公司H股发行概况 - 公司全球发售5045.18万股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90% [1] - 最终发售价确定为每股95.8港元 [1] - 通过全球发售净筹资金额约46.31亿港元 [1] - 每手买卖单位为100股 [1] - 预期H股将于2026年2月6日上午九时正在香港联交所开始买卖 [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分获得446.39倍认购，显示零售投资者需求极为踊跃 [1] - 国际发售部分获得21.07倍认购，显示机构投资者需求同样强劲 [1]

公司配售与上市详情 - 公司全球发售5045.18万股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90% [1] - 最终发售价确定为每股95.8港元 [1] - 通过全球发售净筹集资金约46.31亿港元 [1] - 每手买卖单位为100股 [1] - 预期H股将于2026年2月6日上午九时正在香港联交所开始买卖 [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分获得446.39倍认购，显示零售投资者需求极为踊跃 [1] - 国际发售部分获得21.07倍认购，显示机构投资者需求同样强劲 [1]

公司全球发售详情 - 公司全球发售50,451,800股H股，每股发行价为95.80港元 [1] - 本次全球发售所得款项净额约为46.31亿港元 [1] - 香港公开发售部分占全球发售股份的10%，获得446.39倍认购 [1] - 国际发售部分占全球发售股份的90%，获得21.07倍认购 [1] 股份交易安排 - 假设全球发售于2026年2月6日上午八时或之前成为无条件，H股预计于同日上午九时在联交所开始买卖 [1] - H股将以每手100股为买卖单位进行交易 [1] - H股的股份代号为3200 [1]

公司上市与暗盘交易表现 - 大族数控将于次日正式挂牌上市 [1] - 在辉立暗盘交易场中，该股开盘报105.3港元，较招股价上涨9.9% [1] - 在辉立暗盘交易场中，该股最新报115港元，较招股价上涨20.04% [1] - 按辉立暗盘最新价115港元计算，不计手续费，每手100股账面盈利1920港元 [1] - 在耀才暗盘交易场中，该股最新报113.3港元，较招股价上涨18.27% [1] - 在富途暗盘交易场中，该股最新报113.7港元，较招股价上涨18.68% [1]

公司上市与市场表现 - 大族数控将于2月6日在港上市 暗盘收报116.6港元 较招股价95.8港元上涨21.71% [1] - 按暗盘价计算 每手100股可赚2080港元 [1] - 暗盘阶段最高价120.0港元 最低价111.0港元 成交额1.88亿港元 成交量164.86万股 [1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2002年 专注于印刷电路板专用设备的研发、生产与销售 [1] - 主要产品涵盖鑽孔、检测、曝光设备 以及高密度互联板、载板等应用领域 [1] - 按2024年收入计 公司是内地最大的PCB专用生产设备制造商 市占率为10.1% [1] - 公司绝大部分收入来自内地市场 [1] 公司发展历程与股权结构 - 公司原为大族激光旗下专责PCB业务的平台 于2022年自大族激光分拆并在深交所创业板独立上市 [1] - 本次港股上市引入多家基石投资者 投资总额达3.1亿美元 [1] - 基石投资者包括胜宏科技旗下宏兴国际、新加坡政府投资公司GIC、施罗德旗下SIMSL和SIMHK、高瓴旗下HHLRA、摩根士丹利旗下MSIP、富国、西藏源乐晟及CICC Financial Trading Limited、工银理财、Wind Sabre、豪威香港 [1] 财务与估值数据 - 暗盘收盘时公司市盈率为80.80倍 总市值为554.97亿港元 [1] - 公司A股价格为156.60元人民币 港股较A股存在33.85%的折价 [1]

公司上市与交易表现 - 大族数控将于2月6日（星期五）在香港挂牌上市 [1] - 根据利弗莫尔证券暗盘交易数据，公司股票报价为118.2港元，较招股价95.8港元上涨23.38% [1] - 以每手100股计算，不计手续费，每手可赚2240港元 [1] 暗盘交易行情数据 - 暗盘交易中，股价行情数据显示在117.200港元至117.900港元区间波动 [3] - 行情数据中提及MACD技术指标，其参数为(12,26,9)，具体数值为：-0.412，DIF:0.242，DEA:0.448 [3]

上市与交易信息 - 公司将于2月6日（星期五）在香港挂牌上市 [1] - 根据利弗莫尔证券暗盘交易数据，公司股票报价为118.2港元，较招股价95.8港元上涨23.38% [1] - 以每手100股计算，不计手续费，每手可赚2240港元 [1] 暗盘交易行情 - 暗盘交易中，公司股票价格在117.200港元至118.28万港元（此处原文“18.28万”疑为“118.28”之误）的区间内波动 [3] - 行情图表显示分时、1分、5分及日K线数据 [3] - 技术指标MACD(12,26,9)显示数值为-0.412，其中DIF为0.242，DEA为0.448 [3]

