市场扩张和并购 - 公司拟现金收购飞燕钢球控股权，处于筹划阶段[2][3][8] - 飞燕钢球注册资本1200万人民币[4] - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组[2][3] 被收购方情况 - 飞燕钢球成立于2004年，核心产品为特定规格钢球[4][5] - 其钢球在汽车转向器领域占国内商用车及重卡市场超90%份额[5] 未来展望 - 产业整合增强公司在微型高精度滚动体领域全球竞争力[6] - 整合资源助力公司拓展山东及东北市场[7]

市场扩张和并购 - 公司在新加坡设全资子公司，注册资本10万美元[1] - 子公司名为JGBR (SINGAPORE) PTE.LTD.，注册号202511212E[2] - 公司持有子公司100%股权[2] 未来展望 - 设子公司利于全球产业布局和国际化进程[2] 其他新策略 - 投资资金为自有资金，不影响生产经营[2] 风险提示 - 设立新加坡子公司存在管理与运营风险[3]

人事变动 - 独立董事陈海龙因任期将满于2024年12月24日申请辞职，任期26日到期[1] - 陈海龙自2018年12月27日起任职，披露日未持股[1] - 辞职使独董比例低于三分之一，辞职信待新独董选出生效[2] - 生效前陈海龙履职，公司将尽快补选独董[2]

投资评级 - 力星股份的投资评级为"增持(维持)" [1] 核心观点 - 力星股份的经营业绩短期承压，但新兴业务稳步推进 [1] 基本数据 - 收盘价为10.40元 [1] - 流通股本为2.30亿股 [1] - 每股净资产为4.25元 [1] - 总股本为2.94亿股 [1] 经营业绩 - 2024年前三季度实现营业收入7.77亿元，同比增长3.56%，归母净利润5071.90万元，同比下降11.09%，扣非净利润4934.10万元，同比下降2.01% [3] - 2024年第三季度实现营业收入2.65亿元，同比增长4.95%，环比下降2.39%，归母净利润1526.61万元，同比下降29.80%，环比下降23.90%，扣非净利润1477.40万元，同比下降25.56%，环比下降25.67% [3] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流为7759.95万元，同比增长192.08% [3] 盈利能力 - 2024年第三季度销售毛利率为17.50%，同比下降2.41个百分点，环比下降1.09个百分点，销售净利率为5.76%，同比下降2.86个百分点，环比下降1.63个百分点 [3] - 2024年前三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为0.41%/4.38%/5.60%/0.48%，分别同比下降0.17/+0.04/-0.06/+0.75个百分点 [3] 新兴业务 - 800V平台逐步成为电动汽车主流方案，陶瓷轴承或将成为解决轴承电蚀的最佳选择，陶瓷球作为其核心材料替代传统轴承钢的潜力巨大 [3] - 2023年公司已建成G3级陶瓷球智能研发生产线2条、G5级产业化生产线33条（规划75条），未来陶瓷球将成为公司核心产品，有望引领实现国产替代 [3] 战略合作 - 2024年6月，公司与中科院金属研究所签署战略合作协议，共同推进陶瓷球国产化制备及高精度加工，为高档机床、新能源汽车、工业丝杆、人形机器人、电气、风电等高端装备行业提供优质产品 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年实现归母净利润0.84/1.25/1.72亿元，对应PE为36.3/24.4/17.8倍 [4] - 预计2024-2026年营业收入分别为1163/1341/1575百万元，收入增长率分别为16.09%/15.29%/17.49% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为84/125/172百万元，净利润增长率分别为40.63%/48.97%/37.25% [5] - 预计2024-2026年EPS分别为0.29/0.43/0.59元 [5]

