审计机构变更 - 公司2023年度审计意见为标准无保留，拟聘华兴所为2024年度审计机构[2] - 2024年11月14日董事会、监事会通过聘任议案，尚需股东大会审议[17][18] 华兴所情况 - 截至2023年底，有合伙人66名、注册会计师337名，签过证券审计报告173人[4] - 2023年收入总额44676.50万元，审计业务42951.70万元，证券业务24547.76万元[5] - 2023年为82家上市公司提供年报审计，收费10395.46万元，同行业客户6家[5] - 截至2023年底，已购8000万元职业保险，未计提职业风险基金[6] - 近三年因执业受监管措施3次，11名从业人员受相关措施和惩戒[7] 审计费用 - 2024年财务报表审计费169.6万元与2023年持平，新增内控审计费21.2万元[12] 前任审计机构 - 前任大华所为公司提供审计服务5年，上年度审计意见为标准无保留[14]

股票期权授予与调整 - 2021年拟向415名激励对象授予450.00万份股票期权，行权价格17.84元/份[4] - 因激励对象资格变化，授予数量调整为447.46万份，激励对象调整为405名[6][7] - 2021年度利润分配后，行权价格调为11.83元/份，行权数量调为671.19万份[8] - 2022年度权益分派后，行权价格调为9.808元/份，数量调为583.6196万份[10] - 2023年半年度权益分派后，行权价格调为9.778元/份[10] - 2023年年度利润分配后，行权价格调为9.628元/份[10][12] - 2024年半年度利润分配后，行权价格调为9.588元/份[13] 股票期权注销与行权 - 注销47.4645万份股票期权，第一个行权期可行权数量187.1176万份，激励对象375名[8] - 注销2021年部分股票期权16.6068万份，涉及13名离职激励对象[11] - 2021年股票期权激励计划第二个行权期可行权数量289.8986万份，激励对象362名[11] - 本次第三个行权期可行权激励对象349人，可行权数量212.7477万份，占总股本0.29%，行权价格9.588元/份[2][3] - 注销2021年部分股票期权4.6764万份，涉及13名离职激励对象[14] - 2021年股票期权激励计划第三个行权期行权比例30%[15] 业绩数据 - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为30059.50万元，较2018 - 2020年均值增长率191.66%[16] 其他要点 - 本次行权采用自主行权模式，期限为2024年11月15日至2025年9月12日[2][20] - 本次股票期权激励计划不包含董事、高管及持股5%以上股东[24] - 本次行权募集资金用于补充公司流动资金[25] - 若全部行权，公司净资产增加2039.82万元，总股本增加212.7477万股，资本公积增加1827.08万元[26] - 自主行权模式对股票期权定价及会计核算无实质影响[27] - 本次行权对公司股权结构无重大影响，行权后股权分布仍具备上市条件[29] - 公司将在定期报告或临时报告中披露股权激励相关信息[30]

控股股东股份情况 - 陈航本次解除质押1305万股，占所持股份10.32%，占总股本1.75%[1] - 陈航持股12644.7904万股，持股比例16.95%[2] - 解除质押后质押股份5017.256万股，占所持股份39.68%，占总股本6.73%[2]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 收入利润稳定增长,业务结构多元化,能够平滑波动,业绩稳健性较高 [6] - 毛利率略降,但通过压缩费用率提升整体盈利水平 [6] - 销售费用率提升,研发费用率下降,电子凭证产品逐渐成熟,转向市场阶段,加大营销投入 [6] - 经营活动现金流改善,应收账款和合同负债增长,下游需求旺盛,在手订单充足 [7] - 电子凭证接收端全国推广可期,3年加速在即 [7] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现收入12.4亿元,同比增长12.9%;实现归母净利润3489万元,同比增长93% [5] - 2024年Q3单季度,公司实现收入5.3亿元,同比增长10.1%;实现归母净利润7261万元,同比增长15.5% [5] - 预计2024-2026年公司实现收入23.86、28.34、33.23亿元,实现归母净利润3.93、4.86、5.84亿元 [8] - 2024年前三季度,公司毛利率63.8%,较去年同期下降0.7个百分点;2024年Q3单季度毛利率64.7%,较去年同期下降5.7个百分点 [6] - 2024年前三季度,公司期间费用率同比下降2.6个百分点,整体盈利水平有所提升 [6]