公司IPO发行概况 - 大族数控于1月29日启动全球发售，将于2月6日在港交所挂牌交易，发行价格为95.80港元/股 [1][12] - 基础发行股数为5045万股，绿鞋后发行股数为5802万股，对应发行规模约为48.3亿港元至55.6亿港元 [1][12] - 本次港股发行价较A股2月3日收盘价159.47元/股，给出了约46.5%的高折价 [2][13] A to H发行折价与市场表现 - 大族数控46.5%的发行折扣是同期A to H项目中力度最大的，高于澜起科技的44.3%和国恩科技的45.2%，远超牧原股份的23.9%和东鹏饮料的15.5% [2][13] - 近期高折价IPO项目上市首日表现良好，例如国恩科技以45.2%的折扣获得首日11.6%的涨幅，盘中一度冲高41.1% [2][13] - 同期其他A to H项目包括澜起科技（发行规模70.4-81.0亿港元）、牧原股份（106.8-122.9亿港元）、国恩科技（10.2-12.6亿港元）和东鹏饮料（101.4-116.6亿港元） [3][14] 基石投资者情况 - 本次IPO共吸引10家（合并主体）基石投资者，合计投资3.1亿美元，占发行规模的50% [3][14] - 基石投资者阵容多元且高质量，包括产业资本、主权基金、外资长线基金及中资机构 [4][15][16] - 具体投资方及金额：胜宏科技投资6000万美元，新加坡政府投资（GIC）投资9000万美元，施罗德投资7500万美元，高瓴投资2500万美元，摩根士丹利投资、富国基金、工银理财、源乐晟、Wind Sabre各投资1000万美元，豪威集团投资980万美元 [5][17] 行业地位与市场格局 - 按2024年收入计，大族数控是全球PCB专用生产设备制造商首位，全球市场占有率达6.5%，中国市场占有率高达10.1% [5][17] - 全球PCB专用设备市场竞争格局分散，2024年前五大制造商总计市场份额约20.9%，其中大族数控份额为6.5%，领先于主要国际竞争对手 [7][19] - 中国PCB专用设备市场同样分散，2024年前五大制造商总计市场份额约23.9%，大族数控以10.1%的份额位居第一 [8][20] 客户资源与业务绑定 - 公司是AI服务器和汽车电动智能化产业价值链上游的核心基础设施供应商，精准卡位两大高景气赛道 [5][17] - 客户资源优势显著，覆盖2024年Prismark全球PCB企业百强中80%的企业、2024年CPCA综合百强全部企业，以及国内上千家中小PCB企业 [5][17] - 与臻鼎科技、欣兴电子、胜宏科技、深南电路等行业龙头保持深度绑定 [5][17] 财务业绩表现 - 2022-2024年及2025年前十个月营业收入分别为28亿元、16亿元、33亿元和43亿元，归母净利润分别为4.3亿元、1.4亿元、3.0亿元及5.2亿元 [8][20] - 根据业绩预告，2025年全年归母净利润预计达到7.85亿元至8.85亿元，较同期增长160.64%至193.84% [8][20] - 卖方机构预计2026年公司归母净利润将进一步攀升至12.3亿元 [8][20] 业绩驱动因素与行业周期 - 业绩与行业周期高度共振，受下游终端需求与PCB厂商扩产节奏主导 [9][21] - 2023年业绩下滑主要因全球电子消费市场低迷，导致下游PCB厂商缩减资本开支 [9][21] - 2024年起业绩强势反弹，驱动因素包括AI算力赛道崛起、消费电子触底复苏及汽车电子技术升级 [9][21] - 2025年至今及2026年的增长预期核心逻辑在于AI算力基础设施投资的持续加码与落地 [9][21] 经营与财务结构特点 - 原材料及耗材成本占销售成本的比例常年维持在85%以上，采购价格受大宗商品价格及市场供需波动影响显著 [9][21] - 贸易应收款项规模增长较快且回款周期偏长，截至2025年10月末贸易应收款项及应收票据已增至46.9亿元 [10][22] - 2022-2024年及2025年前十个月贸易应收款项周转天数分别为254天、377天、228天及242天 [10][22] - 受应收账款影响，2025年前十个月经营活动现金流净流出7.5亿元 [10][22] 估值水平 - 公司呈现“高增长高估值”特征，2025年预测市盈率达85.8倍，2026年预测市盈率为58.3倍 [10][22] - 可比公司估值：鼎泰高科2025E/2026E市盈率为180.5倍/104.6倍，芯碁微装为76.3倍/45.7倍，东威科技为79.0倍/48.4倍 [11][23] - 当前AI产业链及PCB设备板块整体估值处于相对高位，行业内多数标的已提前透支未来1-2年的业绩增长预期 [10][22]

证券代码：301200 证券简称：大族数控 公告编号：2026-013 深圳市大族数控科技股份有限公司 2026 年第一次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、本次股东会未出现否决议案的情形。 2、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 深圳市大族数控科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 2 月 5 日以现场投票与网络投票相结合的方式召开公司 2026 年第一次临时股东会。其 中，现场会议于下午 14 时开始在深圳市宝安区福海街道重庆路大族激光智造中 心 3 栋 7 楼一区 A01 会议室召开；通过深交所交易系统进行网络投票的具体时 间为 2026 年 2 月 5 日的交易时间，即上午 9:15-9:25，9:30-11:30 和下午 13:00- 15:00；通过互联网投票系统投票的具体时间为：2026 年 2 月 5 日 9:15-15:00 期 间的任意时间。 本次会议由公司董事会召集，公司董事长杨朝辉先生主持。本次会议的召 开符合有关法律、行政法规、部门规章和《公司章程》的 ...

致：深圳市大族数控科技股份有限公司 北京市君合律师事务所（以下简称"本所"）受深圳市大族数控科技股份有 限公司（以下简称"贵公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法 律、法规、规章及《深圳市大族数控科技股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的有关规定，就贵公司 2026 年第一次临时股东会（以下简称"本次 股东会"）有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东会的召集和召开程序、出席本次股东会人员的资 格、会议表决程序是否符合中国相关法律、法规及《公司章程》的规定以及表决 结果是否合法有效发表意见，并不对本次股东会所审议的议案内容以及该等议案 所表述的相关事实或数据的真实性、准确性或合法性发表意见。 本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经 发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则， 进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整，所发 表的结论性意见合法、准确 ...