业绩数据 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损10000 - 13000万元，较上年同期增长30.22% - 46.32%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损14500 - 17500万元，较上年同期增长19.44% - 33.25%[3] - 2024年公司实现营业收入75000 - 80000万元，同比下降12.91% - 18.35%[5] - 2024年非经常性损益对净利润的影响金额约为4500万元，主要系政府补助等[5] 业绩变动原因 - 受市场环境影响，部分客户需求释放递延，招投标节奏滞后致营业收入下降[5] - 公司持续推进降本增效，加强费用管控，提升组织效率，净利润亏损收窄[5] 业绩预告说明 - 业绩预告数据为初步测算结果，未经审计[7] - 公司已与年审会计师事务所沟通，不存在影响业绩预告准确性的重大不确定因素[7] - 公司将在2024年度报告中详细披露具体数据[7] 业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至2024年12月31日[3]

民生证券股份有限公司 关于中孚信息股份有限公司 保荐机构提请公司管理层关注业绩亏损情况，并将持续关注上市公司的业绩变化情况，督 导上市公司按照相关法律法规履行信息披露义务。 （本页无正文，为《民生证券股份有限公司关于中孚信息股份有限公司 2024 年 度持续督导定期现场检查报告》之签章页） 保荐代表人： | 提交的工作计划和报告等（如适用） | | | --- | --- | | 5.审计委员会是否至少每季度向董事会报告一次内部审计工作 | √ | | 进度、质量及发现的重大问题等（如适用） | | | 6.内部审计部门是否至少每季度向审计委员会报告一次内部审 | | | 计工作计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题等（如 | √ | | 适用） | | | 7.内部审计部门是否至少每季度对募集资金的存放与使用情况 | √ | | 进行一次审计（如适用） | | | 8.内部审计部门是否在每个会计年度结束前二个月内向审计委 | √ | | 员会提交次一年度内部审计工作计划（如适用） | | | 9.内部审计部门是否在每个会计年度结束后二个月内向审计委 | √ | | 员会提交年度内部审计工作报告（如适用） ...

民生证券股份有限公司 关于中孚信息股份有限公司 2024 年度持续督导培训情况的报告 深圳证券交易所： （四）培训地点：公司办公室、远程视频会议 （五）培训人员：张扬、杜慧敏 （六）培训对象：公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员、中层以上 管理人员等相关人员 （七）培训方式和内容：本次培训采取课件展示、现场讲解和交流等方式进 行，并对未参加现场培训的相关人员发送电子版课件资料进行培训。本次培训重 点内容为上市规则及股份减持等相关法规的修订情况，包括《深圳证券交易所创 业板股票上市规则（2024 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》等。 二、上市公司配合情况 保荐机构本次持续督导培训的工作过程中，上市公司予以积极配合，保证了 培训工作的有序进行，达到了良好的效果。 民生证券股份有限公司（以下简称"本保荐机构"或"民生证券"）作为中孚信 息股份有限公司（以下简称"中孚信息"或"公司"）2023 年度向特定对象发行股票 的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关规定的 ...

分组1：投资评级 - 报告给予中孚信息“买入”评级并维持该评级[6] 分组2：核心观点 - 保守国家秘密法实施条例发布使涉密信息系统监管进入新阶段中孚信息有望受益于涉密信息系统分级保护工作加速落地中孚信息在保密领域有核心卡位优势其安全监管平台融合多种技术实现多种能力支撑用户网络防护和监管升级[2][4][12][13][17] - 党政信创PC新一轮招标启动将提振终端安全防护需求中孚信息主机与网络安全产品线适配多种国产组件打造完整产品体系新一轮信创PC替换有望为公司带来约9亿元增量收入[4] - 预计2024 - 2026年中孚信息营业收入分别为8.92、14.95、19.30亿元归母净利润分别为 - 1.12、1.7、3.87亿元选取可比公司给予2025年50xPE对应目标市值为85亿元对应目标价为32.6元[4][29] 分组3：各部分总结 1. 保守国家秘密法实施条例发布涉密信息系统监管进入新阶段 - 2024年7月10日国务院公布相关条例并于9月1日开始实施对涉密信息系统提出明确监管规定包括投产前检测评估使用过程监管定期检查评估风险等内容这将加速涉密信息系统分级保护工作落地推进监管进入新阶段涉密信息系统“分保”是网络安全“3保1评”系统重要环节[2][12] - 中孚信息自2002年成立深耕安全保密领域有围绕多种数据防护技术能力覆盖多方面拥有多项国家资质主要客户涵盖党政机关央国企特殊行业等2011年涉足信创产品研发推广是最早参与者之一在党政机关央企等领域信创产品占据重要地位[17] 2. 党政信创PC新一轮招标启动提振终端安全防护需求 - 2024年下半年政务外网终端国产化升级改造和笔记本电脑国产化替代招标信息频繁公布将启动党政信创新一轮招标热潮[4] - 中孚信息主机与网络安全产品线适配主流国产组件打造完整产品体系根据测算党政领域PC潜在国产化替换规模剩余规模较大终端安全防护和涉密PC保密套件需求有较大市场空间中孚信息在其中有一定市占率潜在收入规模可观[23][25][27] 3. 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年中孚信息营业收入分别为8.92、14.95、19.30亿元归母净利润分别为 - 1.12、1.7、3.87亿元[4][29] - 选取启明星辰奇安信三未信安深信服天融信作为可比公司结合可比公司估值水平给予2025年50xPE对应目标市值为85亿元目标价为32.6元维持“买入”评级[4][29]

