股权变动 - 公司于2024年1月转让神创博瑞99.9%股权，转让价格10260.729万元[7][101][102][143] - 公司于2024年6月注销神旗宇博100%股权[7] - 公司持有神宇精密75%股权[7] 财务数据 - 2022 - 2024年度公司归属于上市公司股东的净利润分别为4320.05万元、5044.65万元、7954.05万元[22] - 2022 - 2024年公司扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元[22] - 2022 - 2024年公司三年平均可分配利润为4047.95万元[22] - 截至2022 - 2025年1 - 3月，公司合并报表资产负债率分别为27.28%、18.11%、20.00%和20.75%[28] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4967.29万元、 - 311.95万元、9429.48万元和8014.48万元[28] 发行情况 - 2025年3月26日公司第五届董事会第二十六次会议审议通过发行可转换公司债券相关议案[12] - 2025年5月8日公司2024年度股东大会以特别决议方式审议通过本次发行相关议案[12] - 本次发行可转债规模不超过50000.00万元（含本数）[22] - 公司本次发行尚需获得深交所审核同意，并经中国证监会履行发行注册程序[13] 公司架构 - 发行人董事会由7名董事组成，下设四个专门委员会[50] - 发行人监事会由3名监事组成，其中职工代表监事2名[50] - 发行人设总经理1名，副总经理4名，财务总监兼董事会秘书1名[51] 业务相关 - 发行人报告期内主营业务始终为同轴电缆的研发、生产和销售[77] - 2022 - 2025年1 - 3月，发行人主营业务收入分别为70956.26万元、71450.99万元、81673.43万元、15771.67万元，占当期营业收入比例分别为92.35%、94.64%、93.12%、90.43%[78] 子公司情况 - 发行人持有神昶科技100%股权，其注册资本5000万元，已缴纳2500万元，剩余2500万元应在2026年12月6日前缴纳[91] - 发行人持有神昶通信100%股权，其注册资本1000万元已足额缴纳[92] - 发行人持有神德新材料100%股权，其注册资本100万元已足额缴纳[93][95] 关联交易 - 2024年度、2025年1 - 3月，公司向黎元新能源出租厂房的租赁费用分别为159.14万元、39.78万元[104] - 2024年度，公司向神创博瑞短期承租场地及房屋的发生金额为2.16万元[107] - 2024年3月，原子公司神旗宇博向任雨江销售本田二手车金额为9万元（含税）[108] 税收政策 - 公司系高新技术企业，2021年及2024年取得有效期3年证书，报告期内企业所得税按15%税率征收[157] - 神昶科技等子公司报告期内享受小型微利企业税收优惠政策[159] - 越南神宇企业所得税减免，部分商品和服务增值税税率从10%调减到8%，部分商品和服务不征增值税、进出口税[159] 未来规划 - 公司将根据相关要求于2026年1月1日之前取消监事会，由审计委员会行使监事会职权[148] - 本次募投项目已编制《建设项目环境影响报告表》，环评手续正在办理，预计完成审批无实质性障碍[165] - 智能领域数据线建设项目投资总额为50426.42万元，本次募集资金投入额为50000.00万元[172]

