根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业或公司 - 博思软件是一家专注于财政信息化的上市公司,主要业务包括财政财务、数字采购、电子凭证等。 2. 核心观点和论据 (1) 财政财务和数字采购业务增长强劲,三季度收入增速约10%,其中财政财务领域增长接近30%,数字采购增长约20%。[1][2][3] (2) 利润增速快于收入增速,主要原因包括: - 规模效应带来的利润提升[3] - 公司持续推行体制增效,人效提升明显[3][4] - 电子凭证、医疗票据等创新产品带来新的利润增长点[4] (3) 电子凭证业务发展迅猛: - 国家政策层面正式推进电子凭证,要求全面覆盖各类单位[5][6][7] - 公司在省级平台建设、中央单位、医疗等领域取得多个项目落地[8][9][10] - 公司在电子凭证领域具有完整的产品体系和技术优势[7][8] (4) 数据要素业务发展良好,今年有望实现翻倍增长[33][34] (5) 预算单位覆盖率高,为电子凭证推广奠定基础[36][37][38][39] 3. 其他重要内容 (1) 研发支出资本化,有助于提升利润水平[22][23] (2) SaaS模式在预算单位应用中逐步推广,有利于提升收入质量和利润水平[29][30][31][32]

证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-114 福建博思软件股份有限公司 关于 2021 年股票期权激励计划部分股票期权 注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次注销 2021 年股票期权激励计划已获授但尚未行权的部分股票期权数 量为 4.6764 万份，占公司总股本的 0.006%，涉及人数为 13 人。 2、公司已于 2024 年 10 月 31 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司完成了本次股票期权的注销手续。 一、本次注销的基本情况 福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召 开第五届董事会第五次会议、第五届监事会第五次会议，审议通过《关于注销 2021 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，根据《2021 年股票期权激励 计划（草案）》的相关规定，鉴于激励计划中确定的 13 名激励对象因个人原因 离职，已不符合激励条件，由公司对前述已离职的激励对象已获授但尚未行权的 4.6764 万份股票期权进行注销。 上述事项具体内容见公司于 20 ...

