公司业务情况 - 黄金拉丝业务主要由子公司江苏神昶开展，产品用于芯片制造蒸发工序，与同轴电缆业务无协同关系但共享金属拉伸工序经验 [3] - 黄金拉丝业务收入受原材料价格波动显著，2025年一季度因金价上涨主动收缩业务规模导致收入下滑 [5] - 塑料业务与同轴电缆生产存在协同，主要用于电缆绝缘包覆，富余产能对外销售，收入规模较小且波动合理 [5][6] - 黄金拉丝主要客户为士兰微（600460 SH），2022-2024年对其销售额分别为1,143 24万元、22,685 24万元、19,760 32万元 [7][8] - 塑料业务客户集中度高，2024年对客户1销售额达5,231 27万元，占同类收入100% [8] 财务性投资情况 - 截至2025年3月31日财务性投资金额2,836 04万元（对黎元新能源投资），占归母净资产2 64% [19][20] - 交易性金融资产66 26万元为铜期货合约，属于套期保值非财务性投资 [19] - 董事会决议日前6个月无新增财务性投资，无需从募资额中扣除 [22][23] 募投项目进展 - 募投项目为"年产40万公里高速数据线"一期工程，规划产能27 25万公里智能领域数据线 [24] - 已取得项目备案（澄高行审备(2025)75号）、环评批复（澄高行审环[2025]30号）及节能审查意见 [27][28] - 持有苏(2025)江阴市不动产权第0014600号土地证，已获建设规划许可和施工许可 [28] 前次募资使用 - 前次募资35,000万元用于5G同轴电缆项目，2022年12月结项后3,004 65万元节余资金永久补流 [30][32] - 补流金额占前次募资总额8 58%，符合不超过30%的监管要求 [33][34]

可转换公司债券发行审核进展 - 公司于2025年7月22日收到深交所出具的《审核问询函》（审核函〔2025〕020032号），要求对发行可转债申请文件进行补充说明 [1] - 公司已会同中介机构完成问询函回复，并于2025年8月8日在巨潮资讯网披露更新后的募集说明书等申请文件 [2] - 本次可转债发行尚需通过深交所审核及中国证监会注册程序，最终获批时间存在不确定性 [2] 信息披露与文件更新 - 公司董事会保证公告内容真实、准确、完整，无虚假记载或误导性陈述 [1] - 问询函回复报告及更新后的申请文件已通过深交所发行上市审核业务系统提交 [2] - 公司将根据审核进展持续履行信息披露义务 [2]

业绩波动分析 - 报告期内营业收入分别为76835.86万元、75500.81万元、87709.86万元和17440.89万元，扣非归母净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元和1299.45万元，主营业务毛利率呈上升趋势 [2] - 业绩波动主因包括下游市场需求变化、业务结构调整、股权激励费用及销售推广力度等综合影响 [2] - 同轴电缆销售收入波动源于产品结构变动，黄金拉丝收入变动因原材料市场价格提升及主动缩小业务规模 [2] - 期间费用增长（股权激励和销售推广费用）对扣非归母净利润产生负面影响 [2] 业务结构说明 - 除同轴电缆外，公司还开展黄金拉丝（服务于芯片行业客户）和塑料业务（保障同轴电缆原材料需求） [3] - 黄金拉丝业务与同轴电缆无协同，塑料业务与同轴电缆存在协同，两项业务收入真实且核算合规 [3] - 前五大客户稳定，新客户拓展较少因同轴电缆定制化开发流程耗时较长 [3] 募投项目规划 - 拟募集不超过50000万元投向智能领域数据线建设项目（一期），建成后年产27.25万公里数据线，预计年收入47689.36万元 [4] - 募投产品为汽车数据线和算力数据线，性能较现有产品升级（带宽、频率、传输速率） [4] - 行业需求增长（汽车通信和数据通信领域），公司凭借技术、口碑和产品质量优势有望提升市占率 [4] - 新增产能消化依据包括历史产能增长率、业务增长态势、行业预期及在手订单，已与行业龙头合作确保产能消化 [4]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为76835.86万元、75500.81万元、87709.86万元和17440.89万元[12] - 报告期各期扣非净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元和1299.45万元[12] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为18624.59万元、14232.17万元、14745.99万元和16199.76万元[13] - 报告期各期末存货占各期末流动资产比例分别为21.37%、17.19%、17.38%和18.35%[13] - 2024 - 2022年现金分红（含税）分别为4753.98万元、3505.77万元、1603.73万元[44] - 2024 - 2022年归属于母公司所有者的净利润分别为7954.05万元、5044.65万元、4320.05万元[44] - 2024 - 