证券代码：300573 证券简称：兴齐眼药 公告编号：2025-038 沈阳兴齐眼药股份有限公司 关于 2025 年半年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （三）独立董事专门会议审核意见 1 公司董事会提出的 2025 年半年度利润分配预案符合《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的规定，符合《公司章程》关于利润分配及现金分红 要求等相关规定。本次利润分配预案是基于公司 2025 年上半年经营情况制定的， 兼顾了投资者的合理诉求和长远利益，符合公司当前的实际情况及发展情况，没 有损害广大股东特别是中小投资者的利益，同意公司董事会 2025 年半年度利润 分配预案。 二、2025年半年度利润分配方案的基本情况 2025 年 半 年 度 公 司 实 现 归 属 于 上 市 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 为 334,826,054.80 元，母公司实现净利润 395,445,896.23 元；截至 2025 年 6 月 30 日公司合并报表累计可供投资者分配的净利润为 623,356,508.26 元，母公司 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入11.63亿元，同比增长30.38% [1] - 归母净利润3.35亿元，同比增长97.75% [1] - 基本每股收益1.36元 [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金红利7元（含税） [1]

财务业绩：收入和利润（同比） - 营业收入同比增长30.38%至11.627亿元人民币[32] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长97.75%至3.348亿元人民币[32] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长96.30%至3.310亿元人民币[32] - 基本每股收益同比增长97.10%至1.36元/股[32] - 加权平均净资产收益率同比上升9.48个百分点至19.16%[32] - 公司2025年上半年营业收入为11.627亿元人民币，同比增长30.38%[52] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为3.348亿元人民币，同比增长97.75%[52] - 公司整体毛利率达83.04%，同比增长3.90个百分点[72] - 营业总收入同比增长30.4%至11.63亿元人民币，营业收入同比增长30.4%至11.63亿元人民币[183] - 净利润同比增长97.7%至3.35亿元人民币[184] - 基本每股收益同比增长97.1%至1.36元[185] - 母公司营业收入同比增长35.3%至11.02亿元人民币[186] - 母公司净利润同比增长158.3%至3.95亿元人民币[186] - 综合收益总额同比增长158.3%至3.95亿元，去年同期为1.53亿元[187] 财务业绩：成本和费用（同比） - 营业成本同比增长15.39%至2.247亿元人民币[70] - 销售费用同比增长10.48%至3.661亿元人民币[70] - 研发投入同比增长8.11%至1.004亿元人民币[70] - 财务费用同比大幅增长410.29%至323.6万元人民币[70] - 所得税费用同比增长60.88%至4988万元人民币[70] - 销售费用同比增长10.5%至3.66亿元人民币[183] - 研发费用同比增长16.6%至9176.05万元人民币[183] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长63.62%至3.055亿元人民币[32] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长63.62%至3.055亿元人民币[70] - 投资活动现金流出额2,783.6万元，同比减少20.44%[81] - 经营活动现金流量净额同比增长63.6%至3.06亿元，去年同期为1.87亿元[188][189] - 销售商品收到现金同比增长36.1%至11.41亿元，去年同期为8.39亿元[188] - 支付职工现金同比增长15.1%至3.06亿元，去年同期为2.66亿元[189] - 支付税费同比增长91.8%至1.66亿元，去年同期为0.87亿元[189] - 投资活动现金流出同比增长8.7%至0.89亿元，主要用于购建长期资产[189] - 取得借款收到现金同比下降34.8%至1.5亿元，去年同期为2.3亿元[189] - 