其他新策略 - 公司2024年11月23日起启用新投资者联系传真010 - 56969898，原传真为010 - 56969955[2][3]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会12月9日14:30召开[1] - 股权登记日为2024年12月2日[3] - 会议审议《2024年前三季度利润分配预案》[4] 投票信息 - 互联网投票系统投票时间12月9日9:15 - 15:00[1][16] - 交易系统网络投票时间12月9日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[2][15] - 普通股投票代码为"350755"，投票简称为"华致投票"[14] 登记信息 - 登记时间为12月3日 - 12月6日，9:30 - 11:30、13:30 - 17:00[5] - 登记地点为北京市东城区白桥大街15号嘉禾国信大厦CD座5层公司证券事务部[6]

本议案尚需提交 2024 年第三次临时股东大会审议。 华致酒行连锁管理股份有限公司 第五届监事会第十八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华致酒行连锁管理股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十八次会 议（以下简称"会议"）通知于 2024 年 11 月 18 日以电子邮件的方式发出，并于 2024 年 11 月 22 日以通讯表决的方式召开。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。 会议召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规、规范性 文件及《华致酒行连锁管理股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 有关规定。本次会议由监事会主席皮文湘先生召集并主持，会议审议并通过了 《2024 年前三季度利润分配预案》。 经审议，监事会认为：公司本次利润分配预案的内容及审议程序符合相关法 律法规和《公司章程》，充分考虑了公司的实际经营情况和未来发展计划，符合 公司长期持续发展的需求，有利于公司的持续稳定健康发展，能体现对广大投资 者的合理投资回报，不会对公司经营、财务状况和未来发展产生重大不利影响， 不存 ...

关于 2024 年前三季度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华致酒行连锁管理股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 22 日 召开第五届董事会第二十三次会议、第五届监事会第十八次会议，审议通过了 《2024 年前三季度利润分配预案》，本议案尚需提交公司 2024 年第三次临时股 东大会审议。现将有关情况公告如下： 证券代码：300755 证券简称：华致酒行 公告编号：2024-052 华致酒行连锁管理股份有限公司 一、利润分配预案基本情况 截至 2024 年 9 月 30 日（未经审计），公司合并资产负债表未分配利润为 2,305,280,511.15 元，母公司资产负债表未分配利润为 990,585,329.79 元。 为回报广大股东对公司的支持，响应《国务院关于加强监管防范风险推动资 本市场高质量发展的若干意见》文件精神和相关要求，积极落实分红实施，提高 分红水平、增加分红频次，加大投资者回报力度，分享经营成果，提振投资者对 公司未来发展的信心，结合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 《 ...

业绩总结 - 截至2024年9月30日，公司合并未分配利润23.0528051115亿元，母公司9.9058532979亿元[1] 利润分配 - 拟以4.07700304亿股为基数，每10股派现8.09元，预计派现3.2982954594亿元[2] - 不送红股，不进行资本公积金转增股本[2] - 若股本变，拟维持现金分红总额不变，调整每股分红[2] 会议安排 - 《2024年前三季度利润分配预案》待2024年第三次临时股东大会审议[3] - 董事会同意2024年12月9日召开2024年第三次临时股东大会[4]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[7][9] 报告核心观点 - 华致酒行2024年前三季度营收和归母净利润同比下滑，单三季度营收和归母净利润同比下滑幅度更大，行业需求偏弱对终端动销有压制，但公司坚持战略定位稳步推进渠道升级和产品优化[4] - 受酒类价格体系调整影响公司毛利率阶段回落利润承压，不过公司费用控制有效，管理层经验丰富专业能力强有利于公司战略落实[5][6] - 公司坚持中高端战略定位与名酒厂长期合作，稳步推进渠道升级，当前行业需求待回暖，长期看公司作为酒水流通头部企业市占率有提升潜力[7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度公司营收78.3亿元同比下滑5.1%，归母净利润1.7亿元同比下滑27.4%，单三季度营收18.9亿元同比下滑20.8%，归母净利润1267万元同比下滑84.2%[4] - 2024 - 2026年公司EPS有望实现0.43、0.55、0.64元[7] - 三季度公司综合毛利率8.5%同比下降1.9pct，毛利额1.6亿元同比下滑35.5%，销售/管理/财务费用分别为1.0、0.3、0.2亿元分别同比变动 - 32%、- 20%、+ 135%，三费合计1.5亿元同比减少24%，三费合计费用率8.2%同比收窄0.4pct[6] - 财务报表及预测指标涵盖利润表、资产负债表、现金流量表等多方面数据展示公司财务状况[17] 公司运营方面 - 三季度公司在行业需求偏弱背景下坚持“保真”理念和中高端定位，凭借连锁门店基本盘发挥名酒供应链优势推进门店升级和产品优化[5] - 渠道方面8月和9月华致酒行3.0门店在多地亮相或落地黄金区位，产品方面8月与仰韶酒业合作9月与奔富加深合作[5] - 10月14日聘任杨武勇先生为总经理，其经验有利于公司产品和渠道升级战略的落实[6]

