证券代码：300755 证券简称：华致酒行 公告编号：2024-041 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关于公司非独立董事、总经理辞职的情况 华致酒行连锁管理股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 10 月 14 日收到非独立董事、总经理李伟先生的辞职信。李伟先生因工作安排原因申 请辞去公司第五届董事会非独立董事、总经理（法定代表人）及战略委员会委员 职务，辞职后李伟先生将不再在公司及公司控股子公司担任任何职务。 根据《中华人民共和国公司法》和《华致酒行连锁管理股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）等相关规定，李伟先生的辞职信自送达公司董事会之 日起生效。李伟先生的辞职未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，不会 影响公司董事会的正常运作，亦不会对公司正常生产经营产生影响。 李伟先生的非独立董事、总经理等职务的原定任期至公司第五届董事会届满 之日止（2025 年 4 月 19 日）。截至本公告披露日，李伟先生直接持有公司股份 120,000 股，占公司总股本的 0.03%，其配偶及其他直系亲属未直接或间接持有 公司股 ...

人事变动 - 李伟辞职，不再担任公司及控股子公司任何职务[1][4] - 拟增补吴其融为第五届董事会非独立董事候选人[2] - 聘任杨武勇为公司总经理，法定代表人变更为杨武勇[4] 会议安排 - 2024年10月14日召开第五届董事会第二十一次会议[1] - 拟于2024年10月30日召开2024年第二次临时股东大会[5]

证券代码：300755 证券简称：华致酒行 公告编号：2024-042 华致酒行连锁管理股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华致酒行连锁管理股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十一 次会议于 2024 年 10 月 14 日召开，审议通过《关于召开 2024 年第二次临时股东 大会的议案》，决定于 2024 年 10 月 30 日召开 2024 年第二次临时股东大会，本 次股东大会将采取现场表决和网络投票相结合的方式召开。现就本次股东大会的 相关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2024年第二次临时股东大会。 （二）股东大会的召集人：公司第五届董事会。 （三）会议召开的合法合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 （四）会议召开的日期、时间： 1、现场会议时间：2024年10月30日（星期三）下午14:30 2、网络投票时间： 通过互联网投票系统投票的时间：2024年10月30日9:15—15:00 ...

1、踔厉奋斗十九载，成长为百亿流通酒企 - 2005年第一家华致酒行开业，以高端名酒代理与"保真"理念起家 [1][2] - 2012年连锁门店已超500家 [2] - 2015年加大与名酒厂合作开发定制产品 [2] - 2018年推出"荷花"品牌 [2] - 2019年成为酒类流通行业首家上市企业 [2] - 2023年成为酒类流通首家百亿营收企业 [2] 2、酒类流通格局分散，头部优势突出 - 我国酒类流通连锁化率低，仅为5%，行业碎片化程度高 [51] - 2022年华致酒行/壹玖壹玖/酒仙网/名品世家/酒便利在酒类流通行业市占率分别为1.02%/0.55%/0.53%/0.12%/0.11%，CR5仅为2.33% [54][55] - 美国酒类流通市场集中度高，CR5达60%/60%/70% [78][79][80] 3、保真与供应链奠定基石，组织管理优化内核 - 公司以"保真"为核心理念建立基础保真体系 [85][86] - 依靠数字化手段持续精进保真体系 [87] - 设立三级鉴真体系和"323新规"进一步完善保真体系 [88] - 与名酒厂建立长期稳定合作关系，具备直采供应链带来的稳定货源 [89][92][93] - 构建全渠道营销网络体系，拥有连锁门店2000多家，优质零售终端3万多家 [114][115][116][118][119] - 组织力不断加强，销售人员人均薪酬远领先于业内其他企业 [121][122][123][124][125][126] 4、自有品牌推广模式成型，门店转型提升单店效益 - 2018年与河北中烟、荷花酒业合资成立第三方公司运营"荷花"品牌 [130][131][132] - 荷花和赖高淮品牌定位不同价位带，大单品战略推广有效 [132][133][134] - 2022年公司向品牌大店转型，专注品牌高端化 [138] - 2023年新增200余家华致酒行3.0门店，资源转化率高、转化速度快 [138][139] - 华致酒行门店与终端零售网点中长期目标分别为5000家、5万家 [139] 5、盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入增速分别为5.7%/10.0%/15.2%，归母净利润增速为4.5%/24.0%/25.6% [140] - EPS分别为0.59/0.73/0.92元，对应PE为31/25/20倍 [140] - 维持"买入"投资评级 [140] 6、风险提示 - 宏观经济恢复不及预期风险 [142] - 保真鉴真风险 [142] - 标品价格承压风险 [142] - 精品酒开发不及预期风险 [142] - 自有品牌推广不及预期风险 [142] - 门店转型不及预期风险 [142]

