发行情况 - 发行对象不超过35名（含35名），以现金认购[9][11][34][35] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[11][42] - 发行股票数量不超过发行前总股本254,227,150的30%，即不超过76,268,145股[12][43] - 发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[13][45] - 募集资金总额不超过48,836.96万元[13][46] - 发行相关决议有效期为公司股东大会审议通过方案之日起12个月[50] - 本次发行已获相关会议审议通过，尚需深交所审核通过并经证监会同意注册[9][53][54] 募投项目 - 航空机载设备及航空维修产业基地项目投资总额43,024.06万元，拟投入募集资金34,782.95万元[14][55][74] - 地面保障装备及复材研制产业化项目投资总额21,367.98万元，拟投入募集资金14,054.01万元[14][55][83] - 两个项目合计投资总额64,392.04万元，拟投入募集资金48,836.96万元[14] 市场数据 - 2025年我国民航业目标完成运输总周转量1750亿吨公里、旅客运输量9.3亿人次、货邮运输量950万吨，2020 - 2025年平均增长率分别为17.0%、17.2%和7.0%[27] - 2014 - 2022年我国国防支出金额复合增长率达7.24%，2024年国防支出预算达16655亿元，较2023年增长7.2%[27] - 我国航空航天碳纤维复合材料市场规模从2018年的43.0亿元跃升至2021年的215.4亿元[27] - 2021 - 2023年末我国民航运输飞机在册数分别为4,054架、4,165架、4,270架[67] - 中航工业预计到2041年末中国航空公司客机机队规模达8322架，货机机队规模达685架；2022 - 2041年间需补充各型民用客机7035架[68] - 波音公司预计到2042年中国将需要8560架新的商用飞机，其中窄体飞机6470架；20年后中国商用机队规模将达近9600架[69] 公司业绩 - 2024年利润分配金额为1016.91万元，现金分红金额为1016.91万元，归属于上市公司普通股股东的净利润为1382.72万元，当年提取的盈余公积为644.42万元，当年实现的利润中可用于分配部分为738.31万元，现金分红金额占比为137.74%[125] - 2023年利润分配金额为5093.93万元，现金分红金额为5093.93万元，归属于上市公司普通股股东的净利润为11347.96万元，当年提取的盈余公积为233.76万元，当年实现的利润中可用于分配部分为11114.20万元，现金分红金额占比为45.83%[125] - 2022年归属于上市公司普通股股东的净利润为 - 4581.54万元，当年提取的盈余公积为80.28万元，因亏损未进行现金分红及其他形式利润分配[125] - 2024年度归属于上市公司普通股股东的净利润为1382.72万元，扣除非经常性损益后为709.38万元[147] 未来展望 - 募投项目达产后将扩大产能、提升产品附加值[31][90] - 发行募集资金到位后，公司资产总额与净资产将增加，资产负债率将降低[32][85][101] - 本次发行完成后公司将修改《公司章程》中与股本相关条款[92] - 本次发行完成后公司筹资活动现金流入增加，未来投资和经营活动现金有变化[98] 风险提示 - 本次发行尚需深交所审核通过并获证监会注册，存在审批风险[103] - 本次发行向不超35名特定对象定向募资，存在发行失败风险[104] - 本次向特定对象发行可能短期内摊薄即期回报[105] - 公司经营规模扩大，面临运营管理风险[106] 公司优势 - 公司在航空维修领域有20余年经验，拥有2600余项维修项目的维修能力，覆盖30多种机型[72][162] - 公司是国内排名前列的航空座椅与飞机客舱设备制造商，首个获得航空厨房插件CTSOA适航证书[162] - 公司在复材制造等领域有丰富技术储备，在航空航天和防务工业有丰富客户资源[81] 公司策略 - 公司将采取措施提高运营效率、降低成本、增强可持续发展能力[165] - 公司将规范募集资金管理，专项用于募投项目，采用专户专储、专款专用制度[167] - 公司将提高内部运营管理水平，完善投资决策程序，控制资金成本[169] - 公司将推动人才发展体系建设，优化激励机制，提升运营效率[169] - 公司制定《未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》，明确利润分配条件、比例等[170] - 公司将强化中小投资者权益保障机制，严格执行利润分配规定[171] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[171] - 董事、高级管理人员承诺不向其他单位或个人输送利益，接受职务消费行为约束，不动用公司资产从事无关活动[172] - 董事、高级管理人员薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[172]