偿还债务支付现金同比增长260%至1.8亿元，去年同期为0.5亿元[189] - 期末现金余额同比下降4.8%至3.72亿元，去年同期为3.91亿元[189] - 母公司投资活动取得收益0.65亿元，主要来自投资收益[191] 资产负债变化 - 总资产较上年度末增长6.57%至22.673亿元人民币[32] - 归属于上市公司股东的净资产较上年度末增长10.36%至17.582亿元人民币[32] - 货币资金3.79亿元，占总资产比例16.73%[77] - 在建工程金额2.86亿元，占总资产比例同比增加3.37%[77] - 短期借款1.70亿元，同比减少1.91个百分点[77] - 公司总资产从2,127,643,431.33元增长至2,267,347,414.52元，增长6.6%[176] - 货币资金期末余额为379,299,811.38元，较期初增长2.5%[174] - 应收账款从241,589,286.42元增至253,482,354.09元，增长4.9%[174] - 存货由153,598,936.63元增至176,477,254.16元，增长14.9%[174] - 在建工程从196,852,698.13元大幅增至286,191,938.59元，增长45.4%[175] - 短期借款由200,167,750.00元降至170,124,583.33元，减少15.0%[175] - 未分配利润从463,779,700.46元增至623,356,508.26元，增长34.4%[176] - 股本由175,249,247.00元增至245,348,945.00元，增长40.0%[176] - 开发支出从59,611,088.46元增至68,284,205.85元，增长14.5%[175] - 母公司货币资金为343,430,959.95元，较期初基本持平[179] - 短期借款同比下降15.0%至1.70亿元人民币[180] - 其他应付款同比下降46.0%至8387.40万元人民币[180] 业务线表现 - 医药制造营业收入11.18亿元，同比增长56.15%[72] - 滴眼剂产品收入9.03亿元，同比增长76.43%[72] - 公司拥有眼科药物批准文号60个，其中38个进入医保目录[38] - 公司产品覆盖10个眼科药物细分类别[63] - 公司多款重点产品被63项权威指南共识推荐[57] - 公司产品已覆盖百度健康、石榴云医、京东和阿里大药房等多个线上销售渠道[58] 研发进展与产品管线 - 公司研发的SQ-22031滴眼液进入治疗神经营养性角膜炎Ⅱ期临床试验[55] - 公司产品他氟前列素滴眼液已获得国家药监局药品注册证书[55] - 公司产品SQ-798（化药4类）已获得药品注册证书[60] - 公司产品SQ-729（延缓儿童近视进展）补充注册申请待国家局审评审批[60] - 公司产品SQ-22031（治疗用生物制品1类）已获得临床试验批准通知书[60] - 公司产品SQ-22041（化药3类）已获得临床试验批准通知书[60] - 公司产品SQ-758S（化药4类）仿制药注册申请待国家局审评审批[60] - 公司产品SQ-758M（化药4类）仿制药注册申请待国家局审评审批[60] - 公司产品SQ-727（化药2.2类）已获得临床试验批准通知书[60] - 公司产品SQ-762（化药4类）仿制药注册申请待国家局审评审批[60] - 公司及子公司共拥有73项发明专利[64] - 公司获得硫酸阿托品滴眼液药品注册证书[63] - 研发投入1亿元，新增发明专利8项[110] - 伏立康唑滴眼液取得I期临床研究报告[153] - 他氟前列素滴眼液获得药品注册证书[153] - 盐酸利多卡因眼用凝胶Ⅲ期临床试验首例受试者入组[153] - 公司于2024年3月取得硫酸阿托品滴眼液药品注册证书（国药准字H20243320）[89] 行业与市场环境 - 中国医药制造业2025年上半年营业收入为12,275.2亿元人民币，同比下降1.2%[47] - 中国医药制造业2025年上半年利润总额为1,766.9亿元人民币，同比下降2.8%[47] - 中国医药制造业2025年上半年营业成本为7,153.7亿元人民币，同比下降0.1%[47] - 2022年中国儿童青少年总体近视率为51.9%，其中高中生近视率达81%[48] 风险因素 - 公司面临医保控费集中采购等政策带来的药品价格不确定性风险[4] - 公司面临上游原料成本上涨及供应短缺风险部分原料成本已上涨[9] - 公司面临研发成本上升导致短期经营成本上升及盈利水平受影响的风险[8] - 公司面临行业竞争加剧可能导致增长放缓及市场份额下降的风险[6] - 公司面临新版GMP和新版国家药典等新规实施带来的质量控制风险[11] - 公司面临规模扩张可能带来的管理风险将加强管理人员培训与储备[12] - 