业绩总结 - 公司2024Q1实现营收17.0亿元，同比增长23%[1] - 公司2024Q1业绩整体表现稳健，主要得益于电商行业渗透率持续攀升、中国跨境电商政策扶持力度增强[2] - 公司2024Q1实现毛利率36.5%[3] - 公司2024Q1销售费用率23.9%[4] 未来展望 - 2026年预测每股收益为2.31美元，较2023年增长87.8%[11] - 2026年预测P/E比率为7.94，较2023年下降60.6%[11] - 2026年预测销售净利率为5%，与2023年持平[11] - 2026年预测资产负债率为31%，较2023年下降3个百分点[11] 其他新策略 - 报告内容受版权保护，未经国海证券授权不得擅自使用[24] - 国海证券研究所发布的研究报告[25]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入65.2亿元，同比增长47.6%[1] - 公司2024Q1实现营业收入17.0亿元，同比增长23.1%[1] - 公司2023年至2026年的净利润预计将分别为349、448、551和644百万元，呈现稳步增长的趋势[6] - 公司的ROE在2023年至2026年间分别为15.6%、17.3%、18.5%和18.8%[6] - 公司的营业收入增长率、EBIT增长率和归母净利润增长率分别为47.6%、36.4%和53.6%[6] 未来展望 - 公司拟投资15亿元建设华南总部，预计2024-2026年实现归母净利润4.5/5.5/6.4亿元，同比增长35%/23%/17%[4] - 华凯易佰2023年报和2024年一季报显示，公司营业总收入预计将在2026年达到11,869百万元，增长率逐年递减[6] 新产品和新技术研发 - 公司的每股收益、每股经营现金流和每股净资产在2023年至2026年间均呈现增长趋势，显示出良好的盈利能力和资产价值[6] 市场扩张和并购 - 华创证券提供了机构销售通讯录，包括北京、深圳、上海和广州等地区的销售人员联系方式[12] 其他新策略 - 公司投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避四个等级，根据预期未来6个月内相对基准指数的表现来评定[14] - 行业投资评级体系包括推荐、中性和回避三个等级，根据预期未来3-6个月内该行业指数相对基准指数的表现来评定[15]

业绩总结 - 公司2023年实现收入65.18亿元，同比增长47.56%[1] - 公司2023年归母净利润3.32亿元，同比增长53.08%[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为84.90亿元、103.79亿元、121.50亿元，同比增长30.3%、22.2%、17.1%[6] - 公司2024年跨境出口电商业务收入预测为6995百万元，同比增长16.3%[7] - 公司2026年每股收益预计为2.35元，同比增长20.9%[10] 分红预案 - 公司2023年分红预案：每10股派发现金红利4元，共计派发1.16亿元，现金分红比例34.82%[1] 费用预测 - 公司2024年管理费用预计为559百万元，同比增长14.7%[8] 估值分析 - 可比公司2024年PE值平均为18倍，公司给出的合理市值区间为63.23-81.30亿元[9] 投资评级 - 投资评级标准包括优于大市、中性、弱于大市和无评级四种[12] 市场基准 - 市场基准指数的比较标准分为优于大市、中性和弱于大市三种[13] 报告信息来源 - 本报告的信息来源于市场公开信息，分析逻辑基于作者的职业理解，独立客观[11]

