公司2025年度业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净亏损为460万元至650万元 [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净亏损为687万元至877万元 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为负值，区间在-650万元至-460万元之间，而上年同期为盈利1382.72万元，业绩由盈转亏 [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润同样为负值，区间在-877万元至-687万元之间，上年同期为盈利709.38万元 [1]

财务数据关键指标变化：预计净利润与扣非净利润 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为亏损650万元至460万元，上年同期为盈利1,382.72万元[5] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为亏损877万元至687万元，上年同期为盈利709.38万元[5] 财务数据关键指标变化：非经常性损益 - 预计非经常性损益对净利润的影响金额约为227万元，主要为政府补助[8] 管理层讨论和指引：业绩变动原因（毛利率与收入） - 业绩变动原因包括营业收入虽增长但产品结构差异导致毛利率同比下降[7] 管理层讨论和指引：业绩变动原因（成本与费用-研发费用） - 业绩变动原因包括公司加大机载设备研发投入导致研发费用同比增加[7] 管理层讨论和指引：业绩变动原因（成本与费用-财务费用） - 业绩变动原因包括因天津园区建设投入导致银行借款增加，财务费用同比增加[7] 管理层讨论和指引：业绩变动原因（政府补助） - 业绩变动原因包括收到的政府补助同比减少[7]

担保情况 - 公司为全资子公司申请不超5.5亿元银行授信提供担保[2] - 公司为机械维修公司1000万元综合授信提供连带责任保证担保[3] - 截至公告日，公司及子公司累计对外担保3.44亿元，占比32.94%[9] 业绩数据 - 机械维修公司2025年前三季度营收7587.09万元，2024年为9577.58万元[6] - 2025年前三季度利润总额982.80万元，2024年为964.11万元[6] - 2025年前三季度净利润880.49万元，2024年为886.90万元[6] 资产负债 - 机械维修公司2025年9月30日总资产1.81亿元，2024年末为1.60亿元[7] - 2025年9月30日负债总额1.03亿元，2024年末为8674.99万元[7] - 2025年9月30日银行贷款3504.13万元，2024年末为2502.02万元[7] 其他情况 - 公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保[9]

公司投资者关系活动 - 安达维尔于2026年1月16日15:15-16:30接受了海越基金等投资者的调研 [1] - 公司董事长兼总经理赵子安、副总经理兼财务负责人熊涛、董事会秘书兼证券部经理陶镜吉参与了接待并回答了投资者问题 [1] 行业动态 - 短剧行业呈现爆发式增长，已吸纳69万人就业 [1] - 行业一度送外卖的演员也找到了工作，收入可观但工作强度大 [1] - 剧组工作强度高，常备速效救心丸，拍睡觉戏时演员真能睡着 [1]

