会议时间 - 2025年第二次临时股东大会现场会议时间为12月31日14:30[2] - 网络投票时间为12月31日9:15 - 15:00[2] - 深交所交易系统投票时间为12月31日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[17] - 互联网投票系统投票时间为12月31日9:15至15:00[18] 股权登记 - 会议股权登记日为2025年12月24日[2] 议案情况 - 议案2.00有10个子议案需逐项表决[4] - 议案4.00应选非独立董事5人，议案5.00应选独立董事3人[4][5] - 议案1.00、2.01、2.02为特别决议事项，需三分之二以上表决权通过[5] - 《关于修订公司部分治理制度的议案》子议案数为10[20] - 《关于公司董事会换届选举非独立董事议案》应选5人[21] - 《关于公司董事会换届选举独立董事议案》应选3人[21] 登记相关 - 登记时间为2025年12月26日上午8:00至下午17:00[8] - 传真需在2025年12月26日17:00前送达董事会办公室[8] - 已填妥及签署的股东参会登记表应于12月26日17:00前送达公司[22] 其他信息 - 中小投资者指除董监高和5%以上股份股东外的其他股东[6] - 公司联系电话0575 - 86226808，传真0575 - 86060996，邮编312500[8] - 会议会期预计半天，与会人员食宿和交通费用自理[8] - 网络投票代码为350611，简称美力投票[14] - 选举非独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×5[14] - 选举独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×3[15]

会议情况 - 第五届监事会第十九次会议于2025年12月15日召开，3名监事实到[1] 议案审议 - 审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，表决同意3票[1] - 该议案需提交股东大会，由出席股东所持表决权三分之二以上通过[2] - 审议通过《关于增加向银行申请综合授信额度的议案》，表决同意3票[3][4] - 该议案需提交股东大会审议[4]

会议信息 - 第五届董事会第二十一次会议于2025年12月15日召开[1] - 公司定于2025年12月31日召开2025年第二次临时股东大会[13] 议案审议 - 审议通过修订《公司章程》等多项议案[1][2][3][4][7][8][9][10][11][13] - 增加向银行申请不超过150,000万元综合授信额度[9] 换届选举 - 提名第六届董事会非独立董事候选人章碧鸿等5人[10] - 提名第六届董事会独立董事候选人郭志明等3人[11] 信息披露 - 将在巨潮资讯网披露《关于董事会换届选举的公告》[12] - 将在巨潮资讯网披露《关于召开公司2025年第二次临时股东大会通知》[13]

