融资与股本 - 2023年4月7日公司发行可转债2600万张，募集资金总额26亿元，净额25.7920981132亿元[1] - 2024年1月1日至2025年4月14日，道氏转02累计转股2.00577179亿股[2] - 公司注册资本由5.81671774亿元变更为7.82248953亿元[2] - 公司总股本由5.81671774亿股变更为7.82248953亿股[2] 公司章程修订 - 修订后公司不再设置监事会，由董事会审计委员会承接监事会职权，《监事会议事规则》废止[4] - 《公司章程》中“股东大会”表述统一修改为“股东会”[4] - 原《公司章程》中“监事会”章节整体删除，相关表述修改为“审计委员会成员”“审计委员会”[4] 股东与股权 - 荣继华持股759万股，持股比例69%；梁海燕持股242万股，持股比例22%；王军、何云各持股49.5万股，持股比例均为4.5%[6] - 股东在领取营业执照前认购50%股份，2年内认购剩余50%[6] - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[6] 公司治理 - 董事会由8名董事组成，其中独立董事4名，设董事长1人，副董事长1名[32] - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[39] - 提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当过半数，并由独立董事担任召集人[40] 财务与分红 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财报，前上半年结束之日起2个月内报送半年度财报，前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送中期报告[42] - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金[42] - 公司具备现金分红条件且无重大投资等事项时，现金分配利润不少于当年可分配利润的20%[43] 重大事项决策 - 一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%需股东会审议[14] - 公司与关联人发生交易（除获赠现金资产和提供担保）超1000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上需股东大会审议[15] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%需提交股东大会审议[14]

担保额度 - 公司为子公司提供不超78亿元担保额度，有效期12个月[3] - 为芜湖佳纳及其子公司提供不超53亿元担保额度[3] - 为佛山格瑞芬及其子公司提供不超10亿元担保额度[3] - 为其他子公司提供不超15亿元担保额度[3] 授信担保 - 与兴业银行赣州分行签合同，为江西佳纳1亿元授信提供担保[5] - 与华夏银行广州分行签合同，为广东佳纳2亿元授信提供担保[6] - 与民生银行佛山分行签合同，为广东佳纳3亿元授信提供担保[7] - 与农商行环市支行签合同，为道氏陶瓷3553万元授信提供担保[8] 担保余额 - 对芜湖佳纳及其子公司担保余额45.08亿元，可用7.92亿元[9] - 对佛山格瑞芬及其子公司担保余额1.83亿元，可用8.17亿元[9] 担保占比 - 公司为子公司授予担保额度总金额780000万元，占最近一期经审计净资产比例115.58%[23] - 本次担保后，公司对子公司担保总余额596362.99万元，占比88.37%[23] - 子公司之间担保总余额33233万元，占比4.92%[23] 其他情况 - 公司本次担保在2024年年度股东大会授权额度内[21] - 公司对被担保子公司能有效管控，担保风险可控[21] - 被担保子公司未提供反担保，但经营管理风险可控[21] - 公司及子公司无对合并报表范围外主体担保、逾期债务担保等情况[23] - 公告发布时间为2025年11月20日[25]

募集资金情况 - 发行2600万张可转债，募资总额26亿元，净额25.7920981132亿元[3][4] - 截至2025年9月30日，年产10万吨三元前驱体项目已用募资3.256916亿元[5] - 截至2025年9月30日，道氏新能源循环研究院项目已用募资0元[5] - 截至2025年9月30日，偿还银行贷款及补流已用募资7.855亿元[5] - 截至2025年9月30日，年产120吨单壁碳纳米管项目已用募资186.48万元[5] - 截至2025年9月30日，未使用募资余额15.32752亿元[5] 项目调整 - 2025年8月同意将3亿元募资从年产10万吨三元前驱体项目变更至年产120吨单壁碳纳米管项目[5] - 2025年8月审议通过暂缓实施年产10万吨三元前驱体项目和道氏新能源循环研究院项目[5] 现金管理 - 拟用不超15亿元闲置募资现金管理，额度一年内循环滚动使用[2][9][18] - 截至2025年11月3日，已赎回前次现金管理产品[6] - 2025年11月19日董事会通过现金管理议案[18] - 保荐机构认为现金管理合规，不影响投资计划[18]

股东大会时间 - 2025年12月5日14:00召开现场会议[2] - 2025年12月5日9:15 - 15:00进行网络投票[2] 股权登记日 - 2025年12月1日[3] 审议事项 - 变更注册资本及修订《公司章程》等议案[5][22] - 《关于修订公司部分制度的议案》含9项子议案[22] - 《关于续聘2025年度会计师事务所的议案》待审议[22] 投票规则 - 议案1.00、2.01、2.02为特别决议议案，需三分之二以上表决权通过[6] - 每一议案限选一项，违规视为“弃权”[23] 其他 - 登记时间为2025年12月4日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[7] - 网络投票代码350409，简称为道氏投票[13]