发行方案调整 - 调整前发行股票不超76,408,935股，调整后不超76,268,145股[3][5] - 调整前募资不超7.1亿元，调整后不超48,836.96万元[5][7] 募投项目调整 - 航空机载等项目调整前拟用39,000.00万元，调整后用34,782.95万元[6][7] - 地面保障等项目调整前拟用21,000.00万元，调整后用14,054.01万元[6][7] - 调整后补充流动资金募投项目取消[6][7] 会议审议 - 2025年7月24日公司会议通过发行方案调整议案，无需股东大会审议[2][8][9]

公司变更 - 2025年4月24日和5月20日分别召开会议审议通过减少注册资本议案[1] - 近日完成工商变更登记和《公司章程》备案，取得新《营业执照》[1] 数据信息 - 公司新注册资本为25422.715万元[1]

担保情况 - 公司为全资子公司申请不超5.5亿元银行授信提供担保[2] - 公司为天普思拓公司500万元综合授信提供连带责任保证担保[3] - 担保协议保证最高本金限额为500万元[9] - 保证期间为每笔融资项下债务履行期限届满之日起三年[12] - 公司及全资子公司累计对外担保27,714.03万元人民币[14] - 累计对外担保占公司最近一期经审计净资产比例为26.52%[14] - 公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保[14] 天普思拓业绩 - 2025年3月31日总资产4027.14万元，较2024年底增长31.40%[6] - 2025年3月31日负债总额2741.46万元，较2024年底增长74.90%[6] - 2025年3月31日净资产1285.68万元，较2024年底下降14.18%[6] - 2025年第一季度营业收入1226.47万元，2024年度为2533.96万元[8] - 2025年第一季度利润总额 -212.73万元，2024年度为246.03万元[8] - 2025年第一季度净利润 -212.71万元，2024年度为246.10万元[8]

担保情况 - 公司为全资子公司申请不超5.5亿元授信提供担保[2] - 为航空设备公司5000万元、机械维修公司1000万元、通航技术公司1000万元综合授信提供连带责任保证担保[3][4][5] - 为某主体、机械维修公司、通航技术公司担保债权最高本金余额分别为5000万元、1000万元、1000万元[15][16][17] - 公司及全资子公司累计对外担保28867.11万元，占最近一期经审计净资产比例27.63%[18] - 担保保证方式为连带责任保证，债务保证期间为债务履行期限届满之日起三年[15][16][17] - 公司与中国银行北京首都机场支行签订三份《最高额保证合同》[19] 子公司业绩 - 航空设备公司2025年3月31日总资产10.78亿元，较2024年末降4.98%[7] - 航空设备公司2025年第一季度营业收入6101.09万元，2024年为3.62亿元[7] - 机械维修公司2025年3月31日总资产1.66亿元，较2024年末增3.76%[10] - 机械维修公司2025年第一季度营业收入1694.02万元，2024年为9577.58万元[10] - 通航技术公司2025年第一季度营业收入1389.65万元，2024年为4566.76万元[13] 其他信息 - 航空设备公司、机械维修公司、通航技术公司注册资本分别为3亿元、5000万元、500万元[6][8][11] - 公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保[18] - 公告日期为2025年7月1日[20]

担保情况 - 公司为全资子公司申请不超5.5亿元银行授信提供担保[2] - 为航空设备公司农行1000万元借款、交行4000万元授信提供连带责任保证[3][4] - 公司及全资子公司累计对外担保2.63亿元，占比25.17%[13][14] 航空设备公司业绩 - 2025年3月31日总资产10.78亿元，2024年末为11.35亿元[6] - 2025年3月31日负债7.12亿元，2024年末为7.62亿元[6] - 2025年3月31日净资产3.66亿元，2024年末为3.73亿元[7] - 2025年Q1营收6101.09万元，2024年度为3.62亿元[7] - 2025年Q1净利润 - 671.95万元，2024年度为 - 525.69万元[7] 其他情况 - 公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保[14]