公司面临业绩增长放缓及未达预期风险将提高产品市场占有率[7] - 公司存在募集资金投资项目因政策技术等因素变化带来的实施风险[13] - 面临医保控费及集中采购政策导致的药品价格不确定性风险[98] - 存在因研发周期长、不可预测因素导致的研发项目未达预期风险[101] - 面临原料成本上涨及供应短缺带来的成本压力风险[102] 风险应对措施 - 公司通过开发新供应商及签订年度协议控制采购成本[10] 质量管理与认证 - 公司滴眼剂生产线通过GMP符合性现场检查并获得认证[54] - 公司通过ISO 9001质量管理体系、ISO 14001环境管理体系和ISO 45001职业健康安全管理体系再认证[54] 募集资金使用与投资项目 - 研发中心建设项目累计投入2.61亿元[83] - 单剂量生产线项目承诺投资总额为12,974.6万元，截至期末累计投入金额为7,083.1万元，投资进度达54.58%[87] - 研发中心建设项目承诺投资总额为28,039.17万元，截至期末累计投入金额为16,762.61万元，投资进度达59.8%[88] - 研发中心建设项目达到预定可使用状态时间由2024年6月调整至2027年12月[88] - 补充流动资金项目承诺投资总额为17,000万元，截至期末累计投入金额为17,000万元，投资进度达100%[88] - 节余募集资金补流金额为5,276.78万元，占募集资金净额比例达7,011.52%[88] - 承诺投资项目小计承诺投资总额为58,080.0万元，截至期末累计投入金额为47,899.58万元，投资进度达86.38%[88] - 单剂量生产线项目截至报告期实现效益为3,213.98万元，累计实现效益为7,754.53万元[87] - 研发中心建设项目实施地点由沈阳市东陵区泗水街68号变更为中国（辽宁）自由贸易试验区沈阳片区新运河路25号[88] - 公司于2024年4月17日召开董事会调整部分募投项目投资总额及实施进度[88] - 超募资金投向、归还银行贷款及补充流动资金项目均未发生[88] - 单剂量生产线项目达到预定可使用状态时间由2023年12月调整至2024年12月并于2024年12月31日结项[89] - 研发中心建设项目实施地点由沈阳市东陵区泗水街68号变更为中国（辽宁）自由贸易试验区沈阳片区新运河路25号[89] - 使用募集资金置换预先投入募投项目及发行费用自筹资金合计51,112,025.38元（其中募投项目50,450,927.94元，发行费用661,097.44元）[89] - 新药研发项目（硫酸阿托品滴眼液）结项并将节余募集资金永久补充流动资金[89] - 单剂量生产线建设项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金[89] - 截至2025年6月30日尚未使用的募集资金为人民币116,667,829.77元[89] 利润分配与股东回报 - 公司计划以245,348,945股为基数向全体股东每10股派发现金红利7元（含税）[14] - 2025年上半年分红金额1.75亿元[110] - 2025年半年度拟每10股派现7元，预计分红1.72亿元[110][114] - 母公司累计可分配利润5.11亿元[114] - 2025年半年度归母净利润3.35亿元[114] - 现金分红总额占利润分配比例100%[114] - 公司向全体股东每10股派发现金红利10.00元（含税），合计分配现金红利175,249,247.00元[160] - 未分配利润减少175,249,247.00元[195] 股权激励计划 - 2021年限制性股票激励计划授予对象由99名调整为95名，授予数量由245.50万股调整为238.50万股[117] - 2021年限制性股票授予价格为61.02元/股，授予日为2021年9月16日[117] - 2022年授予价格由61.02元/股调整为59.87元/股，第一个归属期91名激励对象归属460,400股[118] - 2022年作废56,600股已授予未归属限制性股票[118] - 2023年授予价格由59.87元/股调整为41.34元/股，授予数量由2,335,000股调整为3,269,000股[120] - 2023年第二个归属期87名激励对象归属612,080股，作废66,920股[120] - 2024年授予价格由41.34元/股调整为26.89元/股，授予数量由3,227,000股调整为4,517,800股[122] - 2024年第三个归属期80名激励对象归属824,376股，作废149,744股[122] - 股份支付计入所有者权益金额为4,198,975.22元[194] - 股份支付计入所有者权益的金额为8,576,276.27元[198] 股东结构变化 - 公司总股本通过资本公积金转增从175,249,247股增加至245,348,945股，转增比例为每10股转增4股[159] - 