2022年现金分红占归属于母公司所有者净利润的比例分别为59.77%、69.49%、37.12%[44] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为3826.59万元、4505.59万元和3811.67万元，最近三年平均可分配利润为4047.95万元[121] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，公司资产负债率分别为27.28%、18.11%、20.00%和20.75%[122] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4967.29万元、 - 311.95万元、9429.48万元和8014.48万元[122] - 报告期内，公司同轴电缆业务毛利率分别为18.58%、22.56%、22.41%和20.75%[145] 募投项目 - 募投项目新增年产27.25万公里智能领域数据线生产能力[9][152] - 募集资金投资项目投资总额为50426.42万元，使用募集资金投资总额为50000.00万元[10][72][153] - 募投项目“智能领域数据线建设项目”拟扩充汽车数据线与算力数据线产品产能[58] 可转债发行 - 本次可转债发行总额不超过50000.00万元[68][69][70][79][125] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值为100.00元[68][80] - 可转换公司债券的期限为自发行之日起六年[81] - 转股期自发行结束之日起满六个月后首个交易日起至到期日止[90] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[91][92] 股权结构 - 公司持有神宇精密75%的股权，持有黎元新能源7.9576%的股权[51] - 公司曾持有神创博瑞99.90%的股权，于2024年1月转让并完成交割[51] - 公司曾持有神旗宇博100%的股权，于2024年6月注销[51] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为178564526股，前十大股东合计持股76937192股，占比43.09%[165] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持股数为2904150股，占总股本比例为1.63%[165] - 截至募集说明书签署日，控股股东任凤娟持股20.13%，任凤娟、汤晓楠、汤建康合计直接持股39.24%[173][174] - 任凤娟及其一致行动人合计持有发行人股份71136130股，占股份总数的39.65%[174] 公司治理 - 公司共有董事7名，其中独立董事3名[188] - 公司共有监事3名，其中职工监事2名[193] - 公司共有高级管理人员6名[195] - 董事、监事、高级管理人员任职期限为2025年5月8日 - 2028年5月7日[188][193][195] 风险提示 - 发行可转债可能摊薄即期回报，存在违约、转股、价格波动、未设担保等风险[155][156][157][159][160] - 募投项目可能因市场环境不利或经营管理不善，导致利润下滑、新增产能无法消化、盈利能力未达预期[151][152][154] - 同轴电缆产业链受宏观经济环境周期性波动影响，公司经营受全球经济环境波动影响将提升[149][150]

可转债进展 - 2025年7月22日收到深交所关于发行可转债审核问询函[2] - 2025年8月8日回复问询并更新文件在巨潮资讯网披露[2] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意，结果和时间不确定[3]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 3月公司营业收入分别为76835.86万元、75500.81万元、87709.86万元和17440.89万元，2024年同比增16.17%，2025年1 - 3月同比降20.46%[8][114] - 2022 - 2025年1 - 3月扣非归母净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元和1299.45万元，2024年同比减15.40%，2025年1 - 3月同比增36.37%[8] - 2022 - 2025年1 - 3月主营业务毛利率分别为14.55%、16.87%、16.76%和19.52%，呈上升趋势[8] 客户数据 - 2022 - 2024年第一大客户杭州士兰微电子股份有限公司销售黄金拉丝金额占当期营业收入比重均高于20%，最近三年前五大客户收入占比均在40%以上[9] - 报告期各期公司前二十大客户销售收入占营业收入比重均超60%，各期主要系存量客户，占比超50%，新拓展且贡献大规模收入客户少[115] 资产数据 - 报告期各期末应收账款与合同资产账面余额之和分别为24184.53万元、28769.13万元、28225.31万元和25732.96万元，占营业收入比例分别为31.48%、38.10%、32.18%和36.89%[11] - 报告期各期末存货账面价值分别为18624.59万元、14232.17万元、14745.99万元和16199.76万元[11] - 2024年末、2025年3月末投资性房地产账面价值分别为1078.02万元和1067.59万元[12] 业务数据 - 报告期各期公司主营业务收入占比分别为92.35%、94.64%、93.12%和90.43%，同轴电缆销售收入占主营业务收入比重超70%[30][31] - 2022 - 2025年1 - 