权益分派 - 2024年年度权益分派以254,227,150股为基数，每10股派0.4元（含税）[2] - 合计派发现金红利10,169,086元（含税）[2] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月24日，除权除息日为25日[6] - 业务申请期间为2025年6月16日至24日[9] 其他 - 总股本曾扣除拟回购注销限制性股票469,300股[2]

2022年限制性股票激励计划回购注销情况 核心观点 - 公司完成2022年限制性股票激励计划中469,300股的回购注销，总股本由254,696,450股减少至254,227,150股 [1][12] - 回购注销涉及离职激励对象持有的7万股及因未达业绩目标需回购的39.93万股，合计46.93万股 [6][7] - 回购价格根据离职类型分为两类：离职人员按授予价5.81元/股回购，未达业绩目标部分按授予价加1.2%利息即6.01元/股回购 [8][9][11] 审批程序与调整过程 - 2022年8月通过激励计划草案，初始授予88名对象205.2万股，后因2人放弃调整为86名对象165.1万股 [2] - 后续因离职及业绩未达标多次调整： - 2022年回购注销2名离职人员12万股，激励对象减至84人 [3] - 2023年回购注销5名离职人员10万股及未达标部分42.93万股，激励对象减至79人 [4][5] - 2024年回购注销7名离职人员7万股及未达标部分39.93万股，激励对象最终减至72人 [6][7] 回购注销细节 - **资金来源**：使用自有资金2,806,493元完成回购 [12] - **股本结构变动**：限售流通股减少469,300股至74,607,018股，占总股本比例由29.48%降至29.35% [12] - **价格调整依据**： - 因2023年权益分派（每10股派2元），离职人员回购价从6.01元/股调整为5.81元/股 [9][10] - 未达标部分回购价按6.01元/股执行（含1.2%存款利息） [11] 业绩考核目标 - 第二个解除限售期（2024年）要求经审计净利润不低于1.8亿元，实际未达标导致回购39.93万股 [6][8]

股票回购注销 - 本次回购注销股票469,300股，占回购注销前总股本0.1843%，涉及79名激励对象[2] - 2024年因离职和未达业绩考核目标回购注销52.93万股[8][9] - 2025年因离职和未达业绩考核目标回购注销46.93万股[10][11] 股权激励 - 2022年9月9日向88名激励对象授予205.2万股限制性股票[5] - 激励对象人数和限制性股票数量多次调整，最终激励对象72人，限制性股票53.24万股[10] 业绩目标 - 2024年度经审计净利润未达1.80亿元，未满足业绩考核目标[14] 资金与价格 - 离职人员限制性股票回购价格5.81元/股，未达业绩目标部分6.01元/股[13][14] - 本次回购资金2,806,493.00元，为公司自有资金[18] 股本变动 - 公司注册资本和股份总数多次减少，最终注册资本254,227,150元，股份总数254,227,150股[11] 股份占比 - 限售条件流通股/非流通股变动后占比29.35%，股权激励限售股变动后占比0.21%[19][20]

担保情况 - 公司为全资子公司申请不超5.5亿元授信提供担保[2] - 为航空设备公司在民生银行3000万元综合授信提供连带责任保证[3] - 为航空设备公司在宁波银行3000万元综合授信提供连带责任保证[4] - 被担保主债权最高本金限额3000万元[14] - 保证方式为连带责任保证，保证期间通常为两年[14] - 公司及全资子公司累计对外担保25526.74万元[17] - 累计对外担保占最近一期经审计净资产比例为24.43%[17] 航空设备公司业绩 - 2025年3月31日总资产10.78亿元，较2024年末下降[6] - 2025年3月31日负债总额7.12亿元，较2024年末下降[6] - 2025年3月31日银行贷款1.99亿元，较2024年末上升[6] - 2025年第一季度营业收入6101.09万元，2024年度为3.62亿元[8] - 2025年第一季度利润总额 -939.62万元，2024年度为 -1418.12万元[8] - 2025年第一季度净利润 -671.95万元，2024年度为 -525.69万元[8] 其他 - 航空设备公司注册资本3亿元[5] - 公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保[17]