董事会提名 - 公司董事会提名丁文华先生为第四届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合相关规定[5] - 被提名人近十二个月无不符合任职情形[6] - 被提名人近三十六个月无相关处罚和谴责[6][7] - 被提名人担任独立董事的境内上市公司数量合规[7] - 被提名人在公司连续任职未超六年[7] 其他信息 - 声明发布于2024年5月18日[9] - 备查文件包含声明、决议等[9]

会议信息 - 公司第四届董事会第二十一次会议于2024年5月17日通讯表决召开[2] - 会议由董事长蔡怀军主持，8位董事全出席[2] 人事提名 - 董事会同意提名丁文华为第四届董事会独立董事候选人[3] - 董事会同意提名沈文海为第四届董事会非独立董事候选人[4] 议案表决 - 两补选议案均8票赞成通过董事会审议[3][4] - 两补选议案均需提交股东大会审议[3][4]

业绩总结 - 歌手节目首期收视率达到2.5%，创下公司周五黄金档综艺节目收视率最高纪录[1] - 公司预计全年会员数量可达7500万至8000万，会员业务量价齐升[4] - 公司会员收入增速预计接近10个点，会员业务是今年基本面最大看点[4] - 公司音乐版权已上线网易云音乐，音乐流媒体平台分销将成为增量业绩[6] - 公司综艺节目储备丰富，下半年将有多档新综艺节目上线[7] 用户数据 - 抖音上相关视频播放量达到50亿，展现强大的外溢效应[2] 未来展望 - 芒果TV节目招商已有六个品牌，预计节目热度将带动更多品牌加入[5] - 公司发展聚集的思路和战略主要包括长剧、季风剧场精品剧、微短剧等[17] - 公司在国际化方面有机会复制短剧出海的成功模式[23] - 公司在长视频出海方面有潜力，头部剧集储备丰富[24] 新产品和新技术研发 - 公司与外部公司合作、自制剧和大咖合作剧集的储备丰富[19] - 公司在短剧领域布局迅速，微短剧数量呈增长趋势[20] 市场扩张和并购 - 公司与淘宝合作、中移动合作等拓展会员渠道[21] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 公司在聚集头部剧集方面有明显提升，豆瓣评分上新剧占据两席[18] - 公司预计全年规模金利润接近21亿，目标市值为630亿[24] - 公司推荐芒果的原因包括歌手节目效应、招商和会员带动[25]

人员变动 - 中移资本委派董事刘昕因工作调整辞职，辞职后不在公司任职[2] - 刘昕辞职报告送达董事会时生效，未持股，不影响董事会运作[2] 后续安排 - 公司将尽快完成董事补选并披露信息[2] 公告信息 - 公告日期为2024年5月15日[3]

业绩总结 - 歌手2024首期招商金额约为4亿[3] - 预计歌手2024节目热度将带动芒果TV广告收入逆转下滑趋势[3] 新产品和新技术研发 - 芒果TV今年内容储备丰富，包括综艺和剧集，预计将有多部爆款作品[5] - 国色芳华是芒果TV的古装偶像剧，有爆款潜质，演员阵容值得期待[5] - 芒果TV综艺节目包括画儿绽放乡村记和爱芒的1%法则，具有创意和AI技术导演的特点[6] 市场扩张和并购 - 芒果TV中短期核心逻辑是以爆款为驱动，中长期展望在文化出海方向上取得成就[8] - 芒果TV国际版的用户数量已经突破1亿，覆盖95个地区，支持多种语言[10] - 芒果TV国际版自2018年3月上线以来，累计下载量达1.2亿，用户数表现非常不错[10] 其他新策略和有价值的信息 - 芒果在社交媒体上的影响力很大，被称为YouTube华语的第一MCN，各账号订阅量和互动活跃度都很高[11] - 芒果与硬件厂商合作出海，如与华为合作在应用商店内嵌视频海外版，探索海外本土化合作[12] - 芒果在海外市场拓展的战略地位重要，出海是寻找增量的重要途径，2024年有望推出爆款综艺[13] - 芒果是文化企业出海的标杆，通过自上而下和自下而上相结合的方式拓展海外市场[14] - 芒果超媒近期大爆款综艺歌手2024有望取得成功，展望未来发展前景积极[15]

保荐机构情况 - 保荐机构查询公司募集资金专户12次[3] - 保荐代表人列席公司股东大会1次[3] - 保荐机构现场检查1次，发表专项意见11次[3][4] - 保荐机构对上市公司培训1次，日期为2024年1月25日[4] 监管措施 - 2023年11月14日，中金公司收到深交所书面警示自律监管措施[8] - 2023年11月16日，中金公司收到中国证监会广东监管局监管谈话行政监管措施[8] 小芒电商相关 - 2022年芒果传媒出资2.86亿元对小芒电商增资，持股33.33%[8] - 快乐阳光对小芒电商有2.75亿元借款余额，拟解决财务资助问题[9] - 2023年快乐阳光拟向小芒电商提供不超4.03亿元财务资助，期限12个月[9] - 小芒电商其他股东芒果传媒按出资比例对财务资助事项提供担保[9] - 2023年5月31日，芒果超媒2022年年度股东大会审议通过财务资助议案[9]

