系 - 联系人刘保花、胡江丽[14] - 电话021 - 50322662[14] 其他 - 与会人员食宿及交通费自理[16] - 网络投票代码为350398[29] - 本次股东会设总议案，提案编码为100[30]

市场扩张和并购 - 全资子公司和成显示筹划资产收购与增资扩股，交易未定价[3][4][5] 资金管理 - 使用暂时闲置募集资金现金管理增收益[7] - 用闲置自有资金买理财产品提效率[9] 业务支持 - 向昆山兴凯提供不超3600万元借款促业务[11] 资金需求 - 2025年向金融机构申请综合授信及预计担保额度[13][14] 会议与议案 - 第五届监事会第十八次会议3月24日召开[2] - 多项议案表决均全票通过[6][8][10][12]