融资与转股 - 2023年4月7日公司发行可转债2600万张，募资26亿元[3] - 2024年1月1日至2025年4月14日，道氏转02累计转股2.00577179亿股[3] 股本变更 - 公司注册资本由5.81671774亿元变更为7.82248953亿元[3] - 公司总股本由5.81671774亿股变更为7.82248953亿股[4] 监事会会议 - 2025年11月17日发出第六届监事会第11次会议通知，19日召开[2] - 会议应参与表决监事3人，实际参与3人[2] - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》经3票赞成通过，待股东大会审议[4]

融资与股本 - 2023年4月7日发行可转债2600万张，募集资金26亿元[3] - 2024年1月1日至2025年4月14日，道氏转02累计转股2.00577179亿股[3] - 公司注册资本和总股本变更[3] 审计相关 - 拟续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构[10] - 本期审计费用238万元[10] 会议与议案 - 2025年11月19日董事会会议，多项议案表决通过，部分需提交股东大会审议[2][3][4][8][10] - 决定2025年12月5日召开第四次临时股东大会[12] 资金管理 - 拟使用不超150,000.00万元闲置募集资金现金管理[11]

股价表现与交易数据 - 11月17日盘中股价下跌2.08%，报24.06元/股，成交金额3.03亿元，换手率1.80%，总市值188.21亿元 [1] - 资金流向显示主力资金净流出1390.33万元，特大单买入3079.10万元（占比10.18%），卖出2371.12万元（占比7.84%），大单买入6518.48万元（占比21.55%），卖出8616.79万元（占比28.48%） [1] - 今年以来股价累计上涨79.11%，近5个交易日下跌0.82%，近20日上涨4.20%，近60日上涨27.57% [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务包括建筑陶瓷釉面材料、新能源材料等，主营业务收入构成为：其他47.44%，锂电材料34.70%，碳材料9.00%，陶瓷材料8.85% [1] - 2025年1-9月实现营业收入60.01亿元，同比减少1.79%，归母净利润4.15亿元，同比增长182.45% [2] - A股上市后累计派现6.78亿元，近三年累计派现3.85亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数8.45万，较上期增加13.97%，人均流通股8137股，较上期减少12.26% [2] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股1017.68万股，较上期增加307.57万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第五大股东，持股715.45万股，较上期减少6.64万股，中航新起航灵活配置混合A（005537）为新进第六大股东，持股671.13万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为第八大股东，持股425.11万股，较上期减少8200股，广发中证1000ETF（560010）为第十大股东，持股329.33万股，较上期减少13.68万股 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品，概念板块包括电子皮肤、刀片电池、钴镍、有色铜、中盘等 [1] - 公司成立于2007年9月21日，上市于2014年12月3日，总部位于广东省佛山市禅城区 [1]

股价与交易表现 - 11月12日盘中股价下跌2.01%，报23.37元/股，总市值182.81亿元，成交额7560.20万元，换手率0.47% [1] - 当日主力资金净流入471.78万元，特大单净买入853.68万元（买入959.23万元，卖出105.55万元），大单净流出381.90万元（买入1402.73万元，卖出1784.63万元） [1] - 公司今年以来股价上涨73.97%，近5个交易日下跌0.97%，近20日下跌9.70%，近60日上涨26.05% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入60.01亿元，同比减少1.79%，归母净利润4.15亿元，同比增长182.45% [2] - 主营业务收入构成为：其他业务47.44%，锂电材料34.70%，碳材料9.00%，陶瓷材料8.85% [1] - A股上市后累计派现6.78亿元，近三年累计派现3.85亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为8.45万户，较上期增加13.97%，人均流通股8137股，较上期减少12.26% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1017.68万股，较上期增加307.57万股 [3] - 多家指数基金位列十大流通股东，包括南方中证1000ETF（持股715.45万股，较上期减少6.64万股）、华夏中证1000ETF（持股425.11万股，较上期减少8200股）等 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2007年9月21日，于2014年12月3日上市，主营业务涵盖建筑陶瓷釉面材料、新能源材料等 [1] - 公司所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品，概念板块包括刀片电池、电子皮肤、比亚迪概念等 [1]

