利润分配 - 2024年度利润分配方案于2025年5月9日获股东大会通过[3] - 以448,252,960股为基数派现，每10股派1.25元（含税），总额56,031,620元（含税）[3] - 按总股本每10股现金分红1.241805元[3] 权益分派 - 股权登记日为2025年5月21日，除权除息日为2025年5月22日[7] - 分派对象为5月21日收市后登记在册全体股东[8] - A股股东红利5月22日划入资金账户[9] 其他 - 扣税后，QFII、RQFII等每10股派1.125元[6] - 权益分派后调整2023、2024年限制性股票激励计划授予价格[11] - 回购专用账户2,957,940股不参与本次权益分派[3] - 除权除息参考价=股权登记日收盘价 - 0.1241805元/股[3]

股东减持计划 - 永新县光彩信息科技研究中心持有彩讯股份3 8824%的股份 [1] - 该股东计划减持不超过679 75万股 占公司总股本1 5164% [1]

股份情况 - 公司回购专用账户有库存股2,957,940股，总股本451,210,900股，计算比例时按剔除库存股后448,252,960股算[2] 股东减持 - 光彩信息持股17,402,926股占3.8824%，拟减持不超6,797,500股占1.5164%[2][4][5] - 明彩信息持股6,684,206股占1.4912%，拟减持不超2,673,100股占0.5963%[2][4][6] - 瑞彩信息持股3,081,164股占0.6874%，拟减持不超829,400股占0.1850%[3][4][7] - 三位股东减持因部分合伙人资金需求，股份源于首次公开发行前股份[5][6][7] - 减持方式为集中竞价交易等一种或多种，期间2025年6月4日至9月3日（禁减窗口期除外）[5][6][7] - 减持价格区间根据减持时市场价格确定[5][6][7] 其他 - 公司董事或高管承诺任职期间每年转让股份不超持股总数25%等[9] - 截至公告披露日，股东严格履行承诺，本次减持与此前意向、承诺一致[10] - 本次减持计划实施有不确定性，公司将督促股东遵守规定[12] - 公司不存在破发、破净情形，近三年累计现金分红未低于同期年均归母净利润30%[12] - 本次减持不导致公司控制权变更，不影响持续经营[12] - 公司将关注减持进展并及时披露信息[12] - 备查文件含三位股东《关于股份减持计划告知函》[13]

会议安排 - 2025年4月10日公司同意召开2024年年度股东大会[7] - 2025年4月12日发出召开通知[7] - 2025年5月9日现场会议如期召开[7] 参会情况 - 238人代表210,950,496股参会，占比47.0606%[9] - 7人代表207,193,496股出席现场，占比46.2224%[9] - 231人代表3,757,000股网络投票，占比0.8381％[9] 会议审议 - 审议10项议案，含年度报告等[11] - 以现场和网络投票表决[12] - 审议通过各项议案，议案7关联股东回避[14] 合规情况 - 律师认为会议召集等符合规定[15]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人238人，代表股份210,950,496股，占比47.0606%[5] - 现场参会股东及代理人7人，代表股份207,193,496股，占比46.2224%[6] - 网络投票股东231人，代表股份3,757,000股，占比0.8381%[6] - 中小股东及代理人234人，代表股份30,925,296股，占比6.8991%[6] 议案表决情况 - 《2024年年度报告及其摘要的议案》同意210,812,996股，占比99.9348％[7] - 《2025年度财务预算报告的议案》同意210,607,996股，占比99.8376％[12] - 《2024年度利润分配预案的议案》同意210,750,796股，占比99.9053％[13] - 《2025年度非独立董事薪酬方案的议案》同意30,828,696股，占比99.4304％[15] - 《2025年度独立董事薪酬方案的议案》同意210,763,896股，占比99.9115％[16] - 《2025年度监事薪酬方案的议案》同意210,765,996股，占比99.9125％[17] - 续聘2025年度会计师事务所议案，同意210,805,096股，占比99.9311％[19] - 续聘2025年度会计师事务所议案，反对136,400股，占比0.0647％[19] - 续聘2025年度会计师事务所议案，弃权9,000股，占比0.0043％[19] - 中小股东对续聘议案，同意30,779,896股，占比99.5298％[19] - 中小股东对续聘议案，反对136,400股，占比0.4411％[19] - 中小股东对续聘议案，弃权9,000股，占比0.0291％[19] 其他 - 律师认为股东大会召集、召开程序合法有效[20] - 备查文件含2024年年度股东大会决议[21] - 备查文件含律师关于2024年度股东大会法律意见[21] - 公告发布时间为2025年5月9日[23]

公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入165,217.08万元，较上年同期增长10.41%，扣非后归母净利润21,827.05万元，较上年同期增长16.81% [1] - 2024年综合毛利率39.15%，较上年同期提升0.48个百分点，毛利额实现11.79%的同比增长 [2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润23,013.91万元，较上年同期减少9,449.12万元，主要因投资航天软件收益变化，致使归母净利润同期减少1.39亿 [3] 公司产品情况 - Rich AIBox是全自研AI应用开发平台，近期发布2.0新版本，内置AI知识检索，集成的ritrieve_zh_v1模型2025年3月在Hugging Face MTEB中文榜单排名全球第一 [2][6] - 公司构建AI原生云计算解决方案AICloud，已在多个千亿参数级别的大模型训练等方面成功落地 [6] 公司业务布局与增长动力 - 完成协同办公、智慧渠道、智算服务与数据智能三大产品线AI焕新，AI邮箱功能获广泛认可 [4] - 在数字员工领域布局，开发了客服、营销销售、企业内部办公三种场景的数字员工，今年预计有较大发展 [4] - AI应用和智算为未来增长方向，RichAIBox、RichAICloud等将成业绩增长第二曲线核心动力，还将关注AI生态链产业投资并购机会 [4] 行业情况 - 2024年度我国软件和信息技术服务业软件业务收入137,276亿元，同比增长10.00%，利润总额16,953亿元，同比增长8.7%，公司业绩增长良好 [4] - AI产业前景值得期待，智能体与智算双轮驱动，2025年智能体成关注重点，算力需求爆发式增长，公司布局智算中心应对需求 [5][6]