报告投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2024Q1 - Q3，报告研究的具体公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润78.32/1.68/1.49亿元，同比分别 - 5.10%/ - 27.36%/ - 15.24%，2024上半年度白酒产品收入占公司营收比超90%，公司营收规模收缩、白酒产业整体下行压缩盈利，导致收入较同期有所下降Q3公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润18.89/0.13/0.12亿元，同比分别 - 20.84%/ - 84.17%/ - 64.64%[2] - 2024Q3，公司综合毛利率/净利率为8.50%/0.65%，同比分别 - 2.05pct/ - 0.69pct，主要受名酒出厂价提高、批价波动及低毛利名酒收入占比提升影响Q3净利率下滑幅度相对毛利率较窄，主要受销售费用率下降较多影响2024Q3，公司期间费用率8.20%，同比 - 1.45pct，其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为5.54%/1.83%/0.00%/0.83%，分别变动 - 1.35pct/ - 0.48pct/+0.00pct/+0.38pct[3] - 报告研究的具体公司产品合作再升级，手握知名红酒品牌奔富多项代理自有荷花品牌持续发力，9月7日，知名红酒品牌Penfolds奔富携手长期战略合作伙伴华致酒行于南京举行葡萄酒品鉴晚宴，宣布旗下美国产区葡萄酒Bin 600/Bin 704/Bin 149/Bin 98酒款由华致酒行全国独家代理，加之礼赞系列、蔻兰山系列，华致酒行已手握奔富多个系列产品的独家代理权，双方战略合作再度升温公司于2024上半年推出"荷花·高端定制新模式，举办"星级定制、荷力创盈"高端定制交流沙龙活动，助力盈利水平提升[4] - 2024Q3，报告研究的具体公司3.0门店分别于湖北、陕西、山西、广东等省份开业，目前公司旗下全国2000多家华致门店、30000多家终端持续高质量发展[4] - 预计2024 - 2026年报告研究的具体公司归母净利润预测为1.82/2.40/3.12亿元，2024年11月8日股价对应PE为46.4/35.2/27.1倍[4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024 - 2026年，报告研究的具体公司营业收入预测为9539/10541/11727百万元，同比增长 - 5.7%/10.5%/11.2%，归母净利润为1.82/2.40/3.12亿元，同比增长 - 22.5%/31.7%/30.0%，毛利率为10.0%/10.5%/11.0%，ROE为4.6%/5.8%/7.1%，每股收益为0.44/0.58/0.75元，市盈率为46.4/35.2/27.1倍[6] - 2024Q1 - Q3，报告研究的具体公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润78.32/1.68/1.49亿元，同比分别 - 5.10%/ - 27.36%/ - 15.24%，2024Q3，公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润18.89/0.13/0.12亿元，同比分别 - 20.84%/ - 84.17%/ - 64.64%[2] - 2024Q3，公司综合毛利率/净利率为8.50%/0.65%，同比分别 - 2.05pct/ - 0.69pct，期间费用率8.20%，同比 - 1.45pct，其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为5.54%/1.83%/0.00%/0.83%，分别变动 - 1.35pct/ - 0.48pct/+0.00pct/+0.38pct[3] - 报告研究的具体公司2023 - 2026年的流动资产、货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、预付款项、存货、其他、非流动资产、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、长期待摊费用、其他等各项资产负债表数据以及营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用、其他收益、投资收益、公允价值变动收益、信用减值损失、资产减值损失、营业利润、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、净利润、少数股东损益、归属母公司净利润、EPS、主要财务比率、现金流量表等各项利润表数据均有呈现[8] 业务发展方面 - 报告研究的具体公司产品合作再升级，与奔富的合作加深，手握奔富多个系列产品独家代理权，自有荷花品牌持续发力推出高端定制新模式[4] - 2024Q3，报告研究的具体公司3.0门店在多省份开业，旗下全国2000多家华致门店、30000多家终端持续高质量发展[4]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[3][5] 报告核心观点 - 24年前三季度公司收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为78.32/1.68/1.49亿元（同比-5.10%/-27.36%/-15.24%）24Q3公司收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为18.89/0.13/0.12亿元（同比-20.84%/-84.17%/-64.64%），白酒需求总体偏弱使收入端承压[1] - 24Q3公司毛利率8.50%（同比-1.93pcts）、销售费用率5.54%（同比-0.96pcts）、管理费用率1.83%（同比+0.03pcts）、归母净利率0.67%（同比-2.68pcts），Q3公司归母净利率降幅相对较大主要系24Q3收到政府补贴减少影响，实际24Q3公司扣非归母净利率为0.63%（同比-0.78pcts），24Q3末公司预付款余额14.68亿元（同比-7.78%）[2] - 10月中旬公司发布人事调整公告，新增吴其融先生为公司非独立董事，并聘任杨武勇先生为公司总经理，杨武勇先生丰富的从业经验有望护航公司行稳致远[2] - 考虑白酒消费弱复苏背景，下调盈利预测，预计24 - 26年公司收入分别为92.93/97.61/106.92亿元（前值为109.84/121.51/134.35亿元），归母净利润分别为1.78/2.19/2.54亿元（前值为2.55/3.07/3.56亿元），对应PE分别为45.9/37.2/32.1X，政策催化下后续白酒需求有望复苏，公司经营有望受益需求复苏迎来拐点[3] 财务数据相关 - 2022 - 2026年营业收入（百万元）分别为8,708.39、10,121.03、9,292.63、9,761.00、10,691.84，增长率分别为16.73%、16.22%、-8.18%、5.04%、9.54%，归属母公司净利润（百万元）分别为366.33、235.27、177.66、219.06、253.84，增长率分别为-45.77%、-35.78%、-24.49%、23.30%、15.87%，EPS（元/股）分别为0.88、0.56、0.43、0.53、0.61，市盈率（P/E）分别为22.25、34.65、45.89、37.22、32.12等[4] - 2022 - 2026年资产负债表和利润表各项数据，如2022 - 2026年货币资金（百万元）分别为1,178.38、1,093.19、990.45、780.88、855.35，应收票据及应收账款（百万元）分别为297.34、208.18、255.96、231.57、302.45等[7] - 2022 - 2026年现金流量表各项数据，如2022 - 2026年净利润（百万元）分别为373.52、241.87、177.66、219.06、253.84，折旧摊销（百万元）分别为23.72、30.36、17.44、17.44、16.24等，以及偿债能力、营运能力、每股指标（元）、估值比率等相关数据[8]

