算力硬件概念股表现 - 周三(8月13日)算力硬件概念股大爆发，寒武纪再创历史新高，新易盛涨超15%，中际旭创涨近12%，宏和科技、工业富联等涨停，胜宏科技逼近涨停，申菱环境、科华数据等涨超7% [4] 光模块与CPO - 仕佳光子光芯片开发预计净利润增长569% [3][5] - 永鼎股份预计净利润增长489% [3][5] - 新易盛作为高端光模块龙头预计净利润增长140% [3][5] - Everprox DSTORE D预计净利润增长224% [3] PCB - 宏和科技中高端电子布预计净利润增长457% [3][5] - 高密度互联PCB预计净利润增长304% [3] - 生益电子预计净利润增长197% [3] - 铜冠铜箔PCB铜箔产品预计净利润增长167% [3] 铜缆高速连接 - 华丰科技高速连接组件预计净利润增长1479% [3][5] - 远东股份AI智能线缆预计净利润增长283% [3] - 鼎通科技高速通讯连接器预计净利润增长107% [3] 液冷 - 海兰信预计净利润增长897% [5] - 东阳光铝冷板业务预计净利润增长259% [3] - 申菱环境风液同源液冷预计净利润增长136% [3] - 液冷微模块预计净利润增长115% [3] AI芯片 - 景嘉微GPU产品预计净利润增长120% [3] - Rockchip AloT SoC芯片预计净利润增长62% [3] - 海光信息CPU和DCU产品预计净利润增长2017% [3] 数据电源 - 科泰电源预计净利润增长685% [5] - 中恒电气作为阿里腾讯供应商预计净利润增长33% [3] - 潍柴重机数据中心备用电源预计净利润增长76% [3] - 麦格米特作为英伟达指定供应商预计净利润增长54% [3] 行业趋势 - 近期大模型厂商陆续发布新款模型，算力需求有望迎来激增 [5] - OpenAI正式发布GPT-5，在多个领域的表现都迎来了全面提升 [5] - GPT-5的发布有望继续刺激算力需求 [5] - 随着推理需求爆发，英伟达GB200等产品积极拉货，产业链或将迎来旺季 [5] - 英伟达GB200量产进入高峰，下一代AI服务器芯片GB300也即将于2025年下半年上市 [5] - GB300相较前代HopperH100，推理性能提升1.7倍，配备1.5倍HBM内存与2倍网络带宽，单节点可达40petaflops [5] - 2025年上半年度谷歌、微软、亚马逊，Meta资本开支总计为1593.84亿美元，同比大涨24.4% [6] - 头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气 [6] - 预计1.6T光模块2025下半年会逐步放量 [6] - 全球市场对高速率光模块产品的需求大幅度增加，头部厂商有望维持较高的利润率 [6]

对口帮扶协作成果 - 佛山市-茂名市对口帮扶协作指挥部累计推进签约项目127个，计划总投资498 68亿元，其中落地项目74个总投资179 80亿元，已投产项目28个预计达产年产值120 56亿元 [1] - 高州申菱特种空调数字化智造基地占地130多亩，建筑面积超6 5万平方米，是佛茂合作园首个重大高端装备制造业项目 [1] - 蒲康工业园盘活低效用地后吸引电子信息、轻工纺织等产业，总投资额约7 2亿元，预计年财政贡献6000万元，解决就业2000人 [2][3] 产业协同发展机制 - 建立"佛茂指挥部+商务部门+小分队"联合招商机制，提供厂房新建/购买、设备购置、固投贷款等全方位政策支持 [2] - 合作园区项目可叠加享受省主平台、合作园区及茂名当地三重优惠政策 [2] - 装备智造、电子轻工片区已形成"龙头项目+配套企业集聚"的现代化园区雏形，规划总面积18200亩中已完成土地整备4600亩 [3] 重点产业项目进展 - 申菱集团高州基地聚焦核电空调、医院净化设备，计划2027年收入超10亿元，2030年突破20亿元，带动本地产业链协同发展 [2] - 广东长鸿艾凯茵丙烯酸产业园项目瞄准高吸水性树脂(SAP)领域，推动县域精细化工产业链强链补链 [3] - 园区以"每周签约1项目、每两周落地1项目"的速度推进，已建成标准厂房36万平方米，在建20万平方米 [3][4] 未来发展规划 - 强化要素供给保障，提升专业化配套和产业链支撑能力，降低企业用能成本 [4] - 优化政务服务线上中心，构建企业全生命周期服务体系 [4] - 通过存量盘活与新项目开拓双轨并行，加强省内外联动招商 [4]