宏观经济与政策定调 - 2025年11月社会融资规模增长24,885亿元，超出预期的20,191亿元，同比多增1,597亿元，结束连续三个月负增转正，增速持平于8.5% [4][7] - 11月政府债券融资额新增12,041亿元，环比多增7,189亿元，成为支撑社融超季节性增长的最主要力量，其中新增专项债发行4,922亿元，一般国债净融资额达6,108亿元 [7] - 11月人民币贷款增长3,900亿元，同比少增1,900亿元，但下行幅度边际趋缓，企业贷款增长6,100亿元，同比多增3,600亿元，需求边际改善 [4][5] - 中央经济工作会议部署2026年经济工作，政策基调侧重“提质增效”，对实际GDP增速具有一定容忍度，重点是实现科技突破和供需结构优化 [11][12] - 会议指出“国内供强需弱矛盾突出”，将“持续扩大内需、优化供给”作为重点，并强调“深入整治‘内卷式’竞争”，预计随着供需结构改善，CPI和PPI总体趋于上行，企业盈利将有所改善 [12][25] - 2026年财政政策表述更趋稳健，预计广义财政力度维持韧性，赤字率或维持4%，地方专项债额度或在4.4-4.5万亿元，超长期特别国债规模或基本持平 [14] - 货币政策延续“适度宽松”总基调，但降准降息的空间和紧迫性可能有所下降，更强调“灵活高效运用” [15] - 物价回升是2026年政策的重要目标，11月CPI同比上涨0.7%，为2024年3月以来最高值，PPI环比上涨0.1%，连续第二个月为正 [33][35] 市场策略与投资观点 - 春季躁动往往不会缺席，其核心成因在于政策预期驱动、流动性季节性变化以及业绩真空期与机构调仓，是否存在强预期是影响其强弱的关键因素 [18] - 在宏观强预期尚未出现的背景下，积极因素更多集中在科技，科技占优的中长期条件依然未改变 [18][20] - 投资策略建议科技与周期双轮驱动，科技内部关注军工、传媒（游戏）、AI应用、港股互联网、电力设备等超跌成长行业的修复机会，同时关注PPI改善及反内卷受益的周期行业，如光伏、化工、钢铁、有色等 [21][22] - 基于港股CCASS数据构建的择时策略显示，杠反ETF份额变化与标的指数走势呈现显著负相关，可作为散户情绪的反向指标，例如两倍做多恒生科技ETF份额与指数相关性达-0.67 [42] - 利用杠反ETF份额变化构建的恒生科技指数择时策略，在全区间实现了22.27%的年化超额收益 [43] 行业动态与投资机会 科技与高端制造 - 火山引擎FORCE大会将于12月18日至19日召开，将发布豆包大模型全新成员，并升级Agent开发工具、扩容Agent生态 [56][58] - 豆包大模型日均tokens使用量较2025年5月底的16.4+万亿有望实现高速增长 [57] - 商业航天产业迎来催化，国家航天局已设立商业航天司，万得商业航天指数自4月7日至12月11日上涨46.52%，本月上涨9.35% [47] - 商业航天板块公募基金配置仓位2025年以来呈上升趋势，融资余额近期快速攀升 [48] - 2025年询价转让市场热度显著提升，截至11月27日发行项目数量达163个，是2024年全年的1.4倍，转让规模达844.45亿元，是2024年全年的3.8倍 [52] - 询价转让主要解决“现成好资产”转让问题，与定增（创造“未来增长资产”）形成深度互补，其资金占用时间较定增缩短2-3周，且折价底价更低（交易均价的70% vs 80%） [51] 能源与材料 - 动力煤价格近期回调，截至12月12日秦港Q5500平仓价为753元/吨，环比下降38元/吨，已达到煤电盈利均分线目标，长线看预计将恢复至800-860元/吨的目标区间 [60] - 炼焦煤价格已从底部反弹，京唐港主焦煤报价1,630元/吨，焦煤期货从6月初的719元反弹至1,017元，累计涨幅达41.5% [60] - 煤炭股具备周期弹性与稳健红利双重逻辑，投资主线包括周期逻辑下的动力煤和冶金煤公司、红利逻辑下的高分红煤企、多元化铝弹性公司以及成长逻辑公司 [62][63] - 2026年制冷剂配额已下发，整体与2025年变化有限但相比调整后配额有所收缩，R32、R125、R134a等产品价格全面调涨，行情保持趋势向上 [66] - PVDF头部企业华谊集团孙公司停产，其涂料级PVDF国内市场占有率超65%，停产已引发多家企业上调报价，最高报价达5.6万元/吨，有望助推行情反转 [67] - 截至12月12日，R32、R125、R134a价格分别为63,000元/吨、46,000元/吨、57,500元/吨，较上周分别持平、上涨1.10%、上涨1.77% [69] 金融与地产 - 美联储降息利好券商海外业务，同时从负债成本下降、资产端扩表等维度直接利好证券公司 [100][101] - 保障房REITs单周表现优异，2025年第50周上涨0.56%，而环保、高速公路等类别REITs下跌，在“资产荒”逻辑下，REITs作为高分红、中低风险资产配置性价比有望持续提升 [73][75] - 证监会表示我国REITs规模有望达7.5万亿元，近期两单持有型ABS获批，拟发行规模分别为11.61亿元和16.58亿元 [74] - 房地产市场方面，2025年第50周全国68城新房成交面积214万平米，同比下降46%，20城二手房成交面积186万平米，同比下降32% [81] - 中央政治局会议着力稳定房地产市场，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房，期待存量收储及城中村改造工作加速推进，改善住房供求关系 [77][79] 消费与出行 - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”置于重点任务首位，明确提出深入实施提振消费专项行动、制定城乡居民增收计划等，为消费行业复苏提供政策支撑 [84] - 飞天茅台批价快速跌至官方指导价1499元附近后已有止跌企稳趋势，公司通过非标酒控量、产品结构优化等方式积极稳定价盘，考虑到春节刚性需求，销量可偏乐观展望 [85][86] - 生猪养殖方面，寒潮降温腌腊渐入旺季，截至12月12日全国生猪均价11.43元/公斤，周环比上涨0.22元/公斤，年前供给增量有限，猪价中枢上移预期不变 [89] - 肉牛行业景气度彰显，截至12月12日牛肉批发价66.24元/公斤，同比上涨10.22%，11月28日犊牛价格32.23元/公斤，同比上涨33.68% [90] - 汽车行业“两新”（新车、新能源车）政策有望优化实施，客车行业出口加速，例如安凯客车2025年累计出口沙特1800台 [97] - 2025年1-11月商用车市场中，重卡销量破百万，新能源出口增长1.2倍 [97]