公司基本信息 - 神宇股份注册资本为17,856.4526万元[9] - 截至2025年3月31日，保荐人母公司华泰证券直接持有发行人45,794股，持股比例为0.03%[8] 业绩总结 - 2022 - 2024年，公司归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为3826.59万元、4505.59万元和3811.67万元[29] - 2022 - 2024年，公司平均可分配利润为4047.95万元[29] - 报告期各期公司营业收入分别为76,835.86万元、75,500.81万元、87,709.86万元和17,440.89万元，扣非后归母净利润分别为3,826.59万元、4,505.59万元、3,811.67万元和1,299.45万元[97] - 报告期各期末公司资产负债率（合并口径）分别为27.28%、18.11%、20.00%和20.75%[38] - 报告期各期公司经营活动产生的现金流量净额分别为4967.29万元、 - 311.95万元、9429.48万元和8014.48万元[38] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为18,624.59万元、14,232.17万元、14,745.99万元和16,199.76万元，占流动资产比例分别为21.37%、17.19%、17.38%和18.35%[102][103] - 报告期各期末公司应收账款与合同资产账面价值之和分别为22,967.15万元、27,291.78万元、26,809.79万元和24,440.02万元，占流动资产比例分别为26.35%、32.96%、31.60%和27.68%[104] - 报告期内公司同轴电缆业务毛利率分别为18.58%、22.56%、22.41%和20.75%[105] 可转债发行 - 本次发行可转债拟募集资金50000.00万元，用于“智能领域数据线建设项目”[30][51][52][53][55] - 本次发行可转债每张面值为100.00元，按面值发行[56] - 本次发行可转债期限为自发行之日起六年[57] - 本次发行可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的本金和最后一年利息[60] - 本次可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[66] - 本次发行可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[67] - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[71] - 有条件赎回条款触发情形：一是转股期内任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%；二是未转股余额不足3000万元[76][77] - 有条件回售条款：可转换公司债券最后两个计息年度，任意连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可回售[79] - 本次可转换公司债券经评定，主体和债券信用等级均为AA -，评级展望稳定，每年至少跟踪评级一次[88] 募投项目 - 募投项目新增年产27.25万公里智能领域数据线生产能力[111] - 募集资金投资项目投资总额为50,426.42万元，使用募集资金投资总额为50,000.00万元[112] 风险提示 - 公司经营业绩受外部环境、内部股权激励等因素影响存在波动风险[97] - 公司面临存货跌价、应收款项回收、毛利率下滑等财务风险[102][104][105] - 公司面临原材料价格波动、市场竞争加剧、市场需求变动或不及预期等行业风险[106][107][108] - 全球经济环境变化及国际贸易摩擦或影响公司日常经营和盈利状况[109] - 募投项目新增资产折旧摊销可能导致公司利润下滑[110] - 募投项目新增产能消化受市场等条件影响，可能面临风险[111] - 募投项目可能因市场等风险无法实现预期效益[113] - 本次发行可转债可能摊薄即期回报[114] 公司优势 - 截至2025年3月31日，公司共获得与生产经营相关的授权专利94项，其中发明专利58项，实用新型专利36项[125] - 公司与电连技术、启基科技、连展科技、普联技术等中大型电子产品生产商建立长期稳定合作关系[126] - 公司建立了射频同轴电缆一站式多目标服务平台（MPP），提供全品类销售服务体系[126] - 公司建立了完善的质量控制体系，全面管控生产流程进度[127] - 公司完成质量管理体系认证（ISO9001）、医疗器械质量管理体系认证、汽车行业质量管理体系认证等认证[129] - 公司通过SONY GP认证、北美UL安全与性能认证等国际认证[129]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为76,835.86万元、75,500.81万元、87,709.86万元和17,440.89万元[10] - 报告期各期扣非净利润分别为3,826.59万元、4,505.59万元、3,811.67万元和1,299.45万元[10] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为18,624.59万元、14,232.17万元、14,745.99万元和16,199.76万元[11] - 报告期各期末存货占各期末流动资产比例分别为21.37%、17.19%、17.38%和18.35%[11] - 2022 - 2024年度前五大客户销售金额合计占营业收入比例均超40%[139] - 报告期内同轴电缆业务毛利率分别为18.58%、22.56%、22.41%和20.75%[145] - 2022 - 2025年3月末资产负债率分别为27.28%、18.11%、20.00%和20.75%[122] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额分别为4967.29万元、 - 311.95万元、9429.48万元和8014.48万元[122] - 2022 - 2024年现金分红分别为1,603.73万元、3,505.77万元、4,736.66万元，占净利润比例分别为37.12%、69.49%、59.55%[43] - 最近三年累计现金分红9,846.16万元，年均净利润5,772.92万元，累计现金分红占年均净利润比例170.56%[43] 股权结构 - 公司持有黎元新能源科技（无锡）有限公司7.9576%的股权[51] - 2024年1月转让神创博瑞新材料有限公司99.90%股权并完成交割[51] - 2024年6月注销江苏神旗宇博智能装备有限公司100%股权[51] - 公司控股神宇精密（深圳）有限公司75%股权[51] - 公司全资子公司神宇香港持有神宇越南100%的股权[51] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为178,564,526股，前十大股东持股76,937,192股，占比43.09%[165] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持股2,904,150股，占总股本比例为1.63%[165] - 截至募集说明书签署日，任凤娟为控股股东，持股36,110,800股，占比20.22%[173] - 任凤娟、汤晓楠、汤建康合计直接持股70,414,620股，占比39.43%[173][174] - 任凤娟、汤晓楠、汤建康及其一致行动人合计持股71,136,130股，占比39.84%[174] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过50,000.00万元[79] - 可转债每张面值为100.00元，期限为自发行之日起六年[80][81] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[90] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[91][92] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[96] - 转股数量计算公式为Q＝V÷P，不足一股的余额在转股当日后的五个交易日内以现金兑付[98][99] - 可转债期满后五个交易日内，公司赎回全部未转股的可转债[100] - 转股期内，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，董事会有权赎回[101] - 当可转债未转股余额不足3,000万元，董事会有权赎回[102] - 可转换公司债券最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%时，持有人可回售[105] - 若募集资金使用与承诺相比出现重大变化被认定改变用途，持有人有一次回售权利[106] 募投项目 - 募投项目新增年产27.25万公里智能领域数据线生产能力[7] - 募集资金投资项目投资总额为50,426.42万元，使用募集资金投资总额为50,000.00万元[8] - 募投项目“智能领域数据线建设项目”拟扩充汽车数据线与算力数据线产品产能[58] 公司评级与风险 - 2025年6月中诚信评定公司主体信用等级为AA -，评级展望稳定，本次发行的可转债信用等级为AA - [19] - 本次发行的可转债不设担保，可能增加兑付风险[20] - 公司技术研发与产品迭代若无法匹配下游需求或技术升级，将引发市场份额萎缩风险[148] - 全球经济环境变化及国际贸易摩擦会影响公司经营和盈利[149][150] - 募投项目新增资产折旧摊销可能导致公司利润下滑[151] - 发行可转债可能摊薄即期回报，使每股收益和净资产收益率等财务指标下降[155] - 可转债转股期内，股价若不能达到或超过当期转股价格，转换价值可能降低[157] 公司治理与人员 - 公司共有董事7名、监事3名、高级管理人员6名，任职期限均为2025年5月8日 - 2028年5月7日[188][193][196] - 报告期内公司部分董事、监事及高级管理人员因个人或公司发展需求变动[141] - 公司核心技术人员共有2人[199]