股权与实际控制人 - 2022年芒果传媒100%股权无偿划转，湖南省国有文化资产监督管理委员会成实际控制人[10] 资金往来与资助 - 2022年8月30日快乐阳光对小芒电商有2.75亿元借款余额[10] - 2023年5月拟向小芒电商提供不超4.03亿元财务资助并通过审议[11][12] 项目调整 - 2024年4月拟调整内容资源库扩建项目实施方式并提交审议[12] 保荐相关 - 持续督导期至2023年12月31日，保荐代表人变更[2][12] - 公司配合保荐工作，证券服务机构履职，信息披露合规[13][14][15][16] - 遵守募集资金管理规定，部分未使用完毕，保荐机构继续督导[17]

公司业绩 - 公司23年收入达146亿元，同比增长4.7%[1] - 公司23年归母净利润达35.56亿元，同比增长91%[1] - 预计24-25年公司扣非归母净利润分别为20.90亿元和25.15亿元[2] - 公司2024-2025年预计实现扣非归母净利润20.90亿元、25.15亿元[20] - 公司2026年预计净利润将从1806百万元增长至2763百万元[25] - 营业收入增长率预计将在2024年达到11.8%[25] - 公司的ROE预计将在2023年达到16.5%[25] 业务发展 - 公司通过优质创新的综艺内容和融媒平台策略，持续夯实多元内容变现生态[3] - 公司着力打造芒果TV+金鹰卡通+小芒电商+湖南卫视深度融合生态[4] - 公司运营商业务受大屏治理政策影响，但短期压力影响有限[9] - 公司在2024年综艺排期中有多个重点项目，展望良好[15] - 公司通过不断创新内容，提升节目质量和观众吸引力[13] - 公司在综艺领域保持领先地位，拓展招商矩阵[14] - 公司预测2026年的经营活动现金流将大幅增长[25] 未来展望 - 预计24年广告业务有望复苏，会员收入加速增长[8] - 公司2024年综艺排期中有多个重点项目，展望良好[15] - 公司2024-2025年预计实现扣非归母净利润20.90亿元、25.15亿元[20] - 广发证券认为报告资料来源可靠，但不对准确性、完整性做出保证[38]

业绩总结 - 公司2023年营业总收入为146.28亿元，归母净利润为35.56亿元，扣非净利润为16.95亿元[1] - 2024年Q1，公司营业收入为33.24亿元，营业利润为5.47亿元，归母净利润为4.72亿元[1] - 公司会员收入稳步增长，广告业务逐步回暖，23年广告收入为35.32亿元[3] 用户数据 - 芒果TV国际APP覆盖全球195个国家和地区，下载量超过1.4亿次，公司启动芒果TV国际APP用户“倍增计划”[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入同比10.9%/9.1%/7.4%增长，归母净利润同比-43.7%/14.8%/11.2%[6] - 营业总收入预计将从2023年的14,628百万元增长至2026年的19,009百万元[8] - 芒果超媒2026年预计每股收益为1.37元，净资产为14.62元[8] - 芒果超媒2026年预计P/E为16.85倍，P/B为1.58倍[8] 其他新策略 - 公司总股本为1,870.72百万股，流通A股为1,021.70百万股，52周内股价区间为20.40-40.15元[7] - 公司总市值为43,101.41百万元，总资产为31,772.26百万元，全面摊薄EPS为1.07元[7] 其他 - 分析师马笑具有丰富的研究经验和多项荣誉[9] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[10] - 投资评级中，增持表示相对强于市场表现5%~20%[11] - 投资评级中，减持表示相对弱于市场表现5%以下[11] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎[15] - 报告指出信息仅反映发布当日的判断，价格、价值及投资收入可能会波动[14] - 报告强调信息仅供公司客户使用，不构成对任何人的投资建议[13] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[16] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[16]

业绩总结 - 2024年一季度营收33.24亿，同比增7.21%[7][14] - 2024年一季度营业利润5.47亿，同比增3.69%[7] - 去年四季度广告收入同比增15.95%[9] 用户数据 - 芒果TV国际APP覆盖195个国家和地区，下载超1.4亿次[4] 未来展望 - 年内预计制作上线200部竖屏小程序剧[7] 新产品和新技术研发 - 推出40多项AI落地应用产品[3] - AI短视频剪辑产量达百万级[12] 数据相关 - 一季度开发支出2.61亿元[13] - 公司一整年支出2.42亿元[14] - 2024年一季度应交税费4.27亿，同比增幅140%[14] - 2024年一季度新增开发支出0.19亿元[14] - 第一季度确认所得税费用同比增加约8800万元[7] 其他新策略 - 创新节目比例不低于40%[2]