公司基本信息 - 证券代码为 300528，证券简称为幸福蓝海 [1] - 2017 年 5 月 26 日，国元证券孔蓉、崔文斌到南京市中山路 348 号中信大厦 1710 会议室参与投资者关系活动，公司副总经理兼董事会秘书赖业军、证券事务代表于强接待 [2] - 赖业军向来宾介绍公司历史沿革、文化理念、股权架构、财务情况、业务产业、竞争优势、上市发展规划等内容 [2] 行业现象分析 - 过去几年中国电影产业高速增长，因投资新建影院门槛低回报高，吸引大量社会资本涌入，目前在建影院部分是过往签署项目的延伸，预计今年国内电影院新增速度仍维持较高水平 [3] 公司业务板块情况 营收规模变化原因及发展方向 - 公司加大影城拓展新建和院线规模扩张，使电影板块在整体营业收入中占比快速提升，导致电视剧产业板块相对占比下降 [3] - 电视剧产业板块虽占比减小，但着力打造精品剧，多部剧登陆央视及各大卫视首轮播出，2012 年、2014 年、2016 年获“全国十佳电视剧制作单位”荣誉称号 [4] - 未来电影产业板块着力提升院线终端规模和盈利能力，放大四海联盟集聚效能，做强做大上游制片产业；电视剧板块发挥平台优势制作精品剧，探索建立模式创新的生态布局 [4] 电影生产投入情况 - 电影生产成本上升，投资风险高，公司在电影项目立项及投资中保持稳健谨慎方针 [4] - 募投项目《两个人的海岛》稳步推进，同时接洽多个优质电影项目，秉持稳健投资风格，从跟投到主控，从小成本影片到大成本制作提升电影生产能力 [4]

公司基本情况 - 公司主营影视剧投资、拍摄、制作和电影发行、放映业务，2016年在深交所创业板挂牌上市，是创业板首家既做内容又做渠道的国有控股影视文化上市公司 [3] - 公司成立至今出品电视剧80余部、电影20余部，多部作品获国内外知名奖项，主投主控电影《白日焰火》获第64届柏林电影节最佳影片金熊奖和最佳男主角银熊奖 [3] - 公司旗下院线去年升至全国排名第九，票房增幅排名全国居首，旗下影城近400家，自有影城约90家 [3][4] 院线复工准备 - 国家电影局通知分三部分，低风险地区7月20号可有序恢复开放运营，中、高风险地区暂不开放；严格落实属地和行业管理职责；继续落实精准科学防控措施 [4] - 公司院线影院分布在全国25个省，各省份电影局正根据当地情况制定计划 [4] 自有影城复工准备 - 把防疫安全放首位，严格遵守当地疫情防控部门要求，做到各项防控措施到位 [5] - 研究前期影片和市场，认为影城开放后会有反弹或报复性观影消费，希望提升观影人气和习惯 [5] 投资者问答 上座率影响 - 国家电影局要求“交叉隔座售票”，上座率基本控制在30%左右，自有影城将开展“影院 +”模式创新自救，后期排座率有望逐步放开 [6] 新片储备 - 目前国产片储备较充足，随着复工后院线及影城运营情况向好，新片供应会逐渐恢复 [6] 放映影片类型 - 影城复工后放映影片分四类：尚在放映期未下线影片、艺术电影放映联盟影片、统一组织安排的复映片、部分新片 [6][7] 疫情自救举措 节流 - 影城洽谈房租及物业费减免，与服务商洽谈减免保洁、设备维保、消防维保等费用 [7] - 用足国家社保减免、医保减征政策，制定合理合规影城薪酬方案，降低人力成本 [7] - 收集、分析政策，充分利用扶持优惠政策并主动申报 [7] 开源 - 影城开展“影院 +”模式创新自救，成立线上销售项目组，开展线上线下销售活动 [7][8] - 院线帮助加盟影城落实政策，巩固与品牌影院、重点影院合作，与制片、发行方密切沟通，做好影院拓展项目储备 [8] - 影城加大乡镇影院拓展力度 [8] - 优化影城资产结构，适时处置不良影城，择机收购有潜力、质地好的影城项目 [8]

