产品技术定位 - 公司自主研发的"蕾AI规划设计助手"不属于AI智能体 而是基于专业知识图谱构建的城市规划图像生成大模型[2] - 产品融合全球优秀案例和前沿理念 具备全面的规划、建筑、景观专业知识图谱支撑[2] 商业化进展 - 产品已正式上线 将通过一体机、私有云和SaaS多种方式对外销售[2] - 目前暂未开展海外销售业务 没有海外销售份额[2]

公司战略布局 - 公司与自然人陈晓星、李吾良、邓军共同出资在香港设立控股子公司蕾奥国际发展有限公司 [1] - 香港子公司业务范围涵盖产业和城市、基础设施规划设计，投融资、人工智能、会展咨询等专业领域 [1] - 公司根据战略发展规划和海外业务拓展需要设立香港子公司 [1] 资本运作计划 - 目前没有通过香港子公司寻求上市的计划 [1] - 公司将严格按规定披露相关信息 如有重大事项将及时公告 [1]

股东结构 - 截至2025年7月31日公司股东总户数为9869户 [1] - 其中机构股东总户数为1592户 [1]

公司业务定位与优势 - 公司服务领域从规划设计和工程设计为主，转为规划设计、工程设计、城市运营、智慧城市三位一体体系 [2] - 公司是规划设计行业头部企业，市场排名前列，以“智慧城市规划运营专家”为定位，在城市运营和智慧城乡领域初具规模 [2] - 公司在业务领域优势体现在品牌、市场需求把握和技术创新、项目运营团队、客户资源、地域、研发、重大课题研究技术实力、项目经验、管理模式九个方面 [2] 未来盈利增长点 - 扩展传统业务板块，抢占市场份额，实现传统业务回升 [4] - 运营项目落地为业绩做贡献 [4] - AI 产品销售推动营收和业绩增长 [4] - 拓展海外市场带来业绩增量 [4] - 布局低空经济、数字经济及算力业务产生积极作用 [4] - 推进投资并购提升业务份额和业绩 [4] - 开源同时降本增效，提高资金使用效率，降低经营风险 [4] 城市运营业务情况 - 中国城市发展趋势促使公司提出“智慧城市规划运营专家”定位，加大智慧城市与运营业务投入 [5] - 城市运营业务范围涵盖运营一体化咨询、产业规划与运营咨询等多领域 [5] - 公司城市运营业务布局初步形成，已打造可复制拓展的示范性项目和样板产品 [5] 引入产业基金情况 - 引入交信慧城产业基金，结合其产业资源优势为公司业务赋能，推动上市公司发展 [5][6] - 协议转让股份事项处于深交所合规性审核阶段，结果存在不确定性 [6] 算力业务情况 - 公司在 AI 研发应用中涉足算力服务领域，增加相关经营范围并获增值电信业务经营许可证 [6] - 入选广东联通算力等专业合作伙伴招募项目，一季度完成算力服务采购 [6] - 布局算力服务业务有助于业务转型，提升盈利能力和竞争力 [6]

