大会概况 - 2025年8月14-16日在重庆举办"2025(第二届)国际前沿新材料大会暨（第五届）中国（重庆）石墨烯产业发展高峰论坛"，主题为"智汇新材 链动重庆" [2] - 采用"1+3+N"模式设置日程框架，包括1场全体大会、3场专题论坛及多场特色活动（产业需求对接、产品展示、学术海报等） [2] - 目标为促进重庆新材料产业高质量发展，赋能汽车、电子等重庆明星产业 [2] 组织机构 - 主办单位：重庆石墨烯研究院有限公司、宁波德泰中研信息科技有限公司 [3] - 协办单位包括中国科学院重庆绿色智能技术研究院、重庆市石墨烯制造业创新中心、中国电科碳基电子重点实验室等8家机构 [3] 参会阵容 - 邀请工信部、重庆市政府领导、两院院士、行业专家学者及新材料/信息技术/新能源汽车领域头部企业代表 [2] - 2024年大会吸引中石油、中石化、方大炭素、国家石墨烯创新中心等200余位行业代表参会 [8] 核心议程 8月15日大会报告 - 新型轻质碳基复合材料制备与应用探索（成会明，中科院深圳先进院） [4] - 基于增材制造与人工智能的新材料创新（吕坚，香港城市大学） [4] - 人形机器人发展趋势及新材料需求（张海亮，工信部赛迪研究院） [4] 产业专题：石墨烯及新材料 - 一维碳纳米材料填充改性高性能复合材料（王勇，西南交通大学） [4] - 氧化石墨烯二维大分子构象调控（许震，浙江大学） [4] - 高能射线辐照制备石墨烯环保应用（李吉豪，中科院上海应物所） [4] 应用专题：新能源及新能源汽车 - 石墨烯在新能源汽车应用（王旭东，北京石墨烯技术研究院） [4] - 单壁碳纳米管吨级量产装备（简贤，电子科技大学） [4] - 高功率蓄电池碳纳米导电剂研究（李新禄，重庆大学） [5] 学术专题：电子信息材料与器件 - 稀土新材料在半导体领域应用（王宁，有研稀土） [5] - 碳纳米管基高分子热电材料（张贻川，西南大学） [5] - BN陶瓷纤维气凝胶隔热材料（杨文彬，西南科技大学） [6] 特色活动 - 设置产业需求对接、产品展示、学术海报等同期活动 [6] - 2024年大会曾创新采用闭门会议、项目签约、引才长廊等形式 [8] 会议配套 - 举办地点为重庆岱江花园饭店，协议价370元/间/晚 [9] - 提供赞助、展位、媒体合作通道，联系人董经理（18042099907） [9]

行业投资评级 - 基础化工行业近期表现弱于沪深300指数，本周下跌1.69%，在30个中信一级行业中排名第10 [59][60] - 石油石化行业本周下跌2.64%，排名第22 [59] - 本月基础化工行业下跌0.04%，排名15，石油石化行业下跌1.76%，排名30 [60] 核心观点 - 硅材料、制冷剂、生物质能源等产品价格表现较好，建议关注兴发集团、卓越新能等公司 [5] - 低空经济/机器人产业链材料需求增长，建议关注同益中、碳纤维相关公司 [5] - 高性能纤维/轻量化材料受益于机器人及低空经济产业链，关注度持续提升 [4] 细分领域跟踪 重点化工新材料产品价格 - 多晶硅基准品现货价53190元/吨，较上周上涨0.2% [9] - 丙烯腈市场均价8200元/吨，较上周上涨1.86% [9] - 己内酰胺市场均价8950元/吨，较上周上涨3.77% [9] - 聚偏氟乙烯粒料市场均价5.5万元/吨，较上周下跌8.33% [9] - 制冷剂R32价格55000元/吨，较年初上涨27.91% [10] 电子化学品 - 全球半导体材料市场规模2024年达675亿美元，2017-2024年CAGR为5.3% [18] - 中国半导体材料市场规模2017-2023年从525亿元提升至951亿元，CAGR达10% [18] - 重点关注湿电子化学品、光刻胶及配套试剂、电子特气等领域 [12] 新质生产力材料 - 碳纤维价格企稳，关注低空经济、机器人技术等领域需求增量 [25] - 超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)具有超高强度、超高模量等优异性能 [30] - PEEK材料需求快速增长，2012-2021年中国PEEK产品需求量CAGR达42.84% [31] 锂电/储能上游材料 - 多壁碳纳米管粉体市场均价6.4万元/吨，多壁碳纳米管导电浆料市场均价2.75万元/吨 [34] - 钠电池普鲁士蓝类化合物材料价格3.6万元/吨，硬碳负极材料价格7万元/吨 [36] 光伏/风电上游材料 - EVA市场均价10460元/吨，POE8999(8480指标)价格1.10万元/吨 [43] - 光伏胶膜主要分为EVA胶膜、POE胶膜与EPE胶膜等 [37] 生物基材料及能源 - 生物航煤(SAF)欧洲FOB价格2065美元/吨，较年初上涨11.38% [46] - 生物柴油市场均价8183元/吨，较年初上涨9.11% [46] 可再生及改性塑料 - 中国塑料制品产量每年接近8000万吨 [48] - 原生塑料PET价格6060元/吨左右，再生PET价格4200元/吨 [52] 涂料油墨颜料 - 2024年全球智能手机出货量12.39亿台，PC出货量2.45亿台 [55] - 2023年中国汽车销量3009万辆，全球销量达9272万辆 [55] 行情表现 - 本周基础化工三级子行业中，橡胶制品(+2.73%)、合成树脂(+1.03%)涨幅居前 [64] - 民爆用品(-5.51%)、纯碱(-4.44%)、锂电化学品(-3.71%)跌幅较大 [64] - 个股方面，上纬新材本周上涨39%，天承科技上涨29% [67]

股价表现 - 截至2025年7月29日收盘，道氏技术股价报17.76元，较前一交易日下跌0.11% [1] - 当日成交额达19.55亿元 [1] 主营业务 - 公司所属新材料板块，主营业务涵盖碳纳米管、石墨烯等新型导电材料的研发与生产 [1] 战略合作 - 近期与苏州能斯达电子科技及广东芯培森技术签署战略合作协议 [1] - 三方将共同研发人形机器人电子肌肉、电子皮肤及关节等关键零部件所需材料 [1] - 道氏技术负责碳材料研发与生产，能斯达负责材料配方应用，芯培森提供算力支持 [1] 财务表现 - 2025年半年度业绩预告显示，归母净利润预计为2.2亿至2.38亿元 [1] - 同比增长98.77%-115.03% [1] 资金流向 - 7月29日主力资金净流出2.09亿元 [2] - 占流通市值的1.71% [2]

关联交易概述 - 世运电路拟以19.74元/股价格受让特耐尔持有的莱尔科技5%股权（7,759,000股），总对价1.53亿元，旨在促进双方在汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器等领域的战略合作与资源整合 [1] - 交易构成关联交易，因关联方德鑫创投持有莱尔科技0.5%股份，但交易金额未达需股东大会审议标准（过去12个月关联交易未超3000万元且未占净资产5%） [2] - 交易已通过董事会审议（6票同意、1票回避），独立董事认为交易无损中小股东利益且不影响公司独立性 [2][13] 交易标的基本情况 - 莱尔科技为功能性胶膜及新材料高新技术企业，产品应用于3C、新能源汽车、储能、半导体等领域，拥有三大产业基地及高校研发合作资源，细分领域国内领先 [5][6] - 2024年营收5.26亿元（同比+19.95%），归母净利润0.37亿元（同比+27.69%）；2025年Q1营收1.65亿元（同比+65.94%），净利润0.11亿元（同比+27.87%） [6] - 控股股东特耐尔持股51.55%，交易后持股降至46.55%，世运电路将持股5%并获1名董事提名权 [4][8] 交易协议核心条款 - 付款分三阶段：签约后5日内付10%（1531.6万元）、交易所确认后付40%（6126.5万元）、过户完成后付50%（7658.1万元） [7] - 违约条款：逾期付款按日万分之三计违约金，超30日未付需支付总价5%违约金；转让方未按期办理手续需承担同等责任 [9] - 定价依据为协议签署前一日莱尔科技二级市场收盘价，交易价格符合交易所监管要求 [10][11] 战略协同与业务影响 - 客户资源协同：莱尔科技终端客户包括一汽、奇瑞、富士康等，可助力世运电路拓展国内市场 [11] - 技术整合：双方通过"膜+FFC+PCB"组合方案切入汽车智能座舱、ADAS供应链；莱尔科技高频材料技术赋能世运电路AI服务器业务 [12] - 供应链优化：双方原材料（铜材、胶膜基材）重叠，联合采购可增强议价能力与供应链韧性 [12] 交易进展与合规性 - 交易尚需上交所合规性确认及中登公司过户登记，保荐机构中信证券认为审批程序符合监管规定 [3][14] - 世运电路承诺受让股份后15个月内不减持，且交易无对赌、代持、回购等特殊安排 [11]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：固态电池、锂离子电池、电池材料行业 - 公司：天奈科技、特斯拉、松下、LG、远景能源、宁德时代、比亚迪 纪要提到的核心观点和论据 固态电池技术路线 - 核心观点：固态电池主要有硫化物、氧化物和聚合物三种技术路线，未来五年内氧化物及聚合物流程可能因安全性和成本因素更具潜力成为主流，2030 年全固态电池有望大规模商业应用 [2][4] - 论据：硫化物体系离子导电率高、工艺和机械性能好，但成本高且需低湿环境制备，否则产生硫化氢气体；氧化物和聚合物体系离子导电率相对低，但成本、机械性能和可塑性有优势，国内商业化固态电池多采用氧化物体系 [2][3][4] 天奈科技产品应用及技术进展 - 核心观点：天奈科技通过碳纳米管提高液态锂离子电池电子导通能力，研发的干法工艺及复合集流体等新型产品对固态或半固态锂离子动力系统发展有重要意义 [2][5] - 论据：在极片正负极端添加碳纳米管可显著降低内部阻抗，提高电子传输效率；新型产品去掉溶剂后降低运输成本、延长保存周期 [5] 碳纳米管市场需求 - 核心观点：复合集流体和固态电池发展为碳纳米管开辟新市场，2026 年国内行业对单壁纳米管需求将大幅增加 [2][6][8] - 论据：复合集流体中加入碳纳米管可提升强度和导电性；干法工艺分散性不好、高镍正极材料本征电子导音差，都需要更多导电添加剂，包括单壁纳米管 [6][8] CVD 硅碳材料应用前景 - 核心观点：CVD 硅碳材料能显著提高电池能量密度，应用前景广阔 [11] - 论据：2025 年使用量预计 200 吨，受限于产能和技术成熟度，2026 年产能扩大和技术提升后应用将更广泛 [11][17] 干法电极工艺 - 核心观点：干法电极工艺理论上可降低成本，但目前未广泛应用，未来五年内难成主流 [13][14] - 论据：实际操作中面临混合均匀性挑战，影响产品性能；成本远高于湿法电极，产业链不成熟，设备成本高，性能提升有限 [13][14] 天奈科技工厂及政策 - 核心观点：天奈科技美国工厂 2025 年底投产、德国工厂三个月后投产，美国投资设备抵税政策有望加速设备投产，美国工厂可享受企业所得税降低优惠 [18][19] - 论据：美国出台投资设备抵税政策适用于新工厂；企业所得税从 35%降到 21%，降低税率提升美国工厂盈利能力 [18][19] 天奈科技客户合作及市场 - 核心观点：天奈科技与松下、LG 等有合作，2025 - 2026 年出货量预计显著增长 [20][22] - 论据：与松下合作满足其产能需求，特斯拉内华达工厂配方改进带来增量；开始向 LG 供货，希望两年后至少一半订单来自 LG；快充技术发展和半固态电池体系需求增加，预计 2026 年单壁管和多壁管出货量可达 3 万吨 [20][22] 新型正极材料 - 核心观点：新型正极材料进展顺利，价格战风险低 [23][24] - 论据：正在进行快充认证，性能优于市面上 5C 放电产品约 20%，磷酸铁锂电池在低温环境下容量保持力是现有电池的两倍到 2.5 倍；快充正极材料加工费约 3 万元，高于高压室三代等产品 [23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 特斯拉采用干法电极技术是为应对欧洲对 AMP（溶剂）的使用管控，并非因其性能或成本优势 [15] - 大而美法案及 IRA 法案要求使用中国原材料需缴纳高额进口税，如 58%的关税，使特斯拉等公司减少对中国供应商新认证，中国企业需调整策略 [21] - 天奈科技认为人才是力量，依靠优秀人才和持续投入推动技术进步，坚持默默研发保持领先地位 [26][27]

战略合作背景 - 特耐尔通过股份协议转让为莱尔科技引入世运电路作为战略投资者与长期合作伙伴 [1] - 交易细节：世运电路以19.74元/股价格受让莱尔科技775.9万股股份（占总股本5%），交易总金额1.53亿元 [3] - 双方签署《战略合作框架协议》，实现从资本到业务的全方位合作 [1] 合作领域与协同方向 - 五大协同领域：汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器 [1][4] - 技术创新：重点开发"膜+FFC+PCB"组合技术方案，拓展至智能驾驶、AI服务器等新兴领域 [4] - 客户资源共享：世运电路新能源汽车客户与莱尔科技新能源电池客户实现互通 [4] - 销售网络协同：结合世运电路海外渠道与莱尔科技国内优势共建全球化销售网络 [4] - 供应链协同：在铜材、胶膜基材等共同需求领域增强议价能力和供应稳定性 [4] - 产业链布局：通过联合投资完善汽车电子、低空飞行器等战略领域产业链 [4] 公司业务布局 - 莱尔科技业务：从传统3C领域拓展至新能源汽车、锂电池赛道，重点布局锂电池涂碳箔、碳纳米管等新能源材料 [2] - 世运电路业务：主营PCB产品，重点发展新能源汽车、低空飞行器、人形机器人/AI+应用板块 [2] - 世运电路客户资源：包括特斯拉、宝马、大众、保时捷、奔驰等新能源汽车厂商及吉利极氪、奇瑞知行、理想智驾等智能驾驶项目 [2][4] 市场机会与战略目标 - 目标市场高度重合领域：汽车电子、新能源电池、AI、低空飞行器及人形机器人 [5] - 战略客户拓展计划：重点开发特斯拉、LG等战略客户 [5] - 产品开发策略：通过"膜+FFC+PCB"组合方案提供研发到量产一站式服务 [5] - 新兴领域布局：智能驾驶、AI服务器、低空飞行、人形机器人领域联合开发产品抢占市场先机 [5] 合作意义 - 实现"资源互补、能力叠加"的合作模式，推动产业升级先发优势 [1] - 创造"1+1>2"协同效应，提升双方竞争力 [1] - 为中国制造业转型升级提供范例 [5]

股权转让核心信息 - 控股股东特耐尔拟向世运电路协议转让7,759,000股（占总股本5%），转让价19.74元/股，总金额153,162,660元 [1][2] - 转让后特耐尔持股比例从51.55%降至46.55%，世运电路持股比例从0%升至5% [1][2] - 交易不涉及控制权变更，实际控制人伍仲乾持股不变 [2][8] 交易背景与战略合作 - 世运电路为汽车电子PCB龙头，客户包括特斯拉、宝马等车企，并切入AI服务器、eVTOL等新兴领域 [4][5] - 双方将在汽车电子、新能源电池、低空飞行等六大领域协同： - **客户资源**：共享特斯拉、吉利等车企及锂电厂资源，联合开发智能座舱/ADAS材料 [4][6] - **技术研发**：推进"膜+FFC+PCB"组合方案，合作开发高频热熔胶膜等新材料 [5][13] - **供应链**：协同采购铜材/胶膜基材以降低成本 [7][14] - **产业并购**：共同投资高成长性标的完善产业链 [15] 交易条款与程序 - 付款分三期：10%定金（15,316,266元）、40%交割前款（61,265,064元）、50%过户尾款（76,581,330元） [10][11] - 世运电路获提名1名董事席位，且15个月内禁售受让股份 [12][13] - 需上交所合规确认及中登公司过户登记 [2][8] 业务协同具体领域 - **汽车电子**：世运电路提供PCB，公司供应功能胶膜/FFC，覆盖安全气囊、ADAS等场景 [4] - **新能源电池**：公司涂碳箔业务已切入主流锂电厂，世运电路导入动力电池PCB [5] - **新兴领域**：联合开发AI服务器高频膜材、eVTOL屏蔽材料及人形机器人专用膜 [5][6] 财务与市场影响 - 世运电路2024年营收50.22亿元，净利润6.75亿元，全球化销售网络将助力公司海外拓展 [9][14] - 双方计划通过联合品牌推广构建全球化销售体系，优化渠道布局 [14]

交易概述 - 公司拟协议受让广东特耐尔投资有限公司持有的广东莱尔新材料科技股份有限公司7,759,000股股份，占莱尔科技总股本的5.00%，转让价格为19.74元/股，转让总价为153,162,660元 [1][2] - 本次交易前公司未持有莱尔科技股份，交易后持股比例达5.00% [1] - 交易目的为促进与莱尔科技在汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器等领域的战略合作与资源整合 [2][3] 交易性质与定价 - 本次交易构成关联交易，因关联方德鑫创投持有莱尔科技0.50%股份 [3] - 交易定价依据为协议签署日前一交易日莱尔科技二级市场收盘价，经协商定为19.74元/股 [4] - 交易资金来源为公司自有资金 [4] 交易对方与关联方 - 转让方特耐尔为有限责任公司，注册资本8,000万元，主要股东为伍仲乾（持股43.75%）等自然人 [5] - 关联方德鑫创投为佛山市顺德区国有资产监督管理局控制的企业，注册资本19,250万元 [6][7] 