资本公积金转增股份数量为70,099,698股，占转增前总股本的40%[159] - 有限售条件股份数量从40,641,565股增加至56,898,190股，占比保持23.19%[158] - 无限售条件股份数量从134,607,682股增加至188,450,755股，占比保持76.81%[158] - 境内自然人持股数量从40,641,565股增加至56,898,190股，占比保持23.19%[158] - 高管锁定股合计增加16,256,625股，期末限售股总数达56,898,190股[161] - 刘继东持股从37,625,385股增加至52,675,539股，增加15,050,154股[161] - 张少尧持股从955,500股增加至1,337,700股，增加382,200股[161] - 高峨持股从1,562,610股增加至2,187,654股，增加625,044股[161] - 报告期末普通股股东总数为46,340户[163] - 第一大股东刘继东持股70,234,052股，占比28.63%[163] - 科威特政府投资局持股4,109,437股，占比1.67%[163] - 香港中央结算有限公司持股3,497,958股，占比1.43%[163] - 高峨持股2,916,872股，占比1.19%[163] - 中证500 ETF持股2,516,328股，占比1.03%[163] - 董事长刘继东期内增持20,066,872股，期末持股达70,234,052股[166] - 副董事长张少尧持股1,783,600股，占比0.73%[163][166] - 总经理高峨持股2,916,872股，占比1.19%[163][166] - 董事及高管合计持股75,864,254股，较期初增加21,675,501股[166] - 资本公积转增资本70,099,698.00元[195] 公司治理与投资者关系 - 公司获得深交所信息披露A级评价[110] - 2025年上半年通过互动易回复投资者问题52条[110] - 接听投资者热线电话237次[110] 环境、社会及管治（ESG） - 公司纳入环境信息依法披露企业名单，披露企业数量为1家[125] 法律与诉讼事项 - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[133] - 涉及机动车交通事故责任纠纷案三起，涉案金额分别为10.96万元、9.69万元和21.45万元，均未形成预计负债[134] - 专利无效行政纠纷案涉案金额为0元，二审尚未判决[134] - 医疗损害责任纠纷案涉案金额1万元，原告未缴纳诉讼费按撤诉处理[134] - 公司报告期无处罚及整改情况[135] 关联交易与担保 - 公司报告期无重大关联交易[137][138][139][140][141][142][143] - 租赁业务未产生达到报告期利润总额10%以上的损益[147][148] - 公司报告期无重大担保[149] 其他财务数据 - 非经常性损益项目中政府补助金额为1529.31万元人民币[36] - 其他收益2,174万元，占利润总额比例5.65%[75] - 资产减值损失764万元，占利润总额-1.99%[75] - 因公积金转增股本需追溯调整基本每股收益与稀释每股收益数据[31] 其他重要信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[22] - 公司注册信息于2025年5月15日发生变更[29][30]

财务表现 - 2025年上半年营业收入11.63亿元 同比增长30.38% [1] - 净利润3.35亿元 同比增长97.75% [1] 股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利7元（含税） [1]

公司融资进展 - 公司于2025年8月26日收到深交所出具的向特定对象发行股票申请受理通知（深证上审〔2025〕159号）[1] - 深交所认为申请文件齐备并决定予以受理 但需通过审核及中国证监会注册方可实施[1] - 最终能否通过审核及注册的决定与时间存在不确定性 公司将及时履行信息披露义务[1]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票申请于2025年8月26日获得深圳证券交易所受理 [1] - 深交所确认申请文件齐备并出具受理通知（深证上审〔2025〕159号） [1] - 本次发行尚需通过深交所审核及中国证监会注册程序方可实施 [1] 后续程序要求 - 发行方案最终能否通过审核及注册存在不确定性 [1] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务 [1]