富淼科技 - 股东飞翔股份拟以16.38元/股的价格协议转让610.76万股（占总股本5%）给上海耕瑞代表的泓晟1号私募基金 [1] - 与新沪毛纺签订战略合作协议 拟在纺织印染产业链全水处理环节开展技术研发与市场协同 [1] - 公司主营功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发生产销售 [1] 惠天热电 - 被推荐为沈阳市2025年第二批140万千瓦风电项目中70万千瓦风电项目业主 [1] - 若获得资格将符合热电项目投资政策要求 有利于优化产业布局 [1] - 公司主营城市供热及工程服务 [2] 贝因美 - 控股股东小贝大美控股因流动性紧张申请预重整 持有12.28%股份中98.85%被质押或冻结 [3] - 公司主营婴幼儿配方奶粉及辅食的研发生产销售 [3] *ST松发 - 下属恒力造船签订2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船建造合同 预计2028年上半年交付 [4] - 公司主营高品质日用瓷的研发生产销售 [5] 红墙股份 - 控股股东刘连军拟减持不超过634.78万股（占总股本3%） [6] - 公司主营混凝土外加剂的研发生产销售 [7] 亿帆医药 - 全资子公司口服用苯丁酸甘油酯获药品注册受理 用于治疗尿素循环障碍 [8] - 公司主营医药产品及原料药的研发生产销售 [8] 斯达半导 - 股东兴得利纺织及两名高管拟合计减持不超过1.12%股份 [9] - 公司主营功率半导体芯片和模块的研发生产销售 [9] 裕太微 - 股东李海华拟减持不超过240万股（占总股本3%） [10] - 公司主营高速有线通信芯片的研发设计销售 [11] 威力传动 - 拟定增募资不超过6亿元 用于风电增速器智慧工厂项目及补充流动资金 [12] - 公司主营风电专用减速器研发生产销售 [13] 帝欧家居 - 董事长等拟合计增持3750万元 增持价格不超过10元/股 [14] - 公司主营卫生洁具和建筑陶瓷的研发生产销售 [15] 阿尔特 - 控股股东及实控人拟减持不超过1465.63万股（占总股本2.94%） [15] - 公司主营整车及新能源智能化平台研发 [15] 骏鼎达 - 股东博海投资拟减持不超过78.4万股（占总股本1%） [16] - 公司主营高分子改性保护材料研发生产销售 [17] 鸿铭股份 - 终止收购深圳市驰速自动化设备83%股权 将收回1510万元意向金 [18] - 公司主营包装专用设备研发生产销售 [19] 观想科技 - 控股股东一致行动人拟协议转让400万股（占总股本5%）给致远资本 [20] - 公司主营软件开发及外包服务 [21] 双飞集团 - 实控人顾美娟拟减持80万股（占总股本0.3665%） [22] - 公司主营自润滑轴承及复合材料研发生产销售 [23] 聚光科技 - 控股股东睿洋科技因融资违约 所持448.73万股（占总股本1%）或被强制平仓 [24] - 公司主营环境监测仪器仪表研发生产销售 [24] *ST声迅 - 股东刘孟然及刘建文方拟合计减持不超过410万股（最高占总股本5.08%） [25] - 公司主营安防整体解决方案及运营服务 [25] 蕾奥规划 - 股东蕾奥合伙拟减持不超过209.69万股（占总股本1%） [26] - 公司主营规划设计及工程设计业务 [27] 良品铺子 - 控股股东变更为长江国贸 实控人变更为武汉国资委 转让总价款10.46亿元 [28] - 公司主营休闲食品研发采购销售 [28] 纵横股份 - 实控人任斌离婚 需将999.6万股（占总股本11.41%）分割至前妻名下 [29] - 公司主营工业无人机研发生产销售 [30] 寒武纪 - 调整定增方案 拟募资不超过39.85亿元用于大模型芯片及软件平台项目 [31] - 公司主营人工智能核心芯片研发设计销售 [31]

股东减持计划 - 持股5%以上股东深圳市蕾奥企业管理咨询合伙企业计划在2025年8月8日至2025年11月7日期间减持不超过209.69万股 [1] - 减持股份占剔除公司回购专用证券账户股份数量后总股本的1.00% [1] - 该股东目前持有1725.56万股，占剔除回购专用账户股份后总股本的8.2290% [1] 减持原因 - 减持原因是部分合伙人有资金需求 [1] - 旨在满足员工获取部分资金改善生活的需要 [1] - 有利于激励员工更好地为公司创造价值 [1]

股东减持 - 蕾奥合伙持有公司17,255,563股，占剔除回购专用账户股份后总股本的8.2290%[2] - 蕾奥合伙计划2025年8月8日至11月7日以集中竞价减持不超2,096,927股，占比1.00%[2][4] - 减持原因是部分合伙人自身资金需求，满足员工改善生活需要[3][4] - 减持股份来源为公司首次公开发行股票并上市前已发行股份[4] - 减持价格根据减持时市场价格确定[4] 减持限制 - 蕾奥合伙锁定期满后两年内减持，减持价不低于发行价[5] - 通过持股平台持公司股份的董监高上市36个月内不转让股份，任职期间每年转让不超25%，离职半年内不转让[7] - 董监高锁定期满后两年内减持，减持价不低于发行价[7] 股价稳定 - 公司上市后三年内，股价连续20个交易日低于每股净资产，相关方将启动稳定股价措施[9] - 特定条件下，董事和高级管理人员应增持公司股票稳定股价[9] - 董事、高级管理人员单次增持股份资金不低于最近一年税后薪酬10%，单一会计年度不超30%[10] - 董事、高级管理人员增持计划完成后6个月内不出售增持股票[10] - 每12个月内董事、高级管理人员强制启动股价稳定措施义务仅限一次[10] 其他情况 - 截至公告披露日，蕾奥合伙严格履行承诺，无违反情形[10] - 截至公告披露日，蕾奥合伙不存在减持相关规定情形[11] - 本次减持计划实施存在时间、价格、数量和是否按期完成的不确定性[12] - 本次减持计划符合相关法律法规及规范性文件规定[12] - 王富海与蕾奥合伙构成一致行动关系，减持不导致公司控制权变更[12] - 公司不存在违反减持规范通知规定，减持符合要求[13] - 减持计划实施期间，董事会将督促蕾奥合伙遵守规定并及时披露信息[13]

