文章核心观点 - 文章系统梳理了37家中国光伏产业链各环节的龙头企业 这些公司在地面光伏领域已建立领先地位 其核心技术积累与产品特性 能够高度适配未来“太空光伏”与“太空算力”新兴赛道的严苛需求 为相关公司打开了全新的长期增长空间 [1][2][3][4] - “太空光伏”作为“太空算力中心”的能源基础 对光伏组件的轻量化、高转换效率、抗辐射性、耐极端环境等性能要求远超地面场景 这为具备相应技术实力的光伏企业提供了高端化、差异化的市场切入机会 [7][10][12][18] - 光伏产业链从上游材料、设备到中游电池组件 再到下游逆变器、储能系统及电站运营 各环节头部公司均有可能将其现有技术迁移或针对性优化 以切入太空能源供应链 成为该未来产业的核心参与者 [17][19][21][24] 光伏产业链各环节公司在太空赛道的适配性分析 逆变器与储能系统 - **阳光电源**：作为全球逆变器市场领先者 其高可靠性、抗辐射逆变器技术可直接迁移至太空场景 为算力中心提供稳定电力 储能系统技术能解决太空光伏间歇性供电问题 [1][43][44] - **德业股份**：储能变流器技术可实现太空能源的高效转换与精准调度 依托极端环境设备研发经验可优化产品抗辐射、耐高低温性能 [4][47] - **锦浪科技**：组串式逆变器全球领先 可研发太空专用组串式逆变器以适配太空光伏阵列分布广、环境特殊的电能收集与稳定转换需求 [16][58] - **上能电气**与**正泰电源**：逆变器与储能变流器技术可适配太空电力转换与存储需求 解决发电间歇性问题以保障算力中心持续供电 [27][30][69][72] 硅料、硅片与电池片 - **隆基绿能**：全球硅片领军者 超薄硅片技术可大幅降低太空组件重量以适配火箭运载限制 高效电池技术能提升太空光伏发电效率 [2][45] - **通威股份**：作为硅料与电池片双龙头 其高纯度硅料可满足太空组件原材料的严苛标准 高效电池技术能提升发电功率 [3][46] - **TCL中环**：主打大尺寸、超薄硅片 其高纯度、高平整度硅片是太空光伏组件的核心支撑 能降低运载成本并保障发电效率 [11][12][54] - **爱旭股份**：TOPCon高效电池技术可提升太空光伏发电功率 其抗衰减、抗辐射技术能延长组件使用寿命 [17][59] - **钧达股份**：作为HJT电池领军企业 HJT电池高效率、低温系数、耐辐射性能更优 且适配轻薄硅片 完美契合太空组件对高效率与轻量化的双重需求 [18][59][60] 光伏组件 - **晶澳科技**：全球组件龙头企业 在高效组件研发上的深厚积累可研发生产满足轻量化、高功率密度、抗辐射等要求的太空专用光伏组件 [10][53] - **东方日升**：全球组件核心企业 可生产适配太空场景的专用组件 其储能系统技术能解决太空光伏间歇性供电问题 有望提供太空光储一体化解决方案 [20][62] - **横店东磁**：具备光伏组件制造能力 可切入太空光伏组件供应环节 同时其软磁材料技术可研发用于太空算力中心电力传输与调控系统的高性能磁性元件 [13][55] 封装与辅材 - **福斯特**：全球光伏胶膜龙头 可依托现有技术积累研发耐辐射、耐老化、抗剥离的太空专用封装胶膜 保障组件在太空极端环境下长期稳定运行 [8][51] - **福莱特**与**安彩高科**：作为光伏玻璃龙头 可研发具备高透光率、抗宇宙射线、耐高低温交变等严苛性能的太空专用光伏盖板玻璃 [14][38][56][79][80] - **联泓新科**：光伏胶膜核心原材料（EVA/POE粒子）供应商 可针对性研发太空胶膜专用粒子 优化材料性能以适配太空极端环境 [15][57] - **帝科股份**与**苏州固锝**：光伏银浆核心企业 可研发导电性、抗辐射性、附着力更优的太空专用银浆 提升电池片在太空极端环境下的稳定性与发电效率 [25][31][67][73] - **中来股份**与**赛伍技术**：光伏背板与封装材料核心企业 