发行情况 - 2025年向特定对象发行方案已通过董事会和股东大会审议，尚需深交所审核和中国证监会注册[11] - 发行对象不超过35名，以现金相同价格认购[11] - 募集资金总额不超85000万元，发行数量不超发行前总股本30%[12][174] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[13] - 发行对象认购股份6个月内不得转让[13] - 募集资金拟投入研发中心建设65000万元、补充流动资金20000万元[14] 业绩数据 - 报告期各期公司收入为124985.54万元、146756.99万元、194338.78万元和53614.07万元，呈稳定增长[129] - 2022 - 2024年度公司收入复合增长率为24.70%[129] - 2025年一季度公司收入同比增长53.24%[129] - 公司报告期内主营业务毛利率分别为78.87%、77.41%、78.46%和80.17%[21] 股权结构 - 截至2025年3月31日，公司总股本175249247股，限售股占比23.19%，流通股占比76.81%[45] - 2025年5月权益分派后总股本增至24534.89万股[45] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股占比38.35%[46][47] - 截至募集说明书签署日，刘继东持股占比28.63%，为控股股东及实际控制人[48] 行业数据 - 2016 - 2020年全球眼科药物市场规模从277亿美元增至327亿美元，预计2025年达464亿美元，2030年达739亿美元[71] - 2016 - 2020年中国眼科药物市场规模从151亿元增至188亿元，预计2025年达440亿元，2030年达1084亿元[74] - 2016 - 2020年全球近视药物市场规模约1亿美元，预计2025年达13亿美元，2030年达57亿美元；国内预计2025年和2030年分别达15亿元和85亿元[83] - 2016 - 2020年全球干眼药市场规模从37亿美元增至41亿美元，预计2025年和2030年分别达66亿美元和132亿美元[87] - 中国干眼药市场2016 - 2020年从19亿元增至30亿元，预计2025年和2030年分别达69亿元和180亿元[87] 产品研发 - 0.01%硫酸阿托品滴眼液2024年3月获批上市，0.02%和0.04%浓度已完成III期临床实验[84] - 兹润®0.05%环孢素滴眼液（Ⅱ）2020年6月国内获批，2023年占国内干眼症药物销售总额7.36%[88] - 截至2024年底，治疗神经性角膜炎和干眼症的生物制品1类新药获临床试验批准，神经性角膜炎适应症已开展Ⅰ期临床试验[200] - 截至2024年底，用于眼底新生血管的1类新药处于临床前研究阶段[200] 未来展望 - 公司将围绕眼科药物主业，扩充产能及产品线，加快新产品研发[128] - 采用以客户为中心、学术为主导的营销模式[126] - 本次发行募集资金用于研发中心建设及补充流动资金[136] 其他信息 - 公司制定了2025 - 2027年股东分红回报规划[16][31] - 公司面临行业政策调整、药品降价、竞争加剧等风险[18][20][21][22][23][24] - 拟通过发展主业、实施募投项目等措施降低发行摊薄即期回报风险[25] - 公司控股股东、实际控制人刘继东及全体董事、高级管理人员作出相关承诺[32][33] - 公司承诺募集资金使用完毕前或到位36个月内，不再新增对类金融业务资金投入[139]

中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话：（86-10）5809-1000 传真：（86-10）5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于 沈阳兴齐眼药股份有限公司 向特定对象发行股票的 法律意见书 二〇二五年八月 | 释 | 义 | 2 | | --- | --- | --- | | 引 | 言 | 6 | | 正 | 文 | 8 | | 一、 | | 本次发行的批准和授权 8 | | 二、 | | 本次发行的主体资格 14 | | 三、 | | 本次发行的实质条件 14 | | 四、 | | 发行人的设立 17 | | 五、 | | 发行人的独立性 17 | | 六、 | | 发行人的股东和实际控制人 17 | | 七、 | | 发行人的股本及演变 17 | | 八、 | | 发行人的业务 18 | | 九、 | | 发行人的关联交易及同业竞争 19 | | 十、 | | 发行人及其子公司的主要财产 21 | | 十一、 | | 发行人的重大债权债务 21 | | 十二、 | | 发行人的重大资产变化及收购兼并 22 | | 十三、 | | 发 ...