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业或公司 - 博思软件是一家专注于财政信息化的上市公司,主要业务包括财政财务、数字采购、电子凭证等。 2. 核心观点和论据 (1) 财政财务和数字采购业务增长强劲,三季度收入增速约10%,其中财政财务领域增长接近30%,数字采购增长约20%。[1][2][3] (2) 利润增速快于收入增速,主要原因包括: - 规模效应带来的利润提升[3] - 公司持续推行体制增效,人效提升明显[3][4] - 电子凭证、医疗票据等创新产品带来新的利润增长点[4] (3) 电子凭证业务发展迅猛: - 国家政策层面正式推进电子凭证,要求全面覆盖各类单位[5][6][7] - 公司在省级平台建设、中央单位、医疗等领域取得多个项目落地[8][9][10] - 公司在电子凭证领域具有完整的产品体系和技术优势[7][8] (4) 数据要素业务发展良好,今年有望实现翻倍增长[33][34] (5) 预算单位覆盖率高,为电子凭证推广奠定基础[36][37][38][39] 3. 其他重要内容 (1) 研发支出资本化,有助于提升利润水平[22][23] (2) SaaS模式在预算单位应用中逐步推广,有利于提升收入质量和利润水平[29][30][31][32]

证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-114 福建博思软件股份有限公司 关于 2021 年股票期权激励计划部分股票期权 注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次注销 2021 年股票期权激励计划已获授但尚未行权的部分股票期权数 量为 4.6764 万份，占公司总股本的 0.006%，涉及人数为 13 人。 2、公司已于 2024 年 10 月 31 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司完成了本次股票期权的注销手续。 一、本次注销的基本情况 福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召 开第五届董事会第五次会议、第五届监事会第五次会议，审议通过《关于注销 2021 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，根据《2021 年股票期权激励 计划（草案）》的相关规定，鉴于激励计划中确定的 13 名激励对象因个人原因 离职，已不符合激励条件，由公司对前述已离职的激励对象已获授但尚未行权的 4.6764 万份股票期权进行注销。 上述事项具体内容见公司于 20 ...

福建博思软件股份有限公司 证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-113 至此，公司本次第三期员工持股计划变更事项已经完成，公司将持续关注第 1 证券代码:300525 证券简称:博思软件 公告编号:2024-113 三期员工持股计划后续的实施进展情况，并按照相关法律法规及规范性文件的规 定及时履行信息披露义务。 特此公告。 关于变更第三期员工持股计划相关事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、第三期员工持股计划变更的基本情况 2024 年 9 月 24 日，福建博思软件股份有限公司（以下简称"公司"）第五 届董事会第三次会议审议通过了《关于变更第三期员工持股计划相关事项的议案》 《关于修订<福建博思软件股份有限公司第三期员工持股计划（草案）>及其摘要 的议案》等相关议案，同意将本持股计划管理模式由自行管理变更为委托具备资 产管理资质的专业机构（以下简称"受托人"）进行管理，本持股计划作为次级 受益人认购受托人管理的集合信托计划，信托计划将通过大宗交易方式受让"福 建博思软件股份有限公司—第三期员工持股计划" ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现归母净利润0.35亿元,同比增长93.01%;前三季度扣非净利润0.23亿元,同比增长148.58% [2] - 2024Q3单季度实现归母净利润0.73万元,同比增长15.45%;单季度实现扣非净利润0.70亿元,同比增长14.61% [2] - 第三季度实现营收5.26亿元,同比增长10.13%;合同负债为1.63亿元,同比增长10.14%,下游需求旺盛,在手订单充足 [2] - 公司在财政IT领域处于龙头地位,后续数字政府建设浪潮中公司主营业务有望充分受益 [4] - 预计公司24-26年归母净利润分别为4.06、5.06、6.12亿元 [3] 财务指标总结 - 营业收入:2024年2,369百万元,2025年2,861百万元,2026年3,424百万元,年复合增长率约19.7% [3][5] - 