2023年限制性股票激励计划回购注销事项 核心观点 - 公司因激励对象离职及业绩未达标触发回购条款，共注销58名激励对象持有的380,855股限制性股票，占总股本0.1802%，回购总金额1,964,869.22元 [1][4][9] - 回购价格因权益分派从初始授予价9.96元/股经两次调整降至5.05元/股 [7][9] - 2024年度营业收入未达激励计划第二个解除限售期10%增长目标，导致54名激励对象301,004股被注销 [5][6][7] 审批与执行流程 - 2023年2月经董事会、监事会审议通过激励计划草案及考核办法，独立董事发表同意意见 [1][2] - 2024年因2名激励对象离职及首个解除限售期业绩未达标，首次回购注销60名对象股票 [3] - 2025年因4名对象离职及第二个解除限售期业绩未达标，再次回购注销58名对象股票 [4][5] 回购细节 - 回购数量调整：因权益分派从289,350股调整为376,178股，最终注销380,855股 [4][9] - 资金来源：自有资金支付回购款及同期银行存款利息 [9] - 股本影响：总股本从211,340,389股减少至210,959,534股，有限售条件股份占比从28.73%降至28.61% [10] 业绩考核标准 - 第一个解除限售期要求2023年营业收入较2021-2022年均值增长≥5% [5] - 第二个解除限售期要求2024年营业收入增长≥10% [6] - 第三个解除限售期要求2025年营业收入增长≥20% [6] 完成情况 - 2025年7月15日完成注销登记，会计师事务所出具验资报告 [9] - 回购后剩余54名激励对象持有401,267股未解除限售股票 [7][10]

回购注销情况 - 本次回购注销涉及58人，注销380,855股，占回购注销前总股本0.1802%，资金1,964,869.22元[1] - 2024年因2人离职和业绩未达标拟回购注销289,350股[4] - 2024年7月2日调整回购价格为5.05元/股，数量为376,178股[6] - 2025年因4人离职和业绩未达标拟回购注销380,855股[6] - 因4人离职回购注销79,851股[8] - 因2024年营收未达目标对54人回购注销301,004股[9] 股本变动 - 本次回购注销后总股本由211,340,389股变为210,959,534股[1][13][14] - 有限售条件股份变动前60,727,229股占28.73%，后60,346,374股占28.61%[14] - 高管锁定股变动前后均为59,945,107股，占比从28.36%变为28.42%[14] - 股权激励限售股变动前782,122股占0.37%，后401,267股占0.19%[14] - 无限售条件股份变动前后均为150,613,160股，占比从71.27%变为71.39%[14] 价格调整 - 2023年2月24日授予限制性股票价格9.96元/股[10] - 2023年限制性股票激励计划第一类授予价格由9.96元/股调为6.61元/股[11] - 回购注销部分限制性股票回购价格由6.61元/股调为5.05元/股[12] 业绩考核目标 - 激励计划第一个解除限售期2023年度营收增长率不低于5%[9] - 激励计划第二个解除限售期2024年度营收增长率不低于10%[9] 影响 - 本次回购注销不会对公司财务和经营业绩产生重大影响[15]

中央城市工作会议核心目标 - 2025年中央城市工作会议提出以建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市为目标 [1] - 城市发展主题为高质量发展，主线为内涵式发展，重要抓手为城市更新 [1][2] - 推动城市结构优化、动能转换、品质提升、绿色转型、文脉赓续、治理增效 [2] 中国城市发展阶段转型 - 城市发展历经三阶段：1960年代控制人口规模→1978年大规模城镇化→2015年质量变革为核心 [2] - 城镇化率已达相对高位，增长斜率放缓，重心从扩容转向提质 [2] - 发展核心从城市建设现代化转向以人民群众价值判断和满意度为核心 [2] 新型城镇化战略重点 - 国务院2024年行动计划提出5年内常住人口城镇化率提升至70% [3] - 三大行动体现战略重心：农业转移人口市民化（以人为本）、潜力地区城镇化提升（分类施策）、城市更新与安全韧性（差异化推进） [3] 城市更新政策内涵演变 - 政策目标从基础民生转向构建"宜居、韧性、智慧城市" [4] - 驱动模式从物理空间改造转向可持续多层次机制建设 [4] - 重点任务包括老旧小区更新、基础设施补短板、历史文化遗产保护及数字化绿色化转型 [4] 城市更新相关投资领域 - 城市规划领域涉及蕾奥规划、苏州规划、新城市等企业 [6] - 建筑建材领域包括中国中铁、东方雨虹、北新建材等标的 [6] - 智慧城市领域覆盖深城交、数字政通、秦川物联等技术服务商 [6] - 地下管网与公用事业涉及三和管桩、深圳燃气、伟星新材等基础设施供应商 [6]