标的公司情况 - 莱尔科技为高新技术企业，专注于功能性胶膜、FFC、新能源涂碳箔等新材料研发，产品应用于3C、新能源汽车、储能、半导体等领域 [7][8][9] - 2024年营业收入5.26亿元（同比+19.95%），归母净利润0.37亿元（同比+27.69%）；2025年Q1营业收入1.65亿元（同比+65.94%），归母净利润0.11亿元（同比+27.87%） [10][11] - 控股股东为特耐尔（持股51.55%），标的股份无权利受限情况 [7][11] 战略合作内容 - 双方将建立联合研发机制，在汽车电子、新能源电池、AI服务器等领域实现技术互补与客户资源共享 [15] - 计划整合全球化销售网络，协同供应链采购以增强议价能力 [16] - 合作形式包括共同出资、联合投资、技术合作等，打造产业生态闭环 [17] 交易程序与安排 - 交易已通过公司董事会审议（6票同意，1票回避），无需提交股东会 [4][5] - 付款分三期：协议签署后支付10%，取得交易所确认后支付40%，股份过户后支付50% [12] - 公司承诺受让股份后15个月内不减持 [15]

股权交易 - 世运电路通过协议转让方式入股莱尔科技并持有其5%股份，交易数量为775.9万股，转让价格为19.74元/股，总价为1.53亿元 [1] - 截至公告日莱尔科技收盘价为25.19元/股，本次交易折价约20% [1] - 世运电路暂无在未来12个月内增持莱尔科技股份的明确安排 [1] 战略合作背景 - 交易基于双方刚达成的《战略合作框架协议》，旨在建立战略合作伙伴关系 [1] - 合作领域包括技术创新与联合研发、资源互通与协同开发、全球化销售网络共建与渠道共享、供应链协同优化合作、产业链协同与战略投资布局 [1] - 双方目标为实现资源高效整合与优势互补，提升竞争力 [1] 业务协同性 - 莱尔科技专注于功能性胶膜及FFC、LED柔性线路板、新能源涂碳箔、碳纳米管等新材料，产品应用于3C、低空经济、新能源汽车、储能、锂离子电池等领域 [1] - 世运电路主营PCB产品，深耕汽车电子领域，重点发展新能源汽车、低空飞行器/无人飞行器、人形机器人/AI+应用等板块 [2] - 双方业务发展方向高度契合，展现出良好协同发展趋势 [2] 具体合作方向 - 瞄准汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器等热门领域 [2] - 全球化销售网络共建将结合世运电路的海外销售网络与莱尔科技的国内新能源电池客户资源 [2] - 产业链协同方面将以多样化形式开展多领域项目及产业投资，包括共同出资、联合投资、技术合作等方式 [2] 合作目标 - 世运电路旨在发挥协同效应提高股东回报 [3] - 莱尔科技旨在通过引入战略投资者占据产业升级先发优势，实现"1+1＞2"的协同效应 [3]

行业定位与重要性 - 精细化工是石化行业高质量发展的核心动力和产业升级的战略支点 [1] - 精细化工被视为化工品最大的增长点，是实现石化强国梦的突破口 [1] 行业现状与竞争格局 - 中国精细化学品年产能接近2亿吨，大宗产品供应保障率达90% [2] - 中国在农药、合成高倍甜味剂全球市场占有率达75%，橡胶助剂达70%，食用有机酸和饲用维生素达60% [2] - 食品添加剂和传统农药自给率超过130%，但光刻胶、特种气体、高端湿电子化学品自给率不足20% [2] 行业挑战与短板 - 精细化工面临结构性矛盾，包括产能释放不足、应用技术薄弱、关键原料受限、市场推广不力等问题 [2] - 产品稳定性与品质与国际先进水平仍有差距，99%的精细化学品可生产但性能不足 [3] 科技创新驱动发展 - 信越化学通过持续研发创新从氮肥厂转型为全球PVC和半导体硅材料顶尖企业 [3] - 3M拥有46个核心技术平台，在材料、工艺、研发能力和应用开发方面深度挖掘技术 [3] - 胶黏剂技术从辅助材料进阶为功能化解决方案，未来将在环保型、高性能和功能性三方面突破 [3] 创新热点与材料趋势 - 高性能纤维如PBO纤维（1毫米细丝可吊起450千克重物）和碳化硅纤维（耐温1500℃）是发展热点 [4] - 高性能新材料如乙烯-丙烯酸类共聚物（EBA在-40℃保持抗冲击性）、碳纳米管（电导率是铜的1万倍）和MXD6（成本仅为PEEK的1/10至1/5） [5] - 硅基新材料可能颠覆涂料和胶黏剂产业，如改性有机硅树脂涂料耐温300℃~700℃ [5]