融资进展 - 公司收到向特定对象发行股票注册的批复[2] - 批复自同意注册之日起12个月内有效[3] 相关联系信息 - 发行人联系电话为010 - 89401156，电子邮箱为securities@andawell.com[4] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[4] - 保荐人联系电话为0755 - 23835185、010 - 60833089，邮箱为project_adweecm@citics.com[4][5] 其他信息 - 公告日期为2026年2月10日[5]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务收入分别为41254.61万元、85086.09万元、63278.54万元、44670.07万元，净利润分别为 - 4581.54万元、11348.51万元、1270.48万元、 - 157.10万元[6] - 2022 - 2024年第四季度营业收入占当年营业总收入比例分别为36.30%、51.29%、42.24%[9] - 2024年实现营业收入63278.54万元，同比下滑25.63%；归母净利润1382.72万元，同比下滑87.82%；扣非归母净利润709.38万元，同比下滑93.75%[109] - 2025年1 - 9月营业收入44670.07万元，较2024年同期上涨22.21%；归母净利润56.71万元，同比下滑89.28%；扣非归母净利润 - 107.63万元，同比下滑220.20%[110] 财务指标 - 报告期内对前五大客户销售金额合计分别为28923.81万元、67309.75万元、44376.73万元、29749.21万元，占当期营业收入比例分别为70.11%、79.11%、70.13%、66.60%[10] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为48152.98万元、75377.67万元、85674.26万元、89658.78万元，占总资产比例分别为38.80%、47.42%、49.96%、50.72%[11] - 报告期各期末应收账款账面余额前五名合计占比分别为56.67%、58.02%、61.31%、56.50%[11] - 报告期各期末存货账面价值分别为28332.99万元、29287.58万元、30024.53万元、31901.34万元，占总资产比例分别为22.83%、18.42%、17.51%、18.05%[13] - 报告期各期末短期借款余额分别为8315.72万元、16515.66万元、33654.20万元、34832.31万元[14] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2567.81万元、3064.27万元、 - 18096.02万元、 - 1238.25万元[14] - 报告期内现金及现金等价物净增加额分别为 - 4143.03万元、8617.94万元、 - 11401.12万元、 - 1218.99万元[15] 业务情况 - 公司拥有机载设备研制、航空维修、测控及保障设备研制三大主营业务，还培育了智能技术、工业软件、复合材料等业务[39] - 机载设备研制是公司业务占比最大的核心业务[40] - 公司机载电子部件维修可对30多种机型、1600多项维修项目、10000多个件号进行维修[45] - 公司机载机械部件维修可对30多种机型、1000多项维修项目、5300多个件号进行维修[46] - 公司航空维修业务主要包括机载电子和机械部件维修，客户有国内主要航空公司和防务类客户[44] - 公司测控及保障设备产品分测控和保障设备产品，客户主要为军工集团和部队[48] 资产情况 - 截至2025年9月30日，公司房屋及建筑物原值6935.40万元，累计折旧2884.74万元，净值4050.66万元，成新率58.41%[66][69] - 截至2025年9月30日，公司机器设备原值12556.13万元，累计折旧7547.51万元，净值5008.62万元，成新率39.89%[66][69] - 截至2025年9月30日，公司运输工具原值2011.36万元，累计折旧1015.25万元，净值996.11万元，成新率49.52%[66][69] - 截至2025年9月30日，公司办公设备及其他原值1598.06万元，累计折旧1226.83万元，净值371.23万元，成新率23.23%[66][69] - 截至2025年9月30日，公司固定资产合计原值23100.95万元，累计折旧12674.33万元，净值10426.62万元，成新率45.14%[66][69] 市场数据 - 到2034年全球航空客运量年均增长率为4.6%，需新增32600架100座级以上飞机，总价值近5万亿美元[76] - 到2034年全球客机和货机机队总数将达到38500架，约13100架老旧飞机将被替代[77] - 2021 - 2024年末我国民航运输飞机在册数分别为4054架、4165架、4270架、4394架[78] - 预计到2043年中国将新接收9323架喷气客机，机队规模达近10061架飞机，占全球客机机队的20.6%[78] 募投项目 - 募投项目规划产品某军用飞机机电一体化设备尚处前期方案论证及试制阶段，报告期内未形成订单及收入[18] - 募投项目建设完成后，预计每年新增折旧摊销金额在2136.14万元至3788.77万元之间[22] - 航空机载设备及航空维修产业基地项目投资总额43024.06万元，拟投入募集资金34782.95万元[147] - 地面保障装备及复材研制产业化项目投资总额21367.98万元，拟投入募集资金14054.01万元[147] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司前十大股东合计持股125345994股，持股比例49.30%[35][36] - 截至2025年9月30日，赵子安直接持股比例35.33%，通过咨询公司间接持股0.78%，其子赵雷诺直接持股0.89%，赵子安及其一致行动人合计持股36.99%[37] 发行情况 - 本次发行对象不超过35名（含35名），以现金方式认购[122][123] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[129] - 发行股票数量不超过本次发行前总股本254227150的30%，即不超过76268145股[131] - 发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[132] - 募集资金总额不超过人民币48836.96万元[136] - 截至2025年9月30日，赵子安及其一致行动人合计持有发行人36.99%的股份，发行后预计降至28.46%，仍为实际控制人[138][140] 其他 - 截至2025年9月末，发行人及其控股子公司有1项到期军品资质处于续期审核阶段[17] - 公司产品与服务采用直销方式，主要客户为航空与防务领域客户[61] - 公司依照集成产品开发思想形成完整产品开发流程体系，建立平台化产品开发策略[62] - 报告期内，公司主要原材料采购金额上升，能源消耗与整体业务规模同比例增长[63][64] - 报告期内，公司产量销量保持较高水平，产销率较高[65] - 航空维修领域，航空公司扩大自有维修能力、OEM及飞机制造商投建修理厂，使公司面临竞争压力，且公司产能利用率趋于饱和[94] - 2024年1月31日公司召开董事会审议通过向特定对象发行A股股票议案，此前六个月起至今无实施或拟实施财务性投资及类金融业务情形[99] - 截至2025年9月30日，发行人不存在财务性投资[101]