会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议及其他 [2] - 参与单位及人员共 24 人，包括中信建投、招商证券等多家机构 [2] - 时间为 2017 年 12 月 8 日下午 14:00 - 16:00，地点在公司 1705 会议室 [2] - 上市公司参与人员有副董事长曹勇、副总经理兼董秘赖业军等 [2][3] 公司业务情况 公司整体情况 - 2017 年各项业务稳健增长，投拍多部电视剧登陆央视及一线卫视，电影《无问西东》拟 2018 年元月上映，《西游记之女儿国》亮相 2018 年春节档，院线拓展及自有影城建设稳步推进，收购重庆笛女阿瑞斯影视传媒公司获市场关注认可 [3] - 成立于 2005 年，2016 年 8 月 8 日在深交所创业板上市，控股股东江苏广电持股 53.25%，有电视剧制作发行和电影全产业链两大业务板块 [4] 电视剧业务 - 致力于精品剧制作，已投资 60 余部，多次获重磅奖项，多部剧在央视和省级卫视播出，如《人间正道是沧桑》《老大的幸福》等 [4][5] - 2017 年 11 月实现收入的有《春天里》等剧，《春天里》9 月 6 日在央视一套黄金档播出 [5] - 正制作储备一批剧，《蜀山战记 2 之踏火行歌》等已完成后期制作或进入发行阶段，《裸养》等预计明年开机 [6] 电影业务 - 打造全产业链业务，旗下影业公司 2014 年《白日焰火》获柏林电影节奖项，2015 - 2017 年多部影片上档或待映 [6][7] - 2017 年 1 - 11 月院线净增影城 34 家 190 张银幕，旗下影院累计 232 家 1,413 张银幕，总票房 15.30 亿元，较去年同期增长 18.65%，全国占比 3.22%，排名第十，江苏省第一 [7] - 截止 2017 年 11 月底，直营影城 66 家，银幕 467 张，票房约 6.5 亿元，单银幕产出约 139 万元，高于全国平均水平 [8] - 2017 年部分影城完成施工开业，部分正在施工预计年底或明年初开业，与多家地产商合作布局全国市场 [8][9] 标的公司笛女传媒情况 选择原因 - 协同自身主营业务，降低风险，提高成功率，笛女核心团队稳定专业、行业地位、估值、发展能力符合标准 [9] 优势特点 - 擅长投拍主旋律正剧，与公司战略匹配度高，制作实力和水准强，成本控制能力强，单剧成本 2000 万 - 6000 万以内，单集成本有的低于 100 万，发行能力强，业绩稳定，2014 - 2016 年每年 6 - 9 部剧拍摄发行销售，近两年利润达 6000 多万，领头人和核心团队经验丰富 [9][10] 收购情况 - 以 7.2 亿现金对价收购 80%股权成为控股股东，整体综合估值 9 亿，采取分期付款，有 5 年对赌期，管理层股东借款 1 亿放入共管账户担保并补充流动资金 [10][11] 盈利预测与承诺 - 2017 - 2021 年度预计净利润分别为 7500 万元、8500 万元、9500 万元、10000 万元、10500 万元，管理层股东承诺各期期末累计净利润分别不低于 7500 万元、16000 万元、25500 万元、35500 万元、46000 万元，未完成需承担业绩补偿义务 [11][12] 收购影响 - 增强公司影视剧剧本原创、改编能力，形成广泛发行渠道，补充创作制作团队，增强持续生产及盈利能力 [12] 投资者互动问答 央视黄金时段剧卖价及笛女成本、回款问题 - 央一单集 120 - 160 万，央八 60 - 90 万单集，笛女通过合理配置演员、把控成本细节控制成本，应收账款回款能力在未上市同类型公司中较好 [12][13] 笛女与上市公司业务融合协同问题 - 笛女财务独立核算管理，承诺业绩期内有较大独立性自主性，总部把握战略方向并协同发展，如助力销售环节利益最大化 [13] 公司电视剧制作生产计划及储备项目问题 - 电视剧分三条生产线，与金盾影视合作筹划《东方黑客》和《红色通缉令》系列剧 [14] 公司院线业务规划及自有影城房租问题 - 加盟影城每年签约约四十家，自有影城每年投资建设约十家，未来需选优质有潜力项目，租金采用保底 + 分账模式，分账比例约票房 10 - 15% [14][15]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、其他 [2] - 