福建博思软件股份有限公司 证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-113 至此，公司本次第三期员工持股计划变更事项已经完成，公司将持续关注第 1 证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-113 三期员工持股计划后续的实施进展情况，并按照相关法律法规及规范性文件的规 定及时履行信息披露义务。 特此公告。 关于变更第三期员工持股计划相关事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、第三期员工持股计划变更的基本情况 2024 年 9 月 24 日，福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）第五 届董事会第三次会议审议通过了《关于变更第三期员工持股计划相关事项的议案》 《关于修订<福建博思软件股份有限公司第三期员工持股计划（草案）>及其摘要 的议案》等相关议案，同意将本持股计划管理模式由自行管理变更为委托具备资 产管理资质的专业机构（以下简称"受托人"）进行管理，本持股计划作为次级 受益人认购受托人管理的集合信托计划，信托计划将通过大宗交易方式受让"福 建博思软件股份有限公司—第三期员工持股计划" ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现归母净利润0.35亿元,同比增长93.01%;前三季度扣非净利润0.23亿元,同比增长148.58% [2] - 2024Q3单季度实现归母净利润0.73万元,同比增长15.45%;单季度实现扣非净利润0.70亿元,同比增长14.61% [2] - 第三季度实现营收5.26亿元,同比增长10.13%;合同负债为1.63亿元,同比增长10.14%,下游需求旺盛,在手订单充足 [2] - 公司在财政IT领域处于龙头地位,后续数字政府建设浪潮中公司主营业务有望充分受益 [4] - 预计公司24-26年归母净利润分别为4.06、5.06、6.12亿元 [3] 财务指标总结 - 营业收入:2024年2,369百万元,2025年2,861百万元,2026年3,424百万元,年复合增长率约19.7% [3][5] - 归属母公司股东净利润:2024年406百万元,2025年506百万元,2026年612百万元,年复合增长率约21.1% [3][5] - 毛利率:2023年66.66%,2024年64.89%,2025年65.12% [5] - 净利润率:2023年18.19%,2024年19.02%,2025年19.64% [5] - 资产负债率:2023年26.82%,2024年26.47%,2025年26.57% [5][6] - 应收账款周转天数:2023年158.13天,2024年140天,2025年130天 [5] - 存货周转天数:2023年81.73天,2024年36天,2025年36天 [5]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 博思软件发布2024年三季报，前三季度营业总收入12.4亿元，同比增长12.9%；归母净利润3489万元，同比增长93.0%；扣非归母净利润2268万元，同比增长148.6%；单Q3营业收入5.3亿元，同比增长10.1%；归母净利润7261万元，同比增长15.5%；扣非归母净利润6953万元，同比增长14.6% [2] - 前三季度毛利率63.8%，同比下降0.7个百分点；销售、管理、研发费用率合计较上年同期下降2.6个百分点；经营活动现金流量净流出3.3亿元 [3] - 国家推进铁路客运全面数字化电子发票，公司作为相关业务承建商和服务保障单位，利于数字票证、电子凭证业务推进 [3] - 预计公司2024 - 2026年实现收入分别为23.6/28.4/34.3亿元，同比增长15%/21%/21%；归母净利润分别为4.0/5.0/6.4亿元，同比增长23%/25%/28%，维持“买入”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 收盘价17.19元，近12个月最高/最低为18.35/10.83元，总股本746百万股，流通股本607百万股，流通股比例81.43%，总市值128亿元，流通市值104亿元 [1] 财务指标 |主要财务指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2044|2359|2842|3431| |收入同比（%）|6.5%|15.4%|20.5%|20.7%| |归属母公司净利润（百万元）|327|402|500|639| |净利润同比（%）|28.4%|22.9%|24.5%|27.8%| |毛利率（%）|66.7%|67.5%|68.3%|69.1%| |ROE（%）|12.7%|15.2%|16.9%|18.7%| |每股收益（元）|0.44|0.54|0.67|0.86| |P/E|33.95|31.93|25.64|20.06| |P/B|4.35|4.85|4.33|3.75| |EV/EBITDA|23.09|23.49|18.59|14.35| [5] 财务报表与盈利预测 资产负债表（百万元） |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |流动资产|2884|2991|3449|4098| |现金|1392|1330|1527|1859| |应收账款|886|1022|1231|1486| |其他应收款|73|84|101|122| |预付账款|19|22|25|30| |存货|153|172|202|238| |其他流动资产|361|362|362|362| |非流动资产|1412|1646|1852|2054| |长期投资|155|207|259|311| |固定资产|181|216|252|287| |无形资产|74|82|89|97| |其他非流动资产|1001|1140|1252|1360| |资产总计|4295|4637|5301|6152| |流动负债|793|896|1040|1213| |短期借款|0|0|0|0| |应付账款|255|287|337|397| |其他流动负债|538|609|703|816| |非流动负债|359|476|606|736| |长期借款|199|329|459|588| |其他非流动负债|161|147|147|147| |负债合计|1152|1371|1646|1949| |少数股东权益|567|623|692|781| |股本|752|746|746|746| |资本公积|653|503|503|503| |留存收益|1172|1394|1714|2173| |归属母公司股东权益|2576|2643|2963|3422| |负债和股东权益总计|4295|4637|5301|6152| [6] 利润表（百万元） |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入|2044|2359|2842|3431| |营业成本|682|767|902|1061| |营业税金及附加|15|17|21|25| |销售费用|326|378|449|542| |管理费用|295|349|421|491| |财务费用|-11|-16|-10|-9| |资产减值损失|-2|-10|-10|-10| |公允价值变动收益|2|0|0|0| |投资净收益|4|5|6|7| |营业利润|397|487|606|775| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|1|0|0|0| |利润总额|396|487|606|775| |所得税|24|30|37|47| |净利润|372|457|569|728| |少数股东损益|45|56|69|89| |归属母公司净利润|327|402|500|639| |EBITDA|440|509|640|815| |EPS（元）|0.44|0.54|0.67|0.86| [6] 现金流量表（百万元） |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|329|432|517|656| |净利润|372|457|569|728| |折旧摊销|60|39|43|48| |财务费用|4|12|17|22| |投资损失|-4|-5|-6|-7| |营运资金变动|-122|-77|-116|-144| |其他经营现金流|515|540|694|880| |投资活动现金流|-547|-275|-253|-252| |资本支出|-212|-237|-221|-220| |长期投资|-346|-38|-38|-38| |其他投资现金流|11|1|6|7| |筹资活动现金流|609|-219|-67|-72| |短期借款|-4|0|0|0| |长期借款|130|130|130|130| |普通股增加|139|-6|0|0| |资本公积增加|64|-150|0|0| |其他筹资现金流|281|-193|-197|-202| |现金净增加额|392|-62|197|333| [6] 主要财务比率 |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长能力：营业收入同比|6.5%|15.4%|20.5%|20.7%| |成长能力：营业利润同比|28.8%|22.7%|24.5%|27.8%| |成长能力：归属于母公司净利润同比|28.4%|22.9%|24.5%|27.8%| |获利能力：毛利率（%）|66.7%|67.5%|68.3%|69.1%| |获利能力：净利率（%）|16.0%|17.0%|17.6%|18.6%| |获利能力：ROE（%）|12.7%|15.2%|16.9%|18.7%| |获利能力：ROIC（%）|10.3%|11.8%|13.2%|14.6%| |偿债能力：资产负债率（%）|26.8%|29.6%|31.1%|31.7%| |偿债能力：净负债比率（%）|36.7%|42.0%|45.0%|46.4%| |偿债能力：流动比率|3.64|3.34|3.31|3.38| |偿债能力：速动比率|3.39|3.09|3.07|3.13| |营运能力：总资产周转率|0.54|0.53|0.57|0.60| |营运能力：应收账款周转率|2.40|2.47|2.52|2.52| |营运能力：应付账款周转率|2.58|2.83|2.89|2.89| |每股指标：每股收益（元）|0.44|0.54|0.67|0.86| |每股指标：每股经营现金流（元）|0.44|0.58|0.69|0.88| |每股指标：每股净资产（元）|3.43|3.54|3.97|4.59| |估值比率：P/E|33.95|31.93|25.64|20.06| |估值比率：P/B|4.35|4.85|4.33|3.75| |估值比率：EV/EBITDA|23.09|23.49|18.59|14.35| [6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司前三季度营收和利润均实现稳健增长,营收同比增长12.93%,归母净利润同比增长93.01% [1] - 公司电子凭证业务有序推进,包括非公司承建预算管理一体化的省份,也有越来越多的用户采纳并应用公司的电子凭证全流程电子化解决方案 [2] - 预算管理一体化2.0全国所有的省级财政已启动,公司深度参与并服务的财政部+11个省份已在开展预算管理2.0的改革升级工作 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预测分别为23.66/28.58/34.04亿元,较上次预测下调24%-30% [3] - 2024-2026年归母净利润预测分别为4.04/5.07/6.37亿元,较上次预测下调13%-20% [3] - 公司当前市值对应PE分别为32x/25x/20x [3] 风险提示 - 无 [无]