证券代码：300659 证券简称：中孚信息 公告编号：2024-057 中孚信息股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保及反担保情况概述 中孚信息股份有限公司（以下简称"中孚信息"及"公司"）于 2024 年 3 月 29 日、2024 年 4 月 21 日分别召开第六届董事会第八次会议、第六届监事会第七 次会议、2023 年年度股东大会，审议通过了《关于为全资子公司提供担保的议 案》，同意为全资子公司中孚安全技术有限公司（以下简称"中孚安全"）在申 请授信、信贷业务或日常经营业务时为其提供担保额度不超过 2.3 亿元的担保； 公司于 2024 年 9 月 24 日、2024 年 10 月 11 日分别召开第六届董事会第十一次 会议、第六届监事会第十次会议、2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关 于增加为全资子公司提供担保额度的议案》，同意在原审批担保额度 2.3 亿元的 基础上，拟在中孚安全申请授信、信贷业务或日常经营业务时为其提供额度不超 过 2 亿元的担保。担保方式包括但不限于保证 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 单季度营收恢复增长，亏损持续收窄，毛利率有所提升，费用率持续下降，政策驱动下游需求持续回暖，业绩有望实现超预期增长 [10] 财务摘要 - 营业收入：2022年为644百万元，2023年为919百万元，2024年预计为954百万元，2025年预计为1,381百万元，2026年预计为1,844百万元。同比增长率分别为-49.3%、42.6%、3.9%、44.7%、33.6% [1] - 净利润（归母）：2022年为-447百万元，2023年为-186百万元，2024年预计为-68百万元，2025年预计为178百万元，2026年预计为358百万元。同比增长率分别为-482.4%、58.3%、63.4%、360.6%、101.6% [1] - 每股净收益（元）：2022年为-1.72元，2023年为-0.72元，2024年预计为-0.26元，2025年预计为0.68元，2026年预计为1.38元 [1] - 净资产收益率 (%)：2022年为-37.7%，2023年为-19.0%，2024年预计为-4.8%，2025年预计为11.5%，2026年预计为19.5% [1] - 市盈率 (现价 & 最新股本摊薄)：2025年预计为23.03，2026年预计为11.42 [1] 资产负债表摘要 - 股东权益：2022年为1,286百万元，每股净资产为4.94元，市净率为3.4，净负债率为-14.55% [4] 交易数据 - 52周内股价区间：11.39-25.06元，总市值为4,419百万元，总股本/流通A股为260/190百万股，流通B股/H股为0/0百万股 [3] 相关报告 - 需求回暖，信创保密安全龙头困境反转 [6] - 单季度营收恢复增长，亏损持续收窄 [6] 财务预测表 - 营业收入：2022年为644百万元，2023年为919百万元，2024年预计为954百万元，2025年预计为1,381百万元，2026年预计为1,844百万元 [11] - 净利润（归母）：2022年为-447百万元，2023年为-186百万元，2024年预计为-68百万元，2025年预计为178百万元，2026年预计为358百万元 [11] - 每股净收益（元）：2022年为-1.72元，2023年为-0.72元，2024年预计为-0.26元，2025年预计为0.68元，2026年预计为1.38元 [11] - 净资产收益率 (%)：2022年为-37.7%，2023年为-19.0%，2024年预计为-4.8%，2025年预计为11.5%，2026年预计为19.5% [11] - 市盈率 (现价 & 最新股本摊薄)：2025年预计为23.03，2026年预计为11.42 [11]

营业收入情况 - 本报告期营业收入152,625,607.73元，同比增长5.31%；年初至报告期末营业收入437,472,064.04元，同比减少7.78%[2] - 营业总收入从474,395,879.16元降至437,472,064.04元[26] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 - 58,307,399.02元，同比增长31.19%；年初至报告期末为 - 188,604,737.50元，同比增长29.14%[2] - 营业利润从亏损268,304,527.20元减亏至亏损187,917,464.81元[27] - 净利润从亏损266,161,147.42元减亏至亏损188,591,431.88元[27] 资产情况 - 本报告期末总资产1,810,937,093.31元，较上年度末增长7.19%；归属于上市公司股东的所有者权益1,286,480,275.42元，较上年度末增长30.93%[2] - 2024年9月30日货币资金221,899,423.26元，较2023年12月31日减少39.68%，主要系闲置资金进行现金管理所致[6] - 