上海市锦天城（武汉）律师事务所 关于武汉帝尔激光科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 地址：武汉市江汉区云霞路 187 号民生金融中心 8 层 电话：027-83828888 传真：027-83826988 邮编：430000 上海市锦天城（武汉）律师事务所 法律意见书 上海市锦天城（武汉）律师事务所 关于武汉帝尔激光科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：武汉帝尔激光科技股份有限公司 上海市锦天城（武汉）律师事务所（以下简称"本所"）接受武汉帝尔激光 科技股份有限公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股 东大会规则》"）等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《武汉帝尔激光科技 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格 ...

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-037 武汉帝尔激光科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： （一）会议召开情况 1、会议召开时间 （1）现场会议召开时间：2024年5月17日（星期五）下午14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为： 2024年5月17日9:15—9:25，9:30—11:30和13:00—15:00；通过深圳证券交易所互 联网系统投票的具体时间为：2024年5月17日9:15—15:00的任意时间。 2、现场会议地点：武汉东湖新技术开发区九龙湖街88号武汉帝尔激光科技 股份有限公司一楼会议室。 3、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式。 4、会议召集人：公司董事会 5、会议主持人：李志刚先生 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 2、中小股东出席会议的总体情况 通过现场和网络投票的中小股东 32 人，代 ...