融资进展 - 公司2025年7月3日收到深交所受理发行可转债申请文件通知[2] - 发行需深交所审核并获证监会同意注册决定方可实施[2] - 发行能否通过审核及获批时间存在不确定性[2]

算力硬件板块表现 - A股算力硬件板块7月4日表现强劲 PCB及铜缆高速连接相关领域持续活跃 [1] - 沪电股份与景旺电子股价刷新历史新高 逸豪新材涨幅超10% 金安国纪涨停 [1] - 奥士康 东材科技 中一科技等多只个股涨幅超5% 神宇股份 沃尔核材涨幅可观 [1] 市场驱动因素 - 美股英伟达创历史新高 为国内相关概念股提供积极预期支撑 [1] - AI服务器及HPC系统推动低损耗高多层板需求爆发 高端PCB量价齐升 [1] - 高多层及高阶HDI产能稀缺 上游高端材料供应紧张 产业链面临供需不平衡 [1] 算力租赁概念表现 - 数据港涨停 南凌科技涨幅超10% 润泽科技 奥飞数据 光环新网涨幅均超5% [1] 行业需求趋势 - 海内外头部厂商持续发力基础设施建设 以满足激增的推理算力需求 [2] - ASIC市场空间预期上调 为PCB产业链维持高景气度提供支撑 [2] 产业链技术发展 - PCB作为电子元器件电气连接核心载体 在AI服务器及高性能计算系统中发挥关键作用 [1] - AI技术快速发展带动算力硬件产业链需求爆发 相关企业产品需求呈现爆发式增长 [1]