民币 50,000,000 元。 重要内容提示： 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 8 日披露了《关 于董事配偶前次增持计划实施完毕暨再次增持公司股份计划的公告》（公告编号： 2024-025），公司副董事长胡范金先生之配偶罗春女士基于对公司未来发展前景的 强烈信心以及对公司投资价值的高度认同，计划自 2024 年 3 月 8 日起 6 个月内（除 法律、法规及深圳证券交易所业务规则等有关规定不准增持的期间之外）通过深圳 证券交易所交易系统以集中竞价交易方式使用自有资金或自筹资金增持公司股份， 在股价不高于 21 元/股的前提下，合计增持金额不低于人民币 50,000,000 元，具体 根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势，择机实施增持计划。 近日，公司收到公司副董事长胡范金先生之配偶罗春女士提交的告知函，本次 增持公司股份比例已达到 1%；两次增持计划，罗春女士累计增持公司股份比例已达 到 2%，根据《上市公司收购管理办法》第十三条第三款规定，现将有关情况公告如 下： 一、增持主体的基本情况 罗春女士为公司副董事长胡范金先生之配偶，公司于 2024 年 2 月 5 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营收为65.2亿，同比增长47.56%；归母净利润为3.3亿，同比增长53%[1] - 公司2023年SKU规模达到104万款，客单价同比增长17%，亿迈生态平台推出“半托管”服务模式[1] - 公司2023年归母净利率为5.1%，2024年预计将计提股权激励费用7584万元，依靠数字化手段优化业务运营效率[2] - 公司预计2024-2025年归母净利润为4.4/5.8亿，2026年为6.5亿，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 公司计划2024年全年跨境出口电商业务板块营收达到85亿元，持续拓展新兴平台和市场[1] - 公司预计2026年净利润为685百万元，较2023年增长96.6%[4] - 公司预计2026年每股净资产为12.61元，较2023年增长70.8%[4] 风险提示 - 风险提示包括海外需求下滑风险、汇率和运价波动风险以及市场竞争加剧风险[3] 市场扩张和并购 - 华凯易佰公司2026年预计营业总收入为11,890百万元，较2023年增长82.7%[4]

业绩总结 - 公司一季度营收达到17.0亿元，同比增长23.0%[1] - 归母净利润为0.8亿元，同比增长7.7%，扣非归母净利润为0.8亿元，同比增长6.7%[1] - 公司24Q1管理费用同比增长53.2%，销售费用率同比下降1.25%至23.9%[1] - 公司2024-2026年的营业收入、归母净利润、EPS等数据预测均呈现增长趋势[2] - 公司的ROE逐年增长，市盈率逐年下降，显示公司业绩持续向好的趋势[2] 未来展望 - 预计公司24-26年营业收入分别为85.8/107.9/133.1亿元，同比变化为31.6%/25.8%/23.3%[2] - 预计公司24-26年归母净利润分别为4.5/5.4/6.3亿元，同比变化为36.2%/18.8%/18.0%[2] - 公司2024-2026年的营业收入、归母净利润、EPS等数据预测均呈现增长趋势[2] 新产品和新技术研发 - 华凯易佰公司2026年预计经营活动现金流为419百万元，较2022年的285百万元增长47.7%[3] - 公司2026年预计净利润为634百万元，较2022年的245百万元增长159.2%[3] - 公司2026年预计ROE为16.9%，较2022年的9.8%有所提升[3]

业绩总结 - 华凯易佰2024年一季度实现收入16.97亿元，同比增长23.05%[1] - 归母净利润为0.82亿元，同比增长7.67%[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到11,983百万元，较2023年增长了83.6%[5] - 公司2026年预计净利润率将达到5.62%，较2023年提高了0.52个百分点[5] - 公司2026年预计每股收益将达到2.33元，较2023年增长了1.18元[5] 市场扩张和并购 - 公司计划投资15亿元建设华南总部，增强市场竞争力[3] 新产品和新技术研发 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司具备证券投资咨询业务资格[9]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收同比增长23.0%[1] - 公司2024年一季度归母净利润同比增长7.7%[1] - 公司综合毛利率为36.5%，同比下降1.5个百分点[1] 未来展望 - 公司计划通过“泛品+精品+亿迈生态平台”三驾马车驱动增长[2] - 公司将重点布局拉美市场，以墨西哥为代表，开拓新市场[3] - 公司计划借力数字化运营优势，降本增效，提升AIGC技术的智能化水平[4] 财务展望 - 公司资产总计预计在2026年达到5447百万元，较2022年增长74.5%[7] - 预计2026年每股收益将达到2.35元，较2022年增长213.3%[7] - 营业利润率预计在2026年达到22.9%，较2022年增长17.2个百分点[7] - 净利率在2026年预计为5.3%，较2022年基本持平[7] - ROE预计在2026年达到17.8%，较2022年增长7.4个百分点[7] - ROIC在2026年预计为16.1%，较2022年增长6.5个百分点[7] - 资产负债率在2026年预计为30.0%，较2022年下降5.3个百分点[7] - 净负债比率在2026年预计为-20.1%，较2022年下降9.6个百分点[7] - P/E比率在2026年预计为7.9，较2022年下降16.8个百分点[7] - P/B比率在2026年预计为1.4，较2022年下降1.0个百分点[7]