可研发耐辐射、耐高低温交变、抗剥离的太空专用背板及封装材料 [33][34][75][76] 生产设备与高端装备 - **晶盛机电**：光伏晶体生长设备龙头 其单晶炉技术可生产高纯度硅晶体 超薄硅片切割设备能满足太空组件轻量化需求 [5][48] - **迈为股份**：HJT与钙钛矿电池设备领军企业 HJT电池高转换效率、耐辐射特性完美契合太空要求 其设备技术可支撑太空光伏专用高效电池的规模化制造 [7][41][49][50] - **捷佳伟创**：高效光伏电池设备核心企业 已成功开发出厚度仅50μm的p型异质结（HJT）电池 其设备技术可为太空光伏电池量产提供关键支撑 [9][52] - **帝尔激光**：光伏激光设备龙头 可针对性研发太空光伏专用激光设备 通过激光加工优化电池片性能并提升抗辐射性 [26][68] - **双良节能**与**东方电热**：多晶硅还原炉等光伏装备技术领先 可优化太空光伏硅材料生产工艺以提升材料纯度与性能 [24][35][65][77] - **金辰股份**：光伏组件设备龙头 其组件自动化生产线可优化生产工艺 为太空光伏组件的高精度、高可靠性量产提供支撑 [36][37][78] - **易成新能**与***ST金刚**：金刚线切割材料企业 其金刚线技术可优化太空光伏硅片的切割工艺 提升硅片切割精度与表面平整度 [29][40][71] 跨界与系统集成 - **航天机电**：具备航天与光伏跨界融合的天然先发优势 航天电源技术可直接迁移至太空光伏领域 并可依托卫星组网经验参与太空算力中心的系统集成 [19][61] - **协鑫集成**：光伏电站运营与系统集成经验丰富 其在电站智能化调度、能源优化上的经验可迁移至太空算力中心的能源管理 [21][63]

行业与赛道 - 钙钛矿电池因其轻薄、高效率的特性，被视为太空光伏与算力赛道的理想能源解决方案，完美契合太空运载限制和高效能源需求[1][12][25] - 太空光伏对电池及配套材料的抗辐射性、轻量化、耐高低温交变等性能要求极为严苛，为相关材料与装备技术提出了明确的发展方向[2][3][4] - 随着太空光伏产业化落地和太空算力中心建设推进，相关产业链公司有望打开全新的高端市场增长空间[1][2][3] 核心材料 - **前驱体与功能层材料**：泽润新能主攻高纯度、高稳定性的钙钛矿前驱体材料与功能层薄膜制备技术，其高耐辐射前驱体材料可提升电池在太空极端环境下的稳定性[1][42] - **封装材料**：海优新材、明冠新材、天宜新材、赛伍技术等在钙钛矿电池封装材料领域技术领先，研发的POE胶膜、柔性背板、封装膜等具备高耐候性、抗剥离、耐辐射特点，可保障电池在太空场景下的长期稳定运行[3][7][22][37] - **导电材料**：聚和材料、帝科股份在钙钛矿电池导电银浆领域技术领先，产品具备高导电性、高附着力及低温固化特点，并研发耐辐射导电银浆以适配太空环境[5][32][47] - **电极与基板材料**：金博股份的碳基电极、华民股份的柔性导电基板、苏州固锝的金属电极材料均具备高导电性和耐辐射特性，为太空钙钛矿电池提供核心支撑[9][16][38][52] - **玻璃与石英材料**：亚玛顿的钙钛矿电池超薄盖板玻璃、欧晶科技的高纯石英基板具备高透光率、高强度及耐辐射特点，可提升电池光能利用率和太空环境适应性[38][19][39][63] - **硅材料**：大全能源布局适配钙钛矿叠层电池的超薄高纯硅片，硅料纯度达电子级标准，可降低电池重量并保障底层性能[17][58] - **钝化材料**：时创能源的钝化材料可有效降低钙钛矿电池界面缺陷，增强电池抗辐射能力与使用寿命[16][57] 核心装备与设备 - **整线及薄膜沉积设备**：拉普拉斯深耕钙钛矿电池整线装备，核心布局PVD、ALD等薄膜制备设备，可精准控制薄膜厚度与纯度，契合太空光伏对电池高转换效率、高稳定性的要求[12][53] - **激光设备**：奥特维的钙钛矿电池激光修复设备可大幅提升电池良率；帝尔激光的激光刻蚀、修复设备可实现精准加工，提升电池良率与效率，两者技术指标均处于行业领先水平[2][36][43][77] - **自动化与封装设备**：西立智能的钙钛矿电池涂布、封装自动化设备具备高精度、高智能化特点；金辰股份的柔性封装设备可优化封装工艺，两者均能提升量产良率与效率，适配规模化生产需求[22][34][64][79] - **切割设备**：高测股份研发的超薄硅片切割技术，硅片厚度可低至50μm，具备高平整度与高纯度，适配钙钛矿电池轻量化需求[4][46] 电池与组件 - **叠层电池**：阿特斯主攻晶硅-钙钛矿叠层技术，已实现叠层电池转换效率突破29%；琏升科技已实现叠层电池转换效率突破28%，两者产品兼具高效率与轻量化，完美契合太空能源需求[12][25][54][67] - **电池制造与集成**：凯盛新能依托央企背景布局钙钛矿全产业链，已建成多条中试线；亿晶光电已建成中试线并具备规模化组件封装能力，可针对性优化组件工艺以提升太空适配性[20][27][62][71] - **技术储备与转化**：*ST聆达在钙钛矿电池中试领域进展显著，具备量产转化基础；中来股份在钙钛矿电池N型叠层技术领域布局领先，并具备背膜技术协同优势[28][35][72][80] 系统配套与电力转换 - **逆变器与储能**：昱能科技、禾迈股份的微型逆变器具备高效率、高可靠性，适配钙钛矿分布式发电及太空光伏阵列分布式布局特点[7][13][49][55]；艾罗能源、首航能源、上能电气聚焦光储一体化解决方案，其储能逆变技术可破解太空能源供需匹配难题，保障电力稳定[11][17][33][54][60][75] - **支架系统**：中信博研发的碳纤维支架、清源股份的铝合金支架均具备高强度、轻量化特点，可降低系统重量，适配太空运载限制[8][25][51][69] - **连接与传输部件**：快可电子的柔性连接器、通灵股份的专用接线盒、宇邦新材的柔性导电带均具备高导电性、耐弯折及耐辐射性能，保障太空环境下电力传输的稳定与可靠[21][24][26][65][68][70]

市场整体表现 - A股市场探底回升，全市场超4800只个股上涨 [1] - 上证指数收盘涨1.29%，深证成指涨2.19%，创业板指涨1.86% [1] - 全市场成交额超2.56万亿元 [1] 光伏设备板块 - 光伏设备板块指数大涨6.72%，成分股批量涨停 [5][6] - 泽润新能、帝科股份、奥特维、海优新材“20CM”涨停，国晟科技、双良节能、钧达股份等涨停 [5][7] - 板块上涨受政策、技术、需求三方面共同作用 [5][9] - **政策层面**：财政部、税务总局公告自4月1日起全面取消光伏产品出口退税，并分阶段下调电池产品退税率，加速低效产能退出，推动行业向N型电池及储能系统转型 [9] - **技术层面**：东方日升研发的钙钛矿/晶硅异质结叠层太阳能电池转换效率达30.99%；钧达股份小面积钙钛矿-TOPCon叠层电池转换效率突破33.53% [9] - **需求层面**：低轨卫星密集发射与太空算力商业化驱动光伏新技术需求；马斯克提出SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能，主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能 [10] - 特斯拉CEO马斯克近期提出计划部署100GW太阳能阵列为太空数据中心供能，为行业打开新想象空间 [8] - 全球制造格局错配，中国在HJT、钙钛矿整线装备领域全球领先，光伏设备与电池厂商迎来历史性出海机遇 [10] 商业航天概念 - 商业航天概念爆发，巨力索具、通宇通讯、神剑股份、中超控股等多股涨停 [5] 化工板块 - 化工板块表现活跃，红宝丽3天2板，万丰股份4连板 [5] 贵金属概念 - 