公司基本情况 - 公司股本为245,348,945股[6] - 截至2025年4月30日，公司拥有发明专利72项，眼科药物批准文号60个，38个产品被列入医保目录，6个产品被列入国家基本药物目录[7] 财务数据 - 2025年3月31日资产总计229,666.70万元，较2024年末增加[10] - 2025年3月31日负债总计55,340.46万元，较2024年末增加[10] - 2025年1 - 3月营业总收入53,614.07万元[15] - 2025年1 - 3月净利润14,589.53万元[15] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为19,062.19万元[17] - 2025年1 - 3月投资活动现金流量净额为 - 3,335.14万元[17] - 2025年1 - 3月筹资活动现金流量净额为 - 2,215.50万元[17] - 2025年1 - 3月现金及现金等价物净增加额为13,503.66万元[17] - 2025年1 - 3月归属于母公司股东的非经常性损益为987.84万元[20] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率为8.75%，基本和稀释每股收益均为0.83元/股[21] - 2025年3月31日流动比率为2.00倍，速动比率为1.63倍[22] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为8.94次，存货周转率为2.66次[22] - 2025年1 - 3月息税折旧摊销前利润为20553.83万元[22] - 报告期各期末存货账面价值及占流动资产比例[29] - 报告期各期末应收账款账面价值及占流动资产比例[30] - 报告期内主营业务毛利率分别为78.87%、77.41%、78.46%和80.17%[31] 发行股票情况 - 本次发行股票募集资金总额不超过85,000.00万元[46][48] - 发行对象不超过35名（含35名）[41] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[43] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%[46] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[47] - 研发中心建设项目拟使用募集资金65,000.00万元，占比76.47%[49] - 补充流动资金拟使用募集资金20,000.00万元，占比23.53%[49] - 本次发行方案的有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月[52] - 本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1元[39] - 本次发行采取向特定对象发行的方式[40] 风险提示 - 本次募集资金投资项目可能发行失败或募不足，实施后短期内或影响业绩[34] - 本次向特定对象发行股票募集资金到位后，即期回报存在被摊薄风险[35] 保荐相关 - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司[87] - 保荐代表人为费哲君、郎亦炜[87] - 项目协办人为顾勍力[89] - 内核负责人为杨晓涛[92]

沈阳兴齐眼药股份有限公司 审计报告及财务报表 二四年度 此码闸 证明该审 告是青由具有执业许可的会ìl 务所出具， 您时使用 ·扫 J' 量入"注册会计师行业统 管乎台 叩/ cc of.gov 时. 进行查验. 告份码·沪2SQ90YHYF8 6-1-1 lm 特殊自 」丘 沈阳兴齐眼药股份有限公司 审计报告及财务报表 (2 日至 024 日止〉 | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | | 审计报告 | 1-5 | | -、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-92 | 6-1-2 审计报告 信会师报字[2025] ZAI0684 沈阳兴齐眼药股份有限公司 体股东 审计意见 我们审计了沈阳兴齐眼药股份有限公司(以下简称"兴齐眼药") 财务报表，包括 24 日的合并及母公司资产负债表 2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母 ...