3月同轴电缆销售收入分别为53675.91万元、51690.67万元、58988.19万元和14628.43万元，2022 - 2024年呈先降后升趋势[32] - 2022 - 2025年1 - 3月黄金拉丝销售收入分别为17280.35万元、19760.32万元、22685.24万元和1143.24万元，呈先升后降趋势[39] 费用数据 - 报告期内股权激励费用分别为41.04万元、1403.50万元、2912.40万元和515.22万元，与同行业可比公司相比金额相对大、占利润总额比例相对高[10] - 报告期各期公司期间费用分别为5953.42万元、7601.89万元、9950.48万元、2227.10万元，占比分别为7.75%、10.07%、11.34%、12.77%[50] 研发数据 - 截至2025年3月31日，公司获授权专利94项，其中发明专利58项，实用新型专利36项[23] 市场与合作 - 公司与杭州士兰微电子股份有限公司等主要客户合作超10年，交易金额大，合作具稳定性与可持续性[118][121] - 保荐人、会计师认为发行人与前五大客户交易规模变动合理，新拓展客户少，与主要客户合作稳定可持续[124]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 3月黄金拉丝业务收入分别为17280.35万元、19760.32万元、22685.24万元、1143.24万元，占比分别为22.49%、26.17%、25.86%、6.55%[8] - 2022 - 2025年1 - 3月塑料业务收入分别为5231.27万元、3845.92万元、5393.59万元、1465.75万元，占比分别为6.81%、5.09%、6.15%、8.40%[14] - 2022 - 2024年杭州士兰微电子营业收入为82.82亿元、93.40亿元、112.21亿元，其采购使公司黄金拉丝业务收入真实[16] - 2024年度、2025年1 - 3月，公司房屋租赁收入分别为181.61万元、46.53万元，占当期主营业务收入的比例分别为0.21%、0.27%[35] 客户数据 - 2022 - 2025年1 - 3月黄金拉丝业务主要客户为杭州士兰微电子，2022年还有常熟华一微电子材料[17] - 2025年1 - 3月塑料业务客户销售金额合计1465.75万元，客户1占比50.93%为746.46万元，客户2占比26.51%为388.64万元，客户3占比13.32%为195.22万元，客户4占比9.24%为135.44万元[18] - 2024年度塑料业务客户销售金额合计5393.59万元，客户1占比55.65%为3001.64万元，客户2占比23.22%为1252.51万元，客户4占比15.97%为861.35万元，客户3占比5.16%为278.10万元[18] - 2023年度塑料业务客户销售金额合计3845.92万元，客户1占比52.77%为2029.42万元，客户2占比29.84%为1147.65万元，客户3占比8.62%为331.57万元，客户4占比7.94%为305.24万元，客户5占比0.83%为32.04万元[18] - 2022年度塑料业务客户销售金额合计5231.27万元，客户1占比50.18%为2624.80万元，客户6占比16.27%为851.12万元，客户3占比11.34%为593.10万元，客户4占比11.33%为592.49万元，客户2占比10.89%为569.76万元[18] 未来展望 - 本次募投项目“智能领域数据线建设项目”为“年产40万公里高速数据线项目”的一期，一期规划建设年产27.25万公里智能领域数据线，二期规划建设年产12.75万公里高速数据线，两期完成后将实现年产40万公里数据线的生产能力[56] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 2025年一季度公司主动减少黄金拉丝业务规模致收入下降[9] - 塑料业务在满足自身需求后将富余部分对外销售，收入有波动[13][15] 财务相关 - 截至2025年3月31日，公司房屋建筑总面积为97,668.41平方米，投资性房产建筑面积占比为8.70%[33][34] - 截至2025年3月31日，公司投资性房产共2处，账面净值为1,067.59万元，占房产土地总账面净值的比例为6.21%[34] - 截至2025年3月31日，公司交易性金融资产金额为66.26万元，为铜金属等期货合约，用于套期保值[40] - 截至2025年3月31日，公司其他应收款金额为186.78万元，主要为应收利息、押金、员工备用金等，不属于财务性投资[41][42] - 截至2025年3月31日，公司其他流动资产账面价值为263.64万元，主要为待抵扣及待认证增值税进项税、预缴税金，不属于财务性投资[43] - 截至2025年3月31日，长期股权投资金额为2836.04万元，是对黎元新能源的股权投资，属于财务性投资[44] - 截至2025年3月31日，其他非流动资产金额为804.15万元，系购买设备等资产预付的款项，不属于财务性投资[45] - 截至2025年3月31日，其他权益工具投资、其他非流动金融资产等科目余额均为0万元[46] - 截至2025年3月31日，公司财务性投资金额为2836.04万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的比例为2.64%[46] - 