营业收入情况 - 本报告期营业收入264,838,018.30元，比上年同期增长4.95%；年初至报告期末营业收入776,732,392.43元，比上年同期增长3.56%[2] - 营业总收入从上期的7.50亿元增长至本期的7.77亿元，增幅约3.56%[16] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润15,266,106.91元，比上年同期减少29.80%；年初至报告期末为50,719,039.39元，比上年同期减少11.09%[2] - 公司2024年第三季度净利润为50,719,039.39元，上年同期为57,044,779.07元[17] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额77,599,517.25元，比上年同期增长192.08%[2] - 公司2024年年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为77,599,517.25元，上年同期为26,568,291.70元[19] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产1,887,605,886.33元，比上年度末增长3.41%；归属于上市公司股东的所有者权益1,248,878,892.15元，比上年度末增长1.26%[2] - 公司资产总计从期初的18.25亿元增长至期末的18.88亿元，增幅约3.41%[13][14][15] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计492,128.68元，年初至报告期期末为1,378,010.12元[3] 货币资金情况 - 货币资金期末余额177,194,896.59元，较期初增长31.91%，主要系银行借款增加[5] - 货币资金从期初的1.34亿元增长至期末的1.77亿元，增幅约31.90%[13] 应收票据情况 - 应收票据期末余额30,150,952.47元，较期初减少30.79%，主要系银行承兑汇票减少[5] 财务费用情况 - 财务费用本期发生额3,765,099.09元，较上期增长286.75%，主要系汇率波动[6] 信用减值损失情况 - 信用减值损失本期为 -635,495.30元，较上期减少60.23%，主要系客户回款增加坏账计提减少[7] 投资活动现金流量情况 - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -50,581,119.27元，较上期增长45.12%，主要系收到政府补助减少、固定资产投入增加[8] - 公司2024年年初到报告期末投资活动产生的现金流量净额为 - 50,581,119.27元，上年同期为 - 34,853,611.87元[19] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为20,919名[9] - 施祥贵持股比例22.71%，持股数量66,760,075股，持有有限售条件股份50,070,056股[9] - 时艳芳持股比例3.62%，持股数量10,641,600股[9] - 余文光持股比例1.34%，持股数量3,954,600股[9] - 中国建设银行股份有限公司－国寿安保智慧生活股票型证券投资基金持股比例1.32%，持股数量3,878,252股[9] - 赵高明持股比例1.21%，持股数量3,566,275股，持有有限售条件股份2,674,706股[9] - 施祥贵、时艳芳二人为夫妇[10] - 股东张锡锋通过普通证券账户和招商证券合计持有1,637,480股[10] 限售股份情况 - 限售股份期初总数为63,504,162股，本期增加182,250股，期末总数为63,686,412股[11] - 高管锁定股每年解锁股份总数的25%[11] 流动资产与非流动资产情况 - 流动资产合计从期初的9.02亿元增长至期末的9.35亿元，增幅约3.66%[13] - 非流动资产合计从期初的9.24亿元增长至期末的9.53亿元，增幅约3.17%[14] 流动负债与非流动负债情况 - 流动负债合计从期初的5.06亿元增长至期末的5.61亿元，增幅约10.69%[14] - 非流动负债合计从期初的8555.31万元降至期末的7816.37万元，降幅约8.64%[14] 营业总成本情况 - 营业总成本从上期的6.96亿元增长至本期的7.26亿元，增幅约4.25%[16] 营业利润情况 - 营业利润从上期的6025.55万元降至本期的5510.48万元，降幅约8.55%[16] 短期借款情况 - 短期借款从期初的2.50亿元增长至期末的3.05亿元，增幅约21.96%[14] 2024年第三季度利润总额情况 - 公司2024年第三季度利润总额为54,923,853.98元，上年同期为60,211,701.58元[17] 2024年第三季度其他综合收益情况 - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为 - 355,174.58元，上年同期为1,119,364.79元[17] 2024年第三季度综合收益总额情况 - 公司2024年第三季度综合收益总额为50,363,864.81元，上年同期为58,164,143.86元[17] 2024年第三季度基本每股收益情况 - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.1725元，上年同期为0.1940元[17] 筹资活动现金流量情况 - 公司2024年年初到报告期末筹资活动产生的现金流量净额为14,406,054.95元，上年同期为80,127,163.94元[20] 现金及现金等价物净增加额情况 - 公司2024年年初到报告期末现金及现金等价物净增加额为42,860,195.85元，上年同期为72,192,562.38元[20] 期末现金及现金等价物余额情况 - 公司2024年期末现金及现金等价物余额为177,194,896.59元，上年同期为192,178,557.50元[20]

会议信息 - 公司第五届监事会第五次会议通知于2024年10月16日发出，10月24日召开[1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[1] 审议事项 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》，表决3同意0反对0弃权[1] - 审议通过《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券的议案》，表决3同意0反对0弃权[2]

可转债发行历程 - 2023年7月27日审议通过发行可转债议案[1] - 2023年8月15日股东大会审议通过并授权办理[2] - 2024年7月29日、8月14日审议通过延长有效期及授权议案[2] 终止发行情况 - 2024年10月24日决定终止发行可转债[1] - 原因是考虑市场等因素调整再融资方式[4]

会议信息 - 公司第五届董事会第七次会议于2024年10月24日召开，通知10月16日发出[1] - 会议应出席董事8名，实际出席8名[1] 议案审议 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》，8票同意[1][2] - 审议通过《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券的议案》，8票同意[3][4] 决策说明 - 终止发行可转债是综合考虑市场和战略因素的调整[3] - 终止发行不影响当前经营，不损害股东利益，无需提交股东大会[3]

公司信息 - 公司成立于2000年12月12日[1] - 公司注册资本为29403.0484万元[1] 近期动态 - 2024年9月4日召开股东大会通过变更经营范围及修订章程议案[1] - 2024年9月6日办理工商变更登记及章程备案，取得新执照[1]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于9月4日召开[3] - 现场会议下午2:00在江苏如皋召开[8][9] - 网络投票9月4日9:15 - 15:00进行[9] - 股权登记日为8月28日[10] 审议提案结果 - 《变更经营范围及修订<公司章程>》获99.8616%同意通过[27][28] - 《增补钟承江为独立董事》获99.8629%同意通过[29][30]