证券代码：300634 证券简称：彩讯股份 公告编号：2025-032 彩讯科技股份有限公司 关于使用暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的 进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 彩讯科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 10 日召开 第三届董事会第二十七次会议及第三届监事会第二十三次会议，审议通过了 《关于使用暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在 不影响募集资金投资项目建设和公司正常经营的情况下，使用不超过人民币 1.4 亿元的暂时闲置募集资金及不超过人民币 8 亿元的暂时闲置自有资金进行现金 管理，期限为自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在前述额度和期限 内，资金可循环滚动使用。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 12 日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用暂时闲置募集资金及自有资金进行现金 管理的公告》（公告编号：2025-021）。 近期，公司使用部分暂时闲置募集资金和自有资金购买了相关理财产品，现 就相关事宜公告如下： | 受托方 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2025年一季报业绩符合市场预期，Q1实现营收4.88亿元，同比+15.08%，归母净利润0.73亿元，-12.25%，扣非净利润0.71亿元，同比+1.36% [2] - 2025年4月10 - 11日公司发布一站式AI应用开发平台Rich AIBox的2.0全新版本，展示全栈AI服务体系 [8] - 公司推出AI原生云计算解决方案及彩讯DeepSeek一体机，为企业提供软硬一体AI解决方案 [8] - 2025年公司启动“AI 2.0”战略，计划2026年前推出下一代数字员工，提出“双ROI驱动”商业化模式 [8] - 考虑需求端影响，将公司2024 - 2025年EPS预测由0.84/1.05元下调至0.72/0.89元，预测2027年EPS为1.01元，预计信创和AI应用放量，公司有望率先受益，维持“买入”评级 [8] 相关目录总结 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,496|1,652|1,961|2,333|2,778| |同比（%）|25.18|10.41|18.67|18.99|19.06| |归母净利润（百万元）|324.63|230.14|323.84|403.72|455.25| |同比（%）|44.31|(29.11)|40.71|24.67|12.76| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.72|0.51|0.72|0.89|1.01| |P/E（现价&最新摊薄）|33.52|47.29|33.61|26.96|23.91| [1] 市场数据 |项目|数值| |----|----| |收盘价(元)|24.12| |一年最低/最高价|12.75/35.86| |市净率(倍)|3.96| |流通A股市值(百万元)|10,484.50| |总市值(百万元)|10,883.21| [6] 基础数据 |项目|数值| |----|----| |每股净资产(元,LF)|6.09| |资产负债率(%,LF)|18.56| |总股本(百万股)|451.21| |流通A股(百万股)|434.68| [7] 三大财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|2,754|3,304|3,864|4,485| |非流动资产|678|664|649|646| |资产总计|3,432|3,968|4,513|5,130| |流动负债|623|825|957|1,117| |非流动负债|15|18|21|23| |负债合计|637|843|977|1,139| |归属母公司股东权益|2,749|3,073|3,477|3,932| |少数股东权益|46|52|59|59| |所有者权益合计|2,795|3,125|3,536|3,991| |负债和股东权益|3,432|3,968|4,513|5,130| [9] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|1,652|1,961|2,333|2,778| |营业成本(含金融类)|1,005|1,180|1,400|1,667| |税金及附加|13|16|19|22| |销售费用|42|49|58|69| |管理费用|62|73|86|101| |研发费用|314|353|411|481| |财务费用|(22)|(10)|(14)|(18)| |加:其他收益|12|24|30|0| |投资净收益|14|19|24|0| |公允价值变动|(14)|0|0|0| |减值损失|(35)|0|0|0| |资产处置收益|0|0|0|0| |营业利润|214|343|427|455| |营业外净收支|0|1|1|0| |利润总额|214|343|428|455| |减:所得税|0|14|17|0| |净利润|214|330|411|455| |减:少数股东损益|(16)|6|7|0| |归属母公司净利润|230|324|404|455| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.51|0.72|0.89|1.01| |EBIT|216|334|414|437| |EBITDA|276|357|436|441| |毛利率(%)|39.15|39.80|40.00|40.00| |归母净利率(%)|13.93|16.52|17.31|16.39| |收入增长率(%)|10.41|18.67|18.99|19.06| |归母净利润增长率(%)|(29.11)|40.71|24.67|12.76| [9] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|34|396|272|295| |投资活动现金流|(83)|12|17|0| |筹资活动现金流|(79)|(1)|(1)|(1)| |现金净增加额|(128)|407|288|293| |折旧和摊销|60|23|23|3| |资本开支|(53)|(4)|(4)|0| |营运资本变动|(275)|60|(140)|(167)| [9] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|6.09|6.81|7.71|8.72| |最新发行在外股份（百万股）|451|451|451|451| |ROIC(%)|7.69|10.44|11.54|11.28| |ROE - 摊薄(%)|8.37|10.54|11.61|11.58| |资产负债率(%)|18.56|21.24|21.65|22.20| |P/E（现价&最新股本摊薄）|47.29|33.61|26.96|23.91| |P/B（现价）|3.96|3.54|3.13|2.77| [9]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2025年一季报业绩符合市场预期，Q1实现营收4.88亿元，同比+15.08%，归母净利润0.73亿元，-12.25%，扣非净利润0.71亿元，同比+1.36% [2] - 2025年4月10 - 11日公司发布一站式AI应用开发平台Rich AIBox的2.0全新版本，展示全栈AI服务体系 [8] - 公司推出AI原生云计算解决方案Rich AICloud与彩讯DeepSeek一体机，提供软硬一体AI解决方案 [8] - 2025年公司启动“AI 2.0”战略，计划2026年前推出下一代数字员工，提出“双ROI驱动”商业化模式 [8] - 考虑需求端影响，将公司2024 - 2025年EPS预测由0.84/1.05元下调至0.72/0.89元，预测2027年EPS为1.01元，预计信创和AI应用放量，公司有望率先受益，维持“买入”评级 [8] 相关目录总结 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,496|1,652|1,961|2,333|2,778| |同比（%）|25.18|10.41|18.67|18.99|19.06| |归母净利润（百万元）|324.63|230.14|323.84|403.72|455.25| |同比（%）|44.31|(29.11)|40.71|24.67|12.76| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.72|0.51|0.72|0.89|1.01| |P/E（现价&最新摊薄）|33.52|47.29|33.61|26.96|23.91| [1] 市场数据 - 收盘价24.12元，一年最低/最高价12.75/35.86元，市净率3.96倍，流通A股市值10,484.50百万元，总市值10,883.21百万元 [6] 基础数据 - 每股净资产6.09元，资产负债率18.56%，总股本451.21百万股，流通A股434.68百万股 [7] 三大财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|2,754|3,304|3,864|4,485| |非流动资产|678|664|649|646| |资产总计|3,432|3,968|4,513|5,130| |流动负债|623|825|957|1,117| |非流动负债|15|18|21|23| |负债合计|637|843|977|1,139| |归属母公司股东权益|2,749|3,073|3,477|3,932| |少数股东权益|46|52|59|59| |所有者权益合计|2,795|3,125|3,536|3,991| |负债和股东权益|3,432|3,968|4,513|5,130| [9] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|1,652|1,961|2,333|2,778| |营业成本(含金融类)|1,005|1,180|1,400|1,667| |税金及附加|13|16|19|22| |销售费用|42|49|58|69| |管理费用|62|73|86|101| |研发费用|314|353|411|481| |财务费用|(22)|(10)|(14)|(18)| |加:其他收益|12|24|30|0| |投资净收益|14|19|24|0| |公允价值变动|(14)|0|0|0| |减值损失|(35)|0|0|0| |资产处置收益|0|0|0|0| |营业利润|214|343|427|455| |营业外净收支|0|1|1|0| |利润总额|214|343|428|455| |减:所得税|0|14|17|0| |净利润|214|330|411|455| |减:少数股东损益|(16)|6|7|0| |归属母公司净利润|230|324|404|455| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.51|0.72|0.89|1.01| |EBIT|216|334|414|437| |EBITDA|276|357|436|441| |毛利率(%)|39.15|39.80|40.00|40.00| |归母净利率(%)|13.93|16.52|17.31|16.39| |收入增长率(%)|10.41|18.67|18.99|19.06| |归母净利润增长率(%)|(29.11)|40.71|24.67|12.76| [9] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|34|396|272|295| |投资活动现金流|(83)|12|17|0| |筹资活动现金流|(79)|(1)|(1)|(1)| |现金净增加额|(128)|407|288|293| |折旧和摊销|60|23|23|3| |资本开支|(53)|(4)|(4)|0| |营运资本变动|(275)|60|(140)|(167)| [9] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|6.09|6.81|7.71|8.72| |最新发行在外股份（百万股）|451|451|451|451| |ROIC(%)|7.69|10.44|11.54|11.28| |ROE - 摊薄(%)|8.37|10.54|11.61|11.58| |资产负债率(%)|18.56|21.24|21.65|22.20| |P/E（现价&最新股本摊薄）|47.29|33.61|26.96|23.91| |P/B（现价）|3.96|3.54|3.13|2.77| [9]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入488,405,304.65元，较上年同期增长15.08%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润73,492,681.19元，较上年同期减少12.25%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额131,467,804.12元，较上年同期增长415.13%[5] - 营业总收入本期为488405304.65元，上期为424391710.59元，同比增长15.08%[24] - 营业总成本本期为414154528.55元，上期为349990857.83元，同比增长18.33%[24] - 净利润本期为72428067.97元，上期为80725241.22元，同比下降10.28%[25] - 经营活动产生的现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金本期为603649776.57元，上期为343658719.23元，同比增长75.66%[27] - 经营活动现金流入小计为642,402,769.36元，上年同期为383,248,605.79元[28] - 经营活动现金流出小计为510,934,965.24元，上年同期为424,966,817.46元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为131,467,804.12元，上年同期为 - 41,718,211.67元[28] - 投资活动现金流入小计为230,520,000.00元，上年同期为58,178,933.19元[28] - 投资活动现金流出小计为398,389,807.08元，上年同期为16,976,128.89元[28] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 167,869,807.08元，上年同期为41,202,804.30元[28] - 筹资活动现金流入小计为18,500,000.00元，上年同期为26,700,000.00元[28] - 筹资活动现金流出小计为96,692,917.19元，上年同期为81,095,333.19元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 78,192,917.19元，上年同期为 - 54,395,333.19元[28] - 期末现金及现金等价物余额为420,386,222.28元，上年同期为607,942,480.31元[28] 资产项目关键指标变化 - 其他应收款期末较年初增长322.96%，因出售部分交易性金融资产[9] - 存货期末较年初减少34.17%，因项目验收存货结转成本[9] - 长期应收款期末较年初增长521.34%，因融资租赁业务增加[9] - 期末流动资产合计2,664,792,698.82元，期初为2,753,611,747.94元[21] - 期末货币资金991,527,839.97元，期初为1,056,003,255.56元[21] - 期末交易性金融资产350,566,315.66元，期初为363,572,459.81元[21] - 期末应收账款384,596,877.84元，期初为445,626,753.10元[21] - 期末长期应收款80,073,472.36元，期初为12,887,273.91元[21] - 资产总计本期为3454229029.94元，上期为3432002962.03元[22] - 无形资产本期为29801063.66元，上期为34505606.09元，同比下降13.63%[22] - 开发支出本期为60701605.38元，上期为51634518.41元，同比增长17.56%[22] - 商誉本期为7393079.12元，上期为20789460.33元，同比下降64.43%[22] 负债项目关键指标变化 - 短期借款本期为22250000元，上期为103036977.24元，同比下降78.41%[22] - 应付账款本期为238204336元，上期为228408409.11元，同比增长4.29%[22] 费用与收益关键指标变化 - 财务费用本期较上期增长32.48%，因本期利息收入减少[10] - 投资收益本期较上期减少98.54%，因上期处置交易性金融资产[10] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为51,123，表决权恢复的优先股股东总数为0[14] - 前10名股东中，深圳市百砻技术有限公司持股比例19.94%，持股数量89,972,600股；吉安万鸿技术有限公司持股比例15.15%，持股数量68,372,600股[14] - 杨良志持有公司4.79%股份，数量为21,600,000股，其中限售股16,200,000股；同时持有吉安万鸿100%股权，为光彩信息有限合伙人，持有5.68%权益比例，为明彩信息有限合伙人，持有42.74%权益比例[14][15] - 限售股份中，杨良志、赵兴玉、杨安培、王欣期末限售股数分别为16,200,000股、135,000股、135,000股、60,000股，合计16,530,000股[17] 公司重大事项 - 2025年1月8日公司出售控股子公司部分股权；1月9日进行关联共同投资；1月23日修订公司章程；1月27日完成控股股东等内部转让股份[18][19]