公司高管减持计划 - 公司董事兼总经理沙德权计划通过集中竞价方式减持不超过200万股公司股份[1] - 减持股份数量占公司总股本比例为0.92%[1] - 减持计划将在公告披露后15个交易日起的3个月内实施[1]

股东减持计划 - 公司股东沙德权持有21721050股股份 占总股本比例9.99% [2] - 计划通过集中竞价方式减持不超过2000000股 占总股本比例0.92% [2] - 减持窗口期为公告披露后15个交易日起的3个月内 [2]

股东减持计划 - 公司股东兼董事总经理沙德权计划减持200万股股份 占公司总股本比例0.92% [1] - 减持将通过集中竞价方式实施 时间安排为公告披露后15个交易日起的三个月内 [1] - 该股东当前持有公司股份约2172万股 占公司总股本比例9.99% [1] 公司财务与业务结构 - 公司当前市值达178亿元 [2] - 2024年度营业收入结构中风电设备占比96.85% 其他业务占比3.15% [1]

股东减持计划 - 持股5%以上股东、董事、总经理沙德权计划减持不超过200万股公司股份 [1] - 减持股份占公司总股本比例为0.92% [1] - 减持方式为集中竞价交易 [1] 减持时间安排 - 减持期间为2025年10月15日至2026年1月14日 [1] - 减持计划将在公告披露后15个交易日启动 [1] 股份来源与减持原因 - 减持股份来源于公司首次公开发行前已发行的股份 [1] - 减持原因为股东自身资金需求 [1]

股东减持计划 - 股东沙德权计划减持不超过200万股公司股份 [1] - 减持股份占公司总股本比例0.92% [1] - 减持方式为集中竞价交易 实施期间为公告披露后15个交易日起的3个月内 [1]

股东减持计划 - 公司持股5%以上股东、董事、总经理沙德权计划减持不超过200万股公司股份 [1] - 减持股份占公司总股本比例为0.92% [1] - 减持方式为集中竞价交易 实施时间为公告披露后15个交易日起的3个月内 [1] 股份来源与减持原因 - 减持股份来源于公司首次公开发行前已发行的股份 [1] - 减持原因为股东自身资金需求 [1]

股东减持计划 - 股东沙德权计划减持不超过200万股公司股份 [1] - 减持股份占公司总股本比例0.92% [1] - 减持方式为集中竞价交易 [1] - 减持时间窗口为公告披露后15个交易日起的3个月内 [1] 公司治理动态 - 减持主体为公司股东、董事、总经理沙德权 [1] - 本次减持计划通过正式公告披露 [1]

股东持股 - 股东沙德权持股21,721,050股，占总股本9.99%[3] 减持计划 - 沙德权计划减持不超2,000,000股，占比0.92%[3] - 减持时间为2025年10月15日至2026年1月14日[4][5] - 减持原因是自身资金需求，来源为首发前股份[4] - 减持方式为集中竞价[5] 减持承诺 - 沙德权曾承诺任职每年转让不超持股25%[6] - 锁定期满两年内减持价不低于发行价[6] 减持影响 - 本次减持计划实施有不确定性[9] - 不会对公司治理等产生重大影响和致控制权变更[9]

公司担保状况 - 公司及子公司无逾期对外担保 [2] - 公司无涉及诉讼的对外担保 [2] - 公司无因担保被判决败诉而应承担损失的情形 [2]

投资评级 - 首次覆盖给予公司"买入"评级 [3][5] 核心观点 - 2025H1公司实现营收20.30亿元，同比+461.08%，归母净利润2.05亿元，同比+90.61% [1] - 2025Q2公司营收15.93亿元，同比+570.63%/环比+264.99%，归母净利润1.41亿元，同比+315.82%/环比+121.16% [1] - 受益海上风电项目开工量回升，公司产品量利齐升，2025H1国内海上风电新增并网容量2.49GW，同比+200% [2] - 公司桩基/风电塔筒/导管架业务收入分别为15.64/2.92/1.36亿元，同比分别+1092.63%/+124.14%/+84.94% [2] - 桩基/风电塔筒/导管架业务毛利率分别为16.30%/11.91%/19.44%，同比分别+10.79/+18.39/+23.19个百分点 [2] - 2025H1公司整体毛利率17.04%，同比+15.16个百分点，2025Q2整体毛利率17.59%，同比+17.37个百分点/环比+2.54个百分点 [2] - 产能建设稳步推进，拥有多个生产基地，并规划建设江苏滨海基地、浙江温州基地、广东湛江基地、江苏启东（二期）等新基地 [2] - 公司可满足国内海风市场基本辐射，并提前布局出口基地，市场竞争力显著 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2025-2027年收入分别为52.67/69.33/89.30亿元，同比+288.8%/+31.6%/+28.8% [3][10] - 预计归母净利润分别为6.54/9.52/12.85亿元，同比+888.5%/+45.6%/+35.0% [3][10] - 按照2025年9月10日收盘市值对应PE分别为26.48/18.18/13.47倍 [3][10] - 预计每股收益分别为3.01/4.38/5.91元 [10] - 预计毛利率分别为18.4%/19.4%/20.3%，净利率分别为12.5%/13.8%/14.5% [13] - 预计ROE分别为11.1%/14.5%/17.2% [10][13] 财务数据 - 2024A公司营收13.55亿元，归母净利润0.66亿元 [10] - 2025年9月10日收盘价79.60元，总股本217.39百万股，流通市值98.19亿元 [6] - 2025E经营活动现金流预计7.38亿元，投资活动现金流-3.05亿元，筹资活动现金流-1.63亿元 [11]