贵金属概念探底回升，湖南黄金7天6板 [5] - 午后贵金属概念局部回暖，晓程科技涨超18%，湖南黄金涨停 [11][12] - 伦敦金现涨5.28%，报4905.065美元/盎司；COMEX黄金涨6.21%，报4941.4美元/盎司 [13] - 伦敦银现涨9.48%，报86.633美元/盎司；COMEX白银涨11.96%，报86.22美元/盎司 [13] - 黄金珠宝行业迎来岁末消费旺季，板块整体估值处于低位 [15] AI应用概念 - AI应用概念反复活跃，浙文互联11天5板 [5] 金融板块 - 银行、保险板块小幅回调 [5]

大天基金 | 链接您与财富 图看懂数金 H 产业链 近日,A股市场掀起一轮"太空光伏"热潮。机构表示,商业航天蓬勃 发展背景下,太空光伏作为其电源系统升级的核心方向,在星座批量组 网的牵引下,正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。 产业链 光伏辅材 换热器 双良节能 帝科股份 聚和材料 博迁新材 寨伍技术 福斯特 光伏电池 钧达股份 三安光电 ◎乾照光电 东方日升 降其绿能 晶科能源 阿特斯 晶澳科技 。 天合光能 光伏设备 拉普拉斯 迈为股份 连城数控 捷佳伟创 高测股份 帝尔激光 奧特维 机构解读 | TECH SHE | | | --- | --- | | 基金名称 近1年收益 | 成立来收益 | | 华泰柏瑞光伏ETF联接C 46.11% | -35.42% | | 招商中证光伏产业指数C 47.71% | -26.75% | | 银华中证光伏ETF发起式联接C | 43.92%基 -8.15% | | 国泰中证光伏产业ETF发起联接C 45.84% | -35.89% | | 汇添富中证光伏产业指数增强发起式C 50.27% | -35.22% | Q 168 上天天基金APP搜 注册即可领500 ...

市场整体表现 - 上午A股三大指数集体上涨，沪指报4031.07点，涨0.38%；深证成指涨0.93%；创业板指一度涨超2%，午间收盘涨0.76% [2][3] - 个股呈现普涨格局，全市场共有4426只个股上涨，仅有926只个股下跌，54只个股涨停 [4] - 沪深两市半日成交额为1.6万亿元，较上个交易日缩量385亿元 [4] 领涨行业与概念 - 光伏板块成为反弹主力，光伏产业指数盘中上涨4.78%，光伏概念指数涨幅达6.85%，TOPcon电池、BC电池、钙钛矿电池、HJT电池等细分概念指数涨幅均超过4.7% [2][5] - 商业航天相关板块表现强势，航天军工指数盘中涨幅超3%，太空光伏指数涨幅达6.02% [2][5] - 光通信概念板块走强，CPO概念板块涨近3% [2] - 工业机械、重型机械、发电设备等行业指数涨幅也超过2.9% [5] 领跌行业与概念 - 贵金属与石油天然气板块领跌，贵金属指数下跌1.23%，石油天然气指数下跌1.68%，黄金珠宝指数跌幅达3.46% [3][5] - 大金融板块跌幅居前，银行指数下跌0.92%，保险指数下跌0.90% [3][5] - 工业金属、饲料、镍矿等板块也出现超过1%的下跌 [5] 光伏板块详情 - TOPcon电池概念股领涨市场，个股普遍大幅上涨 [6] - 奥特维录得20cm涨停，双良节能、福斯特、钧达股份录得10cm涨停 [7] - 晶盛机电涨超17%，帝科股份涨超16%，迈为股份大涨11.77%，高测股份、帝尔激光均涨超10% [7][8] - 多只光伏龙头股获主力资金大幅净流入，晶盛机电、钧达股份、迈为股份、捷佳伟创主力净流入额均超过6亿元 [8] - 研报观点认为，在全球太空能源需求爆发及供应链重构驱动下，具备航天认证资质的中国光伏企业正迈向“天基核心”，太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [8][9] 商业航天板块详情 - 商业航天概念股快速拉升，通宇通讯、航天发展均录得10cm涨停 [10][11] - 航天环宇、广联航空、星图测控、高华科技、纳睿雷达、博云新材、超捷股份等个股均涨超5% [11][12] - 消息面上，星际荣耀航天科技集团圆满完成焦点二号百吨级液氧甲烷发动机与星控三号的联合匹配试车，为SQX-3运载火箭后续首飞奠定基础 [12] - 此外，SpaceX确认与人工智能企业xAI公司合并，合并后公司估值预计将达到1.25万亿美元 [13] 贵金属板块详情 1. A股贵金属板块持续下挫，多只个股跌停 [14] - 四川黄金、招金黄金、盛达资源、湖南白银、西部黄金均录得10cm跌停 [15][16] - 山东黄金跌超6%，中金黄金跌超8% [15][16] - 不过，早盘现货金银开启反弹，现货黄金重回4800美元/盎司关口，报4809美元/盎司，日涨幅超3%；现货白银一度重回85美元/盎司关口，现报82.736美元/盎司，日涨幅超4% [16][17]

市场整体表现 - 2月3日早盘A股主要指数集体上涨 上证指数午间收报4031.07点 涨0.38% 深证成指涨0.93% 创业板指涨0.76% 科创综指涨0.94% [2] - 沪深北三市半日成交额达16169亿元 [2] - 新易盛连续两日成交额位居A股第一 昨日早盘成交275.32亿元 今日半日成交213.58亿元 [2] 商业航天板块 - 商业航天板块午前冲高 航天发展 巨力索具等十余股涨停 [4] 光伏设备与太空光伏概念 - 光伏概念持续走强 双良节能开盘3分钟直线拉升涨停 钧达股份 福斯特等股涨停 [4] - 太空光伏概念拉升 光伏设备板块走强 太空光伏方向走势活跃 [5][6] - 奥特维以20%幅度涨停 帝科股份 迈为股份涨超10% 双良节能 钧达股份 福斯特等股涨停 [6] - 钧达股份启动配股 拟将部分募资用于太空光伏电池相关产品的研发和生产 [7] - 钧达股份拟现金出资3000万元 参股上海星翼芯能16.67%股权 成为其二股东 双方将成立合资公司主营CPI膜及与晶硅电池结合产品 以进军低轨与太空光伏 [7] - 中金公司研报认为 商业航天蓬勃发展背景下 太空光伏作为其电源系统升级的核心方向 在星座批量组网牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付新阶段 [8] - 中金公司建议把握太空光伏带来的全产业链变革 持续关注制造产业端落地密集催化 [8] - 国盛证券研报称 在全球太空能源需求爆发 中美供应链加速重构双重驱动下 具备航天认证资质 技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” [8] - 国盛证券认为太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [8] 化工板块 - 化工板块拉升 万丰股份走出4连板 红宝丽 百川股份 鹿山新材等股涨停 [4][9] - 万丰股份发布公告称 近期受分散染料核心中间体还原物及部分分散染料价格上涨影响 公司市场关注度有所提高 [9] - 万丰股份提示相关产品价格未来预计变动幅度及持续性存在不确定性 能够为公司带来的预期收益存在不确定性 [9] - 东方证券研报分析 化工行业趋势将围绕两条主线发展 一是供给端从份额导向往盈利导向变化的集体经营策略调整 二是需求端欧洲日韩化工衰退带来的高端出口替代机遇 以及新兴国家崛起带来的基础材料出口增长机遇 [9] - 东方证券认为 供给端企业集体经营策略调整有望推动行业价格进入修复期 需求端欧洲化工衰退为我国精细化工企业打开出口替代机遇期 新兴国家崛起为PVC等基础材料带来出口增长机遇 有望成为拉动行业走出景气低迷期的长期动力 [9] - 中金公司研报认为 欧洲产能加速退出将促使全球供给格局改善 行业中长期景气度好转趋势确定 [10] - 中金公司看好估值偏低的化工龙头以及产能增速放缓的细分领域 [10] 贵金属板块 - 贵金属板块持续走弱 四川黄金 招金黄金等连续3日跌停 [4]