公司业绩情况 - 2024年前三季度营收12.44亿元，同比+12.93%；归母净利润0.35亿元，同比+93.01%；扣非归母净利润0.23亿元，同比+148.58% [2] - 2024年前三季度可持续性收入占比持续提升，电子凭证产品将成重要成长曲线 [2] 行政事业单位电子凭证业务 - 政策推动下业务需求快速增长，公司推出服务产品与解决方案，解决报销、入账、归档难题 [2] - 打通九大类凭证接收通道，提供全栈电子凭证能力，推动会计工作法治化和标准体系建设 [3] - 为1016家参与试点改革的财政部门及单位提供服务，包括539家行政事业单位、468家企业、9家区域级平台（推进中），产品已在多地应用 [3] 预算管理一体化与财政运行监测 - 预算管理一体化方面，承建财政部及11个省级一体化核心业务系统，参与19个省级相关系统建设，参与10个省级对标升级工作，提前研发数字财政解决方案 [3] - 财政运行监测方面，承建财政部及深度参与12个省级财政大数据、运行监测系统建设，获客户高度认可 [4] 医疗方向数据要素业务 - 通过综合票务等功能，开通服务单位3万余家，用户超1亿，电子凭证交付超100亿张 [4] - 基于医疗电子票据业务推广8500余家二级及以上医疗机构，助力商保公司业务，提升患者服务体验 [4] - 2023年业务收入超千万，截至今年上半年，商保服务触达27个省份，与近70家商保公司、14家保险科技公司合作，业务量上千万笔 [4]

证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-112 福建博思软件股份有限公司 关于 2021 年股票期权激励计划第三个行权期可行权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次可行权的股票期权数量为 212.7477 万份，全部行权将增加公司股份 212.7477 万股，占公司总股本的 0.29%； 2、本次行权拟采用自主行权模式，本次行权事宜需在有关机构的手续办理 结束后方可行权，届时将另行公告； 3、本次可行权期权若全部行权，公司股份仍具备上市条件。 福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召 开第五届董事会第五次会议，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划第三 个行权期可行权的议案》，本次符合行权条件的激励对象共计 349 人，可申请行 权的股票期权数量为 212.7477 万份，占公司总股本的 0.29%。现将相关事项公告 如下： 一、公司 2021 年股票期权激励计划已履行的相关审批程序 1、2021 年 8 月 24 日，公司召开第四届董事会第二次会 ...

北京市中伦律师事务所 关于福建博思软件股份有限公司 2021 年股票期权激励计划调整相关事项、第三个行 权期可行权及注销部分股票期权的 法律意见书 二〇二四年十月 法律意见书 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于福建博思软件股份有限公司 2021 年股票期权激励计划调整相关事项、第三个行权期可行权 及注销部分股票期权的 法律意见书 致：福建博思软件股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为福建博思软件股份有限公 司（以下简称"公司"或"博思软件"）聘请的法律顾问，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法 ...

福建博思软件股份有限公司 2021 年股票期权激励计划第三个行权期 可行权激励对象名单 一、股票期权激励计划分配情况 | 职务 | 获授股票期权 | 本次可行权数量 | 本次可行权数量占获授 | | --- | --- | --- | --- | | | 数量（万份） | （万份） | 股票期权总量的比例 | | 核心技术（业务）骨干 | 709.1586 | 212.7477 | 30% | | （349人） | | | | 注：实际行权数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记为准。 二、核心技术（业务）骨干人员名单 | 序号 | 姓名 | 职务 | | --- | --- | --- | | 1 | 刘*平 | 核心技术（业务）骨干 | | 2 | 谢*民 | 核心技术（业务）骨干 | | 3 | 刘*超 | 核心技术（业务）骨干 | | 4 | 谢* | 核心技术（业务）骨干 | | 5 | 施*谋 | 核心技术（业务）骨干 | | 6 | 黄*逸 | 核心技术（业务）骨干 | | 7 | 王*如 | 核心技术（业务）骨干 | | 8 | 黎*铭 | 核心技术（业务）骨干 | | 9 | 韦*伟 ...