报告投资评级 - 维持“增持”评级[4] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩不及预期，营收和归母净利润同比下降，下调盈利预测，但公司推动门店升级改造并打磨荷花酒品牌力，维持“增持”评级[4] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据 - 1 - 3Q2024营收78.32亿元同比减少5.10%，归母净利润1.68亿元同比减少27.36%，扣非归母净利润1.49亿元同比减少15.24%；单季度3Q2024营收18.89亿元同比减少20.84%，归母净利润0.13亿元同比减少84.17%，扣非归母净利润0.12亿元同比减少64.64%[1] - 1 - 3Q2024综合毛利率10.02%同比下降0.98个百分点，单季度3Q2024综合毛利率8.50%同比下降1.93个百分点；1 - 3Q2024期间费用率7.39%同比下降0.84个百分点，其中销售/管理/财务费用率分别为5.39%/1.55%/0.44%同比分别变化 - 0.89/ - 0.15/+0.19个百分点，3Q2024期间费用率8.20%同比下降0.38个百分点，其中销售/管理/财务费用率分别为5.54%/1.83%/0.83%同比分别变化 - 0.96/ +0.03/ +0.55个百分点[1][2] - 下调2024/2025/2026年EPS预测38%/40%/46%至0.42/0.45/0.47元[4] - 给出2022 - 2026年的营业收入、营业收入增长率、归母净利润、归母净利润增长率、EPS、ROE（归属母公司 )（摊薄）、P/E、P/B等指标数据[5] - 给出2022 - 2024Q3各季度的归母净利润、归母净利润同比增速、全面摊薄EPS、扣非归母净利润、扣非归母净利润同比增速、全面摊薄扣非EPS、非经常性损益数据[9] - 给出2022 - 2024Q3各季度的营业收入、营业收入同比增速、毛利率、毛利率同比变动、期间费用率、净利率、净利率同比变动数据[10] - 给出2022 - 2026年利润表中的营业收入、营业成本、折旧和摊销、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用、投资收益、营业利润、利润总额、所得税、净利润、少数股东损益、归属母公司净利润EPS等数据，以及资产负债表中的总资产、货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据、其他应收款（合计）、存货、其他流动资产、流动资产合计、其他权益工具、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、其他非流动资产、非流动资产合计、总负债、短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、其他流动负债、流动负债合计、长期借款、应付债券、其他非流动负债、非流动负债合计、股东权益、股本、公积金、未分配利润、归属母公司权益、少数股东权益等数据，还有盈利能力、费用率、每股指标、偿债能力、估值指标等数据[13] 公司业务举措 - 2024年推动华致酒行3.0门店升级迭代，开创“名酒+高档餐饮+文娱生态”新模式，构建多元复合型门店，截至2024年6月底全国有8个中心仓、27个区域仓；2024年在荷花品牌持续发力，举办“星级定制，荷力创赢”荷花·高端定制交流沙龙活动，推出“荷花•高端定制”新模式[3]

股东大会安排 - 公司于2024年10月14日决定10月30日召开第二次临时股东大会[4][5] - 10月15日刊登召开股东大会通知[5] - 现场会议于10月30日下午14:30在北京市东城区召开[6] - 深交所互联网投票时间为10月30日上午9:15至下午15:00 [6] - 深交所交易系统投票时间为10月30日多个时段[6] 参会股东情况 - 现场出席2人，代表股份136,259,980股，占比33.4216% [7] - 网络投票200名，代表股份158,318,951股，占比38.8322% [7] - 中小投资者196人，代表股份2,978,931股，占比0.7307% [8] - 出席共202人，代表股份294,578,931股，占比72.2538% [8] 议案表决结果 - 《关于增补非独立董事的议案》同意294,411,631股，占比99.9432%[14] - 中小投资者同意2,811,631股，占比94.3839%[14]