板块市场表现 - BC电池板块整体呈现震荡走高态势[2] - 罗博特科股价大幅上涨17.18%[2] - 钧达股份股价上涨7.07%[2] - 杰普特股价上涨5.29%[2] - 帝尔激光、晶科能源、协鑫集成股价涨幅均超过3%[2]

公司股价与交易数据 - 2月2日，公司股价下跌3.66%，当日成交额为8.66亿元[1] - 当日融资买入7037.88万元，融资偿还8107.02万元，融资净卖出1069.15万元[1] - 截至2月2日，公司融资融券余额合计5.01亿元，其中融资余额4.97亿元，占流通市值的2.14%，融资余额处于近一年90%分位的高位水平[1] - 当日融券偿还2500股，融券卖出1800股，卖出金额15.25万元；融券余量3.90万股，融券余额330.45万元，同样超过近一年90%分位水平，处于高位[1] 公司股东与股权结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.97万户，较上期减少12.16%；人均流通股8491股，较上期增加13.85%[2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，景顺长城新能源产业股票A类（011328）为第三大股东，持股526.69万股，较上期增加1.35万股[3] - 香港中央结算有限公司为新进第六大流通股东，持股351.18万股[3] - 朱雀恒心一年持有（011531）为第七大股东，持股315.40万股，较上期减少75.97万股[3] - 易方达创业板ETF（159915）为第八大股东，持股288.93万股，较上期减少48.26万股[3] - 朱雀产业臻选A（007493）和景顺长城成长龙头一年持有期混合A类（011058）已退出十大流通股东行列[3] 公司经营与财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入17.81亿元，同比增长23.69%[2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润4.96亿元，同比增长29.39%[2] - 公司A股上市后累计现金分红5.07亿元，近三年累计现金分红2.82亿元[3] 公司基本情况 - 公司全称为武汉帝尔激光科技股份有限公司，位于湖北省武汉东湖新技术开发区[1] - 公司成立于2008年4月25日，于2019年5月17日上市[1] - 公司主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售[1] - 公司主营业务收入构成中，太阳能电池激光加工设备占比98.79%，配件、维修及技术服务费占比1.21%[1]

市场表现与概念热度 - 受特斯拉CEO马斯克多次“站台”影响，“太空光伏”概念成为近期二级市场主要热点板块之一 [1] - 截至1月30日收盘，万得太空光伏概念指数近一个月上涨19.83%，大幅跑赢沪深300指数1.18%的涨幅 [1] - 板块成分股表现强劲，近20日内钧达股份上涨84.62%、明阳智能上涨60.22%、捷佳伟创上涨44.04%、帝尔激光上涨41.54%、拓日新能上涨35.94% [1] - 多家光伏企业因短期内股价大涨触发交易异动而发布公告，例如东方日升在1月23日和26日收盘价涨幅偏离值累计达30.10%，拉普拉斯在1月22日、23日、26日涨幅偏离值累计超30% [3] 概念定义与潜在优势 - 太空光伏能源指在太空轨道、月球等地外环境中利用太阳能光伏技术获取能源，通过无线方式将电力传输至地面或为太空设施供电 [3] - 太空光伏有其合理性，近地轨道卫星可实现90分钟绕地球一圈，日照占比超六成，且外太空可避免大气层干扰，每平方米光照强度较地球高三成 [3] - 太空光伏已成为卫星供能的首要选择 [3] 