人员变动 - 独立董事蒋巍因工作辞职，任期原至第五届董事会届满[2] - 蒋巍及其关联人未持股，辞职待新董事选出或调整符合要求生效[2][3] 人员补选 - 第五届董事会第十一次会议补选王晓萍为独立董事候选人[4] - 王晓萍当选后任战略、审计委员会委员，任期至第五届董事会届满[4] 人员信息 - 王晓萍生于1961年10月，有企业管理硕士学位，曾在杭电任职[6] - 王晓萍曾在2014 - 2015年担任公司独立董事[6]

股东大会信息 - 公司2025年第一次临时股东大会于2025年7月8日召开[2] - 现场会议下午14:30开始，网络投票7月8日进行[3] - 截至7月1日下午15:00登记在册股东有权出席[6] 会议地点及登记 - 现场会议在杭州市余杭区良渚街道七贤路1 - 1号公司办公楼会议室[8] - 现场登记7月2日8:30 - 11:30、13:00 - 17:00，在证券投资部办公室[11] - 信函或传真登记须7月2日17:00前送达公司[12] 投票相关 - 投票代码为350553，投票简称为集智投票[19]

融资与股本变动 - 2024年8月14日发行可转换公司债券254.60万张，总额25460.00万元[3] - 2025年2 - 6月“集智转债”累计转股4268575股，股本变更[3] - 2024年度利润分配每10股转增3股，2025年6月实施完毕[5] - 权益分派后公司注册资本和总股本再次变更[5] 公司决策 - 《关于变更公司注册资本并修订<公司章程>的议案》待股东大会审议[6][7] - 提名王晓萍为独立董事，待深交所审核及股东大会审议[8][9] - 同意2025年7月8日召开第一次临时股东大会审议相关议案[11][12]

公司基本信息 - 公司于2016年10月21日在深圳证券交易所上市，首次发行人民币普通股1200万股[7] - 公司注册资本为人民币111,005,147元，股份总数为111,005,147股，均为普通股[11][19] - 发起人楼荣伟、吴殿美、杭州集智投资有限公司分别认购股份681.9117万股、555.8824万股、500.0000万股，持股比例分别为18.9420%、15.4412%、13.8888%[19] 股份相关规定 - 公司收购本公司股份用于奖励职工时，不得超过已发行股份总额的5%[27] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超其所持本公司股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[30] - 持有公司5%以上股份的股东，股票买卖收益归公司，证券公司包销除外[31] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可书面请求监事会或董事会诉讼[38] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应当日书面报告公司[42] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[46] - 独立董事、监事会、单独或合计持有公司10%以上股份股东提议召开临时股东大会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[50][51] - 监事会或股东自行召集股东大会，召集股东持股比例在决议公告前不得低于10%[52] - 单独或合计持有公司3%以上股份股东可在股东大会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[54] - 年度股东大会召开20日前、临时股东大会召开15日前通知股东，延期或取消需在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[54][57] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过，一年内购买、出售重大资产或担保金额超公司最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[65][67] - 董事候选人（独立董事除外）由董事会、单独或合并持有公司有表决权股份总数3%以上股东提名，独立董事候选人由董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份1%以上股东提名，股东代表监事候选人由监事会、单独持有或合并持有公司有表决权股份总数3%以上股东提名，提名须于股东大会召开10日前书面提交相关简历[71] - 股东大会选举或更换两名以上（含两名）董事、监事时实行累积投票制，候选人当选需得票超过出席股东大会股东所持有效表决权股份的二分之一[73][74] 董事相关 - 董事任期3年，可连选连任，独立董事连任不超6年，兼任经理等职务的董事及职工代表董事总计不超公司董事总数的1/2，公司不设职工代表董事[83] - 董事连续两次未亲自出席且不委托出席董事会会议，董事会建议股东大会撤换[85] - 董事辞职报告送达董事会2日内披露情况，因辞职致董事会低于法定人数，原董事继续履职[85] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，设董事长1人，副董事长1人[91] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[111] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知，代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会可提议召开临时会议，董事长10日内召集[104][105] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议经全体董事过半数通过[102] 其他 - 公司设总经理1名，每届任期3年，连聘可连任[114][117] - 公司设监事会，由3名监事组成，职工代表比例不低于1/3，每6个月至少召开一次会议，决议需半数以上监事通过[130][131][132] - 公司在会计年度结束后4个月内报送年度财报，前6个月结束后2个月内报送半年度财报，前3个月和前9个月结束后1个月内报送季度财报[135] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[136] - 公司原则上每年现金分红一次，董事会可提议中期现金分红，符合条件且未来12个月无重大资金支出，每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%，或连续三年现金分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[141][143] - 公司董事会需在股东大会审议通过利润分配方案后2个月内完成分配，调整利润分配政策需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上表决同意[146][149] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，费用由股东大会决定，解聘或不再续聘提前30日通知[154][155]