公司融资进展 - 公司收到中国证监会出具的《关于同意北京安达维尔科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》[1] - 中国证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请[1]

新产品和新技术研发 - 公司全资子公司民航技术公司自主研发系列航空厨房插件产品获EASA技术标准规定批准书[3][4] 未来展望 - 适航取证使产品具备进入国际航空市场资格[3][5] 其他新策略 - 公司将推广产品线装交付及老旧插件改装替换[5] 风险提示 - 产品销售对经营业绩影响无法准确预测[3][6] - 存在未来市场推广与客户开拓不及预期的风险[3][6]

调研活动概况 - 2026年2月4日，安达维尔公司举办路演活动并开放现场参观，接待了由中信证券组织的26家机构投资者 [1] - 公司董事长兼总经理赵子安、副总经理王洪涛、副总经理兼财务负责人熊涛、董事会秘书兼证券部经理陶镜吉等核心管理层参与了接待 [2] 低空经济业务进展 - 公司正将现有装机产品、测试设备、工业软件等业务向低空经济相关企业推广 [4] - 目前已与多家eVTOL（电动垂直起降飞行器）主机单位开展技术及商务交流，并已签订研制合同或合作意向书，业务拓展取得实质性进展 [4] 商业航天与工业软件业务 - 公司正与商业航天领域相关企业对接，地面智能设备、工业软件未来具备推广潜力，但目前该领域尚未产生销售收入 [4] - 公司重点推广SIPDM工业软件，该软件将IPD理念产品化，形成“IPD落地的数字化工具”，为研发型企业提供低风险、可复制的IPD落地解决方案 [4] - SIPDM软件主要面向非超大型企业，尤其是工信部公布的专精特新“小巨人”等研发型企业，预计需求空间较大 [4] - 该软件凭借快速落地能力及低代码平台的行业适配性，在当前市场中具备差异化竞争力 [4] 财务表现与展望 - 公司2025年营收同比增长，但因产品结构差异导致毛利率同比下降 [4] - 管理层表示2026年将加大成本管控力度，随着产品结构优化，毛利率有望回升并趋于稳定 [4] - 目前经营性现金流整体安全无重大风险，民航业务回款良好 [4] - 2026年随着防务重点项目结算、国家政策对民企回款支持及定增募集资金到位，现金流状况将进一步优化 [4] 国际市场拓展 - 公司EASA（欧洲航空安全局）ETSOA取证申请已获受理，即将开启空客供应商培育工作，为打开国际市场奠定基础 [4] - 在防务贸易领域，公司规划为相关出口产品提供配套 [4] 天津募投项目优势 - 天津市空港开发区已形成显著航空产业集群效应 [4] - 当地人才引进和落户政策友好，有助于保障骨干人才稳定性 [4] - 当地生产成本降低，将进一步增强公司成本优势 [4] - 项目将根据总体规划逐步推进天津园区业务开展 [4] 战略规划与融资 - 在活动参观环节，公司管理层向投资者介绍了企业基本情况、未来战略规划及本次定向增发发行方案 [3]

公司业务动态 - 公司正与商业航天领域相关企业进行业务对接 [1] - 公司在地面智能设备和工业软件方面未来均有推广潜力 [1] - 目前商业航天领域尚无销售收入 [1]

公司业务动态 - 公司表示其测试设备业务正与商业航天领域相关企业进行对接 [1] - 公司在地面智能设备和工业软件方面未来均有向商业航天领域推广的潜力 [1] - 目前公司在商业航天领域尚无销售收入 [1]

公司战略规划 - 公司规划将现有航空机载领域产品推广向低空经济相关企业 [1] - 现有产品包括抗坠毁座椅、内饰、空调等装机产品，以及测试设备和工业软件 [1] 业务进展与合作 - 公司已与相关低空经济企业开展技术及商务交流 [1] - 公司已与多家eVTOL主机单位签订了研制合同或合作意向书 [1]

公司业务进展 - 欧洲航空安全局已受理公司ETSOA取证申请 [1] - 即将开启空客供应商培育工作 [1] - 后续将打开国际市场 [1] 防务贸易规划 - 公司规划为相关出口产品进行配套 [1]

公司业务进展 - 欧洲航空安全局已受理公司ETSOA取证申请 即将开启空客供应商培育工作 [1] - 后续将打开国际市场 [1] - 在防务贸易领域 公司规划为相关出口产品进行配套 [1]