归属母公司股东净利润:2024年406百万元,2025年506百万元,2026年612百万元,年复合增长率约21.1% [3][5] - 毛利率:2023年66.66%,2024年64.89%,2025年65.12% [5] - 净利润率:2023年18.19%,2024年19.02%,2025年19.64% [5] - 资产负债率:2023年26.82%,2024年26.47%,2025年26.57% [5][6] - 应收账款周转天数:2023年158.13天,2024年140天,2025年130天 [5] - 存货周转天数:2023年81.73天,2024年36天,2025年36天 [5]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 博思软件发布2024年三季报，前三季度营业总收入12.4亿元，同比增长12.9%；归母净利润3489万元，同比增长93.0%；扣非归母净利润2268万元，同比增长148.6%；单Q3营业收入5.3亿元，同比增长10.1%；归母净利润7261万元，同比增长15.5%；扣非归母净利润6953万元，同比增长14.6% [2] - 前三季度毛利率63.8%，同比下降0.7个百分点；销售、管理、研发费用率合计较上年同期下降2.6个百分点；经营活动现金流量净流出3.3亿元 [3] - 国家推进铁路客运全面数字化电子发票，公司作为相关业务承建商和服务保障单位，利于数字票证、电子凭证业务推进 [3] - 预计公司2024 - 2026年实现收入分别为23.6/28.4/34.3亿元，同比增长15%/21%/21%；归母净利润分别为4.0/5.0/6.4亿元，同比增长23%/25%/28%，维持“买入”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 收盘价17.19元，近12个月最高/最低为18.35/10.83元，总股本746百万股，流通股本607百万股，流通股比例81.43%，总市值128亿元，流通市值104亿元 [1] 财务指标 |主要财务指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2044|2359|2842|3431| |收入同比（%）|6.5%|15.4%|20.5%|20.7%| |归属母公司净利润（百万元）|327|402|500|639| |净利润同比（%）|28.4%|22.9%|24.5%|27.8%| |毛利率（%）|66.7%|67.5%|68.3%|69.1%| |ROE（%）|12.7%|15.2%|16.9%|18.7%| |每股收益（元）|0.44|0.54|0.67|0.86| |P/E|33.95|31.93|25.64|20.06| |P/B|4.35|4.85|4.33|3.75| |EV/EBITDA|23.09|23.49|18.59|14.35| [5] 财务报表与盈利预测 资产负债表（百万元） |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |流动资产|2884|2991|3449|4098| |现金|1392|1330|1527|1859| |应收账款|886|1022|1231|1486| |其他应收款|73|84|101|122| |预付账款|19|22|25|30| |存货|153|172|202|238| |其他流动资产|361|362|362|362| |非流动资产|1412|1646|1852|2054| |长期投资|155|207|259|311| |固定资产|181|216|252|287| |无形资产|74|82|89|97| |其他非流动资产|1001|1140|1252|1360| |资产总计|4295|4637|5301|6152| |流动负债|793|896|1040|1213| |短期借款|0|0|0|0| |应付账款|255|287|337|397| |其他流动负债|538|609|703|816| |非流动负债|359|476|606|736| |长期借款|199|329|459|588| |其他非流动负债|161|147|147|147| |负债合计|1152|1371|1646|1949| |少数股东权益|567|623|692|781| |股本|752|746|746|746| |资本公积|653|503|503|503| |留存收益|1172|1394|1714|2173| |归属母公司股东权益|2576|2643|2963|3422| |负债和股东权益总计|4295|4637|5301|6152| [6] 