本期债券核准文件和核准规模 - 公司向不特定对象发行254.60万张可转换公司债券，每张面值100元人民币，募集资金总额为25,460.00万元，扣除发行费用683.09万元（不含税）后，募集资金净额为24,776.91万元 [2] - 发行核准文件为中国证券监督管理委员会《关于同意杭州集智机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可20232345号） [2] - 验资报告由中汇会计师事务所出具，验资日期为2024年8月20日，报告编号为中汇会验20249665号 [2] "集智转债"的主要条款 - 债券信用等级为A，公司主体信用等级为A，评级展望稳定 [3] - 到期赎回条款：可转债到期后5个交易日内，公司将以票面面值的115%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股债券 [3] - 有条件赎回条款：转股期内，若公司A股股票在任意连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回 [3] - 回售条款：若公司股票在任意连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，或募集资金用途发生重大变化，持有人有权回售 [3] 重大事项 - 2024年度权益分派方案：以总股本85,381,695股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增3股 [4] - 权益分派股权登记日为2025年6月11日，除权除息日为2025年6月12日 [4] - 转股价格调整：调整前转股价为23.54元/股，调整后转股价为18.11元/股（按四舍五入保留小数点后两位） [5] 上述事项对发行人影响分析 - 权益分派符合公司章程规定，与公司经营业绩及未来发展相匹配，不会对生产经营、财务状况和偿债能力产生重大不利影响 [6] - 权益分派事项不会影响可转换公司债券的本息安全，也不会对偿债能力或日常经营造成重大影响 [6]

可转债情况 - 公司发行254.60万张可转债，募资25460.00万元，净额24776.91万元[5] - 可转债期限6年，2024年8月14日至2030年8月13日[6] - 票面利率逐年递增，到期赎回按面值115%[6][7] 权益分派 - 2024年度以85381695股为基数，每10股转增3股，总股本增至110996203股[10] - 股权登记日2025年6月11日，除权除息日6月12日[10] 转股价格 - “集智转债”初始转股价23.54元/股，调整后18.11元/股，6月12日生效[11][12] 信用评级 - 2025年5月29日，公司主体和“集智转债”信用等级维持A，展望稳定[7]

转股价格 - 调整前集智转债转股价格为23.54元/股[5] - 调整后集智转债转股价格为18.11元/股[5] - 转股价格调整生效时间为2025年6月12日[4] 权益分派 - 2024年度权益分派以81,120,000股为基数，每10股转增3股，转增率30%[8] - 权益分派股权登记日为2025年6月11日，除权除息日为2025年6月12日[9]

股本相关 - 2024年度以85,381,695股为基数每10股转增3股[3][5] - 截至2025年6月4日股本总额85,381,695股[3] - 分红后总股本增至110,996,203股[5] 股份变动 - 有限售条件股份变动后数量为25,935,836股，比例23.37%[10] - 无限售条件股份变动后数量为85,060,368股，比例76.63%[10] 财务数据 - 按新股本摊薄2024年年度每股净收益0.17元[11] 其他 - 集智转债转股价格由23.54元/股调整为18.11元/股[11] - 股权登记日为2025年6月11日，除权除息日为2025年6月12日[6] - 本次分配方案与2024年度股东大会审议方案及调整原则一致[4]