市场表现 - 人形机器人概念板块在市场中反复活跃，多只相关股票出现上涨 [1] - 金道科技股价出现20%的涨停 [1] - 美力科技、力星股份、浙江荣泰、三花智控等公司股价跟随上涨 [1]

市场扩张和并购 - 2025年10月10日审议通过1500万元收购北京大圆及江苏大圆各10.1%股权议案[2] - 2025年12月8日与大圆钢业签订《股权转让合同》[3] - 交易完成后公司持有标的公司80.1%股权[5] - 北京大圆股权交易价款676万元，江苏大圆824万元[5] 后续安排 - 合同签订日起10个工作日内完成股权和董事变更登记[7] - 合同签订日起20个工作日内促使标的公司办理外汇申报[8] - 交易尚需完成工商、税务和外汇登记手续[15]

增持情况总结 - 江苏神通股东津西重工计划以1亿元至1.55亿元继续增持公司股份 [3] - 平煤股份公司董事和高级管理人员计划增持公司股份 [3] - 宁德时代截至11月30日累计回购公司A股股份1599.08万股 [3] - 澜起科技截至11月30日已累计回购公司A股股份150.5万股 [3] - 世纪华通首次回购公司股份4.9995亿元 [3] 减持情况总结 - 有友食品股东鹿有明计划减持不超过0.26%股份 [5] - *ST万方股东双阳农商行拟减持不超过3%股份 [5] - 亚信安全股东拟合计减持不超过1.75%股份 [5] - 碧兴物联股东碧水源于12月1日至12月2日减持17.77万股 [5] - 派能科技股东融科创投拟减持不超过3%股份 [5] - 北方股份股东特沃上海拟减持不超过3%股份 [5] - 天孚通信副总经理等高管拟合计减持不超过47.5万股 [5] - 绿联科技股东珠海锡恒投资合伙企业拟减持不超过2.00%股份 [5] - 信测标准股东李生平拟减持不超过2.77%股份 [5] - 美力科技股东王千明拟减持不超过1.11%股份 [5] - 睿能科技截至12月1日股东平潭捷润已减持150万股 [5] - 福赛科技高级管理人员金乐海拟减持不超过0.74%股份 [5] - 合富中国第一大股东及控股股东合富香港拟减持不超过2%股份 [5]

公司股东减持计划 - 股东王光明计划减持公司股份不超过2,351,054股 [1] - 该减持股份数量占公司总股本比例为1.1138% [1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 减持时间安排为公告披露之日起3个交易日后开始，并在3个月内实施 [1]

股东减持计划 - 美力科技股东王光明计划减持公司股份不超过235.11万股 [1] - 该减持股份数量占公司总股本比例为1.1138% [1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 减持时间安排为公告披露之日起3个交易日后的3个月内 [1] - 减持原因为股东自身资金需求 [1]

股东减持计划 - 股东王光明持有美力科技股份235.11万股，占公司总股本比例为1.1138% [1] - 股东计划在2025年12月8日至2026年3月7日期间，减持不超过235.11万股，占公司总股本比例1.1138% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易，其中集中竞价减持不超过总股本的1%（即不超过211.07万股），大宗交易减持不超过总股本的1.1138%（即不超过235.11万股）[1] - 减持价格将根据减持时的市场价格确定 [1]