股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股票交易异常波动的具体情况 证券代码：300755 证券简称：华致酒行 公告编号：2024-039 华致酒行连锁管理股份有限公司 4、公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大 事项，或处于筹划阶段的重大事项。在股票异常波动期间，公司控股股东、实际 控制人不存在买卖公司股票的行为。 三、是否存在应披露而未披露信息的说明 公司董事会确认，截至本公告披露日，公司目前没有任何根据《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有 关的筹划、商谈、意向、协议等；董事会也未获悉公司有根据《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对公司股票及其衍生 1 品种交易价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充 之处。 华致酒行连锁管理股份有限公司（以下简称"公司"）股票交易于 2024 年 9 月 26 日、2024 年 9 月 27 日、2024 年 9 月 30 日连续三个交易日内收盘价格涨幅 偏离值 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司门店和产品持续升级 1) 门店端积极推动门店升级,开创"名酒+高档餐饮+文娱生态"新模式 [1] 2) 产品端持续深化布局,与名酒厂商联合打造个性化产品,精品酒矩阵不断丰富 [1] 业绩情况 1) 2024H1公司实现营业收入59.43亿元/同比+1.30%,归母净利润1.55亿元/同比+2.77% [1] 2) 2024Q2实现营业收入18.1亿元/同比-14.77%,归母净利润0.25亿元/同比-49.10% [1] 3) 毛利率有所承压,费用率小幅优化 [1] 未来展望 1) 看好公司在白酒格局整合下的高端龙头地位及次高端赛道的增长能力 [1] 2) 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持增长 [3]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 1) 渠道持续升级、产品深化布局，共促上半年需求波动环境下，收入实现正增长 [6] 2) 二季度毛利率阶段性回落，导致归母净利润降幅大于收入，但费用延续精简、高效投放 [6] 3) 需求阶段性波动的环境下，公司持续巩固渠道和产品的护城河，强化品牌心智，蓄力增长潜能 [6] 报告内容总结 公司经营情况 1) 上半年实现营收59.4亿元，同比增长1.3%，实现归母净利润1.6亿元，同比增长2.8% [2] 2) 单二季度，实现营收18.1亿元，同比下滑14.8%，实现归母净利润2530万元，同比下滑49.1% [2][3] 3) 渠道端积极推进3.0门店升级迭代，开创"名酒+高档餐饮+文娱生态"新模式 [6] 4) 产品端与名酒厂保持稳定合作，联手推新，并围绕金蕊天荷开展精品酒的推广销售 [6] 财务数据 1) 上半年公司综合毛利率10.50%，同比收窄0.73pct，主因白酒毛利率同比收窄0.71pct至9.36% [6] 2) 单二季度公司综合毛利率为10.55%，同比收窄2.36pct [6] 3) 费用端，公司延续精简化投放，上半年销售/管理/财务三项期间费用合计同比减少11%至4.2亿元 [6] 投资建议 1) 需求阶段性波动的环境下，公司持续巩固渠道和产品的护城河，强化品牌心智，蓄力增长潜能 [6] 2) 预计2024-2026年EPS有望实现0.60、0.67、0.74元 [6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司凭借多年对产品"保质保真"的坚持所积累的消费者信任以及不断扩大的品牌影响力有望带动公司进入正向循环 [11] - 公司在精品酒和自有品牌的发力具备一定基础和可延续性 [11] - 近两年公司利润端面对行业性困难,在此期间,公司持续扩大份额,不断加强厂商合作与消费者粘性,酒水流通龙头地位稳固,随着经济和产业周期逐步回升,利润端弹性有望得到体现 [11] - 我国酒水流通市场格局仍非常分散,存在较大整合空间,长期向好趋势不改 [11] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年 EPS 为 0.61、0.73、0.85 元 [11] - 当前股价对应 PE 分别为 20.7x、17.4x、14.9x [11] - 2022-2026 年营业收入分别为 8,708 百万元、10,121 百万元、10,931 百万元、12,133 百万元、13,346 百万元,增长率分别为 16.7%、16.2%、8.0%、11.0%、10.0% [2] - 2022-2026 年归母净利润分别为 366 百万元、235 百万元、256 百万元、303 百万元、355 百万元,增长率分别为 -45.8%、-35.8%、8.6%、18.5%、17.1% [2] - 2022-2026 年 ROE 分别为 10.0%、6.2%、6.3%、7.1%、7.9% [2] 现金流总结 - 2023-2024 年经营活动现金流分别为 283 百万元、439 百万元 [12] - 2023-2024 年投资活动现金流分别为 -15 百万元、21 百万元 [12] - 2023-2024 年筹资活动现金流分别为 -96 百万元、-144 百万元 [12] - 2023-2024 年现金净增加额分别为 172 百万元、316 百万元 [12]

授信申请 - 拟向建行长沙左家塘支行申请不超40000万元综合授信，期限12个月[3] - 拟向长沙银行南城支行申请不超30000万元综合授信，期限12个月[3] 担保变更 - 建行长沙左家塘支行综合授信关联担保方变更为湖南金东和华泽集团[4] - 长沙银行南城支行综合授信关联担保方变更为华泽集团[4] 关联方信息 - 湖南金东注册资本156250万元人民币[7] - 华泽集团注册资本10000万元，持股占公司总股本7.64%[10] 关联交易 - 2024年初至披露日，与华泽集团发生关联交易442356.60元[14] 决策通过 - 独立董事3票同意通过相关议案[15] - 监事会认为变更关联担保方程序合规无不利影响[18]