公司基本情况与业务布局 - 公司是一家集航空航天机载设备研制、航空维修、智能设备研制及工业软件为一体的综合性航空航天技术解决方案提供商，成立于2001年，2007年于深交所创业板上市 [2] - 公司历经25年内生式发展，构建了12条成熟产品线，在航空航天及防务领域具备独特竞争力 [2] - 主营业务分为四大板块：占比最大的机载设备研制、创始业务航空维修、重要核心业务智能设备研制、重点开拓业务工业软件 [2][3] 机载设备研制业务 - 防务类产品包括航空座椅、客舱设备、导航设备、机电一体化产品、直升机机载训练系统、复材构件等，广泛应用于各类直升机和固定翼飞机 [2] - 民机部件制造方面，公司是国内首个具备系列化航空厨房插件CTSOA产品的制造商，已进入中国商飞供应商体系 [3][5] - 欧洲航空安全局（EASA）已受理公司的ETSOA取证申请，即将开启空客供应商培育工作，后续将打开国际市场 [3][5] 航空维修业务 - 业务专注于飞机部件维修，范围涵盖机载计算机、通讯导航、仪表显示等超过30种主流机型 [3] - 拥有CAAC、FAA、EASA和JMM等完整的航空维修资质，是多家航空公司的首选或指定维修服务商 [3][7] - 拥有丰富的飞机加改装能力，可提供方案设计、适航取证、工程施工等服务 [3] 智能设备与工业软件业务 - 智能设备研制主要为客户提供仿真环境搭建、产品功能验证、故障排查、健康诊断、勤务保障及仿真模拟训练等设备、系统集成及解决方案 [3] - 工业软件已推出SIPDM超越集成产品研发管理信息系统，包含PLM、CRM、QMS总体功能，旨在解决非超大型研发型企业的痛点 [3] 运营模式与人才战略 - 公司通过12条产品线的专业化组织架构及人员配置，构建了具备可复制性与可扩展性的运营模式，以支撑“小批量、多品种”的行业特征 [4] - 人才队伍建设初期通过定向招纳行业优秀人才组建团队，后期通过针对性培养与招聘补充专业人才 [4] - 公司未来将通过传统股权激励及探索创新方式，构建多层次、差异化的人才激励体系 [11] 行业展望与客户情况 - 公司所处的航空、航天、防务及低空经济等领域，在国家政策加持下，行业周期处于上行通道，未来有望迎来需求释放与盈利修复的双重转折点 [8] - 民航业务主要客户是飞机制造商和航空公司，信用情况好，回款状况良好，且国家政策支持民营企业应收账款回款 [9] - 公司已构建防务与民航领域相互融合、研修一体化的闭环生态及管理体系，并结合IPD管理体系形成系统竞争力，不依赖单一产品或客户 [10][11]

公司股价与交易情况 - 截至2025年12月23日收盘，安达维尔股价报收于16.7元，较前一交易日下跌2.28% [1] - 公司当日开盘价为17.06元，最高价为17.22元，最低价为16.62元 [1] - 当日成交额为9076.42万元，换手率为2.99%，最新总市值为42.46亿元 [1] 定向增发计划核心信息 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过48,836.96万元 [1] - 本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的30% [1] - 公司控股股东与实际控制人不参与本次认购，发行不会导致公司控制权变更 [1] - 此次发行尚需获得中国证监会同意注册，最终能否获批及时间存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于航空机载设备及航空维修产业基地项目 [1] - 募集资金将用于地面保障装备及复材研制产业化项目 [1] - 募集资金到位后将用于提升公司主营业务能力，并优化资本结构 [1] 相关公告文件 - 公司已披露《2024年度向特定对象发行人民币普通股（A股）股票募集说明书（注册稿）》等相关文件 [1] - 相关文件包括董事会审计委员会的书面审核意见、提示性公告、以及中信证券出具的发行保荐书与上市保荐书 [4]

公司股价与交易表现 - 截至2025年12月22日收盘，公司股价报收于17.09元，下跌0.64% [1] - 当日换手率为3.0%，成交量为5.39万手，成交额为9239.94万元 [1] - 12月22日主力资金净流出963.35万元，而游资资金净流入482.98万元，散户资金净流入480.36万元 [1][3] 定向增发方案核心信息 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过48,836.96万元 [2][3] - 募集资金将用于航空机载设备及航空维修产业基地项目、地面保障装备及复材研制产业化项目 [2] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，控股股东与实际控制人不参与认购，发行不会导致公司控制权变更 [2] 定向增发进展与审核意见 - 公司2024年度向特定对象发行A股股票事项已于2025年12月17日获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过 [2] - 公司董事会审计委员会认为发行方案调整内容及预案符合相关法律法规，审议程序合法合规，具备可行性与必要性 [1] - 保荐机构中信证券确认公司主营业务为航空与防务领域高端装备制造，认为本次发行符合法律法规及发行条件，并同意推荐发行 [1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册，最终能否获批及时间存在不确定性 [2][3]