参与单位及人员共104人，涵盖中信建投、中泰证券等众多机构 [2][3] - 活动时间为2017年11月23日下午16:00 - 17:30，地点在公司1705会议室 + 电话会议 [3] 分组2：公司及收购事项介绍 - 公司副董事长曹勇欢迎参会人员，11月20日公司董事会、监事会审议通过出资7.2亿元收购重庆笛女阿瑞斯影视传媒股份有限公司80%股权议案，获市场认可关注 [4] - 幸福蓝海2005年成立，2011年股改，2016年8月8日在深交所创业板上市，控股股东江苏广电持有53.25%股份 [4][5] - 公司有电视剧制作发行和电影全产业链两个业务板块 [5] 分组3：电视剧业务情况 - 已投资制作60余部电视剧，多次获“五个一工程奖”等重磅奖项，如《人间正道是沧桑》《老大的幸福》等 [5] - 2017年实现收入的电视剧有《春天里》等，正在制作储备《蜀山战记》等剧，《香蜜沉沉烬如霜》进入后期制作发行，《裸养》等预计明年开机 [6][7] 分组4：电影业务情况 - 打造电影全产业链业务，旗下影业公司2014年主投《白日焰火》获柏林电影节奖项，票房过亿，2015 - 2017年有多部影片上档或制作发行 [7] - 截至2017年10月，幸福蓝海院线加盟影城累计169家943张银幕，投资及开业影城累计68家488张银幕，院线旗下影院236家1426张银幕，全年累计票房收入14.404亿元，同比增长19.06%，全国占比3.22%，全国院线排名第十，江苏省第一，是IMAX大中华区重要合作伙伴 [8] 分组5：标的公司笛女传媒情况 - 选择笛女传媒原则是协同主营业务，降低风险，提高成功率，标准是核心团队稳定专业、地位合理、估值合理、有可持续发展能力 [8] - 笛女传媒优势包括擅长主旋律正剧、制作实力强、成本控制能力强（单剧成本2000万 - 6000万，单集成本有的低于100万）、发行能力强、业绩稳定（2014 - 2016年每年6 - 9部剧，近两年利润6000多万）、领头人和核心团队经验丰富 [9] - 公司以7.2亿现金对价收购80%股权，成为控股股东，按进度支付，有5年对赌期，管理层股东借款1亿放入共管账户担保 [9][10] - 收购对公司积极影响包括增强剧本原创改编能力、形成发行渠道、补充创作制作团队、增强持续生产及盈利能力，笛女传媒2017 - 2021年度预计净利润分别为7500万元、8500万元、9500万元、1.00亿元、1.05亿元 [11] 分组6：投资者互动问答 - 笛女传媒应对网络平台观众喜好问题，将稳住低成本片业务优势，筹备网络平台，与爱奇艺合作定制剧，布局电影 [11][12] - 央视黄金时段剧卖价央一100 - 200万/单集，央八70 - 90万/单集，笛女传媒成本低，二轮地面发行好 [12] - 院线全国化战略布局“立足江苏，依托长三角，布局全国、做强全国”，目标是提高市场份额、把握品质提高效率 [13] - 笛女传媒2015年做11部剧，主控9部，年产量200 - 400集，2011年至今主导20 - 30部戏，平均一年5部以上，今后与一线平台合作有过亿项目 [13][14]

公司基本信息 - 证券代码 300528，证券简称幸福蓝海 [1] - 投资者关系活动时间为 2018 年 3 月 30 日上午 10:00 - 12:00，地点在公司 1705 会议室 [2] - 参与单位有华泰证券、兴全基金、天风证券等，上市公司接待人员有董秘兼副总经理赖业军等 [2] 自有影城经营情况 - 2017 年底直营影城达 70 家 497 张银幕（IMAX 影城 18 家，MX4D 影城 10 家），实现票房 7.06 亿元，同比增长 8.39% [3] - 2017 年非票收入 2.02 亿元，较去年同期增长 26.2% [3] - 2017 年度新增投资并开业影城 5 家 43 张银幕，截至 2017 年底投资并开业影城累计 72 家 518 张银幕 [4] - 2018 年拟新建并开业 10 - 12 家影城，济南新影城已开业，其余位于南京、成都等城市 [4] 费用与租金情况 - 2017 年度销售费用和管理费用略有上升，原因是投资影院规模扩大，相关经营费用增加 [4] - 签约影城项目房租以“固定保底租金与票房分账二者取其高”为原则，分账比例大概是票房的 10 - 15% [5] 正剧制作规划 - 2018 年幸福蓝海和笛女传媒将围绕重要节点、重大主题推出主旋律作品，已有《突击再突击》播出，《娘亲舅大》预计很快播出，另有多部主旋律题材剧在制作或即将播出 [5] 其他情况 - 央视购剧能力上升，一季度对公司暂无影响，未来可能带来正面影响 [6] - 公司作为国有控股影视文化类上市企业，未来将积极推进员工持股或股权激励方案 [6]

公司信息 - 证券代码为 300528，证券简称为幸福蓝海 [1] - 公司为幸福蓝海影视文化集团股份有限公司 [2] 活动信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会 [2] - 参与单位及人员为参加会议的投资者及网民 [2] - 活动时间为 2018 年 4 月 13 日下午 15:00 - 17:00 [2] - 活动地点在南京市中山路 348 号中信大厦 1705 室及全景网“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net） [2] - 上市公司接待人员有副董事长曹勇、董事兼总经理杨抒、独立董事王兵、董事会秘书兼副总经理赖业军、财务资产部主任李华、保荐代表人齐飞 [2] 活动内容 - 公司副董事长曹勇致欢迎辞，欢迎参加 2017 年度业绩说明会的朋友，2017 年年度报告于 3 月 30 日在巨潮资讯网披露，举办业绩说明会旨在传递公司信息、回答提问、收集意见建议以促进公司发展和为投资者创造回报 [2][3] - 参会领导回答网友提问，详情参阅全景网“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net） [3]

公司产业布局 - 公司聚焦电视剧生产发行和电影全产业链两大板块，暂未涉及艺人经纪等业务 [3] 直营影城情况 - 2017 年底直营影城达 70 家 497 张银幕（其中 IMAX 影城 18 家，MX4D 影城 10 家），2017 年度实现票房 7.06 亿元，同比增长 8.39% [3] - 2017 年实现非票收入 2.02 亿元，较去年同期增长 26.2% [3] - 未来秉持“深耕江苏，着力沿海、沿江市场，辐射全国”战略，加快签约优质影城项目 [3][4] 电视剧生产规划 - 2018 年《突击再突击》《娘亲舅大》《回家的路有多远》在央视八套播出，《蜀山战纪 2 踏火行歌》在浙江卫视周播剧场播出 [4] - 2018 年还有《香蜜沉沉烬如霜》等多部剧将播出，另有《江河水》《一号文件》等多部主旋律题材剧项目在制作中 [4] 电影生产计划与战略 - 联合出品的《无问西东》《西游记女儿国》已上映，参投的《人间喜剧》预计今年内上映 [4] - 现阶段以跟投高品质电影项目为主，推进主投主控的中小成本电影项目，未来力争推出主投主控的大制作影片 [4][5] 收购计划 - 去年成功收购笛女传媒，提升了公司在电视剧行业的品牌地位与影响力 [5] - 今后将通过收购兼并等手段集聚市场优质资源，目标包括优质 IP 资源、网络渠道、内容生产制作公司、优质影投公司或单体影城等 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300528，证券简称为幸福蓝海，编号为 2018 - 004 [1] - 2018 年 11 月 2 日下午 15:00 - 16:00 以电话会议形式在公司 C312 会议室开展投资者关系活动，参与单位包括海通证券、西部利德基金等，上市公司接待人员有董秘兼副总经理赖业军等 [2] 公司业务情况 - 公司董秘兼副总经理介绍公司基本情况及三季报业绩基本情况 [2] 投资者问答 新开影城相关 - 