铜缆高速连接概念股市场表现 - 沃尔核材（002130）触及涨停 [1] - 神宇股份（300563）涨幅超过8% [1] - 兆龙互连（300913）、鼎通科技、胜蓝股份（300843）跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正涌入铜缆高速连接概念股 [1]

公司产品与技术 - 公司生产的产品可应用于航空、航天等领域 [1] - 已成功开发出一系列适用于航空航天航海领域的射频同轴电缆产品 [1] 研发与市场进展 - 公司加大研发投入 [1] - 逐步打破国外企业在该领域的垄断局面 [1] - 在国内市场的占有率逐步提升 [1] - 部分产品已实现进口替代 [1]

权益分派方案 - 2024年度权益分派方案2025年5月8日获股东大会通过[3][7] - 原以175,660,376股为基数，每10股派2元，派现35,132,075.20元[3][7] - 调整后以176,526,376股为基数，每10股派2元，派现35,305,275.20元[4][8] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月2日，除权除息日为2025年7月3日[12] 分派对象与方式 - 分派对象为2025年7月2日收市后登记在册全体股东[13] - 委托中国结算深圳分公司代派A股股东现金红利，部分自行派发[14][15] 其他 - 回购专用证券账户2,904,150股不参与分派[17] - 按总股本折算每10股现金分红1.967629元[6][17] - 咨询机构为公司证券投资部，电话0510 - 86279909[18]

限制性股票激励计划概况 - 激励计划授予限制性股票总量834.00万股，占草案公告时股本总额4.68%[4] - 首次授予684.00万股，占草案公告时股本总额3.84%，预留150.00万股，占0.84%[4] - 首次授予激励对象39人，预留激励对象12个月内确定[5] - 激励计划有效期最长不超过54个月，限制性股票分次归属[5][6] 限制性股票授予与调整 - 2023年7月18日，以6.66元/股向39名激励对象授予684万股[17] - 2024年4月12日，以6.66元/股向6名激励对象授予147万股[17] - 因权益分派，授予价格由6.75元/股调为6.66元/股，后调为6.39元/股[18][19] - 预留授予147万股，剩余3万股作废[19] 限制性股票归属情况 - 首次授予部分第一个归属期为2024年7月18日至2025年7月17日[23] - 首次授予部分第一个归属期符合条件的激励对象37名，可归属196万股[22] - 本次归属限制性股票86.60万股，2025年6月25日上市流通，占股本总额0.48%，归属人数4人[30][32][35] - 副董事长、总经理汤晓楠放弃归属21.20万股，由公司作废失效[31] 业绩情况 - 2023年度经审计归属于上市公司股东净利润为50446503.43元，剔除股份支付费用后较2022年增长率为44.39%[25] - 2025年1 - 3月公司实现归属于上市公司股东的净利润为12116166.22元，基本每股收益为0.07元/股[39] 其他 - 本次归属后公司总股本将由178564526股增加至179430526股[39] - 本次归属后募集资金全部用于补充公司流动资金[36]

减持计划实施情况 - 实际控制人任凤娟、汤建康通过集中竞价交易方式累计减持1,747,650股，占剔除回购股份后总股本的0.99%，减持计划已全部完成 [1] - 任凤娟于4月10日减持281,800股，均价34.35元/股；汤建康于4月9日至6月5日减持1,465,850股，均价36.05元/股，合计减持金额6252.37万元 [1][2] - 减持后任凤娟持股比例从20.72%降至20.56%，汤建康持股比例从3.34%降至2.50% [2][3] 股东持股结构变化 - 任凤娟减持后仍为公司控股股东，持有36,110,800股（无限售条件股份8,816,350股，有限售条件股份27,294,450股） [3] - 汤建康减持后持有4,397,820股（无限售条件股份仅67股，有限售条件股份4,397,753股） [3] - 公司实际控制人关系为：任凤娟与汤晓楠（母女）、汤建康与汤晓楠（父女）、任凤娟与汤建康（夫妻） [3] 减持计划背景及影响 - 减持计划于3月12日预披露，原计划减持不超过1,747,700股（占剔除回购股份后总股本0.99%），实际减持量与计划基本一致 [4] - 公司强调本次减持不会导致控制权变更，对治理结构、股权结构及持续经营无重大影响 [4]