长江证券承销保荐有限公司 关于武汉帝尔激光科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市 之保荐工作总结报告书 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"、"保荐机构"）作为 武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"帝尔激光"、"公司"）2021 年 向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，持续督导期限自 2021 年 8 月 27 日至 2023 年 12 月 31 日届满，截止 2023 年 12 月 31 日，公司向不特定对象发行 可转换公司债券募集资金尚未使用完毕。现根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关法 规和规范性文件的要求，保荐机构出具本保荐总结报告书，并就公司剩余募集资 金的管理及使用情况继续履行持续督导责任。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 二、保荐机构基本情况 1 | | | 三、发行人基本情况 | 项目 | 内容 | | --- | --- | | 发行 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，预计2024 - 2025年公司实现归母净利润6.5亿、8.9亿，对应PE为19x、14x [7] 报告的核心观点 - 2023年伴随新技术订单逐步确认收入，公司业绩增速同比扩大，2024Q1业绩增速较快继续反应新技术订单稳步验收，2023年公司接单继续高增，伴随在手订单确认收入，有望夯实今年业绩增长 [2][5] - 受益新技术订单验收增益，公司盈利能力持续修复，后续盈利能力有望进一步向好 [6] - 公司激光技术储备丰富，继续铸就核心技术护城河，2024年有望继续推动TOPCon + 激光技术等落地，继续夯实订单韧性 [7] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023年公司实现营收16.09亿，同比+21.49%；归母净利润4.61亿，同比+12.16%；扣非归母净利润4.31亿，同比+10.25%。2024Q1实现营收4.50亿，同比+29.60%；归母净利润1.35亿，同比+44.48%；扣非归母净利润1.27亿，同比+40.86% [5] - 2023Q1 - Q4公司季度业绩增速分别同比+0.54%、 - 34.34%、+37.23%、+62.66%，营收及业绩在23H2明显好转，2023年年报显示隆基绿能合同确认收入金额达6.0亿 [5] 订单情况 - 2023年末公司存货19.18亿元，同比+123.5%；合同负债19.60亿，同比+170.3%，发出商品账面余额占存货74.9%，显示新接订单、在手订单快速增长且有较大在手订单未验收 [5] - 当前存量SE订单将继续推进验收，LIF及另外一家头部客户的新技术订单有望步入验收期 [5] 盈利能力 - 2023年公司毛利率为48.38%，净利率为28.66%，分别同比+1.29pct、 - 2.39pct，24Q1毛利率、净利率进一步提升至48.65%和29.98% [6] - 2023年因新技术订单验收毛利率改善，因研发费用快速提升等因素期间费用率同比+7.03pct，受益软件退税（7869万）增益，净利率最终小幅下滑 [6] 技术储备 - 2023年在TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿等激光技术上，均有全新激光技术覆盖及订单实现；应用于TOPCon的激光SE和LIF设备实现量产订单；应用于BC的开槽设备技术行业领先，并持续取得头部公司量产订单；HJT电池工艺上，LIA激光修复技术获得欧洲客户订单；组件方面，正在研发全新激光焊接工艺，已交付量产样机，目前在验证中 [7] - 2024年有望继续推动TOPCon + 激光技术、激光转印、激光串焊、IGBT激光退火技术等落地 [7] 财务报表及预测指标 |报表类型|指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |利润表（百万元）|营业总收入|1609|2329|3018|3799| |利润表（百万元）|营业成本|831|1202|1557|1957| |利润表（百万元）|毛利|778|1127|1461|1842| |利润表（百万元）|营业税金及附加|20|23|30|38| |利润表（百万元）|销售费用|58|79|97|114| |利润表（百万元）|管理费用|68|79|100|122| |利润表（百万元）|研发费用|251|280|302|342| |利润表（百万元）|财务费用|-35|-30|-30|-30| |利润表（百万元）|营业利润|507|715|981|1250| |利润表（百万元）|利润总额|507|715|981|1250| |利润表（百万元）|所得税费用|46|68|93|119| |利润表（百万元）|净利润|461|647|888|1131| |利润表（百万元）|归属于母公司所有者的净利润|461|647|888|1131| |利润表（百万元）|EPS（元）|1.69|2.37|3.25|4.14| |资产负债表（百万元）|货币资金|527|990|1562|2512| |资产负债表（百万元）|交易性金融资产|50|50|50|50| |资产负债表（百万元）|应收账款|739|830|910|937| |资产负债表（百万元）|存货|1918|2075|2261|2359| |资产负债表（百万元）|预付账款|6|12|16|20| |资产负债表（百万元）|其他流动资产|3094|3072|3094|3120| |资产负债表（百万元）|流动资产合计|6333|7028|7893|8998| |资产负债表（百万元）|固定资产合计|348|350|352|354| |资产负债表（百万元）|无形资产|67|76|81|85| |资产负债表（百万元）|资产总计|6870|7580|8454|9568| |资产负债表（百万元）|应付款项|609|560|512|483| |资产负债表（百万元）|应付职工薪酬|69|60|47|39| |资产负债表（百万元）|应交税费|19|47|60|76| |资产负债表（百万元）|其他流动负债|2290|2382|2516|2670| |资产负债表（百万元）|流动负债合计|2986|3048|3135|3268| |资产负债表（百万元）|应付债券|751|751|751|751| |资产负债表（百万元）|负债合计|3798|3861|3947|4080| |资产负债表（百万元）|归属于母公司所有者权益|3072|3719|4507|5488| |资产负债表（百万元）|股东权益|3072|3719|4507|5488| |资产负债表（百万元）|负债及股东权益|6870|7580|8454|9568| |现金流量表（百万元）|经营活动现金流净额|777|474|680|1105| |现金流量表（百万元）|取得投资收益收回现金|1|7|6|8| |现金流量表（百万元）|资本性支出|-21|-15|-10|-10| |现金流量表（百万元）|投资活动现金流净额|-602|-11|-7|-5| |现金流量表（百万元）|筹资活动现金流净额|-89|0|-100|-150| |现金流量表（百万元）|现金净流量（不含汇率变动影响）|86|463|573|950| |基本指标|每股收益|1.69|2.37|3.25|4.14| |基本指标|每股经营现金流|2.84|1.74|2.49|4.05| |基本指标|市盈率|35.68|19.38|14.13|11.09| |基本指标|市净率|5.36|3.37|2.78|2.29| |基本指标|EV/EBITDA|37.60|18.39|12.54|8.77| |基本指标|总资产收益率|6.7%|8.5%|10.5%|11.8%| |基本指标|净资产收益率|15.0%|17.4%|19.7%|20.6%| |基本指标|净利率|28.7%|27.8%|29.4%|29.8%| |基本指标|资产负债率|55.3%|50.9%|46.7%|42.6%| |基本指标|总资产周转率|0.23|0.31|0.36|0.40| [17]