公司基本信息 - 公司成立于2001年12月3日，注册资本25422.715万元[8] - 注册地址为北京市海淀区知春路1号学院国际大厦11层1112室，办公地址为北京市顺义区仁和地区杜杨北街19号[8] - 联系电话和传真均为010 - 89401156，网址为http://www.andawell.com，邮箱为securities@andawell.com[8] - 信息披露和投资者关系联系人是陶镜吉，电话010 - 89401156[8] 业务能力 - 机载设备研制是核心业务，机载电子部件维修可对30多种机型、1600多项项目、10000多个件号维修[10][15] - 具备对30多种飞机机型、1000多项维修项目、5300多个件号的航空机载机械部件维修能力[16] 财务数据 - 2025年9月末，流动资产144538.93万元，非流动资产32224.67万元，资产总计176763.59万元[18] - 2025年1 - 9月，营业收入44670.07万元，营业利润 - 525.82万元，利润总额 - 485.86万元[20] - 2025年9月30日，流动比率2.41，速动比率1.87，资产负债率41.21%[20] - 2022 - 2025年1 - 9月，主营业务收入分别为41254.61万元、85086.09万元、63278.54万元、44670.07万元[22] - 2022 - 2025年1 - 9月，净利润分别为 - 4581.54万元、11348.51万元、1270.48万元、 - 157.10万元[22] - 2022 - 2025年1 - 9月，机载等研制业务收入合计占比分别达57.04%、72.53%、58.99%、57.24%[26] - 2022 - 2024年，每年第四季度确认营业收入占当年营业总收入比例分别为36.30%、51.29%、42.24%[29] - 2022 - 2025年1 - 9月，主营业务毛利率分别为39.68%、46.47%、41.36%、40.85%[46] - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为48152.98万元、75377.67万元、85674.26万元、89658.78万元，占总资产比例分别为38.80%、47.42%、49.96%、50.72%[48] - 报告期各期末，应收账款账面余额前五名合计占比分别为56.67%、58.02%、61.31%、56.50%[48] - 报告期各期末存货账面价值分别为28332.99万元、29287.58万元、30024.53万元、31901.34万元，占总资产比例分别为22.83%、18.42%、17.51%、18.05%[49] - 报告期各期末短期借款余额分别为8315.72万元、16515.66万元、33654.20万元、34832.31万元[51] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2567.81万元、3064.27万元、 - 18096.02万元、 - 1238.25万元[51] - 报告期内现金及现金等价物净增加额分别为 - 4143.03万元、8617.94万元、 - 11401.12万元、 - 1218.99万元[51] 客户与业务风险 - 报告期内，对前五大客户销售金额分别为28923.81万元、67309.75万元、44376.73万元、29749.21万元，占当期营业收入比例分别为70.11%、79.11%、70.13%、66.60%[34] - 航设公司2023年12月被处罚，2019 - 2023年该类业务收入平均占比9.06%，毛利平均占比9.96%，2023年确认收入21778.30万元，占当年营业收入25.60%[35] - 公司面临经营业绩波动、军工企业特有等风险，如技术落后、军品订单波动等[23] - 截至2025年9月末，有1项到期军品资质处于续期审核阶段[31] - 航空维修业务航材基本为境外航材，进口政策等变化或被海关处罚将影响业务[39] - 军品业务需相关资质且多数有有效期，到期需续期审查评估，否则生产经营将面临重大风险[31] - 新产品研发周期长、投入高、风险大，可能面临竞争失败及失去竞争优势的风险[30] 股权结构 - 截至2025年9月30日，实际控制人赵子安及其一致行动人合计持有发行人36.99%股份，本次发行后预计持股约28.46%[45] 税收政策 - 公司目前适用15%的企业所得税率，航空维修收入增值税实际税负超6%部分、自行开发生产软件产品增值税实际税负超3%部分享受即征即退政策[55] 募投项目 - 募投项目达产后每年新增折旧摊销金额在2136.14万元至3788.77万元之间[64] 股票发行 - 发行股票面值为每股人民币1.00元[70] - 发行对象不超过35名（含35名）[72] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[74] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本254,227,150的30%，即不超过76,268,145股[77] - 发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[78] - 拟募集资金总额不超过48,836.96万元[79] - 募集资金拟投入航空机载设备及航空维修产业基地项目34,782.95万元、地面保障装备及复材研制产业化项目14,054.01万元[80] - 发行的股票将在深圳证券交易所创业板上市交易[82] - 发行相关决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日起12个月[84] 保荐相关 - 中信证券指定陈熙颖、王启元为项目保荐代表人，于国帅为项目协办人[85] - 截至2025年9月30日，中信证券自营业务股票账户持有公司23,744股股票，重要子公司合计持有381,002股股票，其中全资子公司持有379,102股，控股子公司华夏基金持有1,900股[95] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度[104] - 保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为陈熙颖、王启元[106] - 保荐机构认为发行人符合发行、上市条件和信息披露要求，同意推荐其向特定对象发行A股并在创业板上市[107] - 保荐机构需督导发行人完善防止股东及关联方违规占用资源、高管损害公司利益等制度[105] - 保荐机构要督导发行人履行信息披露义务，审阅相关文件[105] - 保荐机构需持续关注发行人募集资金使用、投资项目实施等承诺事项[105] - 保荐机构联系地址为北京市朝阳区亮马桥路号中信证券大厦48，联系电话010 - 60837250，传真010 - 60836960[106] - 项目协办人为于国帅[110] - 保荐业务负责人为朱洁，内核负责人为孙毅[111] - 董事长、法定代表人为张佑君[112]