2024年9月30日开发支出235,511,708.11元，较2023年12月31日增长84.96%，系公司满足资本化的研发项目投入增加所致[6] - 2024年9月30日资本公积1,372,486,502.22元，较2023年12月31日增长50.06%，主要系本期向特定对象发行股票形成溢价所致[6] - 货币资金期末余额为221,899,423.26元，期初余额为367,867,042.72元[23] - 交易性金融资产期末余额为232,718,133.88元[23] - 应收账款期末余额为425,671,479.48元，期初余额为417,548,713.74元[23] - 流动资产合计期末余额为1,016,723,326.34元，期初余额为952,104,717.25元[23] - 在建工程期末余额为356,060,865.80元[24] - 非流动资产合计期末余额为794,213,766.97元，期初余额为737,424,264.75元[24] - 资产总计期末余额为1,810,937,093.31元，期初余额为1,689,528,982.00元[24] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计7,477,939.97元，年初至报告期期末合计23,507,864.27元[3] 费用及收益情况 - 本期财务费用4,693,060.31元，上期为7,544,909.17元，主要系本期借款利息支出减少所致[7][8] - 本期其他收益41,028,708.84元，上期为20,982,640.66元，主要系本期收到的补助款增加所致[7][8] - 营业总成本从771,173,509.61元降至659,452,115.75元[27] 现金流量情况 - 筹资活动产生的现金流量净额410,202,171.32元，较上期增长649.54%，主要系本期收到向特定对象发行股票募集资金所致[10] - 经营活动现金流入小计本期为507,746,259.26元，上期为543,149,103.97元[29] - 经营活动现金流出小计本期为732,516,224.99元，上期为778,212,224.41元[29] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 224,769,965.73元，上期为 - 235,063,120.44元[29] - 投资活动现金流入小计本期为259,652,840.83元，上期为204,290,514.29元[29] - 投资活动现金流出小计本期为597,092,377.01元，上期为194,483,280.11元[30] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 337,439,536.18元，上期为9,807,234.18元[30] - 筹资活动现金流入小计本期为800,709,114.53元，上期为267,240,333.33元[30] - 筹资活动现金流出小计本期为390,506,943.21元，上期为341,884,724.68元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为410,202,171.32元，上期为 - 74,644,391.35元[30] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 152,007,330.59元，上期为 - 299,900,277.61元[30] 股东数量及持股情况 - 报告期末普通股股东总数为23,389名[11] - 魏东晓持股比例21.99%，持股数量57,253,101股[11] - 陈志江持股比例12.14%，持股数量31,619,428股[11] - 厦门中孚普益投资合伙企业（有限合伙）持股比例2.63%，持股数量6,845,626股[11] - 中孚信息股份有限公司－2022年员工持股计划持股比例1.58%，持股数量4,103,200股[11] 限售股情况 - 魏东晓期末限售股数42,939,826股，限售原因为董监高限售[13] - 陈志江期末限售股数23,714,571股，限售原因为董监高限售[13] - 孙强期末限售股数3,053,556股，限售原因为董监高限售[13] - 薛小华期末限售股数2,070,393股，限售原因为首发后限售，自2024年4月2日起锁定6个月[13] - 张奇智期末限售股数1,380,262股，限售原因为首发后限售，自2024年4月2日起锁定6个月[13] - 财通基金－光大银行－西南证券股份有限公司认购69,013股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[14] - 中国光大银行股份有限公司－财通沪深300指数增强型证券投资基金认购106,970股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[14] - 济南国惠盛鲁股权投资基金合伙企业（有限合伙）认购1,035,196股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[14] - 中国工商银行股份有限公司－财通内需增长12个月定期开放混合型证券投资基金认购1,173,223股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[14] - 招商银行股份有限公司－兴全中证800六个月持有期指数增强型证券投资基金认购552,105股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[14] - 