评级结果与观点 - 主体信用等级维持A 评级展望稳定 集智转债信用等级维持A [2] - 公司产品线有所丰富 新增信息系统及服务业务收入 开展智能水声信号处理系统初代产品应用推广 整体营业收入上涨 [2] - 全自动平衡机单机产能利用率46.27% 仍处于较低水平 集智港项目持续推进 若产能利用不及预期可能导致固定成本摊薄利润 [2][4] 财务表现 - 2025年3月末总资产13.59亿元 2024年末13.86亿元 2023年末10.59亿元 2022年末9.05亿元 [2] - 2025年3月末归母所有者权益8.26亿元 2024年末7.19亿元 2023年末7.06亿元 2022年末6.80亿元 [2] - 2025年3月末总债务3.35亿元 2024年末4.55亿元 2023年末1.78亿元 2022年末0.72亿元 [2] - 2025年3月净利润0.10亿元 2024年0.14亿元 2023年0.30亿元 2022年0.18亿元 [2] - 2024年销售毛利率42.72% 2023年44.49% 2022年42.55% 2025年3月降至37.49% [3] - 2024年EBITDA利润率5.79% 2023年6.86% 2022年8.22% [3] - 2024年总资产回报率1.99% 2023年3.35% 2022年2.55% [3] 业务运营 - 核心产品全自动平衡机2024年销售收入1.66亿元 占比61.85% 毛利率43.65% [13] - 测试机2024年销售收入0.24亿元 占比8.76% 毛利率54.25% [13] - 自动化设备2024年销售收入0.40亿元 占比14.73% 毛利率29.07% [13] - 信息系统及服务2024年新增收入0.17亿元 占比6.16% 毛利率29.16% [13] - 2025年一季度营业收入同比增长54.89% 主要因自动化产线验收确认收入 [12] - 全自动平衡机2024年产量532台 销量492台 产销率92.48% 销售均价33.77万元/台 [14] - 测试机2024年产量155台 销量163台 产销率105.16% 销售均价14.44万元/台 [14] 产能与投资 - 全自动平衡机单机产能利用率46.27% 较上年有所提升但仍处于较低水平 [4] - 集智港项目主体已基本竣工 转固后折旧将影响利润 [19] - 可转债募投项目尚需投入1.88亿元 其中研发及产业化基地建设项目尚需1.20亿元 电机智能制造生产线扩产项目尚需0.68亿元 [19] - 截至2024年末募集资金专项账户余额1.89亿元 [6] 行业环境 - 全自动平衡机下游应用行业丰富 包括电机、电动工具、家用电器、汽车等行业 周期性波动影响较小 [9] - 2024年中国汽车产销维持两位数增长 为全自动平衡机带来市场增量 [10] - 我国平衡机市场主要由德国申科、日本高技等国际企业主导 本土企业影响力逐渐增强 [11] - 公司为国内唯一上市全自动平衡机企业 已完成首台高速动平衡样机研制 [11] - 电机生产工艺繁复叠加劳动力成本高居不下 预计未来电机全自动生产线市场增量空间广阔 [12] 技术研发与创新 - 公司持续增加研发投入 2024年末研发费用占比16.20% 较上年进一步提升 [13] - 完成了首台高速动平衡样机的研制 在高速动平衡分析系统实现从0到1突破 [11] - 2025年4月对杭州谛听增资3600万元 推动智能声学传感系统产品研发和产品定型 [13] 客户与供应商 - 2024年前五大客户销售收入占比21.80% 不存在对单个客户依赖 [16] - 前五大供应商采购额占比26.23% 不存在对单个供应商依赖 [17] - 产品销售以内销为主 占比95%左右 华东地区为主要销售区域占比60.54% [14] 现金流与偿债能力 - 2025年3月末货币资金3.03亿元 2024年末2.76亿元 2023年末2.13亿元 [20] - 2025年3月末速动比率1.99 2024年末1.73 2023年末1.40 [3] - 2025年3月末现金短期债务比4.26 2024年末3.76 2023年末2.94 [3] - 截至2024年末获得授信额度8.11亿元 已使用3.45亿元 剩余4.66亿元 [27]