新开影城经营与地段、签约商业条款等密切相关，目前竞争激烈、对手增加，公司有成熟拓展选址团队，将加强选址能力、加快签约优质项目，已开业影城提升竞争力和差异化经营能力 [3] 资金需求相关 - 公司全面加强影视剧内容生产制作能力、大力拓展新影城，资金状况良好，不存在资金紧张问题 [3] 自有影城拓展战略相关 - 公司建立科学完善的影城签约拓展项目审核机制，有成熟精干团队和丰富经验，秉持“深耕江苏，着力沿海、沿江市场，辐射全国”战略，积极与知名大品牌地产商合作 [4] 行业发展趋势相关 - 未来电影票房更依赖优质内容支撑，中国人均票房较发达国家有上涨空间，院线行业话语权与市场份额挂钩，影城投资回归理性，排位靠后的院线公司竞争严峻可能出现并购，公司会关注优质标的考虑收购 [4]

公司基本情况 - 2022年12月1日下午15:30 - 16:30以电话会议形式在公司C312会议室开展投资者关系活动，参与单位众多，上市公司接待人员包括董事会秘书兼副总经理赖业军等 [1] 院线经营情况 - 自有影城数量从2019年底的86家上升到2022年6月的125家，加盟影城数量从2019年底的312家上升到2022年6月的400家 [2] - 江苏市场占有率从22%上升到26.3%，全国市场占有率从3.93%上升到4.09%，全国排名从第九升至第七 [2] 法律案件处理 - 笛女案件一审胜诉，二审于2022年11月16日在江苏省高级人民法院开庭，公司将根据结果进行财务调整并披露信息 [2] 电影生产计划 - 拟和陈力导演合作反映大国外交主题的电影《老伙计》，参投《中国乒乓》《新秩序》等项目，筹划电影投资资金池模式 [2] - 潜心打磨电影项目，提升生产制作能力，期待再创主投主控精品力作 [2] 影院布局规划 - 公司是IMAX全球第五大、亚太第三大合作伙伴，IMAX银幕配置数量和比例在国内位居前列，虽疫情影响片源不足，但IMAX影厅票房产出仍高于其他影厅 [2] - 坚持高端影院硬件与优质服务融合，勇于尝试有助于电影产业发展的科技 [2] 院线及直营影城规划 - 构建“城市院线”“人民院线”“艺术院线”和乡镇影院共同构成的“立体化”终端模式 [3] - 自有影城终端布局采取“深耕江苏、两沿（沿江、沿海）发展、辐射全国”战略，提升江苏市场占有率，与大地产商合作 [3] - 乡镇影院依托政策，选择优质乡镇布局；院线拓展与本土优质品牌连锁影城运营商合作，寻找收并购机会 [3] 内容生产计划 - 电视剧方面提前策划《兵自风中来》等主题电视剧 [3] - 互联网市场取得进步，爱奇艺定制剧《孤舟》开拍，《朱阙记》等储备网剧项目推进，正与宁浩团队接洽开发《主任日记》 [3]

营业收入变化 - 本报告期营业收入2.46亿元，同比增长121.07%；年初至报告期末营业收入5.28亿元，同比减少4.97%[5] - 营业总收入5.28亿元，较上期5.55亿元下降4.97%[21] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 - 7404.81万元，同比增长2.35%；年初至报告期末为 - 2.02亿元，同比减少79.36%[5] - 营业利润较去年同期减少74.41%，利润总额减少69.12%，净利润减少73.19%，主要受疫情影响电影发行及放映收入减少[11] - 净利润亏损2.13亿元，较上期亏损1.23亿元扩大73.11%[22] - 综合收益总额为 - 2.13亿元，去年同期为 - 1.23亿元[23] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为 - 2.02亿元，去年同期为 - 1.13亿元[23] - 基本每股收益为 - 0.543元，去年同期为 - 0.3027元[23] 现金流量变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额1016.55万元，同比减少88.46%[5] - 2022年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为1016.55，较2021年1 - 9月的8807.78减少88.46%[12] - 2022年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 1728.63，较2021年1 - 9月的 - 16121.84增长89.28%[12] - 2022年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 7283.09，较2021年1 - 9月的 - 6856.83减少6.22%[12] - 2022年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 7995.17，较2021年1 - 9月的 - 14170.90增长43.58%[12] - 销售商品、提供劳务收到的现金为8.58亿元，去年同期为11.95亿元[23] - 收到的税费返还为4928.29万元，去年同期为168.63万元[23] - 经营活动产生的现金流量净额为1016.55万元，去年同期为8807.78万元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1728.63万元，去年同期为 - 1.61亿元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 7283.09万元，去年同期为 - 6856.83万元[24] - 现金及现金等价物净增加额为 - 7995.17万元，去年同期为 - 1.42亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额为3.10亿元，去年同期为4.12亿元[24] 资产与权益变化 - 本报告期末总资产29.48亿元，较上年度末减少5.32%；归属于上市公司股东的所有者权益3.75亿元，较上年度末减少35.04%[5] - 公司2022年第三季度资产总计29.48亿元，较年初31.14亿元下降5.32%[19] - 固定资产2.75亿元，较年初2.97亿元下降7.52%[19] - 使用权资产12.55亿元，较年初11.75亿元增长6.81%[19] - 应付账款1.97亿元，较年初3.09亿元下降36.11%[19] - 合同负债2.01亿元，较年初1.73亿元增长16.03%[19] - 租赁负债13.62亿元，较年初12.68亿元增长7.47%[19] - 归属于母公司所有者权益合计3.75亿元，较年初5.78亿元下降35.18%[20] 非经常性损益 - 年初至报告期期末非流动资产处置损益555.55万元，主要系公司使用权资产处置利得[6] - 本报告期计入当期损益的政府补助581.52万元，年初至报告期期末为1523.65万元，主要系国家电影事业发展专项资金等补助[6] - 资产处置收益较去年同期增长8958.79%，因处置使用权资产产生利得[11] 资产项目变化 - 交易性金融资产较年初减少100%，因银行结构性存款到期收回[9] - 预付款项较年初增长49.16%，因支付电视剧项目投资款[9] - 2022年9月30日货币资金为325604128.66元，较2022年1月1日的403242899.54元减少[17] - 2022年9月30日交易性金融资产为0元，2022年1月1日为80000000元[17] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为20181，表决权恢复的优先股股东总数为0[14] - 江苏省广播电视集团有限公司持股比例47.28%，持股数量176160654股[14] - 天津力天融金投资有限公司持股比例7.21%，持股数量26861640股，质押股份数量26861640股[14] - 江苏省广播电视集团有限公司、江苏广电创业投资有限公司和江苏广传广播传媒有限公司合计持有公司股份198415346股[14] 营业成本变化 - 营业总成本7.44亿元，较上期7.07亿元增长5.26%[21]