股东减持情况 - 申菱投资于2025年7月17日通过大宗交易减持1,015,500股 众承投资于2025年8月4日至12日通过集中竞价减持1,180,200股 合计减持2,195,700股 [1] - 按减持均价45.97元/股计算 套现总金额约100,936,329元 [1] - 减持后一致行动人合计持股从127,128,000股降至124,932,300股 持股比例从47.7830%降至46.9578% 变动触及1%整数倍 [1] 股东持股变动明细 - 申菱投资持股从3,600.00万股（占比13.5312%）降至3,498.45万股（占比13.1495%） 减少0.3817个百分点 [2] - 众承投资持股从2,322.00万股（占比8.7276%）降至2,203.98万股（占比8.2840%） 减少0.4436个百分点 [2] 减持计划执行情况 - 2025年6月25日预披露公告显示 众承投资原计划减持不超过6,966,000股（不超过总股本2.62%） 申菱投资计划减持不超过1,015,500股（不超过总股本0.38%） [2] - 本次实际减持规模与申菱投资预披露上限一致（1,015,500股） 众承投资实际减持量（1,180,200股）远低于预披露上限 [1][2]

减持情况 - 申菱投资2025年7月17日大宗交易减持1,015,500股[1] - 众承投资2025年8月4 - 12日集中竞价减持1,180,200股[1] - 一致行动人减持后持股124,932,300股，占比46.9578%[2] - 合计减持219.57万股，减持比例0.8253%[3] 计划减持 - 众承投资计划减持不超6,966,000股（不超总股本2.62%）[4] - 申菱投资计划减持不超1,015,500股（不超总股本0.38%）[4]

液冷概念市场表现 - 南方泵业和永贵电器涨幅超过14% 方盛科技和欧陆通大涨12% 飞龙股份 淳中股份 大元泵业和中国长城批量涨停 [1] 液冷技术原理与优势 - 液冷技术利用液体作为热传导介质替代或辅助空气散热 具有更高热传导效率和更低能耗 [1] - 通过泵驱动液体在封闭管道中循环吸收热量 再传递至冷却系统散失 [1] - 主要分为直接液冷和间接液冷两种类型 [1] 行业巨头布局推动渗透加速 - 英伟达GB300系统集成72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU 全部采用液冷散热设计 [1] - 博通将液冷引入交换机设备 AMD MI355X采用液冷平台 [2] - 台系散热龙头奇宏/双鸿明确未来两年水冷占比将快速上升 [2] 国产算力集群发展现状 - 华为发布CloudMatrix384超节点 通过432节点级联构建16万卡超算集群 [2] - 腾讯 百度和阿里宣布支持十万卡级别集群 [2] - ASIC布局加速及国产算力集群规模提升为液冷市场打开新增长空间 [2] 市场规模与增长预测 - 2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元 同比增长67.0% [2] - 冷板式解决方案市场占有率进一步提高 [2] - 预计2024-2029年复合增长率达46.8% 2029年市场规模将达162亿美元 [2] 技术演进趋势 - 大模型训练和AIGC推理推动冷却技术向模块化 智能化和场景适配性方向演进 [3] - 形成灵活高效的散热解决方案体系 [3] 产业链订单增长预期 - 新一代高性能算力芯片出货加速推动数据中心液冷渗透率快速提升 [3] - 带动液冷基础设施供应商订单进一步增长 进入业绩高速增长阶段 [3] 主要液冷解决方案供应商 - 英维克为机房温控龙头 液冷方案覆盖冷板式/浸没式 是腾讯和字节跳动数据中心核心供应商 [3] - 高澜股份为宁德时代储能液冷核心供应商 产品涵盖服务器液冷板/CDU等关键部件 [3] - 中科曙光为冷板式液冷技术领导者 PUE可低至1.04 应用于超算中心和金融领域 [3] - 申菱环境为华为数据中心温控合作伙伴 提供端到端全链条解决方案 [4] - 飞龙股份供应电子水泵和温控阀产品 [4] - 欧陆通为阿里巴巴定制浸没式液冷集中供电电源 [4] - 网宿科技为IDC液冷节能方案专家 浸没式液冷系统已落地数据中心 [4]

板块整体表现 - 通用设备板块当日下跌0.05%，表现弱于大盘，上证指数上涨0.5%，深证成指上涨0.53% [1] - 板块内个股分化显著，领涨股申菱环境涨幅13.13%，领跌股奔朗新材跌幅7.98% [1][2] - 板块资金呈现主力净流出21.82亿元，散户资金净流入21.6亿元，游资资金净流入2238.81万元 [2] 个股涨跌表现 - 涨幅前列个股包括申菱环境（13.13%至56.02元）、大元泵业（10%至35.41元）、宏盛股份（9.99%至35.35元），成交额分别达15.63亿、2.17亿、2.55亿元 [1] - 跌幅前列个股包括奔朗新材（-7.98%至19.26元）、三德科技（-6.91%至24.53元）、上海沪工（-6.53%至20.91元），成交额分别为3.51亿、3.18亿、8.82亿元 [2] - 诚益通（涨6.87%）与亿利达（涨5.26%）同时出现在涨幅榜及资金流入前十榜单 [1][3] 资金流向分析 - 主力资金集中流入安培龙（8147.94万元，净占比12.44%）、亿利达（7344.40万元，净占比14.75%）、铂力特（6981.14万元，净占比9.79%） [3] - 游资资金在多数上榜个股呈净流出状态，仅新莱应材（1321.85万元）和巨星科技（536.77万元）获净流入 [3] - 散户资金整体净流入21.6亿元，但具体个股中仅安培龙获272.45万元净流入，其余上榜个股均遭散户资金减持 [2][3]