财务数据 - 2025年3月总资产13.59亿元，2024年为13.86亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益8.26亿元，2024年为7.19亿元[9] - 2025年3月总债务3.35亿元，2024年为4.55亿元[9] - 2025年1 - 3月营业收入0.79亿元，2024年为2.69亿元[9] - 2025年1 - 3月净利润0.10亿元，2024年为0.14亿元[9] - 2025年一季度公司营业收入同比增加54.89%[31] - 2025年3月末公司资产总计13.59亿元，负债和所有者权益分别为6.69亿元和6.91亿元[54] - 2025年3月负债合计5.24亿元，2024年为6.57亿元，2023年为3.41亿元[59] - 2025年3月经营活动现金流净额0.17亿元，2024年为0.18亿元，2023年为0.24亿元[61] - 2025年3月资产负债率38.57%，2024年为47.40%，2023年为32.16%[61] - 2025年3月货币资金3.03亿元，2024年为2.76亿元，2023年为2.13亿元[66] - 2025年3月营业收入0.79亿元，2024年为2.69亿元，2023年为2.55亿元[66] - 2025年3月净利润0.10亿元，2024年为0.14亿元，2023年为0.30亿元[66] - 2025年3月速动比率1.99，2024年为1.73，2023年为1.40[67] - 2025年3月现金短期债务比4.26，2024年为3.76，2023年为2.94[67] 产品与市场 - 2024年公司出售的自动化设备（生产线）产品销售均价下滑，整体营业收入及毛利率均下滑[31] - 2025年一季度公司已发出自动化产线已验收确认收入，自动化设备收入较去年同期大幅增加[31] - 2024年子公司杭州谛听完成智能水声信号处理系统初代产品1的研制并开始应用推广，公司新增信息系统及服务收入[31] - 公司全自动平衡机及测试机产品拓展至轮胎轮毂、刹车盘等汽车回转零部件制造领域，销售收入略有提升[30] - 我国平衡机市场仍主要由海外企业主导，集智股份是我国唯一上市全自动平衡机企业，已完成首台高速动平衡样机的研制[23][28] 产能与项目 - 2024年全自动平衡机单机产能利用率为46.27%，处于较低水平[16] - 募投项目尚需投入1.88亿元，若订单不及预期，在建工程转固或摊薄利润[16] - 2024年公司总产能1530台，全自动平衡机产能利用率46.27%，较上年有所提升但仍处较低水平[45] - 可转债募投项目尚需投入1.88亿元，若项目研发不及预期或需求变化，将不利公司盈利[45] - 截至2024年末集智港项目建筑主体基本竣工，转固后折旧将影响公司利润[45] 股权与债权 - 截至2025年3月31日，公司股本为0.85亿元，注册资本仍为0.81亿元[19] - 截至2025年3月末，控股股东楼荣伟及其一致行动人质押股票合计占A股总数的6.03%[19] - 2025年4月公司将前期拨付至杭州谛听的3600万元债权分别转入股本和资本公积[31] 其他 - 主体信用等级和集智转债本次评级与上次均为A，评级展望稳定[7] - 2024年公司营业收入同比增长5.38%，期间费用占比41.24%，净利润规模下滑[55] - 截至2025年一季度末，公司转债约四成转股，偿债压力缓解[48] - 2024年末公司总债务规模因可转债发行大幅增加，债务以长期为主，即期偿付压力有限[58] - 2024年末公司应收账款增幅大于当期收入，周转率下滑，存货坏账规模大幅增加[48] - 2024年末公司获得授信额度8.11亿元，已使用3.45亿元，可使用4.66亿元[61] - 杭州新集智机电有限公司注册资本1000亿元，持股比例100%[70] - 上海衡望智能科技有限公司注册资本3000亿元，持股比例56.67%[70] - 杭州合慧智能装备有限公司注册资本1000亿元，持股比例51%[70] - 集智机电（印度）有限公司注册资本500万卢比，持股比例95%[70] - 杭州予琚智能装备有限责任公司注册资本400亿元，持股比例51%[70] - 杭州谛听智能科技有限公司注册资本1000亿元，持股比例75%[70] - 浙江之江易算科技有限公司注册资本1000亿元，持股比例64.58%[70] - 杭州得佰沃机械有限公司注册资本200亿元，持股比例40%[70] - 长沙集智柔线科技有限公司注册资本500亿元，持股比例51%[70] - 西安集智凯顿智能装备有限责任公司注册资本1000亿元，持股比例53.55%[70]