招商银行股份有限公司－华夏磐锐一年定期开放混合型证券投资基金认购731,539股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[14] - 诺德基金－华泰证券股份有限公司－诺德基金浦江120号单一资产管理计划认购1,228,433股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[15] - 诺德基金－国泰君安证券股份有限公司－诺德基金浦江188号单一资产管理计划认购1,807,243股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[15] - 财通基金－倪力鸣－财通基金征程2号单一资产管理计划认购13,803股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[15] - 诺德基金－般胜优选7号私募证券投资基金－诺德基金浦江526号单一资产管理计划认购82,816股，限售6个月，自2024年4月2日起计算[15] - 财通基金君宜庆礼单一资产管理计划认购股份自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 财通基金－中信银行－财通基金全盈象1号集合资产管理计划认购414,079股，自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 诺德基金－偕沣华二号私募证券投资基金－诺德基金浦江760号单一资产管理计划认购113,194股，自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 诺德基金－广发证券股份有限公司－诺德基金浦江588号单一资产管理计划认购533,723股，自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 上海临彤私募基金管理有限公司－临彤睿进中期策略1号私募证券投资基金认购1,035,196股，自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 诺德基金－量利元启20号私募证券投资基金－诺德基金浦江834号单一资产管理计划认购37,730股，自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 兴证全球基金－西部信托有限公司－兴证全球－华盛1号单一资产管理计划认购144,927股，自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 诺德基金－山东国惠民间资本管理有限公司－诺德基金浦江432号单一资产管理计划认购690,131股，自2024年4月2日起锁定6个月[16] - 诺德基金－量利元启23号私募证券投资基金－诺德基金浦江942号单一资产管理计划认购37,730股，自2024年4月2日起锁定6个月[17] - 诺德基金－五矿证券FOF32号单一资产管理计划－诺德基金浦江666号单一资产管理计划认购609,187股，自2024年4月2日起锁定6个月[17] - 量化对冲2号单一资产管理计划认购股份数为37,730股[18] - 诺德基金－建信基金东源投资再融资FOF3号集合资产管理计划－诺德基金浦江1042号单一资产管理计划认购股份数为22,640股[18] - 诺德基金－建信基金东源投资再融资FOF2号集合资产管理计划－诺德基金浦江1040号单一资产管理计划认购股份数为33,959股[18] - 兴证全球基金－西部信托有限公司－兴证全球－华盛2号单一资产管理计划认购股份数为103,520股[18] - 财通基金－建信基金东源投资再融资FOF1号集合资产管理计划－财通基金东源共赢4号单一资产管理计划认购股份数为276,052股[18] - 诺德基金－来旦沸－诺德基金浦江1051号单一资产管理计划认购股份数为7,547股[19] - 兴证全球基金－招商银行－兴证全球汇丰定增8号集合资产管理计划认购股份数为34,507股[19] - 财通基金－建信基金东源投资再融资FOF2号集合资产管理计划－财通基金东源共赢5号单一资产管理计划认购股份数为200,138股[19] - 诺德基金－建信基金东源投资再融资FOF1号集合资产管理计划－诺德基金创新104号单一资产管理计划认购股份数为75,464股[19] - 中信证券股份有限公司－财通中证500指数增强型证券投资基金认购股份数为62,112股[19] - 兴证全球基金－招商银行－兴证全球－汇智对冲多策略1号集合资产管理计划认购386,473股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[20] - 诺德基金－兴业银行－诺德基金创新定增量化对冲15号集合资产管理计划认购25,243股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[20] - 诺德基金－中建投信托·涌泉199号（定增优选3号）集合资金信托计划－诺德基金浦江1129号单一资产管理计划认购22,640股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[20] - 广发证券股份有限公司－财通中证1000指数增强型证券投资基金认购71,084股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[20] - 