利润表（百万元） |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入|2044|2359|2842|3431| |营业成本|682|767|902|1061| |营业税金及附加|15|17|21|25| |销售费用|326|378|449|542| |管理费用|295|349|421|491| |财务费用|-11|-16|-10|-9| |资产减值损失|-2|-10|-10|-10| |公允价值变动收益|2|0|0|0| |投资净收益|4|5|6|7| |营业利润|397|487|606|775| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|1|0|0|0| |利润总额|396|487|606|775| |所得税|24|30|37|47| |净利润|372|457|569|728| |少数股东损益|45|56|69|89| |归属母公司净利润|327|402|500|639| |EBITDA|440|509|640|815| |EPS（元）|0.44|0.54|0.67|0.86| [6] 现金流量表（百万元） |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|329|432|517|656| |净利润|372|457|569|728| |折旧摊销|60|39|43|48| |财务费用|4|12|17|22| |投资损失|-4|-5|-6|-7| |营运资金变动|-122|-77|-116|-144| |其他经营现金流|515|540|694|880| |投资活动现金流|-547|-275|-253|-252| |资本支出|-212|-237|-221|-220| |长期投资|-346|-38|-38|-38| |其他投资现金流|11|1|6|7| |筹资活动现金流|609|-219|-67|-72| |短期借款|-4|0|0|0| |长期借款|130|130|130|130| |普通股增加|139|-6|0|0| |资本公积增加|64|-150|0|0| |其他筹资现金流|281|-193|-197|-202| |现金净增加额|392|-62|197|333| [6] 主要财务比率 |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长能力：营业收入同比|6.5%|15.4%|20.5%|20.7%| |成长能力：营业利润同比|28.8%|22.7%|24.5%|27.8%| |成长能力：归属于母公司净利润同比|28.4%|22.9%|24.5%|27.8%| |获利能力：毛利率（%）|66.7%|67.5%|68.3%|69.1%| |获利能力：净利率（%）|16.0%|17.0%|17.6%|18.6%| |获利能力：ROE（%）|12.7%|15.2%|16.9%|18.7%| |获利能力：ROIC（%）|10.3%|11.8%|13.2%|14.6%| |偿债能力：资产负债率（%）|26.8%|29.6%|31.1%|31.7%| |偿债能力：净负债比率（%）|36.7%|42.0%|45.0%|46.4%| |偿债能力：流动比率|3.64|3.34|3.31|3.38| |偿债能力：速动比率|3.39|3.09|3.07|3.13| |营运能力：总资产周转率|0.54|0.53|0.57|0.60| |营运能力：应收账款周转率|2.40|2.47|2.52|2.52| |营运能力：应付账款周转率|2.58|2.83|2.89|2.89| |每股指标：每股收益（元）|0.44|0.54|0.67|0.86| |每股指标：每股经营现金流（元）|0.44|0.58|0.69|0.88| |每股指标：每股净资产（元）|3.43|3.54|3.97|4.59| |估值比率：P/E|33.95|31.93|25.64|20.06| |估值比率：P/B|4.35|4.85|4.33|3.75| |估值比率：EV/EBITDA|23.09|23.49|18.59|14.35| [6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司前三季度营收和利润均实现稳健增长,营收同比增长12.93%,归母净利润同比增长93.01% [1] - 公司电子凭证业务有序推进,包括非公司承建预算管理一体化的省份,也有越来越多的用户采纳并应用公司的电子凭证全流程电子化解决方案 [2] - 预算管理一体化2.0全国所有的省级财政已启动,公司深度参与并服务的财政部+11个省份已在开展预算管理2.0的改革升级工作 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预测分别为23.66/28.58/34.04亿元,较上次预测下调24%-30% [3] - 2024-2026年归母净利润预测分别为4.04/5.07/6.37亿元,较上次预测下调13%-20% [3] - 公司当前市值对应PE分别为32x/25x/20x [3] 风险提示 - 无 [无]