产业化挑战与不确定性 - 业内普遍认为当前太空光伏产业化面临显著不确定性，挑战来自技术成熟度、长期可靠性以及大规模商业化所需的经济性 [3] - 目前“太空光伏”的应用场景仍处于探索阶段，产业化进程面临不确定性 [4] - 部分在二级市场备受追捧的企业其产品还未直接向商业航天卫星公司供货 [4] - 太空光伏仍处于0-1阶段，实现大规模商业应用还需要技术路线及经济效益等多方面的验证 [5] 技术路线与成本瓶颈 - 短期内多种技术路线将齐头并进，砷化镓是目前太空光伏主流材料，但每瓦成本约1000元人民币，成本过高 [5] - 钙钛矿技术在太空极端温度(-150℃至150℃)、高辐射、真空环境下的长期稳定性尚未经过充分验证 [5] - 太空光伏技术仍处于发展早期，砷化镓、晶硅、钙钛矿等多种技术路线尚未收敛，难以预测行业发展终局 [5] - 当前太空光伏的度电成本乐观估计约为2-3美元/千瓦时，而地面光伏度电成本已降至0.03-0.05美元/千瓦时，两者相差最高达百倍 [6] - 若未来发射成本无法降至当前的1/10以下，且光伏效率无法翻倍提升，太空光伏将很难具备经济性 [6] 公司动态与行业前景 - 钧达股份表示，解决电池功率与成本问题是核心关键，决定了后续解决方案的规模化落地与商业化推广，并认为柔性封装材料、温控及散热膜技术等存在广阔市场空间 [6] - 天合光能表示正与国内外领先航天航空机构合作，积累空间太阳能方向的实践经验，并认为随着可回收火箭技术进步，太空光伏有望在未来成为万亿级市场 [6] - 海目星表示已与头部光伏电池组件厂深入研发钙钛矿叠层电池技术，该技术将助力光电效率和瓦克比(w/g)持续上升，相关电池有望用于低轨卫星及太空算力发电 [6] - 奥特维表示高度关注太空光伏产品所需的制造设备，目前设备主要应用于地面光伏，也有基于异质结提效设备可应用于太空光伏技术路线，公司正积极探索更多太空光伏设备 [7] - 银河证券预测，随着商业航天发射成本下降与电池技术突破，太空光伏有望在未来10年至15年逐步商业化 [7]

市场总体展望与策略 - 2026年2月春节前后市场或维持震荡上行趋势，“科技+资源”主线行情有望延续扩散[3] - 策略聚焦三大主线：科技方向（光模块、存储等）、有色金属方向（工业金属、化工等）、热点题材（机器人、AI大模型迭代）[3] - 重点推荐行业：金属、化工、电新、机械、军工、非银、汽车、电子、通信、传媒[3] 重点推荐个股及核心逻辑 - **山东黄金 (金属)**：权益资源量达2058吨，储量787吨；焦家金矿预计2026年达产7吨，满产贡献10吨/年；卡蒂诺金矿预计2027年达产贡献8吨/年[8] - **巨化股份 (化工)**：三代制冷剂行业CR3达65%，格局稳固，行业有望迎来长周期上行[9] - **帝尔激光 (机械)**：预计2025-2026年归母净利润为6.8亿、7.9亿元，对应PE分别为35x、31x[11] - **航发动力 (军工)**：预计未来20年中国商用航空发动机市场规模超2.9万亿元，平均每年1450亿元；预计公司25/26/27年归母净利润为6.0/9.3/13.6亿元[13] - **新华保险 (非银)**：预测2025-2026年内含价值分别为2921.2亿元和3290.1亿元，对应PEV分别0.89、0.79倍[14] - **拓普集团 (汽车)**：预计2025-2027年归母净利润分别为27.7、33.3、41.3亿元；液冷业务取得首批订单15亿元[15] - **精测电子 (电子)**：2025Q3半导体业务营收2.7亿元，同比增48.7%；半导体领域在手订单约17.91亿元[16] - **中际旭创 (通信)**：预计2025-2027年归母净利润分别为105.19亿元、193.34亿元、252.14亿元，同比增速103%、84%、30%[18] - **钧达股份 (电新)**：2025年计提资产减值，2026年有望轻装上阵[10]