亚太股市表现 - 日经225指数涨超2%刷新历史新高 韩国综合指数 印度SENSEX30指数盘中涨近1% [1] - A股沪指续创年内新高 创业板指 科创50指数表现强势 港股恒生指数小幅下挫 [2] - 广东建科登陆创业板大涨超400% 盘中最高涨幅超500%至40元/股 [2] 金融板块 - 国盛金控一度涨停 邮储银行 农业银行盘中续创新高 [2] 新疆本地股 - 八一钢铁 北新路桥 新疆交建等连续3日涨停 [3][4] - 新藏铁路公司成立 注册资本950亿元 由国铁集团全资持股 [4] - 新藏铁路预计带动水泥需求4000万吨 年均500万吨 利好基建 民爆 水泥行业 [4] 人脑工程概念 - 寒武纪涨超13%突破800元/股 西藏药业涨停 翔宇医疗涨超9% 创新医疗涨约8% [5][6] - 七部门印发《意见》提出 2027年脑机接口关键技术突破 产业规模壮大 2030年形成安全可靠产业体系 [6] - 脑机接口技术加速发展 国内公司有望逐步实现商业化应用 [7] 液冷服务器概念 - 申菱环境涨超15%一度涨停 工业富联涨约7%盘中涨超8%续创新高 [8][9] - 生成式AI驱动算力需求攀升 数据中心散热技术向液冷升级 [9] - 海外算力资本开支持续上修 液冷技术方案升级迭代 国内液冷市场有望加速渗透 [10]

股价表现 - 股价创历史新高 报56.30元 单日上涨13.69% [2] - 成交量1096.60万股 成交金额5.70亿元 换手率5.51% [2] - A股总市值达149.79亿元 流通市值112.02亿元 [2] 行业对比 - 机械设备行业整体跌幅0.21% [2] - 行业内166只个股上涨 408只下跌 [2] - 必得科技、大元泵业等3只个股涨停 [2] 融资数据 - 最新两融余额3.57亿元 融资余额3.57亿元 [2] - 近10日融资余额增加5353.51万元 环比增长17.62% [2] 财务表现 - 一季度营业收入6.28亿元 同比增长27.18% [2] - 一季度净利润5413.52万元 同比增长7.34% [2] - 基本每股收益0.2000元 加权平均净资产收益率2.11% [2]

液冷服务器概念市场表现 - 液冷服务器概念板块出现显著拉升行情 [1] - 申菱环境股价上涨超过15% [1] - 大元泵业和新朋股份股价涨停 [1] - 飞荣达和朗威股份等公司股价跟随上涨 [1]

液冷技术行业分析 液冷技术应用扩展 - 液冷技术从GPU服务器向网络设备和ASIC芯片延伸，博通已将液冷引入交换机设备，AMD的MI355X明确采用液冷平台 [1][2] - 台系散热龙头如奇宏/双鸿预计未来两年水冷占比快速上升 [2] - 液冷产业破圈从概念走向实质，相关公司的收入构成、客户结构、产线扩张将发生边际变化 [2] 液冷技术市场驱动因素 - 单机柜功耗达120kW（以NVL72为例），风冷散热上限被突破，功耗压力成倍增长 [3] - Meta、谷歌、亚马逊等推进自有AI架构和集群，未来均有望安装液冷散热 [3] - 液冷系统从"样机展示"向"批量部署"快速演进，部署进度实质性推进 [3] - 市场对液冷趋势认知到"量变引发质变"拐点，Meta集群发布、NVL72更新、AMD集群发布加速行业重新定价 [1][3] 液冷行业竞争壁垒 - 芯片厂商倾向解耦方案以压缩成本、提高安装效率，云厂商偏好一体化集成交付模式以保障系统稳定性和运维协同 [4] - 具备冷板、CDU、UQD、冷却液、冗余控制和工程实施能力的系统集成商更受下游CSP大客户青睐 [1][4] - 系统集成能力决定厂商利润水平和未来生态战略位势，是抵御内卷的关键壁垒 [4] 行业标的推荐 - 核心推荐：英维克（兼具系统能力与出海能力） [5] - 建议关注：东阳光、曙光数创、申菱环境、高澜股份、科创新源、飞龙股份、川环科技、思泉新材、科华数据、鼎通科技等 [5][6]