公司基本信息 - 保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为陈熙颖和王启元，项目协办人为于国帅[9][10][14] - 公司注册资本为25422.715万元[17] - 2017年11月9日，公司股票在深交所创业板上市，代码为300719 [22] 股本及注册资本变更 - 2016 - 2025年公司股本和注册资本多次变更，受转增股本、激励对象离职回购注销等因素影响[20][24][46][72] 股东情况 - 截至2025年9月30日，赵子安持股89,817,478股，持股比例35.33%，为第一大股东[77] - 截至2025年9月30日，前十大股东合计持股125,345,994股，持股比例49.30%[77] 业务情况 - 公司业务包括机载设备研制和航空维修，具备多种机型和项目的维修能力[80][83][84] 财务数据 - 2017年首发筹资净额47,265.73万元，首发前期末净资产39,110.12万元，2025年9月30日为103,926.22万元[89] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务收入分别为41254.61、85086.09、63278.54、44670.07万元，净利润分别为 - 4581.54、11348.51、1270.48、 - 157.10万元[136] - 2025年1 - 9月营业收入44,670.07万元，归属于母公司所有者的净利润56.71万元[97] - 2025年9月30日，资产总计176,763.59万元，负债合计72,837.37万元，归属于母公司所有者权益合计103,751.73万元[96] 财务指标 - 2025年1 - 9月流动比率为2.41[97] - 2025 - 2022年1 - 9月速动比率分别为1.87、1.88、2.32、3.12[98] - 2025 - 2022年1 - 9月资产负债率分别为41.21%、38.84%、31.40%、21.77%[98] 分红情况 - 2018 - 2025首发后累计派现金额为27,707.81万元[89] - 2024年现金分红1,016.91万元，占当年净利润的73.54%；2023年现金分红5,093.93万元，占当年净利润的44.89%[90] 募集资金情况 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金用于航空机载设备及航空维修产业基地等项目[106][114] - 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[119][122] 行业环境 - 到2034年全球航空客运量年均增长率为4.6%，需新增32,600架100座级以上飞机，总价值近5万亿美元[181] - 2025年全国财政安排国防支出预算17,845亿元，增长7.2%[186] 风险提示 - 公司业绩受多种因素影响，存在波动或亏损风险[138] - 募投项目存在产能消化、效益实现不及预期等风险[172][174]