财通基金－银河金汇聚汇29号单一资产管理计划－财通基金玉泉合富86号单一资产管理计划认购345,065股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[20] - 诺德基金－中信建投证券股份有限公司－诺德基金浦江1368号单一资产管理计划认购377,320股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[20] - 中国工商银行股份有限公司－财通鼎欣量化选股18个月定期开放混合型证券投资基金认购1,478,951股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[21] - 诺德基金－山东铁路发展基金有限公司－诺德基金浦江1266号单一资产管理计划认购708,583股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[21] - 财通基金－锦桐稳健增长一号私募证券投资基金－财通基金玉泉合富121号单一资产管理计划认购69,013股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[21] - 诺德基金－财通证券资管财瑞FOF2号单一资产管理计划－诺德基金创新定增量化对冲23号单一资产管理计划认购125,515股，限售期6个月，自2024年4月2日起计算[21] - 多个资产管理计划认购股份，合计首发后限售股份数为34,896,421股[22] 负债情况 - 短期借款期末余额为249,641,219.12元，期初余额为288,701,972.60元[24] - 应付账款期末余额为125,980,900.32元，期初余额为163

证券代码：300659 证券简称：中孚信息 公告编号：2024-054 中孚信息股份有限公司 关于为全资子公司提供担保及对外提供反担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保及反担保情况概述 中孚信息股份有限公司（以下简称"中孚信息"及"公司"）于 2024 年 3 月 29 日、2024 年 4 月 21 日分别召开第六届董事会第八次会议、第六届监事会第七 次会议、2023 年年度股东大会，审议通过了《关于为全资子公司提供担保的议 案》，同意为全资子公司中孚安全技术有限公司（以下简称"中孚安全"）在申 请授信、信贷业务或日常经营业务时为其提供担保额度不超过 2.3 亿元的担保； 公司于 2024 年 9 月 24 日、2024 年 10 月 11 日分别召开第六届董事会第十一次 会议、第六届监事会第十次会议、2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关 于增加为全资子公司提供担保额度的议案》，同意在原审批担保额度 2.3 亿元的 基础上，拟在中孚安全申请授信、信贷业务或日常经营业务时为其提供额度不超 过 2 亿元的担保。担保方式 ...

投资评级和目标价格 - 国泰君安首次覆盖中孚信息,给予"增持"评级,目标价25.73元 [4] - 预计2024-2026年公司EPS分别为-0.26、0.68、1.38元,取可比公司PE及PS估值结论中值,给予公司目标价25.73元,对应2025年37.65倍PE [9] 公司是保密安全龙头,业绩实现触底反弹 - 公司长期坚守保密安全领域,积累了市场先发优势,在网络安全行业市场排名持续提升,2021年及2022年连续两年位居网安行业第11名 [21][22] - 受益于下游需求回暖,2023年公司营收重回增长态势,净亏损大幅度收窄 [23][24][26] 政策不断加码,网络安全行业增速回暖 - 修订后的《商用密码管理条例》、《反间谍法》、《保守国家秘密法》等法律法规陆续开始落地实施,网络安全行业增速有望回暖 [28][29] - 预计到2026年我国网络安全市场规模将突破800亿元,2023-2026年间行业年复合增速将回升至7.7% [30][31] 公司产品体系丰富,有望实现超预期发展 - 公司具备全栈式信创保密防护能力,能够充分满足客户信创建设需求 [32] - 公司前瞻性打造了安全监管平台产品体系,有望受益于新《保密法》实现快速发展 [33][34] - 公司创新性推出数据安全、电磁空间安全等新兴安全产品,有望实现超预期发展 [35] 风险提示 - 新品研发失败的风险 [38] - 市场竞争加剧的风险 [38]

2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会没有否决议案的情形。 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 2024 年 9 月 25 日，中孚信息股份有限公司（以下简称"公司"）董事会以 公告方式向全体股东发出召开 2024 年第二次临时股东大会的通知。 证券代码：300659 证券简称：中孚信息 公告编号：2024-053 中孚信息股份有限公司 同意95,087,205股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.6328％； 反对234,700股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的0.2459％；弃权 115,700股（其中，因未投票默认弃权0股），占出席本次股东大会有效表决权股 份总数的0.1212％。 其中中小投资者表决情况为：同意1,793,940股，占出席本次股东大会中小股 东有效表决权股份总数的83.6593％；反对234,700股，占出席本次股东大会中小 股东有效表决权股份总数的10.9451％；弃权115,700股（其中，因未投 ...