财务数据 - 华凯易佰科技2024年第一季度营业收入为1,696,741,014.32元，同比增长23.05%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为81,948,947.54元，同比增长7.67%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为13,534,116.03元，同比下降91.69%[4] - 公司本报告期末总资产为3,465,679,347.77元，同比增长6.44%[4] - 公司本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为2,229,686,848.08元，同比增长4.49%[4] - 公司本报告期发生的非经常性损益项目合计为4,917,851.33元[5] - 华凯易佰科技股份有限公司2024年第一季度流动资产合计为2,219,343,420.84元，较上期增长约10.1%[16] 股东信息 - 公司实际控制人周新华先生直接持有公司股份16,530,470股，占公司总股份的5.72%[8] - 公司员工持股计划专用账户持有公司股份4,000,000.00股[8] - 公司前10名股东中，罗晔女士直接持有公司股份48,710,414股，占公司总股份的16.84%[8] - 公司前10名股东中，湖南神来科技有限公司持有公司股份12,000,000.00股，占公司总股份的4.15%[8] - 公司前10名股东中，香港中央结算有限公司持有公司股份6,911,091.00股，占公司总股份的2.39%[8] - 公司前10名股东中，全国社保基金一一六组合持有公司股份6,753,200.00股，占公司总股份的2.34%[8] - 公司前10名股东中，罗春女士持有公司股份4,285,200.00股，占公司总股份的1.48%[8] - 公司前10名股东中，华凯易佰科技股份有限公司持有公司股份4,000,000.00股，占公司总股份的1.38%[8] - 公司前10名股东中，周新华先生持有公司股份3,412,618.00股，占公司总股份的1.18%[8] 公司发展计划 - 公司计划投资15亿元人民币在中山市翠亨新区建设华凯易佰华南总部[13] - 公司新设全资子公司广东华凯易佰科技有限公司已完成工商注册登记手续[13] 股权激励 - 公司向激励对象授予1,672.2001万股限制性股票，授予价格为9.82元/股[14] 高管增持 - 公司副董事长胡范金先生之配偶计划增持公司股份，已增持金额达到人民币50,900,327元[15] 财务表现 - 公司2024年第一季度营业总收入为1,696,741,014.32元，较上期增长约22.9%[18] - 净利润为81,948,947.54元，较上期略有下降[18] - 华凯易佰科技股份有限公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为81,948,947.54元，较上一期增长了5,840,419.95元[19] - 公司经营活动产生的现金流量净额为13,534,116.03元，较上一期减少了149,359,912.55元[19] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-92,387,273.36元，较上一期减少了142,336,876.74元[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入65.2亿元，同比增长48%[3] - 公司泛品业务上新速度大幅提升，SKU数量达到104万款，营收快速增长[3] - 公司2026年预计营业总收入为11857百万元，营业成本为7648百万元，毛利率为36%[9] - 公司2026年预计净利润为689百万元，每股收益为2.38元[9] 未来展望 - 公司计划2024年跨境出口电商业务板块营业收入约85亿元，预计2024-2026年EPS为1.7、2.0、2.4元/股，维持“买入”评级[4] - 公司2026年预计市盈率为7.35，市净率为1.29[9] - 公司2026年预计总资产收益率为12.1%，净资产收益率为17.6%[9] - 公司2026年预计资产负债率为31.3%，总资产周转率为2.25[9] 其他新策略 - 公司投资评级标准中，买入表示相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%[10] - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[15] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并承担投资风险[15] - 未经授权刊载或转发本报告的，本公司将保留追究法律责任的权利[16]