公司概况 - 武汉帝尔激光科技股份有限公司是一家上市公司,证券代码为300776,证券简称为帝尔激光[1] - 公司将参加由湖北证监局指导、湖北省上市公司协会主办、深圳市全景网络有限公司承办的"提质增效重回报"——2024年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演APP参与互动交流[1] - 活动时间为2024年5月16日(星期四)14:30-16:00[1] - 公司高管将在线就公司2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流[1] 投资者问题征集 - 投资者可于2024年5月16日14:00前,通过https://ir.p5w.net/zj/提交所关注的问题,公司将在活动上对投资者普遍关注的问题进行回答[1]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[5] 报告的核心观点 收入结构和成本管控持续优化，公司业绩保持高增 - 公司收入结构中XBC激光微刻蚀、TOPCon SE和LIF等N型电池激光设备所占比例有所提升，随着高价值量设备陆续验收、确认收入，公司营收与利润增速提升较快。[1] - 随着收入结构和成本管控持续优化，公司2023年归母净利润同比增长12.16%，2024Q1利润增速保持在44.48%的高位。[1] XBC激光微刻蚀市占率领先，TOPCon+、HJT、钙钛矿等激光新技术有望继续放量 - 公司应用于BC电池的激光微蚀刻设备技术领先，并持续取得头部公司量产订单。[2] - 公司应用于TOPCon的激光掺杂(TCSE）及激光诱导烧结（LIF）设备量产订单快速扩充。[3] - 在HJT电池工艺上，公司的LIA激光修复技术获得欧洲客户订单。[3] 持续加大研发投入，积极推进新型显示、集成电路、消费电子等泛半导体领域布局 - 公司2023年研发费用2.51亿元，同比增长91.65%，研发费用率15.58%。[4] - 公司积极研发TGV激光微孔设备，可应用于半导体芯片封装、显示芯片封装等领域。[4] - 公司计划在2023年有巨量转移、激光修复、激光退火，晶圆切割等样机交付给客户端测试。[4]

保荐机构情况 - 保荐机构查询公司募集资金专户2次[3] - 保荐机构现场检查公司1次[4] - 保荐机构发表独立意见9次[4] - 保荐机构向本所报告0次[4] - 保荐机构对上市公司培训1次，日期为2023年12月19日[4] 公司承诺与监管 - 公司首次公开发行及发行可转债所作承诺已履行[7] - 报告期内无监管措施事项[9] 公司运营 - 公司重大合同正常履行，无重大风险[9] - 公司控股股东及实际控制人无变动[6]

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-035 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于回购股份进展的公告 1、公司未在下列期间内回购公司股份： 武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 23 日召开第三届董事会第十七次会议，逐项审议通过了《关于回购公司股份方案的 议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份， 回购股份的资金总额不低于人民币 5,000 万元且不超过人民币 10,000 万元（均含 本数），用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购股份的回购价格不超过人 民币 74.29 元/股（含本数），回购股份的实施期限自公司董事会审议通过回购方 案之日起 12 个月内。 具体内容详见公司分别于 2024 年 2 月 23 日、2024 年 2 月 28 日在巨潮资讯 网上（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》及《回购 股份报告书》。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等有关规定，公司应当在回购期间每个月的前三个交易日内 披露截至上月末的回购 ...

业绩总结 - 公司2023年年度实现营业收入为16.09亿元，同比增加21.49%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入为4.50亿元，同比增加29.60%[2] - 公司2023-2026年的主要财务指标显示营业收入、净利润、每股收益等均呈现增长趋势，P/E比例逐年下降[10] 用户数据 - 公司在光伏行业取得成功，光伏电池激光加工设备收入占比达到84.99%，同比增加17.03%[1] - 公司加大研发投入，持续加大研发创新投入，2023年度研发人员增加到525人，研发费用同比增长91.65%[6] - 公司及子公司合计拥有262项境内外专利，2024年一季度公司研发费用同比增长60.35%[7] 未来展望 - 公司致力于拓展新领域，将激光技术应用于高效太阳能电池及组件工艺，同时研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光加工设备[3] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为23.61/28.50/39.44亿元，归母净利润分别为6.31/7.92/10.70亿元，维持“买入”评级[8] - 公司面临的风险包括光伏行业扩产不及预期、技术迭代带来的创新风险、新业务拓展不确定性等[9] 新产品和新技术研发 - 公司致力于拓展新领域，将激光技术应用于高效太阳能电池及组件工艺，同时研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光加工设备[3] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到394亿元，较2023年增长约144.5%[11] - 公司2026年预计净利润为107亿元，同比增长约132.1%[11] - 公司2026年预计每股收益为3.92元，较2023年增长约131.4%[11]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收16.09亿元，同比增长21.49%[1] - 公司在2024年预计归母净利润为6.77亿元，2025年为8.10亿元，2026年为9.72亿元，对应PE分别为18x、15x、13x[1] - 公司的合理价值为61.93元/股，维持“买入”评级[1] - 公司的EBITDA在2022年至2026年分别为452、530、824、995、1191百万元[2] - 帝尔激光2026年预计营业收入占比为20.8%[3] - ROE预计在2026年达到17.7%[3] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出[6] 公司资质 - 广发证券在中国具备证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的牌照[9] 其他信息 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[11] - 研究人员的报酬标准依据研究质量、客户评价、工作量等多种因素确定，部分来源于广发证券的投资银行类业务[13] - 本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售，投资涉及风险，证券价格可能会波动，过去的业绩并不保证未来的表现[15]