2024年9月1日至2025年6月30日，子公司神昶通信购入期货合约金额为34.38万元，出售金额为8.55万元，公允价值变动损益为 -10.94万元，截至2025年6月30日金额为31.99万元[53] - 前次非公开发行股票于2020年5月进行，募集资金总额35000.00万元，净额33303.19万元[66] - 前次募投项目于2022年12月结项，实际使用募集资金31271.51万元，结余3004.65万元永久补充流动资金[66] - 前次募集资金购买理财产品收益及累计利息收入（扣除手续费后）为972.97万元[68] - 前次募集资金补流占前次募集资金总额比例为8.58%[70] - 前次募投预计预备费用932万元、铺底流动资金3000万元，已结转补流[71] - 实际用于补充流动资金的金额为3004.65万元，占前次募集资金总额的8.58%[71] - 公司前次募集资金补充流动资金比例未超过募集资金总额的30%[71] - 发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券的主体资格、实质条件符合相关法律法规及规范性文件规定[72] - 本次发行的申请尚待深交所审核并报中国证监会履行发行注册程序[72] 募投项目相关 - 募投项目已取得《江苏省投资项目备案证》《环评批复》《节能报告审查意见》[59][60] - 募投项目所在地块取得苏(2025)江阴市不动产权第0014600号不动产权证[61] - 募投项目建设已取得建设用地规划、建设工程规划、建筑工程施工许可证，厂房处于施工阶段[61] - 公司已取得涵盖现有业务范围的《营业执照》，募投项目实施无需额外前置业务许可[62] - 公司已取得《海关报关单位注册登记证书》《对外贸易经营者备案登记》用于外销业务[62]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 3月公司营业收入分别为76835.86万元、75500.81万元、87709.86万元、17440.89万元，2024年同比增16.17%，2025年1 - 3月同比降20.46%[5][96][104] - 2022 - 2025年1 - 3月扣非归母净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元、1299.45万元，2024年同比减15.40%，2025年1 - 3月同比增36.37%[5][23][51][53] - 报告期内主营业务毛利率分别为14.55%、16.87%、16.76%和19.52%，呈上升趋势[5] 客户与市场 - 2022 - 2024年第一大客户杭州士兰微电子销售金额占比均超20%，2025年1 - 3月前五大客户销售占比下降[6] - 2022 - 2025年1 - 3月前二十大客户销售收入占营收比重分别为75.44%、76.14%、70.49%、61.95%[104] 产品业务 - 2022 - 2025年3月31日同轴电缆产量分别为707223千米、755839千米、863625千米、196807千米[114][122][125] - 2022 - 2024年同轴电缆销售收入先降后升，平均销售单价持续下降，销量持续上涨[29][33] - 2022 - 2025年1 - 3月黄金拉丝销售收入先升后降，2025年1 - 3月主动减少业务规模[35][37] 财务指标 - 报告期各期末应收账款与合同资产账面余额之和分别为24184.53万元、28769.13万元、28225.31万元和25732.96万元[8] - 报告期各期末存货账面价值分别为18624.59万元、14232.17万元、14745.99万元和16199.76万元[8] - 2022 - 2025年1 - 3月期间费用分别为5953.42万元、7601.89万元、9950.48万元、2227.10万元，占比分别为7.75%、10.07%、11.34%、12.77%[45] 技术研发 - 截至2025年3月31日，公司获授权专利94项，其中发明专利58项，实用新型专利36项[19] 销售费用 - 2022 - 2025年1 - 3月销售费用分别为1103.45万元、1611.50万元、1997.81万元、399.86万元，占比分别为1.44%、2.13%、2.28%、2.29%[157] - 2025年1 - 3月业务推广费195.56万元，占销售费用比例48.91%[156] 股权激励 - 报告期各期公司股权激励确认的股份支付费用分别为41.04万元、1403.50万元、2912.40万元、515.22万元[137] - 2023 - 2024年分别对63万股、51万股限制性股票进行回购注销并冲回相关股权激励费用[144]

股价表现 - 8月1日股价报37.69元，较前一交易日下跌0.63元，跌幅1.64% [1] - 当日成交量为53593手，成交金额达2.03亿元 [1] - 主力资金净流出1802.33万元，近五日主力资金累计净流出1676.15万元 [1] 公司业务 - 公司属于通信设备行业，专注于射频同轴电缆的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于通信基站、计算机网络、航空航天等领域 [1] - 产品可用于机器人等物联网消费终端领域 [1]

公司业务拓展 - 公司产品可应用于机器人等物联网消费终端领域 [1] 行业应用前景 - 物联网消费终端领域成为公司产品的新应用方向 [1]