碳纳米管行业重点企业分析 - 报告涵盖16家碳纳米管重点企业，包括江苏天奈科技、广东道氏技术、OCSiAL、LG化学等，并按拼音首字母排序[4] - 广东道氏技术已完成六代碳纳米管产品迭代，第一代石墨烯导电浆料G8系于2015年量产，第六代单壁碳纳米管包覆层计划于2025年应用于硅碳负极，可使导电剂添加量降低30%-50%[4] - 莱尔科技掌握三项核心技术：碳纳米管粉体低成本制备技术采用多温区生长温度控制，纯化技术实现金属盐可回收，分散技术使浆料储存稳定性提升[5] 碳纳米管研发项目与投资进展 - 8个重点研发项目总投资规模达6,850万元，涵盖气相提纯工艺、固态电池用粉体、单壁管复合浆料等领域[7] - 单壁管复合浆料产业化项目投入763.62万元，处于中试阶段，目标开发动力电池用大倍率充放电产品[7] - 碳基芯片相关项目投资850万元，致力于手性结构分离技术，为集成电路领域提供材料基础[7] 新能源碳材料技术大会核心议题 - 大会以"新能源碳材料技术制备与电池产业应用"为主题，设置多孔炭、硅碳负极、快充石墨负极等六大前沿方向[12] - 12月9日-11日议程包含24场专题报告，重点包括单壁碳纳米管在固态电池的优势、硅碳负极开发、钠离子电池进展等[12][13] - 演讲方覆盖产学研链条，包括福州大学张久俊、OCSiAl、广汽埃安、天能电池等企业及院校代表[12][13] 碳材料产业展览与规模 - 能源与装备碳材料馆集中展示石墨烯、碳纳米管、碳纤维等材料在风光氢、空天、电池领域的应用成果[19] - 展商超150家，包括深圳光大同创、湖南顶立科技、江苏集萃华科等产业链企业，覆盖原料、设备、检测环节[20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31] - 上届展会吸引500+企业、40000+专业观众，覆盖金刚石、宽禁带半导体、碳纤维复合材料等细分领域[32][42] 行业生态与合作网络 - 大会由DT新材料主办，宁波德泰中研承办，获国家车用超级电容器工程中心、广汽埃安、道氏技术等机构支持[16][17] - 注册费用标准为企业代表1,200元/人（线上）或3,000元/人（现场），学生优惠至800元/人[18] - 技术交流渠道包括扫码领取产业报告、加入专业社群，提供24小时内定向服务[2][7][50]

投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并予以维持 [1] 核心观点 - 固态电池产业正从实验室阶段迈向量产验证阶段，预计2025年底实现小批量装车试验，2026-2027年进入普遍装车试验阶段 [23][24] - 低空经济、机器人、人工智能等新兴应用场景为固态电池市场打开了新的增长空间，产业化落地进程有望加速 [23][24] - 建议关注固态电池板块后续行情，并列举了涵盖设备、电池、材料等多环节的推荐及受益标的 [24] 本周板块回顾 - 本周（11月3日-11月7日）固态电池指数上涨3.1%，2025年累计涨幅达67.8%，同期沪深300指数上涨18.9% [4][10] - 统计范围内的固态电池相关标的平均上涨1.8%，上周（10月27日-10月31日）为上涨6.4% [4][10] - 板块日均交易额为843亿元，较上周下降14.4% [11] - 分环节看，大部分环节上涨，其中正极及电解质板块涨幅达7.8%，铝塑膜板块上涨3.5%，表现靠前 [4][13][15] - 个股方面，华盛锂电本周涨幅达61.2%，三祥新材、天际股份、海科新源、瑞泰新材涨幅分别为20.6%、17.4%、17.0%、12.7%，位列涨幅前五 [4][16][18] - 纳科诺尔、宏工科技、海辰药业、上海洗霸、联赢激光本周跌幅分别为9.9%、9.7%、9.4%、9.3%、9.2%，位列跌幅前五 [4][16][20] 行业动态 - 11月6日，立中集团子公司与昆仑新材全资子公司签署合资协议，共同推进硫化物电解质和氧化物电解质业务，旨在加速产品从实验室到商业化的转化 [3][22][26] - 11月3-4日，第五届xEV电池技术论坛暨第三届固态电池技术产业大会在上海召开，产业链企业密集披露技术突破，显示实验室技术正加速向产业转化 [23][27] 个股动态 - 海目星已成功贯通锂金属固态电池量产全线工艺环节，并获得行业首个高能量锂金属固态电池设备可量产商用订单，规模为2GWh，对应价值4亿元 [3][22][28] - 道氏技术的单壁碳纳米管浆料已向多家电芯客户规模化供货，硅碳负极产品覆盖动力及固态电池领域并正推进量产，硫化物电解质与头部企业合作开发送样 [3][23][29] - 回天新材与太蓝新能源达成战略合作，围绕固态电池胶粘剂开展联合研发，回天新材同步扩建负极胶产能至5.1万吨/年，协议有效期三年 [3][22][30]